國(guó)開(kāi)電大-財(cái)務(wù)管理-形考任務(wù)1-4答案

考任1某企業(yè)購(gòu)入國(guó)債2500手每手面值1000元買入價(jià)格1008元該債期限為5年年利率為6.5%（單利），則到期企業(yè)可獲得本利共為多少萬(wàn)元？（）正答331萬(wàn)元某人現(xiàn)在存入銀行1000元，若存年利率為5%且復(fù)利計(jì)息3年他可以從銀行取回多少錢？（）正答某人希望在4年有8000元付學(xué)費(fèi)，假設(shè)存款年利率3%，現(xiàn)在此人需存入行的本金是多少？（）正答元某人在3年里，每年年末存入銀行3000，若存款年利率為，則第3年末可以得到多少本利和？（）正答某人希望在4年有8000元支付學(xué)費(fèi)，于是從現(xiàn)在起每年年末存入銀行一筆款項(xiàng)，假設(shè)款年利率為3%，他每年年末應(yīng)存的金額是多少？（）正答某人存錢的計(jì)劃如下：第一年年末存2000元第二年年末存2500元，第三年年末存3000元。如果年利率為4%，那么他在第三年年末可以到的本利和是多少？（）正答元ABC企業(yè)需要一臺(tái)設(shè)備，買價(jià)為16000元可用10年如果租用，則每年年需付租金2000，除此以外，買與租的其他情況相同。假設(shè)利率為。（）果租用設(shè)備，該設(shè)備的現(xiàn)值是多少？（）正答元

（）果你是這個(gè)企業(yè)的抉擇者，你認(rèn)為哪種方案好些？（）正答假設(shè)某公司董事會(huì)決定從今年留存收益提取元行投資，希望5后能得到2.5倍的錢用來(lái)對(duì)原生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造么該公司在選擇這一方案時(shí)要求的投資報(bào)酬率必須達(dá)到多少？（）正答F公司的塔系數(shù)為，它給公司的股票投資者帶來(lái)14%投資報(bào)酬率，股票的平均酬率為12%由于石油供給危機(jī)，專家預(yù)測(cè)平均報(bào)酬率會(huì)由12%跌至8%估計(jì)F公新的報(bào)酬率為多少？（）正答10：6.8%已知證收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為B證報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為AB兩之間報(bào)酬率的協(xié)方差是0.06，則AB兩之間報(bào)酬率的相關(guān)系是多少？（）正答11：C公在2014年1月1日行5年債，面值1000元票面利10%，于每年12月31日付息，到期一次還本。定20141月金融市場(chǎng)上與該債券等風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)利率是9%，債券的發(fā)行價(jià)定為多少？）正答12：1038.87元A是一家上市公司要經(jīng)營(yíng)汽車座椅的生產(chǎn)銷售年國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)行情大漲影響，公司股票也呈現(xiàn)出上升之勢(shì)。某機(jī)構(gòu)投資者擬購(gòu)買A公股票并對(duì)其進(jìn)行估值。已知：該機(jī)構(gòu)投資者預(yù)期A公未來(lái)5年收益率將增長(zhǎng)12%（g1，且預(yù)期5年的收益長(zhǎng)率調(diào)低為6%（）。根據(jù)A公司年報(bào)，該公司現(xiàn)時(shí)D0）的每現(xiàn)金股利為2元如該機(jī)構(gòu)投資者要求的收益率為（Ke）請(qǐng)分別根據(jù)下述步驟測(cè)算A司股票的價(jià)值。該公司前年股利現(xiàn)值如下表所示；表2A司股票的估值過(guò)程年度（t1

每年股利2*（1+12%）=2.24

現(xiàn)值系數(shù)（PVIF15%,t）0.870

現(xiàn)值Dt1.95

2345

2.24*(1+12%)=2.512.51*(1+12%)=2.812.81*(1+12%)=3.153.15*(1+12%)=3.53

0.7560.6580.5720.497

1.91.851.801.75前5年現(xiàn)值加總（）定第5末的股票價(jià)值（即5年的未來(lái)價(jià)值）（）正答13：41.58元（）定該股票第5年末價(jià)值的現(xiàn)在為多少？（）正答14：20.67元（）股票的內(nèi)在價(jià)值為多少？（）正答15：29.92元（該公司現(xiàn)時(shí)股票價(jià)格為40元股該構(gòu)投資者是否會(huì)考慮購(gòu)買該股票）正答16：考任2計(jì)分題1：大華公司準(zhǔn)備購(gòu)入一設(shè)備擴(kuò)充生能力?，F(xiàn)有甲乙兩個(gè)方案可供選,甲方案需投資10000元使用壽命為5年采直線法折,年設(shè)備無(wú)殘值5年每銷售收入6000元每年付現(xiàn)成本2000元。乙方案需投資12000元采用直線折法計(jì)提折舊，使用壽命也為5年5年殘值收入2000元5年每年的銷售收入為8000元付成本第一年為3000元以后隨著設(shè)備折舊，逐年增加修理費(fèi)400元另需墊支營(yíng)運(yùn)資金3000元，假設(shè)所得稅率為40%資本成本為10%。請(qǐng)計(jì)算甲方案的每年折舊額為多少元？（）正答請(qǐng)計(jì)算乙方案的每年折舊額為多少元？（）

正答請(qǐng)計(jì)算甲方案的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量為多少元？（）正答請(qǐng)計(jì)算乙方案第一年的現(xiàn)金流量為多少元？（）正答請(qǐng)計(jì)算乙方案第二年的現(xiàn)金流量為多少元？（）正答請(qǐng)計(jì)算乙方案第三年的現(xiàn)金流量為多少元？（）正答請(qǐng)計(jì)算乙方案第四年的現(xiàn)金流量為多少元？（）正答請(qǐng)計(jì)算乙方案第五年的現(xiàn)金流量為多少元？（）正答元請(qǐng)計(jì)算甲方案的回收期為多少年？（）正答請(qǐng)計(jì)算乙方案的回收期為多少年？（）正答10：3.43年

請(qǐng)計(jì)算甲方案的凈現(xiàn)值為多少元？（）正答11：2131.2請(qǐng)計(jì)算乙方案的凈現(xiàn)值為多少元？（）正答12：860.36請(qǐng)計(jì)算甲方案的現(xiàn)值指數(shù)為多少？（）正答13：1.21請(qǐng)計(jì)算乙方案的現(xiàn)值指數(shù)為多少？（）正答14：1.057請(qǐng)問(wèn)該公司該選擇何種方案進(jìn)行投資？（）正答15：中誠(chéng)公司現(xiàn)有5個(gè)資項(xiàng)目，公司能夠提供的資本總額為250萬(wàn)元，有關(guān)資料如下：A項(xiàng)目初始的一次投資額100萬(wàn)，凈現(xiàn)值50萬(wàn)；B項(xiàng)目初始的一次投資額200萬(wàn)，凈現(xiàn)值110萬(wàn)；C目初始的一次投資額50元，凈現(xiàn)值20萬(wàn)；D目初始的一次投資額萬(wàn)，凈現(xiàn)值80萬(wàn)；E項(xiàng)目初始的一次投資額100萬(wàn)，凈現(xiàn)值70萬(wàn)；（）算各個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)。項(xiàng)現(xiàn)指數(shù)為（）。正答16：150%項(xiàng)現(xiàn)指數(shù)為（）。正答17：155%項(xiàng)現(xiàn)值指數(shù)為（）。正答18：140%

項(xiàng)現(xiàn)值指數(shù)為（）正答19：項(xiàng)現(xiàn)指數(shù)為（）正答20：170%（）擇公司最有利的投資組合。（）正答21：、B、C?？既?假定有一張票面面值為1000元的公司債券票面利率為10%，5年到期。（）市場(chǎng)利率是12%，計(jì)算債券的價(jià)。（）正答元（）市場(chǎng)利率是10%，計(jì)算債券的價(jià)。（）正答（）市場(chǎng)利率是8%，算債券的價(jià)值。（）正答試計(jì)算下列情況下的資本成本：（）10年券，面1000元票面利率11%發(fā)行成本為發(fā)行價(jià)格的5%，業(yè)所得稅率25%該債券的資本成本為多少？（）正答（）發(fā)普通股，該公司每股凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值為15元上一年度現(xiàn)金股利為每股1.8

元，每股盈利在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)維持7%的增長(zhǎng)率。目前公普通股的股價(jià)為每股27.5元，預(yù)計(jì)股票發(fā)行價(jià)格與股價(jià)一致，發(fā)行成本為發(fā)行收入的5%，增發(fā)普通股的資本成本是多少？（）正答（）先股：面值150元，現(xiàn)金利為，發(fā)行成本為其當(dāng)前價(jià)格175元12%優(yōu)先股的資本成本是多少？（）正答某公司本年度只經(jīng)營(yíng)一種產(chǎn)品，稅前利潤(rùn)總額為30萬(wàn)，年銷售數(shù)量為16000臺(tái)單位售價(jià)為100元，固定成本為萬(wàn)，債務(wù)籌資的利息費(fèi)用為20元，所得稅為40%計(jì)算該公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。（）正答某企業(yè)目前擁有資本1000萬(wàn)，其結(jié)構(gòu)為：負(fù)債資本20%（年利息20萬(wàn)），普通股權(quán)益資本80%發(fā)行普通股萬(wàn)股，每股面值80元）?，F(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資400萬(wàn)元，有兩種籌資方案可供選擇。（）部發(fā)行普通股。增發(fā)5萬(wàn)，每股面值80元（）部籌措長(zhǎng)期債務(wù)，利率為10%，息為40萬(wàn)。企業(yè)追加資后，息稅前利潤(rùn)預(yù)計(jì)為160萬(wàn)元，所得稅率為25%要求：（）算每股收益無(wú)差別點(diǎn)。（）正答EBIT＝萬(wàn)（）企業(yè)應(yīng)選擇哪一種融資方案。（）正答考任4當(dāng)今商業(yè)社會(huì)最普遍存在形式最規(guī)范關(guān)系最復(fù)雜的一種企業(yè)組織形式正答

每年年底存款5000元求第5年的價(jià)值，可（）來(lái)計(jì)算。正答下列各項(xiàng)中不屬于固定資產(chǎn)投初始現(xiàn)金流”概念的是（）正答相對(duì)于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所具有的優(yōu)先權(quán)是指（）正答某公司發(fā)行5年，年利率為8的債券2500萬(wàn)，發(fā)行費(fèi)率為2％，所得稅為25％，則該債券的資本成本為（）正答定額股利政策的“定額”是指（）正答某企業(yè)規(guī)定的信用條件為：“5／，2／20，n／30，某客戶從該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為10000元的原材料，并于第12天款，該客戶實(shí)際支付的貨款是（）正答凈資產(chǎn)收益率在杜邦分析體系中是個(gè)綜合性最強(qiáng)具代表性的指標(biāo)列徑中難以提高凈資產(chǎn)收益率的是（）正答下列各項(xiàng)成本中與現(xiàn)金的持有量成正比例關(guān)系的是（）。正答企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)不需要考慮的因素包括（）。

正答10：財(cái)務(wù)活動(dòng)是圍繞公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)而展開(kāi)的，具體包括（）。正答11：動(dòng)動(dòng);由資本資產(chǎn)定價(jià)模型可知，影響某資產(chǎn)必要報(bào)酬率的因素有（）正答：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬;;該資;確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是（）。正答O;內(nèi)公司融資的目的在于（）正答14足要滿影響企業(yè)加權(quán)平均資本成本大小的因素主要有（）正答15：融少低資構(gòu)常見(jiàn)的股利政策的類型主要有（）正答16：定策階梯式股策定額股利策企業(yè)財(cái)務(wù)管理的組織模式可以分為（）正答17;多層次多式;式合一模式

銀行借款融資的優(yōu)點(diǎn)包括（）正答18：成低;密根據(jù)營(yíng)運(yùn)資本與長(zhǎng)短資金來(lái)的配合關(guān)系依其風(fēng)險(xiǎn)和收益的不同主要的融資政策有（）正答19：策策配杜邦財(cái)務(wù)分析體系主要反映的財(cái)務(wù)比率關(guān)系有（）正答20：系系系A(chǔ)公司股票的貝塔系數(shù)為，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為，場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬率為10%要求：（）公司股票的預(yù)期收益率；（）公司去年每股派股利為1.5元且預(yù)計(jì)今后無(wú)限期都按照該金額派發(fā)，則該股票的價(jià)值是多少？（）該股票為固定增長(zhǎng)股票，增長(zhǎng)率為5%預(yù)計(jì)一年后股利為1.5元?jiǎng)t該股票的價(jià)值為多少？正答21：（1）該公司股票的預(yù)期收益=5%+2×（10%-5%）（2）根據(jù)零增長(zhǎng)股票股價(jià)模型：該股票價(jià)=值（15%-5%=15

某公司在初創(chuàng)時(shí)擬籌資5000萬(wàn)元，現(xiàn)有甲乙兩個(gè)備選融資方案。有關(guān)資料經(jīng)測(cè)算列入下表，甲、乙方案其他相關(guān)情況相同。融資方式

甲方案融資萬(wàn)元?jiǎng)e資本成本（%）

乙方案融資元?jiǎng)e資本成本（%）長(zhǎng)期借款公司債券普通股票合計(jì)

120080030005000

7.08.514.0-

400110035005000

7.58.014.0要：（）算該公司甲乙兩個(gè)融資方案的加權(quán)平均資本成本；（）據(jù)計(jì)算結(jié)果選擇融資方案。正答22：（1）款=券=股=本款=券=股=

本（2）甲方案的加權(quán)平均資本成本最低，應(yīng)選甲方案。四、案例分析題（共30分題目

23請(qǐng)搜索某一上市公司近期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，試計(jì)算如下指標(biāo)并加以分析。（）收賬款周轉(zhuǎn)率（）貨周轉(zhuǎn)率（）動(dòng)比率（）動(dòng)比率（）金比率（）產(chǎn)負(fù)債率（）權(quán)比率（）售利潤(rùn)率正答23：資負(fù)?

會(huì)企01日期:2012-03-31

金額：元資

產(chǎn)

行次

期余

年余

負(fù)及有權(quán)

行次

期余

年余流動(dòng)資產(chǎn)：

流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金交易性金融產(chǎn)

12

63,390,168.40

64,442,313.15

短期借款交易性金融債

5152應(yīng)收票據(jù)

32,207,980.001,240,000.00

應(yīng)付票據(jù)

53

2,300,000.001,000,000.00應(yīng)收賬款

4

26,265,761.66

22,265,002.61

應(yīng)付賬款

54

58,282,569.27

57,129,497.71預(yù)付款項(xiàng)應(yīng)收利息應(yīng)收股利

57

178,089.02

816,023.65

預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)付職工薪應(yīng)交稅費(fèi)

555657

2,222,064.826,087,013.24971,889.101,373,357.421,061,803.75757,570.82其他應(yīng)收款存貨

89

228,914.0214,041,476.86

195,075.8518,001,044.87

應(yīng)付利息應(yīng)付股利

5859

30,465.75

30,465.75

一年內(nèi)到期非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資

1011

其他應(yīng)付款一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)

6061

292,240.85

322,413.55流資合

12

其他流動(dòng)負(fù)

62?非流動(dòng)資產(chǎn)

流負(fù)合非流動(dòng)負(fù)債

63?

4

9可供出售金資產(chǎn)持有至到期資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投投資性房地固定資產(chǎn)在建工程工程物資固定資產(chǎn)清生產(chǎn)性生物產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)支出

15161718192021222324252627

44,501,499.99202,175.2017,086,600.18

44,529,913.1732,600.0017,187,904.12

長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅債其他非流動(dòng)債非動(dòng)債計(jì)負(fù)合?所有者權(quán)益或股東權(quán)益)：實(shí)收資本(股本資本公積

656667686970717273777879

445,000,000.0040,000,000.00

945,000,000.0040,000,000.00商譽(yù)長(zhǎng)期待攤費(fèi)

282