中國智能電控行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)

中國智能電控行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)

智能電控產(chǎn)業(yè)上游主要包括集成電路（IC）、分立半導(dǎo)體、PCB、電阻、電容器、其他元器件等；下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，主要包括家用電器、商用電器、汽車電子、電動工具、工業(yè)自動化、醫(yī)療電子、智能家居、智慧建筑等行業(yè)。

智能電控產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)：

智能電控行業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展是產(chǎn)業(yè)升級和消費(fèi)升級的結(jié)果，隨著科技進(jìn)步和社會消費(fèi)升級，消費(fèi)者對各式終端設(shè)備產(chǎn)品在智能化、節(jié)能化等方面訴求不斷提升，智能電控產(chǎn)品的下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷豐富，在智能家居、商用電器、電動工具、汽車電子、工業(yè)自動化、醫(yī)療電子等下游行業(yè)得到快速推廣。

作為全球最大的發(fā)展中國家，中國擁有廣闊的終端產(chǎn)品市場、完善的電子產(chǎn)業(yè)配套體系以及充足的勞動力資源，吸引了全球智能電控產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移。近年來，國內(nèi)本土智能電控產(chǎn)品制造企業(yè)發(fā)展迅速，逐步具備了專業(yè)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)、先進(jìn)的技術(shù)平臺、完善的實(shí)驗(yàn)檢測手段以及成熟的產(chǎn)品制造工藝，同時在經(jīng)營管理、業(yè)務(wù)運(yùn)作方面也逐步向行業(yè)內(nèi)大型跨國公司接軌，市場綜合競爭力不斷增強(qiáng)。依托國內(nèi)綜合電子供應(yīng)鏈優(yōu)勢以及本土智能電控產(chǎn)品競爭力的不斷提升，我國逐步發(fā)展成全球的智能電控產(chǎn)品主要制造基地。

從需求端來看，國內(nèi)家用及商用電器、工業(yè)設(shè)備、汽車電子、電動工具等下游產(chǎn)業(yè)的智能化、自動化程度尚處于較低水平，近年來隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及社會消費(fèi)升級，智能電控產(chǎn)品在前述領(lǐng)域的應(yīng)用不斷拓展；同時醫(yī)療電子、機(jī)器人等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及傳感技術(shù)、通訊技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、3C融合技術(shù)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的升級進(jìn)一步激發(fā)了對智能電控產(chǎn)品的市場需求。總體來看，我國智能電控產(chǎn)品市場需求目前正處在高速增長階段，國內(nèi)智能電控產(chǎn)品企業(yè)處于較好的發(fā)展環(huán)境。

據(jù)Statista統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年至2019年，全球家用電器市場銷售量由37.11億臺增長至40.79億臺，年均復(fù)合增長率為1.36%；其中大型家用電器銷售量由2012年的6.36億臺增長至2019年的7.38億臺，年均復(fù)合增長率為2.15%；小型家用電器銷售量由2012年的30.75億臺增長至2019年的33.40億臺，年均復(fù)合增長率為1.19%。

2012-2019年全球大型家用電器銷售量情況

2012-2019年全球小型家用電器銷售量情況

經(jīng)過多年的高速發(fā)展，中國已成為全球家電產(chǎn)品制造大國和主要供應(yīng)國。我國家電產(chǎn)品種類豐富，質(zhì)量可靠，性價(jià)比高，主要家電產(chǎn)品產(chǎn)量已躍居世界前列。近幾年，我國家用電器行業(yè)運(yùn)行良好，行業(yè)收入規(guī)?？傮w上保持增長態(tài)勢。據(jù)中國家用電器協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國家用電器行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入由2016年的1.27萬億元增長至2019年的1.60萬億元，年均復(fù)合增長率為8.0%。其中，2019年，我國家用電器全行業(yè)累計(jì)主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到1.60萬億元，同比增長4.31%；累計(jì)利潤總額達(dá)1,338.60億元，同比增長11.89%。

2016-2019年中國家用電器全行業(yè)累計(jì)主營業(yè)務(wù)收入情況

我國電動工具從20世紀(jì)70年代開始進(jìn)入量產(chǎn)，90年代逐步興盛，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)張。近二十多年來，中國電動工具行業(yè)在承接國際分工轉(zhuǎn)移的過程中不斷發(fā)展，我國已成為世界主要的電動工具生產(chǎn)國。

從全球范圍來看，智能電控行業(yè)的市場集中度較低，智能電控行業(yè)內(nèi)尚不存在可以達(dá)到壟斷性市場地位的巨頭企業(yè)，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)通常采取集中化戰(zhàn)略，在一個或幾個特定下游細(xì)分市場取得領(lǐng)先地位，進(jìn)而通過降低成本、產(chǎn)品差異化獲取利潤空間；但就智能電控行業(yè)整體而言，這些企業(yè)的市場占有份額及影響力仍較小。

近年來，受益于行業(yè)下游終端應(yīng)用市場的不斷豐富，智能電控產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模保持快速增長，為行業(yè)內(nèi)企業(yè)，尤其是國內(nèi)智能電控廠商提供了良好的發(fā)展機(jī)遇。

隨著專業(yè)化廠商的不斷增多，市場競爭推動了行業(yè)內(nèi)企業(yè)技術(shù)研發(fā)和配套生產(chǎn)能力的增強(qiáng)，進(jìn)而促進(jìn)了智能電控產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善，為產(chǎn)業(yè)整體升級和發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。同時，行業(yè)內(nèi)企業(yè)間的競爭日益聚焦于技術(shù)研發(fā)實(shí)力、高端制造水平、市場引領(lǐng)能力等方面，因此只有在前述各方面均具備較強(qiáng)競爭力的企業(yè)才能更好地滿足行業(yè)發(fā)展需求、提升業(yè)務(wù)附加值、降低經(jīng)營成本、保證盈利水平，在行業(yè)競爭中處于有利地位。

智能電控產(chǎn)品作為整機(jī)產(chǎn)品的零部件之一，在不同應(yīng)用終端的產(chǎn)業(yè)鏈均處在中游位置，即智能電控行業(yè)的利潤水平受到上游電子元器件市場和下游終端設(shè)備市場的雙向影響。鑒于智能電控產(chǎn)品在整機(jī)設(shè)備的零部件體系中處于核心地位，且產(chǎn)品本身技術(shù)含量和技術(shù)附加值均較高，故智能電控行業(yè)的整體利潤空間較其它零部件行業(yè)處于較高水平。

從行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)利潤水平來看，由于智能電控產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域眾多，涵蓋了智能家居、商用電器、工業(yè)自動化、汽車電子、電動工具、醫(yī)療電子等諸多細(xì)分行業(yè)，而在各細(xì)分行業(yè)內(nèi)又存在不同市場定位、不同品質(zhì)需求的終端廠商，同時前述終端廠商又涵蓋了不同開發(fā)階段、不同用戶群體的各細(xì)分產(chǎn)品，其對智能電控產(chǎn)品的性能品質(zhì)需求、價(jià)格敏感度均有所不同。因此，對于定制化的智能電控產(chǎn)品，不同智能電控產(chǎn)品企業(yè)及其不同類別產(chǎn)品的利潤水平具有較大差異性。

近年來，隨著智能電控行業(yè)整體快速發(fā)展，市場競爭日益聚焦于技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)品質(zhì)。因此，擁有核心技術(shù)優(yōu)勢、研發(fā)創(chuàng)新能力以及高端制造實(shí)力的優(yōu)質(zhì)智能電控產(chǎn)品企業(yè)能夠獲取優(yōu)質(zhì)客戶資源、高附加值產(chǎn)品業(yè)務(wù)，并通過開展ODM、JDM業(yè)務(wù)模式在整個產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)相對主動地位，進(jìn)而取得高于一般電控產(chǎn)品供應(yīng)商的利潤水平。未來，隨著智能電控行業(yè)市場整合的深入，預(yù)期市場利潤將進(jìn)一步向具有技術(shù)優(yōu)勢、制造優(yōu)勢以及綜合服務(wù)能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中。

智能電控行業(yè)發(fā)展壁壘：

隨著電力電子技術(shù)的不斷發(fā)展及碳化硅、砷化鎵功率電子器件的應(yīng)用，功率場效應(yīng)管、IGBT等功率半導(dǎo)體器件的電壓提高、電流增大、開關(guān)性能提升。同時，隨著永磁同步電機(jī)技術(shù)的發(fā)展，控制器、數(shù)字電源、逆變器等產(chǎn)品的性能和效率不斷提升、功率密度不斷提高，并且產(chǎn)品技術(shù)升級加快，應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大。

智能電控行業(yè)的技術(shù)特點(diǎn)：

智能電控行業(yè)是國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，近年來出臺了多項(xiàng)政策指引推動行業(yè)發(fā)展，例如國家發(fā)改委、工信部等14部委于2013年9月聯(lián)合編制的《物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項(xiàng)行動計(jì)劃》、國務(wù)院于2015年5月出臺的《中國制造2025》、中