2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫及精品答案

2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫及精品答案單選題（共100題）1、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。A.獲利250B.虧損300C.獲利280D.虧損500【答案】A2、關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。A.期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價C.均采用全價報價D.均采用凈價報價【答案】D3、（）是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。A.期權(quán)B.遠(yuǎn)期C.期貨D.互換【答案】A4、基差交易是指企業(yè)按某一()加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進(jìn)行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風(fēng)險的操作。A.期貨合約價格B.現(xiàn)貨價格C.雙方協(xié)商價格D.基差【答案】A5、3月初，某鋁型材廠計劃在三個月后購進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉，成交價格為21300元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格為19200元/噸，現(xiàn)貨價格為20200元/噸。則下列說法正確的有（）。A.3月5日基差為900元/噸B.6月5日基差為-1000元/噸C.從3月到6月，基差走弱D.從3月到6月，基差走強(qiáng)【答案】D6、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。A.上證50ETF期權(quán)B.中證500指數(shù)期貨C.國債期貨D.上證50股指期貨【答案】A7、按執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B.商品期權(quán)和金融期權(quán)C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)【答案】C8、看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。(不計交易費(fèi)用)A.權(quán)利金賣出價—權(quán)利金買入價B.標(biāo)的物的市場價格—執(zhí)行價格-權(quán)利金C.標(biāo)的物的市場價格—執(zhí)行價格+權(quán)利金D.標(biāo)的物的市場價格—執(zhí)行價格【答案】B9、股票期貨合約的凈持有成本為（）。A.儲存成本B.資金占用成本C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利【答案】C10、掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應(yīng)期限的（）計算獲得。A.掉期差B.掉期間距C.掉期點D.掉期基差【答案】C11、某投機(jī)者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機(jī)者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D12、客戶保證金不足時應(yīng)該（）。A.允許客戶透支交易B.及時追加保證金C.立即對客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉D.無期限等待客戶追繳保證金【答案】B13、4月15日，某投資者預(yù)計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價格上漲的風(fēng)險，他應(yīng)該買進(jìn)股指期貨合約（）張。A.48B.96C.24D.192【答案】A14、日經(jīng)225股價指數(shù)(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市場價格變動的股價指數(shù)。A.《東京經(jīng)濟(jì)新聞》B.《日本經(jīng)濟(jì)新聞》C.《大和經(jīng)濟(jì)新聞》D.《富士經(jīng)濟(jì)新聞》【答案】B15、需求水平的變動表現(xiàn)為()。A.需求曲線的整體移動B.需求曲線上點的移動C.產(chǎn)品價格的變動D.需求價格彈性的大小【答案】A16、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期貨合約為其保值C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致【答案】D17、某交易者以23300元／噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元／噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元／噸，7月23400元／噸B.5月23500元／噸，7月23600元／噸C.5月23500元／噸，7月23400元／噸D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】D18、做“多頭”期貨是指交易者預(yù)計價格將（）。A.上漲而進(jìn)行貴買賤賣B.下降而進(jìn)行賤買貴賣C.上漲而進(jìn)行賤買貴賣D.下降而進(jìn)行貴買賤賣【答案】C19、根據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為三類，其中不包括（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.買入套利【答案】D20、2000年12月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.中國期貨保證金監(jiān)控中心D.中國金融交易所【答案】A21、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機(jī)者能夠（）。A.靈活運(yùn)用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利B.靈活運(yùn)用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利C.靈活運(yùn)用買進(jìn)指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利D.靈活運(yùn)用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】B22、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可以（）。A.將客戶介紹給期貨公司B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉(zhuǎn)期貨保證金C.代理客戶委托下達(dá)指令D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同【答案】A23、現(xiàn)實中套期保值操作的效果更可能是（）。A.兩個市場均贏利B.兩個市場均虧損C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵D.兩個市場盈虧完全相抵【答案】C24、基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。A.供求理論B.江恩理論C.道氏理論D.艾略特波浪理論【答案】A25、下列適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D26、一般來說，投資者預(yù)期某商品年末庫存量增加，則表明當(dāng)年商品供給量（）需求量，將刺激該商品期貨價格（）。A.大于；下跌B.小于；上漲C.大于；上漲D.小于；下跌【答案】A27、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A28、導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括（）。A.期貨交割地與對應(yīng)現(xiàn)貨存放地點間隔較遠(yuǎn)B.期貨價格與現(xiàn)貨價格同方向變動，但幅度較大C.期貨合約標(biāo)的物與對應(yīng)現(xiàn)貨儲存時間存在差異D.期貨合約標(biāo)的物與對應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異【答案】B29、上證50ETF期權(quán)合約的交收日為（）。A.行權(quán)日B.行權(quán)日次一交易日C.行權(quán)日后第二個交易日D.行權(quán)日后第三個交易日【答案】B30、期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元／噸，賣方開倉價格為58100元／噸，協(xié)議平倉價格為57850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。A.少賣100元／噸B.多賣100元／噸C.少賣200元／噸D.多賣200元／噸【答案】D31、一般地，當(dāng)其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。A.先上漲，后下跌B.下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D32、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉須在（）限制范圍內(nèi)。A.審批日期貨價格B.交收日現(xiàn)貨價格C.交收日期貨價格D.審批日現(xiàn)貨價格【答案】A33、標(biāo)準(zhǔn)倉單是指（）開具并經(jīng)期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。A.交割倉庫B.中國證監(jiān)會C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.期貨交易所【答案】A34、對期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點表述不正確的是（）。A.具有保密性B.具有預(yù)期性C.具有連續(xù)性D.具有權(quán)威性【答案】A35、債券久期通常以（）為單位。A.天B.月C.季度D.年【答案】D36、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。A.開戶B.競價C.結(jié)算D.交割【答案】D37、現(xiàn)匯期權(quán)（又稱之為貨幣期權(quán)）和外匯期貨期權(quán)是按照（）所做的劃分。A.期權(quán)持有者的交易目的B.產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品C.期權(quán)持有者的交易時間D.期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間【答案】B38、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。A.1B.2C.3D.4【答案】A39、會員制期貨交易所專業(yè)委員會的設(shè)置由（）確定。A.理事會B.監(jiān)事會C.會員大會D.期貨交易所【答案】A40、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。A.價格B.消費(fèi)C.需求D.供給【答案】D41、2月份到期的執(zhí)行價格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當(dāng)該期權(quán)標(biāo)的期貨價格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價格為670美分/葡式耳時，期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.不能判斷D.虛值期權(quán)【答案】D42、風(fēng)險管理子公司提供風(fēng)險管理服務(wù)或產(chǎn)品時，其自然人客戶必須是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。A.人民幣20萬元B.人民幣50萬元C.人民幣80萬元D.人民幣100萬元【答案】D43、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。A.6100B.6150C.6170D.6200【答案】C44、以下不影響滬深300股指期貨理論價格的是（）。A.成分股股息率B.滬深300指數(shù)的歷史波動率C.期貨合約剩余期限D(zhuǎn).滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價格【答案】B45、期貨市場技術(shù)分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等數(shù)據(jù)預(yù)測未來的期貨價格。A.期貨價格、持倉量和交割量B.現(xiàn)貨價格、交易量和持倉量C.現(xiàn)貨價格、交易量和交割量D.期貨價格、交易量和持倉量【答案】D46、某投資者在某期貨經(jīng)紀(jì)公司開戶，存入保證金20萬元，按經(jīng)紀(jì)公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當(dāng)日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當(dāng)日大豆結(jié)算價為每噸2840元。當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。A.44000B.73600C.170400D.117600【答案】B47、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避鋅價格風(fēng)險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作是（）。A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】C48、基差的計算公式為（）。A.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格B.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格C.基差＝遠(yuǎn)期價格－期貨價格D.基差＝期貨價格－遠(yuǎn)期價格【答案】B49、某投機(jī)者2月10日買入3張某股票期貨合約，價格為47.85元/股，合約乘數(shù)為5000元。3月15日，該投機(jī)者以49.25元/股的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他費(fèi)用的情況下，其凈收益是（）元。A.5000B.7000C.14000D.21000【答案】D50、期貨市場的套期保值功能是將風(fēng)險主要轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者【答案】D51、當(dāng)股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢是（）。A.新開倉增加.多頭占優(yōu)B.新開倉增加，空頭占優(yōu)C.多頭可能被逼平倉D.空頭可能被逼平倉【答案】A52、其他條件不變，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增大時，其（）。A.看漲期權(quán)空頭價值上升，看跌期權(quán)空頭價值下降B.看漲期權(quán)多頭價值上升，看跌期權(quán)多頭價值下降C.看漲期權(quán)空頭和看跌期權(quán)空頭價值同時上升D.看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升【答案】D53、5月初某公司預(yù)計將在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項，當(dāng)時市場利率上升為9.75%，由于擔(dān)心利率上升于是在期貨市場以90.30點賣出2張9月份到期的3個月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點是指數(shù)的0.01點，代表25美元）,到了8月份,9月份期貨合約價格跌至88.00點，該公司將其3個月歐洲美元期貨合約平倉同時以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費(fèi)用，通過套期保值該公司此項借款利息支出相當(dāng)于（）美元，其借款利率相當(dāng)于（）%A.11500，2.425B.48500，9.7C.60000，4.85D.97000，7.275【答案】B54、某投資者當(dāng)日開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，如果該投資者當(dāng)日全部平倉，價格分別為2830點和2870點，當(dāng)日的結(jié)算價分別為2810點和2830點，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利30000B.盈利90000C.虧損90000D.盈利10000【答案】A55、關(guān)于跨幣種套利，下列說法正確的是（）。A.預(yù)期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進(jìn)B貨幣期貨合約B.預(yù)期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進(jìn)B貨幣期貨合約C.預(yù)期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買進(jìn)A貨幣期貨合約的同時，賣出B貨幣期貨合約D.預(yù)期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進(jìn)B貨幣期貨合約【答案】A56、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B57、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場交易。A.經(jīng)紀(jì)公司B.生產(chǎn)商C.經(jīng)銷商D.交易所的會員【答案】D58、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6.7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（美式），權(quán)利金為0.0213元，對方行權(quán)時該交易者（）。A.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7309元B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元C.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7735元D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元【答案】D59、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。A.跨市場套利B.跨期套利C.跨幣種套利D.期現(xiàn)套利【答案】A60、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所進(jìn)行買入套期保值交易，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當(dāng)時的基差為-20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，到期平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸。（玉米期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.-20B.10C.30D.-50【答案】B61、TF1509合約價格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.525×1.0167=0.4863C.99.640×1.0167-97.525=3.7790D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】B62、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A63、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，3個月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價格為（）點。A.3120B.3180C.3045D.3030【答案】D64、A期貨經(jīng)紀(jì)公司在當(dāng)日交易結(jié)算時，發(fā)現(xiàn)客戶甲某交易保證金不足，于是電話通知甲某在第二天交易開始前足額追加保證金。甲某要求期貨公司允許其進(jìn)行透支交易，并許諾待其資金到位立即追加保證金，公司對此予以拒絕。第二天交易開始后甲某沒有及時追加保證金，且雙方在期貨經(jīng)紀(jì)合同中沒有對此進(jìn)行明確約定。此時期貨公司應(yīng)該()。A.允許甲某繼續(xù)持倉B.對甲某沒有保證金支持的頭寸強(qiáng)行平倉C.勸說甲某自行平倉D.對甲某持有的頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉【答案】B65、某交易者賣出執(zhí)行價格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點為（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費(fèi)用）A.520B.540C.575D.585【答案】C66、在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過（）進(jìn)行。A.交易所B.結(jié)算公司C.期貨公司D.中國期貨保證金監(jiān)控中心【答案】C67、某投資者在5月2日以20美元／噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元／噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時以10美元／噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元／噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時，相關(guān)期貨合約價格為150美元／噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計）A.盈利10美元B.虧損20美元C.盈利30美元D.盈利40美元【答案】B68、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?6780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是縮小的。A.16970B.16980C.16990D.16900【答案】D69、在外匯交易中的點值是匯率變動的（）單位。A.最小B.最大C.平均D.標(biāo)準(zhǔn)【答案】A70、（）是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價方法。A.直接標(biāo)價法B.間接標(biāo)價法C.日元標(biāo)價法D.歐元標(biāo)價法【答案】A71、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結(jié)算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。A.12275元／噸，11335元／噸B.12277元／噸，11333元／噸C.12353元／噸，11177元／噸D.12235元／噸，11295元／噸【答案】A72、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C73、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是（）。A.期權(quán)費(fèi)B.無窮大C.零D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格【答案】A74、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（）。A.虧損300元B.虧損500元C.虧損10000元D.虧損15000元【答案】D75、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青B.動力煤C.玻璃D.棕櫚油【答案】D76、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元／噸(現(xiàn)貨價17000元／噸，期貨賣出價為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價100元／噸的價格出手，則該經(jīng)銷商每噸的利潤是（）元。A.100B.500C.600D.400【答案】D77、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為200美元，權(quán)利金為5美元，標(biāo)的物的市場價格為230美元，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。A.5美元B.0C.-30美元D.-35美元【答案】B78、（）年國務(wù)院和中國證監(jiān)會分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》。A.1996年B.1997年C.1998年D.1999年【答案】D79、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)B.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產(chǎn)D.持有實物商品或資產(chǎn)【答案】A80、某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當(dāng)價格升到4030元/噸時，買入30手；當(dāng)價格升到4040元/噸，買入20手；當(dāng)價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。A.平均買低法B.倒金字塔式建倉C.平均買高法D.金字塔式建倉【答案】D81、（2022年7月真題）某年1月22日，A銀行（買方）與B銀行（賣方）簽署一筆基于3個月SHIBOR的標(biāo)準(zhǔn)利率互換，固定利率為2．84%，名義本金為1000萬元，協(xié)議簽訂時，市場上3個月SHIBOR為2．80%，每三個月互換一次利息，假如事后第一個參考日市場3個月SHIBOR為2．9%，則第一個利息交換日（4月22日）（）A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息B.B銀行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息C.B銀行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息D.B銀行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息【答案】A82、某農(nóng)場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農(nóng)場的套期保值效果為（）。A.凈盈利2500元B.凈虧損2500元C.凈盈利1500元D.凈虧損1500元【答案】C83、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資，但是擔(dān)心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取（）。A.股指期貨賣出套期保值B.股指期貨買入套期保值C.股指期貨和股票期貨套利D.股指期貨的跨期套利【答案】B84、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金和頭寸情況。A.50％B.80％C.70％D.60％【答案】B85、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用），如果標(biāo)的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。A.5800港元B.5000港元C.4260港元D.800港元【答案】C86、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數(shù)量（）較近月份和較遠(yuǎn)月份合約的數(shù)量之和。A.小于B.等于C.大于D.兩倍于【答案】B87、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B88、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。A.61.25B.43.75C.35D.26.25【答案】D89、1月份，銅現(xiàn)貨價格為59100元/噸,銅期貨合約的價格為59800元/噸，則其基差為（）元/噸。A.700B.-700C.100D.800【答案】B90、2015年10月，某交易者賣出執(zhí)行價格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期權(quán)（美式）,權(quán)利金為0.0213.不考慮其它交易費(fèi)用。期權(quán)履約時該交易者（）。A.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1309B.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1309C.賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1735D.買入歐元兌美元期貨合約的實際成本為1.1522【答案】B91、相同條件下,下列期權(quán)時間價值最大的是（）.A.平值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.看漲期權(quán)D.實值明權(quán)【答案】A92、以下不是會員制期貨交易所會員的義務(wù)的是()。A.經(jīng)常交易B.遵紀(jì)守法C.繳納規(guī)定的費(fèi)用D.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管【答案】A93、（）是指在交割月份最后交易日過后，一次性集中交割的交割方式。A.滾動交割B.集中交割C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.協(xié)議交割【答案】B94、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A95、期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）A.交割倉庫B.期貨結(jié)算所C.期貨公司D.期貨保證金存管銀行【答案】A96、就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物的市場價格（）期權(quán)的執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零。??A.等于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】A97、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯誤的是（）。A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險對沖”B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價格風(fēng)險的選擇手段D.不是每個企業(yè)都適合做套期保值【答案】B98、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，按當(dāng)日牌價，大約可兌換（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B99、現(xiàn)匯期權(quán)（又稱之為貨幣期權(quán)）和外匯期貨期權(quán)是按照（）所做的劃分。A.期權(quán)持有者的交易目的B.產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品C.期權(quán)持有者的交易時間D.期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間【答案】B100、期貨市場中不同主體，風(fēng)險管理的內(nèi)容、重點及措施是不一樣的。下列選項中主要面臨可控風(fēng)險與不可控風(fēng)險的是()。A.期貨交易者B.期貨公司C.期貨交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】A多選題（共50題）1、股指期貨市場的避險功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，是因為（）。A.股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險B.股指期貨價格與股票指數(shù)價格一般呈同方向變動關(guān)系C.股指期貨采取現(xiàn)金結(jié)算交割方式D.通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】BD2、強(qiáng)行平倉可分為（）。A.交易所對會員持倉實行的強(qiáng)行平倉B.期貨公司對客戶持倉實行的強(qiáng)行平倉C.客戶自己的平倉行為D.期貨公司自己的平倉行為【答案】AB3、在期貨交易中，（）是兩類重要的機(jī)構(gòu)投資者。A.生產(chǎn)者B.對沖基金C.共同基金D.商品投資基金【答案】BD4、套期保值有助于規(guī)避價格風(fēng)險，是因為（）。A.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同B.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相反C.期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”D.當(dāng)期貨合約臨近交割時，現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致，二者的基差接近于零【答案】ACD5、關(guān)于國內(nèi)客戶參與期貨交易，以下說法中正確的有（）.A.期貨交易所不直接向個人客戶收取保證金B(yǎng).期貨公司應(yīng)將客戶繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶中C.期貨公司對套期保值客戶可按低于期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收取保證金D.國內(nèi)期貨市場個人客戶必須通過期貨公司進(jìn)行交易【答案】ABD6、每日價格最大波動限制的確定主要取決于該種標(biāo)的物（）。A.交割單位B.交割時間C.市場價格波動的頻繁程度D.市場價格波動的波幅大小【答案】CD7、貨幣互換中的利息交換，計算利息的形式可以是（）。A.按照固定利率計算利息B.按照浮動利率計算利息C.按照復(fù)利計算利息D.按照市場利率計算利息【答案】AB8、確定商品期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（）。A.合約標(biāo)的物的市場規(guī)模B.交易者的資金規(guī)模C.期貨交易所的大小D.該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣【答案】ABD9、在我國，證券公司從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)該與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明（）。A.介紹業(yè)務(wù)對接規(guī)則B.執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施C.客戶投訴的接待處理方式D.介紹業(yè)務(wù)范圍【答案】ABCD10、我國最小變動價位為1元/噸的期貨為（）期貨。A.線材B.大豆C.早秈稻D.螺紋鋼【答案】ABCD11、以下有關(guān)股指期貨的說法正確的有（）。A.股指期貨的合約規(guī)模由現(xiàn)貨指數(shù)點與合約乘數(shù)共同決定B.股指期貨以股票指數(shù)所代表的一攬子股票作為交割資產(chǎn)C.股指期貨采用現(xiàn)金交割D.股指期貨的合約規(guī)模由所報點數(shù)與合約乘數(shù)共同決定【答案】CD12、下列選項屬于利率類衍生品的是（）。A.利率互換B.利率期貨C.利率期權(quán)D.利率遠(yuǎn)期【答案】ABCD13、關(guān)于香港恒生指數(shù)，以下說法正確的是（）。A.采用加權(quán)平均法計算B.目前由300家在香港上市的有代表性的公司組成C.目前由33家在香港上市的有代表性的公司組成D.由香港恒生銀行于1969年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數(shù)【答案】AD14、關(guān)于我國期貨合約名稱的描述，正確的有（）。A.注明了該合約的品種名稱B.注明了該合約的價值C.注明了該合約的上市交易所名稱D.注明了該合約的交割日期【答案】AC15、4月1日，股票指數(shù)為1500點，市場利率為5%，股息率為1%，期現(xiàn)套利交易成本總計為15點，則3個月后到期的該指數(shù)期貨合約（）。A.理論價格為1515點B.價格在1530點以上存在正向套利機(jī)會C.價格在1530點以下存在正向套利機(jī)會D.價格在1500點以下存在反向套利機(jī)會【答案】ABD16、假設(shè)r為年利息率；d為年指數(shù)股息率；t為所需計算的各項內(nèi)容的時間變量；T代表交割時間：S（t）為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格（以指數(shù)表示）；TC為所有交易成本的合計，則下列說法正確的是（）。A.無套利區(qū)間的上界應(yīng)為F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]+TCB.無套利區(qū)間的下界應(yīng)為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TC.B.無套利區(qū)間的下界應(yīng)為F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-TCC無套利區(qū)間的下界應(yīng)為TC-F（t，T）=TC-S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]D.以上都對【答案】AB17、在人民幣升值預(yù)斯下，該公司的美元風(fēng)險敞口較大主要因為（）。A.其預(yù)留美元現(xiàn)匯的行為可能對其自身貿(mào)易有利，但從金額來看未必合理B.公司對未來匯率走勢并不清晰C.對外匯風(fēng)險管理工具認(rèn)識不足D.財務(wù)配套方面并沒有做好準(zhǔn)備【答案】ABCD18、影響利率期貨價格的因素包括（）等。A.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平B.經(jīng)濟(jì)周期C.財政政策D.通貨膨脹率【答案】ABCD19、下列關(guān)于滬深300股指期貨合約主要條款的表述中，正確的有（）。A.合約乘數(shù)是每點300元B.合約最低交易保證金是合約價值的15%C.最后交易日的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的正負(fù)10%D.最后交易日為合約到期月份的第3個周五，遇法定節(jié)假日順延【答案】AD20、期貨投機(jī)者在選擇合約的交割月份時，通常要考慮（）。A.合約的流動性B.合約的違約風(fēng)險C.遠(yuǎn)月合約與近月合約之間的價格關(guān)系D.合約交易單位【答案】AC21、期貨套期保值交易要實現(xiàn)“風(fēng)險對沖”須具備（）等條件。A.期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)B.期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨未來交易的替代物C.期貨合約的月份一定要與現(xiàn)貨市場買賣品種的時間完全對應(yīng)起來D.期貨合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當(dāng)【答案】ABD22、下列關(guān)于期貨交易場內(nèi)集中競價的描述中，正確的有（）。A.會員和非會員都能直接進(jìn)場交易B.只有交易所的會員才能直接進(jìn)場交易C.非會員通過交易所會員代理可進(jìn)行期貨交易D.所有買賣指令必須在交易所內(nèi)進(jìn)行集中競價成交【答案】BCD23、某客戶下達(dá)了“以11630元/噸的價格賣出10手上海期貨交易所7月份期貨”的限價指令，則可能的成交價格為（）元/噸。?A.11625B.11635C.11620D.11630【答案】BD24、在以下（）情況下企業(yè)不必進(jìn)行套期保值操作。A.價格波動幅度不大B.企業(yè)抵抗風(fēng)險能力較強(qiáng)C.價格的較大波動對利潤影響不大D.企業(yè)希望承擔(dān)一定風(fēng)險獲利【答案】ABCD25、以下為跨期套利的是（）。A.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月銅期貨合約B.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約C.當(dāng)月買入LME5月份銅期貨合約，下月賣出LME8月份銅期貨合約D.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約【答案】AD26、當(dāng)出現(xiàn)（）情形時，交易所將實行強(qiáng)制減倉控制風(fēng)險。A.合約連續(xù)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價B.單邊市C.客戶持倉超過了持倉限額D.會員持倉超過了持倉限額【答案】AB27、對買入套期保值而言，無法實現(xiàn)凈盈利的情形包括（）。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.現(xiàn)貨市場盈利小于期貨市場虧損B.基差走強(qiáng)C.基差走弱D.基差不變【答案】ABD28、一般而言，影響期權(quán)價格的因素包括（）。A.期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率B.到期期限C.預(yù)期匯率波動率大小D.國內(nèi)外利率水平【答案】ABCD29、下列關(guān)于期貨價格基本面分析特點的說法中，正確的有（）。A.側(cè)重分析價格變動的中長期趨勢B.以供求決定價格為基本理念C.以價格決定供求為基本理念D.側(cè)重分析價格變動的短期趨勢【答案】AB30、期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，不得（）。A.對價格漲跌或者市場走勢做出確定性的判斷B.向客戶承諾獲利C.以個人名義收取服務(wù)報酬D.利用期貨投資活動傳播虛假、誤導(dǎo)性信息【答案】ABCD31、基差走強(qiáng)的情形包括（）。A.現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅B.現(xiàn)貨價格漲幅低于期貨價格漲幅C.現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅D.現(xiàn)貨價格跌幅大于期貨價格跌幅【答案】AC32、以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價的說法，正確的有（）。A.當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價B.當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價C.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價D.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價【答案】BD33、在進(jìn)行股指期現(xiàn)套利時，套利應(yīng)該（）。A.在期指處于無套利區(qū)間的上界之上進(jìn)行正向套利B.在期指處于無套利區(qū)間的上界之下進(jìn)行正向套利C.在期指處于無套利區(qū)間的下界之上進(jìn)行反向套利D.在期指處于無套利區(qū)間的下界之下進(jìn)行反向套利【答案】AD34、以下說法中正確的是（）。A.國內(nèi)期貨市場自然人投資者必須通過期貨公司進(jìn)行交易B.期貨交易所不直接向客戶收取保證金C.期貨公司對套期保值客戶可按地域期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收取保證金D.期貨公司應(yīng)將客戶繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶中【答案】ABD35、下列說法中正確的是（）。A.近期合約價格大于遠(yuǎn)期合約價格時，稱為逆轉(zhuǎn)市場或反向市場B.近期合約價格小于遠(yuǎn)期合約價格時，稱為逆轉(zhuǎn)市場或反向市場