貴金屬交易規(guī)則課件20120418

天津貴金屬交易所交易規(guī)則

總

則

目的：規(guī)范交易行為，維護(hù)交易秩序，保障合法權(quán)益依據(jù)：根據(jù)國家有關(guān)的法律、法規(guī)、政策制定本規(guī)則

原則和宗旨：公開、公平、公正交易對(duì)象：組織特別會(huì)員及綜合會(huì)員開展貴金屬現(xiàn)貨及現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)?？蛻襞c綜合會(huì)員交易，綜合會(huì)員與特別會(huì)員交易。

會(huì)員的定義：會(huì)員是指根據(jù)貴金屬交易有關(guān)法律、法規(guī)及《天津貴金屬交易所會(huì)員管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)交易所審核批準(zhǔn)，從事黃金、白銀、鈀金、鉑金等貴金屬交易活動(dòng)的特許貴金屬交易商。返回

產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)價(jià)

產(chǎn)品及標(biāo)準(zhǔn)：產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)價(jià)

實(shí)物白銀或其盛裝容器上（鈀金、鉑金）必須具備的要素：1、經(jīng)交易所認(rèn)定的編碼2、重量3、純度標(biāo)識(shí)4、生產(chǎn)廠商標(biāo)識(shí)5、綜合會(huì)員的品牌名稱

交易所將根據(jù)市場情況適時(shí)推出其他符合法律要求的交易產(chǎn)品

產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)價(jià)

報(bào)價(jià)原則：倫敦現(xiàn)貨市場-----基礎(chǔ)，國內(nèi)相關(guān)市場價(jià)格-----綜合，中國人民銀行人民幣兌美元基準(zhǔn)匯率-----折算，結(jié)論-----現(xiàn)貨品種的人民幣中間指導(dǎo)價(jià)。報(bào)價(jià)單位及最小變動(dòng)值

產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及報(bào)價(jià)報(bào)價(jià)時(shí)間：每周一至周五開市（結(jié)算時(shí)間、國家法定節(jié)假日及國際市場休市除外）

周一早8：00至周六早4：00

結(jié)算休市時(shí)間：交易日內(nèi)，凌晨4：00至6：00；(夏令時(shí))交易日內(nèi)，凌晨4：00至7：00；(東令時(shí))

具體開市、休市時(shí)間以交易所通知為準(zhǔn)。返回

交易方式

電話下單或網(wǎng)絡(luò)下單現(xiàn)貨交易有現(xiàn)貨全額交易及延期交收交易兩種方式現(xiàn)貨全額交易指客戶必須在交易所指定的會(huì)員實(shí)物交割賬戶存入與欲購買標(biāo)的等值的人民幣資金，買入的標(biāo)的可選擇提貨或再次賣出；客戶如需賣出已提貨的標(biāo)的，可直接通過綜合會(huì)員柜臺(tái)賣出。延期交收交易是指按即時(shí)價(jià)格買賣標(biāo)的，延遲至第二個(gè)工作日后任何工作日進(jìn)行實(shí)物交收的交易行為，交易時(shí)支付一定比例的交易保證金，實(shí)物交收時(shí)結(jié)清剩余貨款?，F(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)交易量為1000克（白銀15千克）的整數(shù)倍，最小交易量為1000克（白銀15千克）。交易保證金：延期交收交易采用預(yù)付交易保證金的形式進(jìn)行。客戶預(yù)付交易保證金最低為成交金額的8％。風(fēng)險(xiǎn)保證金：會(huì)員須向交易所指定的銀行保證金賬戶預(yù)存風(fēng)險(xiǎn)保證金。風(fēng)險(xiǎn)保證金不能與任何的自然人儲(chǔ)蓄賬戶建立保證金轉(zhuǎn)賬對(duì)應(yīng)關(guān)系，只能與會(huì)員在銀行開立的銀行結(jié)算賬戶之間辦理簽約轉(zhuǎn)賬。交易所按會(huì)員預(yù)存保證金金額，計(jì)算會(huì)員的最大持倉虧損。交易所有權(quán)根據(jù)市場實(shí)際情況對(duì)保證金比例進(jìn)行調(diào)整?，F(xiàn)貨全額交易及延期交收交易均可向綜合會(huì)員進(jìn)行交割申報(bào)，提取或交收實(shí)物，需支付提（交）貨費(fèi)。交易方式

返回收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

客戶在參與現(xiàn)貨交易過程中，需支付如下費(fèi)用：手續(xù)費(fèi)、延期費(fèi)、點(diǎn)差費(fèi)、提貨費(fèi)、交貨費(fèi)等。手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)為不超過成交金額的萬分之八，其中交易所收取萬分之三，其余部分由綜合會(huì)員收取。延期費(fèi)收支標(biāo)準(zhǔn)由交易所價(jià)格監(jiān)督管理委員會(huì)根據(jù)實(shí)際情況確定，客戶持有頭寸，隔夜需按價(jià)格監(jiān)督委員會(huì)確定的延期費(fèi)率繳收延期費(fèi)。延期費(fèi)由綜合會(huì)員收付。點(diǎn)差費(fèi)為買價(jià)與賣價(jià)之間的價(jià)差。鉑金為上一日結(jié)算價(jià)的0.8%，鈀金為上一日結(jié)算價(jià)的1.8%，白銀固定為10元/千克第十九條

提貨費(fèi)包括加工費(fèi)、儲(chǔ)運(yùn)費(fèi)等，交貨費(fèi)包括檢驗(yàn)費(fèi)、重鑄費(fèi)等，收取標(biāo)準(zhǔn)為：黃金提貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的7%；交貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的2%。白銀提貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的10%；交貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的5%。鉑金、鈀金提貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的30%。交貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的15％。提貨費(fèi)、交貨費(fèi)由綜合會(huì)員收取。國家規(guī)定的稅收由賣方負(fù)責(zé)。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

返回客戶的交易保證金須打入交易所指定銀行托管賬戶，相關(guān)交易費(fèi)用由交易所代會(huì)員統(tǒng)一收取。會(huì)員不得再收取客戶任何費(fèi)用。交易所有權(quán)根據(jù)市場實(shí)際情況對(duì)以上收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。清算延期交收交易實(shí)行集中、T+1的資金清算原則?！凹小笔侵赣山灰姿屯泄茔y行對(duì)會(huì)員及客戶資金統(tǒng)一進(jìn)行清算。“T+1”是指交易所對(duì)客戶和會(huì)員每筆交易所產(chǎn)生的盈虧及費(fèi)用在第二個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行資金清算。第二十三條

會(huì)員及客戶須在交易所指定的銀行開立資金清算賬戶；資金托管銀行根據(jù)交易系統(tǒng)每日結(jié)算數(shù)據(jù)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行資金清算。第二十四條

綜合會(huì)員及客戶可通過交易系統(tǒng)實(shí)時(shí)查詢資金清算明細(xì)數(shù)據(jù)，如有異議，24小時(shí)內(nèi)向交易所提出復(fù)核申請(qǐng)。返回五章清算交割

會(huì)員自行執(zhí)行交易標(biāo)的的交割出庫和銷售工作，并必須保證交割出庫及銷售交易標(biāo)的的重量、純度、外觀符合標(biāo)準(zhǔn)，包裝無損

交割、銷售和回購地點(diǎn)為會(huì)員及會(huì)員居間商的經(jīng)營場所。

交割、銷售和回購的時(shí)間為每個(gè)交易日上午10點(diǎn)至下午4點(diǎn)?？蛻艚桓钐嶝?/p>

（一）交割提貨指客戶補(bǔ)齊資金，將多頭倉位兌現(xiàn)為交易標(biāo)的的行為。

（二）客戶以多頭倉位申請(qǐng)交割提貨，需在會(huì)員網(wǎng)點(diǎn)當(dāng)場平倉并憑當(dāng)場打印出的該筆平倉單據(jù)辦理；會(huì)員網(wǎng)點(diǎn)對(duì)非基于即時(shí)平倉而提出的交割申請(qǐng)可不予受理。

（三）交割價(jià)格=平倉價(jià)格+單位提貨費(fèi)。

提貨費(fèi)包括加工費(fèi)、儲(chǔ)運(yùn)費(fèi)等，單位提貨費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)為：黃金不高于現(xiàn)價(jià)的7%，白銀提貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的10%，鉑金、鈀金提貨費(fèi)不高于現(xiàn)價(jià)的30%

（四）客戶需按照交割價(jià)格和提貨數(shù)量，支付足額資金。交割

實(shí)物白銀的交割、回購量須為15千克的整數(shù)倍，最少交割、回購量為15千克。會(huì)員存貨不足的，最長延期交貨日期按照下表執(zhí)行：

交貨付款方式雙方協(xié)商確定

實(shí)物鈀金、鉑金的交割、回購量須為一千克的整數(shù)倍，最少交割、回購量為一千克。會(huì)員存貨不足的，最長延期交貨日期按照下表執(zhí)行：

交貨付款方式雙方協(xié)商確定客戶交割提貨或者現(xiàn)場購買交易標(biāo)的，會(huì)員需為客戶提供簽字蓋章的出庫單據(jù)。返回風(fēng)險(xiǎn)管理持倉限額

風(fēng)險(xiǎn)管理

交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉制度，當(dāng)客戶出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，會(huì)員對(duì)其持倉實(shí)行強(qiáng)行平倉：(一)交易系統(tǒng)以客戶賬戶持倉的風(fēng)險(xiǎn)率來衡量客戶風(fēng)險(xiǎn)情況，風(fēng)險(xiǎn)率＝客戶賬戶當(dāng)前權(quán)益÷持倉占用交易保證金

（1）當(dāng)客戶賬戶風(fēng)險(xiǎn)率小于100％時(shí)，客戶交易保證金不足，交易系統(tǒng)提示客戶需要追加交易保證金（此提示不構(gòu)成義務(wù)）

（2）當(dāng)客戶賬戶風(fēng)險(xiǎn)率小于50％時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)將客戶所有持倉進(jìn)行全部強(qiáng)行平倉；(二)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的；(三)根據(jù)交易所緊急措施應(yīng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉的；(四)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的情況交易所對(duì)會(huì)員同樣實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)控制管理。當(dāng)會(huì)員出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，交易所對(duì)其持有凈頭寸實(shí)行強(qiáng)行平倉：(一)交易所以會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)率來衡量會(huì)員的風(fēng)險(xiǎn)。

會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)率=當(dāng)前權(quán)益÷期初權(quán)益*100%（1）當(dāng)綜合會(huì)員會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)率達(dá)到40％時(shí)，交易系統(tǒng)自動(dòng)發(fā)出追加保證金通知書；

（2）當(dāng)綜合會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)率達(dá)到30％時(shí)，交易系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)綜合會(huì)員進(jìn)行強(qiáng)行平倉。

(二)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的；(三)根據(jù)交易所緊急措施應(yīng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉的；(四)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的情況。風(fēng)險(xiǎn)管理

被強(qiáng)行平倉的綜合會(huì)員，其名下客戶的交易將直接轉(zhuǎn)交給特別會(huì)員（特別會(huì)員的交易規(guī)則詳見《特別會(huì)員管理辦法》），價(jià)格損失由綜合會(huì)員承擔(dān)。綜合會(huì)員必須在當(dāng)日結(jié)算后的兩個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足最低風(fēng)險(xiǎn)保證金，否則無法繼續(xù)交易，其名下所有客戶由特別會(huì)員接管。交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別采取或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理

返回異常情況處理異常情況是指不可抗力的突發(fā)事件以及交易所規(guī)定的其他情形。在報(bào)價(jià)及交易過程中，如果出現(xiàn)以下情形，交易所可以宣布進(jìn)入異常情況，采取緊急措施化解風(fēng)險(xiǎn)：（一）地震、水災(zāi)、火災(zāi)、戰(zhàn)爭、罷工等不可抗力或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障等不可歸責(zé)于交易所的原因?qū)е聢?bào)價(jià)無法正常進(jìn)行；（二）交易所業(yè)務(wù)規(guī)則中規(guī)定的其他情況。出現(xiàn)以上所述異常情況時(shí)，交易所可以采取調(diào)整開市收市時(shí)間、暫停報(bào)價(jià)、限期平倉、強(qiáng)行平倉、限制取款等緊急措施。交易所宣布進(jìn)入異常情況并決定采取緊急措施前須予以公告。因異常情況交易所采取的相應(yīng)措施造成的損失，交易所不承擔(dān)責(zé)任。返回交易所發(fā)布當(dāng)日市場行情及市場有關(guān)信息。交易所發(fā)布的信息包括：交易品種的最高價(jià)、最低價(jià)、最新價(jià)以及其他需要公布的信息。交易所為會(huì)員和客戶提供相關(guān)信息的查詢。交易所產(chǎn)生的信息歸交易所所有。未經(jīng)許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得擅自使用和傳播。信息管理返回監(jiān)督管理

交易所依據(jù)本規(guī)則及有關(guān)規(guī)定，對(duì)涉及交易業(yè)務(wù)的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。

交易所監(jiān)督管理的主要內(nèi)容是：（一）監(jiān)督、檢查市場政策、法規(guī)和交易規(guī)則的落實(shí)執(zhí)行情況、控制市場風(fēng)險(xiǎn)；（二）監(jiān)督、檢查會(huì)員和客戶的交易行為及下屬機(jī)構(gòu)的市場行為；（三）了解和掌握會(huì)員的財(cái)務(wù)、資信狀況；（四）調(diào)解、處理報(bào)價(jià)糾紛，調(diào)查處理各種違規(guī)事件；（五）對(duì)其他違背“公開、公平、公正”原則，制造市場風(fēng)險(xiǎn)的行為進(jìn)行監(jiān)控。交易所履行監(jiān)督管理職責(zé)時(shí)可按有關(guān)規(guī)定行使調(diào)查、取證等權(quán)利，會(huì)員、下屬機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合。對(duì)交易過程中發(fā)生的重大問題，經(jīng)交易所決定，可由會(huì)員代表、交易所工作人員及有關(guān)人士組成特別調(diào)查委員會(huì)。特

別調(diào)查委員會(huì)存續(xù)期間，按本規(guī)則行使監(jiān)督管理權(quán)。特別調(diào)查委員會(huì)實(shí)行回避制度?！窠灰姿ぷ魅藛T不能正確履行監(jiān)督管理職責(zé)的，會(huì)員、下屬機(jī)構(gòu)、客戶有權(quán)向交易所及相關(guān)部門投訴、舉報(bào)。經(jīng)查證

屬實(shí)的，應(yīng)嚴(yán)肅處理。監(jiān)督管理

返回會(huì)員、下屬機(jī)構(gòu)、客戶之間因交