財務報表分析計算公式之歐陽法創(chuàng)編

歐陽法創(chuàng)編)時間：2021.03.09

創(chuàng)作：歐陽法（一）短期償債能力分析1營運資本＝流動資產－流動負債(P127)優(yōu)點：能夠直接反映流動資產保障流動負債償還后能夠剩余的金額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對量指標。缺點：該指標不便于進行企業(yè)之間的比較。流動資產2流動比率＝流動債流動資產也可變形為：流動比率＝流負債（流動資產－流動負債＋動負債流動負債營動資金＋流動負債＝

流動負債＝1營運資金流動負債優(yōu)點：與營運資本相比，流動比率更能反映出流動資產對流動負債的保障程度，并可以在不同企業(yè)之間相互比較。缺點：①流動比率是靜態(tài)分析指標。

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歐陽法創(chuàng)編②流動比率沒有考慮流動資產的結構。③流動比率沒有考慮流動負債結構。④流動比率易受人為控制。3速動比率＝速動資產/動負債(P133)速動資產，是指流資產減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的預付賬款、存貨、其他流動資產等項目后的余額。速動資產＝貨幣資金+短期投資＋應收票據＋應收賬款＋其他應收款現(xiàn)金＋短期有價證券4現(xiàn)金比率＝

流動負債(P137)（二）長期償債能力分析負債總額5資產負債率＝資產總額×100優(yōu)點：是企業(yè)的重要比例。缺陷：①資產負債率是一個靜態(tài)指標，但制造業(yè)以70%好。②資產負債率沒有考慮負債的償還期限。③資產負債率沒有考慮資產的結構。所有者權益總額6股權比率＝

資產總額×100％(P147)

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歐陽法創(chuàng)編負債總額＋所有者權益總額資產負債率＋股權比率＝×100％

資產總額因此：股權比率＝1－產負債率負債總額7產權比率＝所有者權益總額×100％(P149)負債總額產權比率＝所有者權益總額＝負債總額/資產總額所有者權益總額資產總額

＝

資產負債率股權比率負債總額產權比率＝所有者權益總額資產總額－所有者權益總額1所有者權益總額＝股權比率資產總額8權益乘數(shù)＝所有者權益總額(P151)權益乘數(shù)＝資產總額負債總額＋有者權益總額所有者權益總額=所有者權益總額=1+權比率資產總額

權益乘數(shù)＝所有者權益總額股權比率是杜邦體系中的重要一環(huán)。負債總額9有形資產債務比率＝有形資產總額負債總額資產總額無資產

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歐陽法創(chuàng)編負債總額10有形凈值債務比率＝有形凈值總額×100％＝負債總額所有者權益總額－無形資產息稅前利潤

利潤總額＋利息費用11利息保障倍數(shù)＝

利息費用＝利費用＝凈利潤＋所得稅＋利息費用利息費用

(P154)利息費用因會計核算中分資本性與權益性，故有兩種觀點。息稅前經營活動現(xiàn)金流量12現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)＝＝

現(xiàn)金利息支出經營活動現(xiàn)金凈流量＋現(xiàn)金得稅支出＋現(xiàn)金利息支出現(xiàn)金利息支出二、企業(yè)營運能力分析（第六章）

(P157)計算期的資產周轉額13資產周轉率（次數(shù)）＝計期資產平均占用額計算期天數(shù)資產周轉期（天數(shù)）＝資產周轉率（次數(shù)）是衡量企業(yè)一年做多少生意的重要指標。賒銷收入凈額14應收賬款周轉率＝收賬款平均余額賒銷收入凈額＝賒銷收入－賒銷退回－賒銷折讓－賒銷折扣(P170)

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歐陽法創(chuàng)編天應收賬款周轉天數(shù)＝應賬款周轉率＝應收賬款平均余額360天賒銷收入應收賬款平均余額360或＝

主營業(yè)務收入是衡量企業(yè)當年將收入中多大比例作為現(xiàn)象收入的重要指標。(P171)主營業(yè)務成本15存貨周轉率＝貨平均余額360存貨周轉天數(shù)＝存貨轉數(shù)存貨平均余額主營業(yè)務成本(P176)是衡量企業(yè)存貨多少的重要指標。16營業(yè)周期＝存貨周轉天數(shù)＋應收賬款周轉天數(shù)(P179)17現(xiàn)金周期＝營業(yè)周期－應付賬款周轉天數(shù)＝應收賬款周轉天數(shù)＋存貨周轉天數(shù)－應付賬款周轉天數(shù)(P181)賒購凈額18應付賬款周轉率＝付賬款平均余額（賒購凈額）本期存貨增加凈額＝銷貨成本＋期末存貨－期初存貨

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歐陽法創(chuàng)編天應付賬款周轉天數(shù)＝應賬款周轉率＝應付賬款平均余額360天賒購凈額(P181)新的企業(yè)的重要指標。19營運資本周轉率＝銷售凈/均營運資本主營業(yè)務收入20流動資產周轉率＝動資產平均余額流動資產平均余額＝流動資產期初余額＋流動產末余額2360流動資產周轉天數(shù)＝流資產周轉率＝流動資產平均余額360主營業(yè)務收入(P186)主營業(yè)務收入21固定資產周轉率固定資產平均額固定資產平均余額＝固定資產期初余額＋固定產末余額2360固定資產周轉天數(shù)固資產周轉率固定資產平均余額360主營業(yè)務收入(P189)主營業(yè)務收入22總資產周轉率＝平均資產總額(P192)

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平均資產總額＝

歐陽法創(chuàng)編期初資產總額＋期末資產總額2主營業(yè)務收入可變形為：總資產周轉率＝流動資產平均余額流動資產平均余額平均資產總額＝流動資產周轉率×流動資產占總資產平均比重主營業(yè)務收入或者：總資產周轉率固定資產平均額×固定資產平均余額平均資產總額＝固定資產周轉率×固定資產占總資產平均比重360總資產周轉天數(shù)＝總產周轉率＝總資產平均余額360主營業(yè)務收入是衡量企業(yè)能否持續(xù)經營的重要指標。三、盈利能力分析（第七章）23總資產收益率＝凈利/資產平均額×100(P200~203)總資產平均額＝（期初總資產＋期末總資產）其他三種表現(xiàn)形式：總資產收益率＝（凈利潤＋所得稅）/資產平均額×100％總資產收益率＝（凈利潤＋

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歐陽法創(chuàng)編利息）/資產平均額×100％總資產收益率＝（凈利潤＋利息＋所得稅）/資產平均額×％總資產收益率公式可做如下分解：凈利潤

凈利潤總資產收益率＝總資產平均額＝銷售收入銷售收入總資產平均額銷售凈利率×總資產周轉率24凈資產收益(P204~206)靜態(tài)指標：全面攤薄凈資產收益率＝凈利潤期末凈資產×100％動態(tài)指標：加權平均凈資產收益率＝凈利潤凈資產平均額×100凈資產平均額＝（期初凈資產＋期末凈資產）凈資產收益率公式可做如下分解：凈資產收益率＝總資產收益率×平均總資產平均凈資產＝總資產收益率×權益乘數(shù)凈資產收益率的缺陷：①凈資產收益率不便于進行橫向比較②凈資產收益率不利于進行縱向比較

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歐陽法創(chuàng)編25長期資金收益率＝息稅前利/均長期資金×100平均長期資金＝［（期初長期負債＋期初股東權益）＋（期末長期負債＋期末股東權益）息稅前利潤＝利潤總額＋財務費用扣除客觀因素后的期末所者權益26資本保值增值率＝×100

期初所有者權益是考核董事長的唯一重要的指標。經營活動產生的現(xiàn)金流量27資產現(xiàn)金流量收益率＝

資產平均總額×10028流動資產收益率＝凈利/動資產平均額(P212)29固定資產收益率＝凈利/定資產平均額(P213)30銷售毛利率＝（銷售收入凈額－銷售成本/銷售收入凈額×100是商業(yè)企業(yè)經理做生意中考慮的唯一比率。31銷售凈利率＝凈利/售收入×10032每股收益基本每股收益＝凈利潤/發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)

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歐陽法創(chuàng)編稀釋每股收益＝調整后凈利潤整后普通股的加權平均數(shù)(P220)經營活動現(xiàn)金凈流量33每股現(xiàn)金流量＝發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)現(xiàn)金股利總額34每股股利＝發(fā)行在外的普通股股數(shù)(P223)每股市價35市盈率＝每股收益是每一個股利購買與拋出股票的重要指標。36股利支付率＝每股股/股收益×10037股利收益率＝每股股利÷股價100股利發(fā)放率＝每股股利/每股收益×％＝每股市價/股收益×每股股利/股市價×100％四、企業(yè)發(fā)展能力的分析（第八章）38銷售（營業(yè)）增長率＝本年銷售（營業(yè)）增長額/年銷售（營業(yè)）增長額×10039三年銷售（營業(yè)）平均增長率＝入總額（額－1）×10040總資產增長率＝本年總資產增長/初資產總額×100三年總資產平均增長率＝（額

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歐陽法創(chuàng)編－141流動資產增長率＝(P248)42固定資產增長率＝(P248)43無形資產增長率＝

本年流動資產增長額年初流動資產額×100本年固定資產增長額年初固定資產額×100本年無形資產增長額100％年初無形資產額(P248)員工增長率＝本年員工增長人數(shù)初員工總數(shù)×100