國開電大-財務管理-形考任務1-4答案

考任1某企業(yè)購入國債2500手每手面值1000元買入價格1008元該債期限為5年年利率為6.5%（單利），則到期企業(yè)可獲得本利共為多少萬元？（）正答331萬元某人現(xiàn)在存入銀行1000元，若存年利率為5%且復利計息3年他可以從銀行取回多少錢？（）正答某人希望在4年有8000元付學費，假設存款年利率3%，現(xiàn)在此人需存入行的本金是多少？（）正答元某人在3年里，每年年末存入銀行3000，若存款年利率為，則第3年末可以得到多少本利和？（）正答某人希望在4年有8000元支付學費，于是從現(xiàn)在起每年年末存入銀行一筆款項，假設款年利率為3%，他每年年末應存的金額是多少？（）正答某人存錢的計劃如下：第一年年末存2000元第二年年末存2500元，第三年年末存3000元。如果年利率為4%，那么他在第三年年末可以到的本利和是多少？（）正答元ABC企業(yè)需要一臺設備，買價為16000元可用10年如果租用，則每年年需付租金2000，除此以外，買與租的其他情況相同。假設利率為。（）果租用設備，該設備的現(xiàn)值是多少？（）正答元

（）果你是這個企業(yè)的抉擇者，你認為哪種方案好些？（）正答假設某公司董事會決定從今年留存收益提取元行投資，希望5后能得到2.5倍的錢用來對原生產(chǎn)設備進行技術(shù)改造么該公司在選擇這一方案時要求的投資報酬率必須達到多少？（）正答F公司的塔系數(shù)為，它給公司的股票投資者帶來14%投資報酬率，股票的平均酬率為12%由于石油供給危機，專家預測平均報酬率會由12%跌至8%估計F公新的報酬率為多少？（）正答10：6.8%已知證收益率的標準差為B證報酬率的標準差為AB兩之間報酬率的協(xié)方差是0.06，則AB兩之間報酬率的相關(guān)系是多少？（）正答11：C公在2014年1月1日行5年債，面值1000元票面利10%，于每年12月31日付息，到期一次還本。定20141月金融市場上與該債券等風險投資的市場利率是9%，債券的發(fā)行價定為多少？）正答12：1038.87元A是一家上市公司要經(jīng)營汽車座椅的生產(chǎn)銷售年國內(nèi)汽車市場行情大漲影響，公司股票也呈現(xiàn)出上升之勢。某機構(gòu)投資者擬購買A公股票并對其進行估值。已知：該機構(gòu)投資者預期A公未來5年收益率將增長12%（g1，且預期5年的收益長率調(diào)低為6%（）。根據(jù)A公司年報，該公司現(xiàn)時D0）的每現(xiàn)金股利為2元如該機構(gòu)投資者要求的收益率為（Ke）請分別根據(jù)下述步驟測算A司股票的價值。該公司前年股利現(xiàn)值如下表所示；表2A司股票的估值過程年度（t1

每年股利2*（1+12%）=2.24

現(xiàn)值系數(shù)（PVIF15%,t）0.870

現(xiàn)值Dt1.95

2345

2.24*(1+12%)=2.512.51*(1+12%)=2.812.81*(1+12%)=3.153.15*(1+12%)=3.53

0.7560.6580.5720.497

1.91.851.801.75前5年現(xiàn)值加總（）定第5末的股票價值（即5年的未來價值）（）正答13：41.58元（）定該股票第5年末價值的現(xiàn)在為多少？（）正答14：20.67元（）股票的內(nèi)在價值為多少？（）正答15：29.92元（該公司現(xiàn)時股票價格為40元股該構(gòu)投資者是否會考慮購買該股票）正答16：考任2計分題1：大華公司準備購入一設備擴充生能力?，F(xiàn)有甲乙兩個方案可供選,甲方案需投資10000元使用壽命為5年采直線法折,年設備無殘值5年每銷售收入6000元每年付現(xiàn)成本2000元。乙方案需投資12000元采用直線折法計提折舊，使用壽命也為5年5年殘值收入2000元5年每年的銷售收入為8000元付成本第一年為3000元以后隨著設備折舊，逐年增加修理費400元另需墊支營運資金3000元，假設所得稅率為40%資本成本為10%。請計算甲方案的每年折舊額為多少元？（）正答請計算乙方案的每年折舊額為多少元？（）

正答請計算甲方案的營業(yè)現(xiàn)金流量為多少元？（）正答請計算乙方案第一年的現(xiàn)金流量為多少元？（）正答請計算乙方案第二年的現(xiàn)金流量為多少元？（）正答請計算乙方案第三年的現(xiàn)金流量為多少元？（）正答請計算乙方案第四年的現(xiàn)金流量為多少元？（）正答請計算乙方案第五年的現(xiàn)金流量為多少元？（）正答元請計算甲方案的回收期為多少年？（）正答請計算乙方案的回收期為多少年？（）正答10：3.43年

請計算甲方案的凈現(xiàn)值為多少元？（）正答11：2131.2請計算乙方案的凈現(xiàn)值為多少元？（）正答12：860.36請計算甲方案的現(xiàn)值指數(shù)為多少？（）正答13：1.21請計算乙方案的現(xiàn)值指數(shù)為多少？（）正答14：1.057請問該公司該選擇何種方案進行投資？（）正答15：中誠公司現(xiàn)有5個資項目，公司能夠提供的資本總額為250萬元，有關(guān)資料如下：A項目初始的一次投資額100萬，凈現(xiàn)值50萬；B項目初始的一次投資額200萬，凈現(xiàn)值110萬；C目初始的一次投資額50元，凈現(xiàn)值20萬；D目初始的一次投資額萬，凈現(xiàn)值80萬；E項目初始的一次投資額100萬，凈現(xiàn)值70萬；（）算各個項目的現(xiàn)值指數(shù)。項現(xiàn)指數(shù)為（）。正答16：150%項現(xiàn)指數(shù)為（）。正答17：155%項現(xiàn)值指數(shù)為（）。正答18：140%

項現(xiàn)值指數(shù)為（）正答19：項現(xiàn)指數(shù)為（）正答20：170%（）擇公司最有利的投資組合。（）正答21：、B、C。考任3假定有一張票面面值為1000元的公司債券票面利率為10%，5年到期。（）市場利率是12%，計算債券的價。（）正答元（）市場利率是10%，計算債券的價。（）正答（）市場利率是8%，算債券的價值。（）正答試計算下列情況下的資本成本：（）10年券，面1000元票面利率11%發(fā)行成本為發(fā)行價格的5%，業(yè)所得稅率25%該債券的資本成本為多少？（）正答（）發(fā)普通股，該公司每股凈資產(chǎn)的賬面價值為15元上一年度現(xiàn)金股利為每股1.8

元，每股盈利在可預見的未來維持7%的增長率。目前公普通股的股價為每股27.5元，預計股票發(fā)行價格與股價一致，發(fā)行成本為發(fā)行收入的5%，增發(fā)普通股的資本成本是多少？（）正答（）先股：面值150元，現(xiàn)金利為，發(fā)行成本為其當前價格175元12%優(yōu)先股的資本成本是多少？（）正答某公司本年度只經(jīng)營一種產(chǎn)品，稅前利潤總額為30萬，年銷售數(shù)量為16000臺單位售價為100元，固定成本為萬，債務籌資的利息費用為20元，所得稅為40%計算該公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)。（）正答某企業(yè)目前擁有資本1000萬，其結(jié)構(gòu)為：負債資本20%（年利息20萬），普通股權(quán)益資本80%發(fā)行普通股萬股，每股面值80元）。現(xiàn)準備追加籌資400萬元，有兩種籌資方案可供選擇。（）部發(fā)行普通股。增發(fā)5萬，每股面值80元（）部籌措長期債務，利率為10%，息為40萬。企業(yè)追加資后，息稅前利潤預計為160萬元，所得稅率為25%要求：（）算每股收益無差別點。（）正答EBIT＝萬（）企業(yè)應選擇哪一種融資方案。（）正答考任4當今商業(yè)社會最普遍存在形式最規(guī)范關(guān)系最復雜的一種企業(yè)組織形式正答

每年年底存款5000元求第5年的價值，可（）來計算。正答下列各項中不屬于固定資產(chǎn)投初始現(xiàn)金流”概念的是（）正答相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所具有的優(yōu)先權(quán)是指（）正答某公司發(fā)行5年，年利率為8的債券2500萬，發(fā)行費率為2％，所得稅為25％，則該債券的資本成本為（）正答定額股利政策的“定額”是指（）正答某企業(yè)規(guī)定的信用條件為：“5／，2／20，n／30，某客戶從該企業(yè)購入原價為10000元的原材料，并于第12天款，該客戶實際支付的貨款是（）正答凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個綜合性最強具代表性的指標列徑中難以提高凈資產(chǎn)收益率的是（）正答下列各項成本中與現(xiàn)金的持有量成正比例關(guān)系的是（）。正答企業(yè)在制定或選擇信用標準時不需要考慮的因素包括（）。

正答10：財務活動是圍繞公司戰(zhàn)略與業(yè)務運營而展開的，具體包括（）。正答11：動動;由資本資產(chǎn)定價模型可知，影響某資產(chǎn)必要報酬率的因素有（）正答：風險報酬;;該資;確定一個投資方案可行的必要條件是（）。正答O;內(nèi)公司融資的目的在于（）正答14足要滿影響企業(yè)加權(quán)平均資本成本大小的因素主要有（）正答15：融少低資構(gòu)常見的股利政策的類型主要有（）正答16：定策階梯式股策定額股利策企業(yè)財務管理的組織模式可以分為（）正答17;多層次多式;式合一模式

銀行借款融資的優(yōu)點包括（）正答18：成低;密根據(jù)營運資本與長短資金來的配合關(guān)系依其風險和收益的不同主要的融資政策有（）正答19：策策配杜邦財務分析體系主要反映的財務比率關(guān)系有（）正答20：系系系A(chǔ)公司股票的貝塔系數(shù)為，無風險利率為，場上所有股票的平均報酬率為10%要求：（）公司股票的預期收益率；（）公司去年每股派股利為1.5元且預計今后無限期都按照該金額派發(fā)，則該股票的價值是多少？（）該股票為固定增長股票，增長率為5%預計一年后股利為1.5元則該股票的價值為多少？正答21：（1）該公司股票的預期收益=5%+2×（10%-5%）（2）根據(jù)零增長股票股價模型：該股票價=值（15%-5%=15

某公司在初創(chuàng)時擬籌資5000萬元，現(xiàn)有甲乙兩個備選融資方案。有關(guān)資料經(jīng)測算列入下表，甲、乙方案其他相關(guān)情況相同。融資方式

甲方案融資萬元別資本成本（%）

乙方案融資元別資本成本（%）長期借款公司債券普通股票合計

120080030005000

7.08.514.0-

400110035005000

7.58.014.0要：（）算該公司甲乙兩個融資方案的加權(quán)平均資本成本；（）據(jù)計算結(jié)果選擇融資方案。正答22：（1）款=券=股=本款=券=股=

本（2）甲方案的加權(quán)平均資本成本最低，應選甲方案。四、案例分析題（共30分題目

23請搜索某一上市公司近期的資產(chǎn)負債表和利潤表，試計算如下指標并加以分析。（）收賬款周轉(zhuǎn)率（）貨周轉(zhuǎn)率（）動比率（）動比率（）金比率（）產(chǎn)負債率（）權(quán)比率（）售利潤率正答23：資負?

會企01日期:2012-03-31

金額：元資

產(chǎn)

行次

期余

年余

負及有權(quán)

行次

期余

年余流動資產(chǎn)：

流動負債：貨幣資金交易性金融產(chǎn)

12

63,390,168.40

64,442,313.15

短期借款交易性金融債

5152應收票據(jù)

32,207,980.001,240,000.00

應付票據(jù)

53

2,300,000.001,000,000.00應收賬款

4

26,265,761.66

22,265,002.61

應付賬款

54

58,282,569.27

57,129,497.71預付款項應收利息應收股利

57

178,089.02

816,023.65

預收款項應付職工薪應交稅費

555657

2,222,064.826,087,013.24971,889.101,373,357.421,061,803.75757,570.82其他應收款存貨

89

228,914.0214,041,476.86

195,075.8518,001,044.87

應付利息應付股利

5859

30,465.75

30,465.75

一年內(nèi)到期非流動資產(chǎn)其他流動資

1011

其他應付款一年內(nèi)到期非流動負

6061

292,240.85

322,413.55流資合

12

其他流動負

62?非流動資產(chǎn)

流負合非流動負債

63?

4

9可供出售金資產(chǎn)持有至到期資長期應收款長期股權(quán)投投資性房地固定資產(chǎn)在建工程工程物資固定資產(chǎn)清生產(chǎn)性生物產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)開發(fā)支出

15161718192021222324252627

44,501,499.99202,175.2017,086,600.18

44,529,913.1732,600.0017,187,904.12

長期借款應付債券長期應付款專項應付款預計負債遞延所得稅債其他非流動債非動債計負合?所有者權(quán)益或股東權(quán)益)：實收資本(股本資本公積

656667686970717273777879

445,000,000.0040,000,000.00

945,000,000.0040,000,000.00商譽長期待攤費

282