2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析精選題庫與答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析精選題庫與答案單選題（共100題）1、在n＝45的一組樣本估計的線性回歸模型中，包含有4個解釋變量，若計算的R2為0.8232，則調(diào)整的R2為（）。A.0.80112B.0.80552C.0.80602D.0.82322【答案】B2、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價。干基價格折算公式=濕基價格/（1-水分比例))。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D3、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為()。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A4、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是r)。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大C.在行權價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標的證券價格單調(diào)遞減【答案】D5、基礎貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金C.單位的備用金D.流通中的現(xiàn)金【答案】B6、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。A.跟蹤止盈B.移動平均止盈C.利潤折回止盈D.技術形態(tài)止盈【答案】D7、中國以（）替代生產(chǎn)者價格。A.核心工業(yè)品出廠價格B.工業(yè)品購入價格C.工業(yè)品出廠價格D.核心工業(yè)品購入價格【答案】C8、（）是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的人民幣本金和利率，計算利息并進行利息交換的金融合約。A.人民幣無本金交割遠期B.人民幣利率互換C.離岸人民幣期貨D.人民幣RQFII貨幣市場ETF【答案】B9、下列關于各種交易方法說法正確的是（）。A.量化交易主要強調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行方法B.程序化交易主要強調(diào)使用低延遲技術和高頻度信息數(shù)據(jù)C.高頻交易主要強調(diào)交易執(zhí)行的目的D.算法交易主要強調(diào)策略的實現(xiàn)手段是編寫計算機程序【答案】A10、保本型股指聯(lián)結票據(jù)是由固定收益證券與股指期權組合構成的，其中的債券可以看作是（）。A.附息債券B.零息債券C.定期債券D.永續(xù)債券【答案】B11、工業(yè)品出廠價格指數(shù)是從（）角度反映當月國內(nèi)市場的工業(yè)品價格與上年同月的價格相比的價格變動。A.生產(chǎn)B.消費C.供給D.需求【答案】A12、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?。A.買入看漲期權B.賣出看漲期權C.賣出看跌期權D.備兌開倉【答案】B13、美聯(lián)儲對美元加息的政策內(nèi)將導致()。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C14、嚴格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具。A.回避現(xiàn)貨價格風險B.無風險套利C.獲取超額收益D.長期價值投資【答案】A15、目前，我國已經(jīng)成為世界汽車產(chǎn)銷人國。這是改革丌放以來我國經(jīng)濟快速發(fā)展的成果，同時也帶來一系列新的挑戰(zhàn)。據(jù)此回答以下兩題。汽油的需求價格彈性為0．25，其價格現(xiàn)為7．5元/升。為使汽油消費量減少1O%，其價格應上漲()元/升。A.5B.3C.0.9D.1.5【答案】B16、準貨幣是指()。A.M2與MO的差額B.M2與Ml的差額C.Ml與MO的差額D.M3與M2的差額【答案】B17、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。A.投機行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A18、當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預示著上漲行情即將開始，投資者應該()。A.持倉觀望B.賣出減倉C.逢低加倉D.買入建倉【答案】D19、某交易模型開始交易時的初始資金是100.00萬元，每次交易手數(shù)固定。交易18次后賬戶資金增長到150.00萬元，第19次交易出現(xiàn)虧損，賬戶資金減少到120.00萬元。第20次交易后，賬戶資金又從最低值120.00萬元增長到了150.00萬元，那么該模型的最大資產(chǎn)回撤值為（）萬元。A.20B.30C.50D.150【答案】B20、下列能讓結構化產(chǎn)品的風險特征變得更加多樣化的是（）。A.股票B.債券C.期權D.奇異期權【答案】D21、量化交易模型測試中樣本外測試的目的是（）。A.判斷模型在實盤中的風險能力B.使用極端行情進行壓力測試C.防止樣本內(nèi)測試的過度擬合D.判斷模型中是否有未來函數(shù)【答案】C22、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風險主要是()。A.價格風險B.利率風險C.操作風險D.敞口風險【答案】D23、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。A.價格下降1%，需求量增加2%B.價格上升2%，需求量下降2%C.價格下降5%，需求量增加3%D.價格下降3%，需求量下降4%【答案】A24、實踐中經(jīng)常采取的樣本內(nèi)樣本外測試操作方法是（）。A.將歷史數(shù)據(jù)的前80％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后20％作為樣本外數(shù)據(jù)B.將歷史數(shù)據(jù)的前50％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后50％作為樣本外數(shù)據(jù)C.將歷史數(shù)據(jù)的前20％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后80％作為樣本外數(shù)據(jù)D.將歷史數(shù)據(jù)的前40％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后60％作為樣本外數(shù)據(jù)【答案】A25、流通巾的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MOD.廣義貨幣供應量M2【答案】A26、存款準備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。其中，超額準備金比率（）。A.由中央銀行規(guī)定B.由商業(yè)銀行自主決定C.由商業(yè)銀行征詢客戶意見后決定D.由中央銀行與商業(yè)銀行共同決定【答案】B27、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標指數(shù)走勢一致的收益率。A.程序化交易B.主動管理投資C.指數(shù)化投資D.被動型投資【答案】C28、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來現(xiàn)貨市場價格變化的風險。于是，企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購買的意愿。經(jīng)協(xié)商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現(xiàn)貨按期貨價格-600元/噸作價成交。A.盈利170萬元B.盈利50萬元C.盈利20萬元D.虧損120萬元【答案】C29、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.880B.885C.890D.900【答案】D30、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會產(chǎn)生損失。（）A.縮??；負B.縮??；正C.擴大；正D.擴大；負【答案】B31、金融機構維護客戶資源并提高自身經(jīng)營收益的主要手段是（）。A.具有優(yōu)秀的內(nèi)部運營能力B.利用場內(nèi)金融工具對沖風險C.設計比較復雜的產(chǎn)品D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務【答案】D32、期貨現(xiàn)貨互轉套利策略在操作上的限制是（）。A.股票現(xiàn)貨頭寸的買賣B.股指現(xiàn)貨頭寸的買賣C.股指期貨的買賣D.現(xiàn)貨頭寸的買賣【答案】A33、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A34、關丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。A.說叫多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向B.上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優(yōu)C.上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利丁空方占優(yōu)D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】D35、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權_手。（）A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A36、收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)中，為了產(chǎn)生高出的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約，其中（）最常用。A.股指期權空頭B.股指期權多頭C.價值為負的股指期貨D.遠期合約【答案】A37、定性分析和定量分析的共同點在于（）。A.都是通過比較分析解決問題B.都是通過統(tǒng)計分析方法解決問題C.都是通過計量分析方法解決問題D.都是通過技術分析方法解決問題【答案】A38、下列產(chǎn)品中是我國首創(chuàng)的信用衍生工具的是（）。A.CDSB.CDOC.CRMAD.CRMW【答案】D39、()在2010年推山了“中國版的CDS”，即信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證A.上海證券交易所B.中央國債記結算公司C.全國銀行間同業(yè)拆借巾心D.中國銀行間市場交易商協(xié)會【答案】D40、某機構投資者擁有的股票組臺中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36%,24%,18%和22%，p系數(shù)分別為0.8，1.6，2.1和2.5。其投資組合的β系數(shù)為（）。A.1.3B.1.6C.1.8D.2.2【答案】B41、在特定的經(jīng)濟增長階段，如何選準資產(chǎn)是投資界追求的目標，經(jīng)過多年實踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟周期進行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之為（）。A.波浪理論B.美林投資時鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B42、若公司項目中標，同時到期日歐元／入民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是()。A.公司在期權到期日行權，能以歐形入民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時入民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金l.53萬歐元【答案】B43、我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。A.15B.45C.20D.9【答案】B44、下列市場中，在（）更有可能賺取超額收益。A.成熟的大盤股市場B.成熟的債券市場C.創(chuàng)業(yè)板市場D.投資者眾多的股票市場【答案】C45、某款結構化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權構成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權價值為6．9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權【答案】A46、內(nèi)幕信息應包含在()的信息中。A.第一層次B.第二層次C.第三層次D.全不屬于【答案】C47、逆向浮動利率票據(jù)的主要條款如下表所示。A.利率上限期權B.利率遠期合約C.固定利率債券D.利率互換合約【答案】B48、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.770B.780C.790D.800【答案】C49、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MoD.廣義貨幣供應量M2【答案】A50、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.甲方向乙方支付1.98億元B.乙方向甲方支付1.O2億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A51、DF檢驗回歸模型為yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，則原假設為（）。A.H0：γ＝1B.H0：γ＝0C.H0：α＝0D.H0：α＝1【答案】A52、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D53、如果投機者對市場看好，在沒有利好消息的情況下，市場也會因投機者的信心而上漲，反之，期貨價格可能因投機者缺乏信心而下跌。這種現(xiàn)象屬于影響因素中的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策B.替代品因素C.投機因素D.季節(jié)性影響與自然因紊【答案】C54、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨市場銅價格為64800元／噸，則該進口商的交易結果是（）(不計手續(xù)費等費用)。A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸D.對該進口商來說，結束套期保值時的基差為-200元／噸【答案】D55、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是r)。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大C.在行權價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標的證券價格單調(diào)遞減【答案】D56、2008年9月22日，鄭州交易所棉花0901月合約(13185元／噸)和0903月合約(13470元／噸)價差達285元，通過計算棉花兩個月的套利成本是207．34元，這時投資者如何操作?（）A.只買入棉花0901合約B.買入棉花0901合約，賣出棉花0903合約C.買入棉花0903合約，賣出棉花0901合約D.只賣出棉花0903合約【答案】B57、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A58、需求價格彈性系數(shù)的公式是()A.需求價格彈性系數(shù)=需求量／價格B.需求價格彈性系數(shù)=需求量的變動／價格的變動C.需求價格彈性系數(shù)=需求量的相對變動／價格D.需求價格彈性系數(shù)=需求量的相對變動／價格的相對變動【答案】D59、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應計利息1.4860，轉換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（）。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A60、道氏理論認為，趨勢必須得到()的驗證A.交易價格B.交易量C.交易速度D.交易者的參與程度【答案】B61、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負相關關系。A.美元B.人民幣C.港幣D.歐元【答案】A62、V形是一種典型的價格形態(tài)，()。A.便丁普通投資者掌握B.一般沒有明顯的征兆C.與其他反轉形態(tài)相似D.它的頂和底出現(xiàn)兩次【答案】B63、（）最早以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行向中央銀行繳存存款準備金。A.美國B.英國C.荷蘭D.德國【答案】A64、一段時間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73％：基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B65、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)A.-20B.-40C.-100D.-300【答案】A66、()不屬于波浪理論主要考慮的因素。A.成變量B.時間C.比例D.形態(tài)【答案】A67、一般來說，當中央銀行將基準利率調(diào)高時，股票價格將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動【答案】B68、凱利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。A.交易的賠率B.交易的勝率C.交易的次數(shù)D.現(xiàn)有資金應進行下次交易的比例【答案】A69、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標指數(shù)走勢一致的收益率。A.程序化交易B.主動管理投資C.指數(shù)化投資D.被動型投資【答案】C70、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價，期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。（）A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B71、下而不屬丁技術分析內(nèi)容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B72、下列關于低行權價的期權說法有誤的有（）。A.低行權價的期權的投資類似于期貨的投資B.交易所內(nèi)的低行權價的期權的交易機制跟期貨基本一致C.有些時候，低行權價的期權的價格會低于標的資產(chǎn)的價格D.如果低行權價的期權的標的資產(chǎn)將會發(fā)放紅利，那么低行權價的期權的價格通常會高于標的資產(chǎn)的價格【答案】D73、財政支出中資本性支山的擴大會導致()擴大A.經(jīng)常性轉移B.個人消費需求C.投資需求D.公共物品消贊需求【答案】C74、對基差買方來說，基差定價交易中所面臨的風險主要是（）。A.價格風險B.利率風險C.操作風險D.敞口風險【答案】D75、()不是影響股票投資價值的外部因素。A.行業(yè)因素B.宏觀因素C.市場因素D.股票回購【答案】D76、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應（）5月份豆粕期貨合約。A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A77、協(xié)整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果關系檢驗【答案】B78、某資產(chǎn)管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7．4所示。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C79、一般而言，道氏理論主要用于對()的研判A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢【答案】A80、()是世界最大的銅資源進口國，也是精煉銅生產(chǎn)國。A.中田B.美國C.俄羅斯D.日本【答案】A81、某款收益增強型的股指聯(lián)結票據(jù)的主要條款如表7-3所示。請據(jù)此條款回答以下五題77-81A.股指期權空頭B.股指期權多頭C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A82、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是()。A.1：3B.1：5C.1:6D.1：9【答案】D83、假設某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望將組合久調(diào)整為0，當前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應（）。A.買入1818份國債期貨合約B.買入200份國債期貨合約C.賣出1818份國債期貨合約D.賣出200份國債期貨合約【答案】C84、當市場處于牛市時，人氣向好，一些微不足道的利好消息都會刺激投機者的看好心理，引起價格上漲，這種現(xiàn)象屬于影響蚓素巾的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策B.替代品C.季仃陛影響與自然川紊D.投機對價格【答案】D85、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。A.市場價格B.歷史價格C.利率曲線D.未來現(xiàn)金流【答案】A86、關于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉突破形態(tài)C.在相當高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂?shù)膬r格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D87、實踐中經(jīng)常采取的樣本內(nèi)、樣本外測試操作方法是（）。A.將歷史數(shù)據(jù)的前80%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后20%作為樣本外數(shù)據(jù)B.將歷史數(shù)據(jù)的前50%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后50%作為樣本外數(shù)據(jù)C.將歷史數(shù)據(jù)的前20%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后80%作為樣本外數(shù)據(jù)D.將歷史數(shù)據(jù)的前40%作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后60%作為樣本外數(shù)據(jù)【答案】A88、一個紅利證的主要條款如下表所示，請據(jù)此條款回答以下五題。A.95B.100C.105D.120【答案】C89、美國勞工部勞動統(tǒng)計局一般在每月第()個星期五發(fā)布非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。A.1B.2C.3D.4【答案】A90、關于變量間的相關關系，正確的表述是（）。A.長期來看，期貨主力合約價格與持倉總量之間存在負相關關系B.長期來看，美元指數(shù)與黃金現(xiàn)貨價格之間存在正相關關系C.短期來看，可交割債券的到期收益率與國債期貨價格之間存在正相關關系D.短期來看，債券價格與市場利率之間存在負相關關系【答案】D91、下列關丁MACD的使用，正確的是()。A.在市場進入盤整時，MACD指標發(fā)出的信號相對比較可靠B.MACD也具有一定高度測算功能C.MACD比MA發(fā)出的信號更少，所以可能更加有效D.單獨的DIF不能進行行情預測，所以引入了另一個指標DEA，共同構成MACD指標【答案】C92、從投資品種上看，個人投資者主要投資于（）。A.商品ETFB.商品期貨C.股指期貨D.股票期貨【答案】A93、在金融市場中，遠期和期貨定價理論包括無套利定價理論和（）。A.交易成本理論B.持有成本理論C.時間價值理論D.線性回歸理論【答案】B94、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.75B.60C.80D.25【答案】C95、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C96、國內(nèi)股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國債期貨，同時買人100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】D97、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C98、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C99、當大盤指數(shù)為3150時，投資者預期最大指數(shù)將會大幅下跌，但又擔心由于預測不準造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權市場的行情如下：若大盤指數(shù)短期上漲，則投資者可選擇的合理方案是（）。A.賣出行權價為3100的看跌期權B.買入行權價為3200的看跌期權C.賣出行權價為3300的看跌期權D.買入行權價為3300的看跌期權【答案】C100、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長模型的假設前提是()A.股息零增長B.凈利潤零增長C.息前利潤零增長D.主營業(yè)務收入零增長【答案】A多選題（共50題）1、企業(yè)持有到期倉單可與交割對象企業(yè)協(xié)商進行倉單串換來方便交貨。倉單串換業(yè)務中的串換費用包括（）。A.期貨升貼水B.生產(chǎn)計劃調(diào)整費用C.貨運費用D.串換價差【答案】ABD2、最具影響力的PMl包括()。A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)C.OECD綜合領先指標D.社會消費品零售量指數(shù)、【答案】AB3、某企業(yè)利用銅期貨進行買入套期保值，下列情形中能實現(xiàn)凈盈利的情形有（）。（不計手續(xù)費等費用）A.基差從400元／噸變?yōu)?50元／噸B.基差從-400元／噸變?yōu)?600元／噸C.基差從-200元／噸變?yōu)?00元／噸D.基差從-200元／噸變?yōu)?450元／噸【答案】ABD4、可采用B-S-M模型定價的歐式期權有（）。A.股指期權B.存續(xù)期內(nèi)支付紅利的股票期貨期權C.權證D.貨幣期權【答案】ABCD5、期貨倉單串換業(yè)務包括（）。A.將不同倉庫的倉單串換成同一倉庫的倉單B.不同品牌的倉單擁有者相互之間進行串換C.不同倉庫的倉單擁有者相互之間進行串換D.將不同品牌的倉單串換成同一品牌的倉單【答案】AD6、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強B.可以保證買方獲得合理的銷售利益C.一旦點價策略失誤，基差買方可能面臨虧損風險D.即使點價策略失誤，基差買方可以規(guī)避價格風險【答案】AC7、()是資本資產(chǎn)定價模型的假設條件。A.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合B.投資者對證券的收益利風險及證券間的關聯(lián)性具響完全相同的預期C.證券的收益率具有確定性D.投資者不知足且厭惡風險【答案】ABD8、加權最小二乘(W1s)估計量是()估計量。A.無偏B.有偏C.有效D.無效【答案】AC9、運用期權工具對點價策略進行保護的優(yōu)點不包括（）。A.在規(guī)避價格波動風險的同時也規(guī)避掉了價格向有利于自身方向發(fā)展的獲利機會B.既能保住點價獲益的機會，又能規(guī)避價格不利時的風險C.交易策略靈活多樣D.買入期權需要繳納不菲的權利金，賣出期權在期貨價格大幅波動的情況下的保值效果有限【答案】AD10、基差交易的利潤來源包括（）。A.期貨價格的變化B.利息收入C.基差變化D.持有收益【答案】CD11、某投資者持有5個單位Delta=0.8的看漲期權和4個單位Delta=-0.5的看跌期權，期權的標的相同。為了使組合最終實現(xiàn)Delta中性?？梢圆扇〉姆桨赣校ǎ?A.再購入4單位delta=-0.5標的相同的看跌期權B.再購入4單位delta=0.8標的相同的看漲期權C.賣空2個單位標的資產(chǎn)D.買入2個單位標的資產(chǎn)變【答案】AC12、檢驗時間序列的平穩(wěn)性的方法是（）。A.t檢驗B.DF檢驗C.F檢驗D.ADF檢驗【答案】BD13、境內(nèi)交易所持倉分析的主要分析內(nèi)容有（）。A.多空主要持倉量的大小B.“區(qū)域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD14、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.跟蹤證B.股指期貨C.看漲期權空頭D.向下敲出看跌期權多頭【答案】AD15、在使用道氏理論時，下述做法或說法正確的有（）。?A.使用道氏理論對大趨勢進行判斷有較大的作用B.道氏理論對每日波動無能為力C.道氏理論對次要趨勢的判斷也作用不大D.道氏理論的不足在于它的可操作性較差【答案】ABCD16、某投資者持有5個單位Delta=0.8的看漲期權和4個單位Delta=-0.5的看跌期權，期權的標的相同。為了使組合最終實現(xiàn)Delta中性?？梢圆扇〉姆桨赣校ǎ?。?A.再購入4單位delta=-0.5標的相同的看跌期權B.再購入4單位delta=0.8標的相同的看漲期權C.賣空2個單位標的資產(chǎn)D.買入2個單位標的資產(chǎn)變【答案】AC17、套利策略的特點是（）。A.收益穩(wěn)定B.回撤低C.整體上年化收益率高于趨勢策略D.整體上年化收益率低于趨勢策略【答案】ABD18、信用違約互換是境外金融市場較為常見的信用風險管理工具。在境內(nèi)，與信用違約互換具有類似結構特征的工具是信用風險緩釋工具，主要包括（）。A.信用風險緩釋合約B.信用風險緩釋憑證C.信用風險評級制度D.其他用于管理信用風險的信用衍生品【答案】ABD19、如果根據(jù)歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，LLDPE期貨與PVC期貨的比價大部分落在1.30～1.40之間，并且存在一定的周期性。據(jù)此宜選擇的套利策略有（）。A.當比價在1.40以上，買PVC拋LLDPEB.當比價在1.30以下，買PVC拋LLDPEC.當比價在1.30以下，買LLDPE拋PVCD.當比價在1.40以上，買LLDPE拋PVC【答案】AC20、利用場內(nèi)金融工具進行風險對沖時，要經(jīng)歷的幾個步驟（）。A.要根據(jù)現(xiàn)有的風險管理政策來決定需要對沖的風險的量B.要識別現(xiàn)有的風險暴露、風險因子，并進行風險度量C.形成風險對沖計劃，執(zhí)行計劃并及時監(jiān)控和調(diào)整D.根據(jù)風險因子的屬性選擇合適的場內(nèi)金融工具，并根據(jù)所需要對沖的風險量來確定所需要建立的場內(nèi)金融工具持倉量【答案】ABCD21、以下屬于宏觀經(jīng)濟指標中的主要經(jīng)濟指標的是（）。?A.失業(yè)率B.貨幣供應量C.國內(nèi)生產(chǎn)總值D.價格指數(shù)【答案】ACD22、假設股票的β值為βs=1．10，股指期貨(保證金率為12％)的β值為β?=1．05，下列組合風險大于市場風險的投資組合是（）。A.90％的資金投資于股票，10％的資金做多股指期貨B.50％的資金投資于股票，50％的資金做多股指期貨C.90％的資金投資于股票，10％的資金做空股指期貨D.50％的資金投資于股票，50％的資金做空股指期貨【答案】AB23、持手有成本理論的基本假設主要有（）。A.借貸利率相同且保待不變B.無稅收和交易成本C.無信用風險D.基礎資產(chǎn)賣空無限制【答案】ABCD24、伴隨經(jīng)濟全球化的發(fā)展，我國企業(yè)在()等領域面臨著日益加劇的匯率風險。A.境外投資B.境外融資C.進出口貿(mào)易D.境內(nèi)投資【答案】ABC25、下列關于無套利定價理論的說法正確的有（）。A.無套利市場上，如果兩種金融資產(chǎn)互為復制，則當前的價格必相同B.無套利市場上，兩種金融資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流完全相同，若兩項資產(chǎn)的價格存在差異，則存在套利機會C.若存在套利機會，獲取無風險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率，市場價格會由于套利行為做出調(diào)整，最終達到無套利價格【答案】ABCD26、下列關于t檢驗與F檢驗說法正確的有()。A.對回歸方程線性關系的檢驗是F檢驗B.對回歸方程線性關系的檢驗是t檢驗C.對回歸方程系數(shù)顯著性進行的檢驗是F檢驗D.對回歸方程系數(shù)顯著性進行的檢驗是t檢驗【答案】AD27、國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長會帶來（）。A.就業(yè)率上漲B.總需求上漲C.若總需求低于總供給，會導致通貨膨脹D.若總需求高于總供給，會導致通貨緊縮【答案】AB28、消除多重共線性形響的方法有（）。A.逐步回歸法B.變換模型的形式C.增加樣本容量D.嶺回歸法【答案】ABCD29、可以作為壓力測試的場景有（）。A.股指期貨合約全部跌停B.“911”事件C.東南亞金融危機D.美國股市崩盤【答案】ABCD30、蛛網(wǎng)理論的在推演時的假設條件為()。A.從生產(chǎn)到產(chǎn)山需要一定時間，而且在這段時間內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模無法改變B.本期產(chǎn)量決定本期價格C.本期價格決定下期產(chǎn)量D.本期產(chǎn)量決定下期價格【答案】AC31、在中美之間的大豆貿(mào)易中，中國油廠主要是通過（）方式確定最終的大豆進口采購價格。A.一口價B.點價C.點價賣貨D.點價買貨【答案】AB32、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進行跨市套利。他們面臨的風險因素是（）。?A.進出口政策調(diào)整B.交易所的風險控制措施C.內(nèi)外盤