中國運(yùn)動(dòng)鞋服市場總額達(dá)到401億美元運(yùn)動(dòng)鞋服仍是服飾行業(yè)景氣度最高的子行業(yè)

中國運(yùn)動(dòng)鞋服市場總額達(dá)到401億美元，運(yùn)動(dòng)鞋服仍是服飾行業(yè)景氣度最高的子行業(yè)

一、全球運(yùn)動(dòng)行業(yè)成長史

1.國際化的運(yùn)動(dòng)市場發(fā)展穩(wěn)定

自2010年以來，全球運(yùn)動(dòng)鞋服規(guī)模穩(wěn)定增長，品類地位愈加重要。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，全球運(yùn)動(dòng)鞋服銷售規(guī)模已從2010年的1943.7億美元增長至2018年的3165.5億美元，期間同比增速均在5%以上。2010-2018年全球運(yùn)動(dòng)鞋銷售規(guī)模統(tǒng)計(jì)及增長情況預(yù)測(cè)

2.成長中的中國運(yùn)動(dòng)鞋服市場

中國運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)發(fā)展分為4個(gè)階段。萌芽于1920s，此后進(jìn)入品牌建立的擴(kuò)張階段；在2008年北京奧運(yùn)會(huì)結(jié)束后，粗放式擴(kuò)張帶來的渠道庫存積壓等問題爆發(fā)，行業(yè)進(jìn)入低谷時(shí)期，并在這個(gè)階段行業(yè)進(jìn)行了整合并出現(xiàn)分化；2012年至今行業(yè)格局奠定，進(jìn)入穩(wěn)健增長階段。中國運(yùn)動(dòng)鞋服市場發(fā)展簡史

二、長期視角：行業(yè)空間大、競爭格局穩(wěn)

1.體量：中國是世界第二大運(yùn)動(dòng)鞋服市場，人均消費(fèi)仍有提升空間。

2018年中國運(yùn)動(dòng)鞋服市場總額約為401億美元，同比增長19.5%。市場預(yù)期這一市場在未來五年將保持9%以上的復(fù)合增長率，2023年整體規(guī)模將突破650億美元。當(dāng)前中國的運(yùn)動(dòng)鞋服規(guī)模占全球總量的12%，成為繼美國后的世界第二大市場。中國運(yùn)動(dòng)鞋服市場規(guī)模及其增長率（億美元，%）

2.深度：縱向滲透率提高帶來運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)整體快速成長。

2018年我國整體鞋服市場規(guī)模為3771億美元，因此運(yùn)動(dòng)鞋服占我國整體鞋服市場總量的10.6%，對(duì)比2014年的水平為7.6%，表明體育運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品在我國的滲透率正在逐步提升。預(yù)計(jì)2023年將達(dá)到11.7%的滲透率，對(duì)應(yīng)我國運(yùn)動(dòng)鞋服市場規(guī)模將達(dá)到662億美元。2018年各國運(yùn)動(dòng)鞋服規(guī)模與滲透率（億美元，%）

3.中國體育鞋服市場格局呈現(xiàn)出高度集中

2018年，CR5上升到70%，而全行業(yè)CR5僅為6.4%，體現(xiàn)了運(yùn)動(dòng)鞋服市場高度集中、強(qiáng)者愈強(qiáng)的趨勢(shì)。前三大集團(tuán)分別為耐克、阿迪達(dá)斯、安踏體育，市占率均呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，不斷擠占中小集團(tuán)的市場份額。運(yùn)動(dòng)鞋服市場高度集中

4.線下渠道仍為消費(fèi)主力

全民健身的頂層策略為中國運(yùn)動(dòng)鞋服奠定市場基礎(chǔ)，中國運(yùn)動(dòng)鞋服市場也持續(xù)高速發(fā)展。對(duì)比線上線下市場。2018年中國運(yùn)動(dòng)鞋服市場線下及線上渠道銷售額為465.0億元、144.0億元。線下渠道占比為65.6%;線上渠道占比為33.2%，運(yùn)動(dòng)鞋服線上電商保持強(qiáng)勁增長，線下渠道仍為市場的消費(fèi)主力。

5.男性是運(yùn)動(dòng)鞋消費(fèi)的主力人群

2018年運(yùn)動(dòng)鞋消費(fèi)人數(shù)中，男性占比為44.5%，女性占比為40.6%，可見，男性消費(fèi)者是運(yùn)動(dòng)鞋消費(fèi)的主力人群，而籃球鞋、足球鞋等運(yùn)動(dòng)必需品最受男性消費(fèi)者喜愛。

三、短期趨勢(shì)：運(yùn)動(dòng)鞋服目前是服飾行業(yè)景氣度最高子行業(yè)

1.北京奧運(yùn)熱潮退卻之后，運(yùn)動(dòng)鞋服市場經(jīng)歷了一次大的洗牌，使體育公司從粗放型的開店擴(kuò)張轉(zhuǎn)為理性的發(fā)展。經(jīng)過渠道調(diào)整和庫存改善之后，運(yùn)動(dòng)鞋服迅速提振，2014-2018年度，運(yùn)動(dòng)鞋服市場平均復(fù)合增速為12%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于整體鞋服市場5%左右的水平。運(yùn)動(dòng)鞋服市場增速明顯高于行業(yè)（固定匯率）

2.全產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)印證運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)高景氣度

1）上游制造商：核心制造商運(yùn)動(dòng)服飾類訂單的快速增長主要來自于下游需求旺盛。