第四章 利潤(rùn)表分析

第四章利潤(rùn)表分析

利潤(rùn)表的相關(guān)知識(shí)

（1）利潤(rùn)表構(gòu)成要素利潤(rùn)=收入—費(fèi)用（2）結(jié)構(gòu)（多步式）主要有三個(gè)指標(biāo)：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入—營(yíng)業(yè)成本—營(yíng)業(yè)稅金及附加—銷售費(fèi)用—管理費(fèi)用—財(cái)務(wù)費(fèi)用—資產(chǎn)減值損失±公允價(jià)值變動(dòng)損益利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入—營(yíng)業(yè)外支出凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額—所得稅（3）費(fèi)用歸屬與生產(chǎn)相關(guān)——制造費(fèi)用與銷售相關(guān)——銷售費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用與經(jīng)營(yíng)和行政管理有關(guān)——管理費(fèi)用與理財(cái)有關(guān)——財(cái)務(wù)費(fèi)用第一節(jié)利潤(rùn)表的項(xiàng)目分析1．營(yíng)業(yè)收入（1）虛列收入（2）不列收入對(duì)營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行分析時(shí)，主要包括以下幾點(diǎn)：①分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重及其構(gòu)成一般來說，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是企業(yè)收入的最重要的來源，穩(wěn)定性好，在企業(yè)總收入中所占的比重最大，直接體現(xiàn)了企業(yè)的市場(chǎng)占有狀況。如果一個(gè)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重逐年降低，有兩種可能：一是該企業(yè)可能在轉(zhuǎn)換和調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)模式；二是企業(yè)可能處在衰退期，其營(yíng)業(yè)收入的穩(wěn)定性及上升的持久性可能不強(qiáng)。②分析營(yíng)業(yè)收入的地區(qū)分布結(jié)構(gòu)由于不同地區(qū)的市場(chǎng)潛力不同，消費(fèi)者對(duì)不同品牌的商品具有不同的偏好。因此，營(yíng)業(yè)收入地區(qū)分布結(jié)構(gòu)揭示出營(yíng)業(yè)收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過去業(yè)績(jī)的主要驅(qū)動(dòng)力量，這些是企業(yè)管理的重點(diǎn)。同時(shí)，占營(yíng)業(yè)收入比重小的地區(qū)往往是企業(yè)市場(chǎng)開發(fā)薄弱的環(huán)節(jié)，或者產(chǎn)品與此地區(qū)消費(fèi)者習(xí)慣格格不入，這在很大程度上制約了企業(yè)的未來發(fā)展。比如腦白金的廣告，打造成禮品。還有向和尚賣梳子③分析關(guān)聯(lián)方交易取得收入所占的比重由于關(guān)聯(lián)方之間的密切關(guān)系，關(guān)聯(lián)方之間就有可能為了包裝某個(gè)企業(yè)的業(yè)績(jī)而認(rèn)為的制造一些業(yè)務(wù)。分析時(shí)判斷營(yíng)業(yè)收入的合理性。

案例：瓊民源1996年虛報(bào)利潤(rùn)5.4億元，通過關(guān)聯(lián)方交易，編造虛假的合作建房與權(quán)益轉(zhuǎn)讓合同，虛構(gòu)收入5.66億元。包括：1從香港冠聯(lián)置業(yè)公司取得合作建房款1.95億元；2。向北京開原機(jī)械設(shè)備公司轉(zhuǎn)讓北京民源大廈開發(fā)權(quán)益所獲收入2.7億元；3向北京開源機(jī)械設(shè)備公司轉(zhuǎn)讓北京民源大廈未來建成的商場(chǎng)經(jīng)營(yíng)全所獲收入5000萬元；4、從北京民源大廈取得補(bǔ)償款5100萬元。另外，對(duì)瓊民源四個(gè)投資項(xiàng)目的資產(chǎn)評(píng)估增值產(chǎn)生，虛增資本公積金6.57億元。瓊民源利潤(rùn)形成的一個(gè)重要特征是關(guān)聯(lián)交易多，所形成的債權(quán)債務(wù)也多。關(guān)聯(lián)方在北京6-7家，海南有7-8家，大多沒有具體的辦公地點(diǎn)，人員和具體業(yè)務(wù)，法人代表都是同一個(gè)人-馬玉和。瓊民源從1993年上市，到1997年造假敗露。四年四易會(huì)計(jì)師事務(wù)所，造成會(huì)計(jì)師資料獲取有限，為準(zhǔn)確判斷公司經(jīng)營(yíng)狀況舌下了障礙。瓊民源還在時(shí)間上難為會(huì)計(jì)師，如1996年年報(bào)審計(jì)，盡管總資產(chǎn)逾30億元，業(yè)務(wù)遍及海南，北京等地。仍要求海南中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所1月22日結(jié)束審計(jì)工作。2．營(yíng)業(yè)成本（1）多轉(zhuǎn)（2）少轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)成本的高低，受多方面因素的影響，既有企業(yè)可控的因素，也有不可控制的因素，比如說油價(jià)的升高導(dǎo)致南航國(guó)航第一季度業(yè)績(jī)下滑約8成，東航業(yè)下降近5成，油價(jià)大幅上漲，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本升高，被認(rèn)為是航企下滑的主要原因。美國(guó)人均收入是中國(guó)的34倍，而中國(guó)的油價(jià)卻是美國(guó)的2倍。注意企業(yè)是否人為調(diào)節(jié)接轉(zhuǎn)銷售產(chǎn)品的數(shù)量，從而達(dá)到少轉(zhuǎn)成本、調(diào)劑利潤(rùn)的目的。在分析企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本時(shí)，應(yīng)將主要精力放在主要業(yè)務(wù)成本的變動(dòng)上，確定本期與前期或同行業(yè)企業(yè)的成本差異，從而找出差異的原因。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

云南旅游麗江旅游2010年170004000830136992011年1300024%1200044%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重

云南旅游麗江旅游2010年170002600065%83013600023%2011年130002400054%120005300023%3．產(chǎn)品銷售費(fèi)用廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、銷售人員工資（與銷售收入對(duì)比看）有的與企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)規(guī)模有關(guān)，如運(yùn)輸費(fèi)用，展覽費(fèi)用等，有的與企業(yè)從事銷售人員的待遇有關(guān)，如企業(yè)專職銷售人員的獎(jiǎng)勵(lì)基金；也有的與企業(yè)的未來發(fā)展，開拓市場(chǎng)，擴(kuò)大企業(yè)品牌知名度有關(guān)，如廣告費(fèi)和展覽費(fèi)等。從企業(yè)管理層的控制來看，盡管管理層可以對(duì)諸如廣告費(fèi)等費(fèi)用采取措施，但是這種降低可能對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展不利。因此，分析時(shí)，應(yīng)將企業(yè)銷售費(fèi)用的增減結(jié)合銷售量的變動(dòng)，分析合理性和有效性。銷售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重

云南旅游麗江旅游2010年796416819%18426407%2011年735731110%971120008%4．財(cái)務(wù)費(fèi)用利息凈值（利息支出—利息收入）財(cái)務(wù)費(fèi)用是因企業(yè)籌資活動(dòng)而發(fā)生的，所以，在進(jìn)行財(cái)務(wù)費(fèi)用分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)將財(cái)務(wù)費(fèi)用的增減變動(dòng)和企業(yè)的籌資活動(dòng)聯(lián)系起來，分析企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的增減變動(dòng)的合理性和有效性，發(fā)現(xiàn)其中的問題，查明原因。重點(diǎn)關(guān)注利息的資本化還是費(fèi)用化。財(cái)務(wù)費(fèi)用與負(fù)債的比重單位：萬元

云南旅游麗江旅游2010年36850007%1159206006%2011年24540006%1599220007%5．管理費(fèi)用主要與產(chǎn)品銷售收入對(duì)比留在企業(yè)，用于補(bǔ)償永遠(yuǎn)退出企業(yè)利息稅金看銷售中有多大能力承擔(dān)這項(xiàng)費(fèi)用對(duì)于管理費(fèi)用的分析我們應(yīng)結(jié)合企業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模和銷售水平來進(jìn)行。銷售的增長(zhǎng)會(huì)使相應(yīng)的應(yīng)收帳款和存貨規(guī)模擴(kuò)大，資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)增加企業(yè)管理的要求，比如設(shè)備的增加，人員的擴(kuò)充等，從而增加管理費(fèi)用。管理費(fèi)用占資產(chǎn)總額的比重單位：萬元

云南旅游麗江旅游2010年1316586002%4343909715%2011年1819611003%57441040006%管理費(fèi)用占銷售收入的比重單位：萬元

云南旅游麗江旅游2010年1316416832%43432640165%2011年1819731125%57441220547%6、資產(chǎn)減值損失注意企業(yè)管理當(dāng)局是否存在為進(jìn)行盈余管理而多提或少提資產(chǎn)減值損失的情況。7、公允價(jià)值變動(dòng)收益屬于未實(shí)現(xiàn)損益，變化非常快。8、投資收益關(guān)注企業(yè)確認(rèn)的投資收益是否有現(xiàn)金流入，另外注意投資收益占凈利潤(rùn)的比重。比重過大，不利于公司盈利質(zhì)量與可持續(xù)性的提升。9、營(yíng)業(yè)外收入，此項(xiàng)盈利雖然不具有經(jīng)常性的特點(diǎn)，但不需要企業(yè)付出代價(jià)，常常成為利潤(rùn)的調(diào)節(jié)器。10、營(yíng)業(yè)外支出預(yù)計(jì)負(fù)債成為導(dǎo)致巨額虧損的一個(gè)重要因素。上市公司互保成為擔(dān)保網(wǎng)。多米諾骨牌效應(yīng)顯現(xiàn)。11、所得稅費(fèi)用12、利潤(rùn)項(xiàng)目的分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)通常情況下，企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)越大，效益越好。具體分析如下：企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額較大時(shí)要注意：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的多少，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)包括主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，當(dāng)企業(yè)開展多元化經(jīng)營(yíng)時(shí)，其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)會(huì)彌補(bǔ)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的缺陷；企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較小時(shí)，應(yīng)該著重分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的大小，多種經(jīng)營(yíng)的發(fā)展情況，對(duì)外投資情況和期間費(fèi)用的多少。如果企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)均較大，但是由于期間費(fèi)用造成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額下降，就要重點(diǎn)分析期間費(fèi)用了。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

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利潤(rùn)質(zhì)量惡化的表現(xiàn)形式1、企業(yè)擴(kuò)張過快豐田汽車專案2、應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加，應(yīng)收賬款平均收帳期的不正常變長(zhǎng)?？赡苁瞧髽I(yè)為了增加營(yíng)業(yè)收入而放寬信用政策的結(jié)果。但是，企業(yè)面臨著未來大量壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。3、企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過慢過多的存貨，使企業(yè)產(chǎn)生過多的存貨損失及存貨成本。占用的資金也就越多。4、應(yīng)付賬款規(guī)模不正常增加，應(yīng)付賬款平均應(yīng)付期不正常延長(zhǎng)。如果企業(yè)的購(gòu)貨和銷售狀況沒有發(fā)生變化，企業(yè)的供應(yīng)商也沒有主動(dòng)放寬賒銷的信用政策，則應(yīng)付賬款的增加是企業(yè)支付能力惡化，資產(chǎn)質(zhì)量下降和利潤(rùn)質(zhì)量下降的表現(xiàn)。5、企業(yè)的業(yè)績(jī)過度依賴非主營(yíng)業(yè)務(wù)企業(yè)為了維持一定的利潤(rùn)水平，不時(shí)通過開發(fā)新產(chǎn)品，提高市場(chǎng)占有率等手段，來實(shí)現(xiàn)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，而通過非主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)來彌補(bǔ)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)。例如：通過固定資產(chǎn)的出售利得來增加利潤(rùn)。這類活動(dòng)雖然能在短期內(nèi)維持表面繁榮，但企業(yè)很難長(zhǎng)期發(fā)展。6、計(jì)提的準(zhǔn)備過低在企業(yè)期望利潤(rùn)高估的會(huì)計(jì)期間，企業(yè)往往會(huì)選擇計(jì)提較低的準(zhǔn)備。7、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等項(xiàng)目出現(xiàn)不正常的降低。8、企業(yè)有足夠的可供分配的利潤(rùn)，但不進(jìn)行利潤(rùn)分配企業(yè)向股東支付現(xiàn)金股利，必須滿足兩個(gè)條件：一是企業(yè)應(yīng)有足夠的可供分配的利潤(rùn)二、是有足夠的貨幣支付能力。顯然，企業(yè)有足夠的可供分配的利潤(rùn)，但不進(jìn)行利潤(rùn)分配，說明企業(yè)沒有現(xiàn)金支付能力，或者表明管理層對(duì)未來的前景缺乏信心。利潤(rùn)表的分析1．利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析——水平分析利潤(rùn)表分析依據(jù)的分析資料是利潤(rùn)表、相關(guān)附表及附注資料，以主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)四個(gè)關(guān)鍵利潤(rùn)指標(biāo)展開的。分析內(nèi)容是分析期各項(xiàng)利潤(rùn)較前一期或幾期利潤(rùn)而言發(fā)生了怎樣的變化，對(duì)企業(yè)造成了怎樣的影響，是積極的還是消極的，并確定利潤(rùn)分析的重點(diǎn)項(xiàng)目所在。（一）編制水平分析表：計(jì)算變動(dòng)額和變動(dòng)率兩個(gè)指標(biāo)。（二）水平分析評(píng)價(jià)。分析評(píng)價(jià)的內(nèi)容包括（按照從后向前的順序進(jìn)行）：1．凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析。凈利潤(rùn)是指企業(yè)所有者最終取得的財(cái)務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的財(cái)務(wù)成果。通過水平分析，找出企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)或下降的原因。（所得稅、利潤(rùn)總額）2．利潤(rùn)總額分析。利潤(rùn)總額是反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)成果的指標(biāo)，它不僅反映企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而且反映企業(yè)的對(duì)外投資收益，以及營(yíng)業(yè)外收支情況。通過水平分析，找出企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加或減少的關(guān)鍵原因。3．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用及稅金之間的差額。它即包括主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，又包括其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，并在二者之和基礎(chǔ)上減去營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用與財(cái)務(wù)費(fèi)用。它反映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)成果。通過水平分析，找出引起營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增減的主要原因。4.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)反映了企業(yè)從事商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所取得的財(cái)務(wù)成果，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的主體。二、利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析——垂直分析利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析依據(jù)的資料仍是利潤(rùn)表、相關(guān)附表及附注資料。利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià)主要根據(jù)利潤(rùn)表中的資料，分析同一會(huì)計(jì)期間利潤(rùn)表各項(xiàng)目的相對(duì)增長(zhǎng)速度的差異，目的是找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)最終是由哪些因素引起的，分析這些原因?qū)ζ髽I(yè)影響的程度，進(jìn)而在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)現(xiàn)這些因素變動(dòng)的原因，并判斷這些原因?qū)ξ磥砥髽I(yè)的財(cái)務(wù)成果造成怎樣的影響。（要樹立這樣的認(rèn)識(shí)：總額比結(jié)構(gòu)更重要，如一交易100元，凈利率為100%，賺100元；如一交易100萬元，凈利率為1%，賺1萬元。）（一）垂直分析表的編制分析方法采用垂直分析法，即共同百分比分析法。共同百分比分析法是將普通