《公司概論》上期末復習指導

第一章公司的起源與發(fā)展

本章學習重點：

1.原始公司的主要類型與特征

2.近代公司的主要形式與特征

3.現(xiàn)代公司的特征及公司發(fā)展的順序

4.我國公司制度的歷史演變

一、原始公司的主要形式與特征

(-)原始公司的主要形式有：家族企業(yè)、康枚達組織、索塞特組織、“海上協(xié)會”。

(-)原始公司的特征

盡管從古羅馬出現(xiàn)類似公司的團體直至中世紀綿延千年以上，但公司的發(fā)展仍處于一種幼稚

的、原始的狀態(tài)。原始公司的特征表現(xiàn)在：

1.沒有明確的公司法律規(guī)范。

2.組織上的合伙性與不穩(wěn)定性。

3.投資的短期性。

4.責任的無限性與規(guī)模的有限性。

二、近代公司的主要形式與特征

(-)近代公司的主要形式

近代公司存在于15世紀末到19世紀下半葉，也就是封建制度逐步解體，資本主義迅速發(fā)展

的時期。這一時期的企業(yè)組織形式有：合組公司、合股公司、特許股份公司。

(二近代公司的特征

資本原始積累時期的公司雖然還很幼小，但畢竟已經(jīng)成形。當然，它同現(xiàn)代相比還不夠成熟。

概括起來，近代公司具有如下特征：

1.所有權與經(jīng)營權進一步分離。

2.股份公司逐步占據(jù)了主導地位。

3.近代公司側(cè)重于在近代金融業(yè)和運輸業(yè)中發(fā)展。

4.有關公司的法律規(guī)范逐步建立起來。

三、現(xiàn)代公司的特征及公司發(fā)展的順序

現(xiàn)代公司始于19世紀末，也就是資本主義由自由競爭到壟斷的過渡時期。這一時期，有兩

個因素強烈刺激了歐美各國在公司規(guī)模和數(shù)量上的急劇發(fā)展。

1.科學技術新發(fā)現(xiàn)和新發(fā)明在工業(yè)上的廣泛發(fā)展。

2.市場競爭空前激烈。

從公司的發(fā)展進程看，它在部門和產(chǎn)業(yè)的擴展有個客觀的歷史順序，即公司最初起源于海上

貿(mào)易（16世紀以前），接著擴展至交通運輸業(yè)和金融業(yè)（17—18世紀），最后，公司大量地、

普遍地出現(xiàn)在制造業(yè)部門（19世紀下半葉之后）。

股份公司發(fā)展的這種順序表明，在社會化大生產(chǎn)的商品經(jīng)濟條件下，一個國家的經(jīng)濟起飛往

往是從第三產(chǎn)業(yè)，即貿(mào)易（特別是對外貿(mào)易）和金融業(yè)的發(fā)展開始。

現(xiàn)代公司的特征：

1.公司的充分發(fā)展

首先，公司的數(shù)量有了驚人的增長。其次，公司規(guī)模巨型化。此外，跨國公司的大量出現(xiàn)。

2.公司的中心地位

由于公司的充分發(fā)展，公司在社會生活中越來越處于中心地位。公司組織掌握著關系國民經(jīng)

濟命運的要害部門，特別是大公司已經(jīng)控制了國民經(jīng)濟的主要命脈。其在國家政治生活中也

占據(jù)了舉足輕重的地位。

3.公司股權的分散化

隨著現(xiàn)代工商業(yè)的發(fā)展，公司規(guī)模日益擴大，股東數(shù)量不斷增多，公司股權日趨分散化和多

元化。公司發(fā)行的股票和債券往往由分散在各地的千萬個投資者所有，持股人不僅有自然人,

還有企事業(yè)單位、政府部門、外國法人和個人。

4.公司經(jīng)營多樣化、內(nèi)部管理科學化

5.公司立法日趨完備

四、我國公司制度的歷史演變

我國由于幾千年來的封建社會重農(nóng)輕商，商業(yè)極不發(fā)達，公司組織這種形式無法得到發(fā)展。

雖然我國公司的產(chǎn)生和發(fā)展有其自身的淵源，但我國公司的發(fā)展具有明顯的外來性和跳躍

性。

1.我國公司的起源

在我國古代也存在過一些類似于西方國家中的合伙企業(yè)，這些企業(yè)主要存在于采礦及相應的

行業(yè)，但由于我國歷代王朝采取“重農(nóng)桑，輕商業(yè)”的政策，致使我國的商品經(jīng)濟極為落后,

因此，與商品經(jīng)濟發(fā)展密切相關的公司組織難以發(fā)展。我國早期的合伙企業(yè)則無法進一步演

變成現(xiàn)代公司組織，直到西歐列強的侵入，方由列強在我國開辦公司，從而使公司組織納入

我國經(jīng)濟活動之中。因此，可以說，我國公司組織的產(chǎn)生具有外生性和殖民性。

2.建國前的公司制度

舊中國的公司主要有三類：外國資本在中國創(chuàng)辦的公司，清政府、北洋政府和國民黨官僚資

本創(chuàng)辦的公司，民族資本創(chuàng)辦的公司。

3、建國后我國公司制度的演變

(-)建國初期到1978年：計劃經(jīng)濟體制下的公司制度

從建國到1978年期間，我國實行的是產(chǎn)品經(jīng)濟(計劃經(jīng)濟)，公司制度在這段時間內(nèi)基本上

處于停滯、空白狀態(tài)。

(-)改革開放以來的公司制度

從1981年開始，一些地區(qū)就出現(xiàn)了股票集資活動。1983年，深圳寶安縣聯(lián)合投資公司在深

圳首次公開發(fā)行股份證.1984年，企業(yè)的股票發(fā)行規(guī)模有了明顯增加，特別是集體企業(yè)內(nèi)

部各種形式的招股集資活動有了較為迅速的發(fā)展。同年7月，北京市成立了第一家股份有限

公司——天橋百貨股份有限公司，發(fā)行了定期三年的股票。同年11月，上海電聲總廠發(fā)起

成立上海飛樂音響公司，這是第一家比較規(guī)范的向社會公開發(fā)行股票的股份公司。

從1986年開始，一些全民所有制企業(yè)也開始進行股份制試點。

1986年9月，中國工商銀行上海信托投資公司靜安證券部掛牌進行股票的柜臺交易，標志

著我國股票市場開始形成。

1988年7——8月間，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟和金融形勢惡化。股票市場趨冷，股份制的發(fā)展進程也

受到了抑制。到了1990年，國家實施的“雙緊”政策收到明顯實效，物價趨于穩(wěn)定，社會

總需求嚴重失衡的狀況有了顯著好轉(zhuǎn)，股份制也重現(xiàn)生機。1990年12月和1991年7月，

經(jīng)中國人民銀行批準，上海、深圳兩地先后成立了證券交易所，34家企業(yè)的股票分別在兩

個證券交易所上市交易。這標志著我國的股票市場和股份制進入了?個新的歷史發(fā)展時期。

為了規(guī)范股份制試點工作，從1992年5月起，國家體改委會同有關部委先后下發(fā)了《股份

有限公司規(guī)范意見》、《有限責任公司規(guī)范意見》和12個配套規(guī)范性文件，《股票發(fā)行與交易

管理暫行條例》、《定向募集股份有限公司內(nèi)部職工持股管理規(guī)定》等，股份制的政策和法規(guī)

不斷出臺和逐步完善。至此，發(fā)端于改革開放初期的股份制，在經(jīng)過了一段時間的艱難探索

之后，終于跨上了穩(wěn)步發(fā)展的坦途。

第二章公司法概論

本章學習重點：

1.公司法的概念、性質(zhì)

2.公司法的地位和作用

3.我國公司法的主要特征。

?.公司法的概念、性質(zhì)

公司法的含義有廣義和狹義之分。

我們這里所講的公司法，是針對狹義公司法而言的。

所謂公司法是指規(guī)定各種公司的設立、組織、活動和解散以及調(diào)整公司對內(nèi)對外關系的法律

規(guī)范。

公司法作為法律的組成部分，具有法律的一般共性，同時又具有不同于其他法律的特征：

1.公司法是一種企業(yè)組織法

2.公司法是一種活動法

3.公司法是一種制定法

4.公司法是公法化了的私法

二、公司法的地位與作用

I.公司法與民法、會計法、破產(chǎn)法、刑法都有著密切的關系。

2.公司法是公司運作的行為準則

公司法是隨著公司的產(chǎn)生和發(fā)展逐步產(chǎn)生、發(fā)展和完善的。公司法的制定又對公司的健康正

常發(fā)展起著積極的作用。

（1）公司法確定了公司的行為準則

（2）公司法確定了發(fā)起人、股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理的行為規(guī)則

公司法規(guī)定了公司設立條件和設立程序，只有具備公司條件、履行了法定程序，公司

才能設立，才能作為法人從事經(jīng)營活動。公司的經(jīng)營范圍應當依法登記，并在其經(jīng)營范圍內(nèi)

從事生產(chǎn)經(jīng)營活動；公司法還規(guī)定，公司向其他公司投資的，除國務院規(guī)定的投資公司和控

股公司外，所累計投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的50%,此外，公司法還對股份有限公司

發(fā)行股票、公司發(fā)行債券等行為作了規(guī)定，使社會公眾、投資者的利益得到了應有的保障。

三.我國公司法的主要特征。

公司法在內(nèi)容、體例諸方面，都有著與其他法律不同的特點，這些特點主要表現(xiàn)在以下四個

方面：

1.從公司法的內(nèi)容上看，公司法是一種組織法與活動法相結(jié)合的法律

2.從公司法的體例上看，公司法是一種實體法與程序法相結(jié)合的法律

3.從公司法的規(guī)范性質(zhì)上看，公司法是一種強制性規(guī)范與任意性規(guī)范相結(jié)合的法律

4.從公司法所確認的各種規(guī)則看，公司法是具有一定國際性的國內(nèi)法

第三章現(xiàn)代企業(yè)制度

本章學習重點：

I.個人業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)的優(yōu)缺點

2.公司制企業(yè)的本質(zhì)特征

3.現(xiàn)代企業(yè)制度的含義、特征和內(nèi)容

4.建立現(xiàn)代企業(yè)制度的必要性

5.我國現(xiàn)代企業(yè)制度存在的主要問題及對策

?、個人業(yè)主制、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)的優(yōu)缺點

個人業(yè)主制企業(yè)，又稱獨資企業(yè)、個人企業(yè)，是一種最古老、最簡單的企業(yè)形式。我國這些

年來大量涌現(xiàn)的私營企業(yè)大多為個人業(yè)主制企業(yè)。

1.優(yōu)點

企業(yè)建立與歇業(yè)的程序簡單易行，企業(yè)產(chǎn)權能夠較為自由地轉(zhuǎn)讓：經(jīng)營者與所有者合一，由

業(yè)主臼己直接經(jīng)營，因而經(jīng)營方式靈活，決策迅速；所有者的利益與經(jīng)營者的利益完全是重

合的，所有者的利益直接來自企業(yè)的經(jīng)營績效，所以企業(yè)主有充分的積極性去對生產(chǎn)經(jīng)營過

程進行監(jiān)督；經(jīng)營者與產(chǎn)權關系緊密、直接，利潤獨享，風險自擔，因而精打細算；信息渠

道單一，經(jīng)營的保密性強。

2.缺點

1.無限的責任。在業(yè)主制企業(yè)中，企業(yè)主以其個人財產(chǎn)對企業(yè)的營運和發(fā)生的債務負有完

全責任。

2.有限的規(guī)模。難于經(jīng)營需要大量投資的事業(yè)。

3.企業(yè)的壽命有限。企業(yè)的存在完全取決于企業(yè)主，一旦業(yè)主終止經(jīng)營，如市場競爭失敗

或自然死亡（除非有子女繼承），企業(yè)生命也會由此終止。

合伙制企業(yè)的優(yōu)缺點

合伙制企業(yè)，也稱合伙企業(yè)。

1.優(yōu)點

（1）組建較為簡單和容易。

（2）擴大了資金來源和信用能力。

（3）提高了經(jīng)營水平與決策能力。

2.缺點

（1）合伙人承擔無限連帶責任。

（2）穩(wěn)定性差。

（3）易造成決策上的延誤。

無論是業(yè)主制還是合伙制都有個共同的特點，即企業(yè)不具有法人資格。一般把這兩類企業(yè)

統(tǒng)稱為自然人企業(yè)。

公司制企業(yè)的優(yōu)缺點

1.優(yōu)點：

（1）有限責任。

（2）籌資方便。

（3）企業(yè)的管理水平高。

（4）所有權轉(zhuǎn)移方便。

（5）企業(yè)的發(fā)展穩(wěn)定。

2.缺點

（1）組建程序復雜，費用較高。

（2）政府對公司的限制較多。

（3）保密性較差。

二、公司制企業(yè)的本質(zhì)特征

公司制企業(yè)是根據(jù)公司法的規(guī)定設立，以盈利為目的的具有法人資格的企、也。公司制企業(yè)的

本質(zhì)特征可概括為以下五個方面：

1.產(chǎn)權特征一一產(chǎn)權明晰和兩權分離。企業(yè)資產(chǎn)所有權與經(jīng)營權的分離是公司制企業(yè)最為

本質(zhì)的特征。

2.法人特征——法人資格和法人財產(chǎn)權。

3.組織特征——組織的高級化和復雜化。

4.技術特征——技術的現(xiàn)代化和系統(tǒng)化。

5.管理特征——管理的現(xiàn)代化和科學化。

三、現(xiàn)代企業(yè)制度的含義、特征和內(nèi)容

現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征主要體現(xiàn)在四個方面：

1.產(chǎn)權清晰

2.權責明確

3.政企分開

4.管理科學

現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)容

構成企業(yè)制度的基本內(nèi)容有三個：一是企業(yè)的產(chǎn)權制度；二是企業(yè)的組織制度；三是企業(yè)的

管理制度。

四、建立現(xiàn)代企業(yè)制度的必要性

1.建立現(xiàn)代企業(yè)制度是建立社會主義市場經(jīng)濟的必然要求

2.建立現(xiàn)代企業(yè)制度是促進社會資源最佳配置的需要

3.建立現(xiàn)代企業(yè)制度是適應政府轉(zhuǎn)變職能、改革國有資產(chǎn)產(chǎn)權管理體制的需要

4.建立現(xiàn)代企業(yè)制度是解決國家與企業(yè)分配關系的有效機制

5.建立現(xiàn)代企業(yè)制度是解決企業(yè)社會負擔過重問題的有效方式

五.我國現(xiàn)代企業(yè)制度存在的主要問題及對策

要建立適合我國國情的現(xiàn)代企業(yè)制度，需要實踐經(jīng)驗的積累和不懈的理論探索。

I.建立現(xiàn)代企業(yè)制度的總體構想

建立現(xiàn)代企'也制度，必須從戰(zhàn)略上對國有經(jīng)濟的布局進行調(diào)整，要根據(jù)我國的實際情況，采

取多種形式，區(qū)別對待。

國有經(jīng)濟必須控制的行業(yè)和領域包括涉及國家安全的行業(yè)、自然壟斷的行業(yè)、提供重要公共

產(chǎn)品和服務的行業(yè)以及支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術產(chǎn)業(yè)中的重要骨干企業(yè)。今后，國有經(jīng)濟將在這

四大行業(yè)和領域集中發(fā)展，而在其他行業(yè)和領域?qū)⒅鸩绞湛s和退出，以便更好地發(fā)揮國有經(jīng)

濟的特有功能和作用。

2.建立科學有效的法人治理結(jié)構

3.降低企業(yè)負債率，加快發(fā)展資本市場

4.建立和完善社會保障體系

5.面向市場著力轉(zhuǎn)換企'也經(jīng)營機制

第四章公司的特征、功能及類型

本章學習重點：

1.公司的概念與特征

2.公司與相關術語的比較

3.公司的功能

4.公司的分類

5.無限公司、有限公司和股份公司的特點及優(yōu)缺點

一、公司的概念與特征

公司的概念可以表述為：公司是依法設立，由若干法人或自然人共同出資組成，自主經(jīng)營、

自負盈虧，能夠獨立承擔民事責任、享受民事權利，從事生產(chǎn)經(jīng)營和服務性活動的營利性經(jīng)

濟組織。

公司的特征

1.公司具有企業(yè)的一般屬性

2.公司具有法人資格

3.公司是聯(lián)合體

二、公司與相關術語的比較

在我國，存在著許多與公司相關的術語，它們與公司之間既有共性又有差異。弄清公司

與相關術語的關系，有助于深入理解公司的概念與特征。包括：公司與企業(yè)、公司與法人、

公司與聯(lián)合體、公司與工廠、公司與企業(yè)集團等。

三、公司的功能

1.公司的經(jīng)濟功能

（1）公司是資本集中的最有效形式

（2）公司能夠有效地提高企業(yè)的經(jīng)營效能

(3)公司有利于資源配置的合理化

(4)公司能夠促進企業(yè)家階層的形成

(5)公司有利于重塑社會經(jīng)濟的微觀基礎

2.、公司的社會功能

(1)公司的政治功能

(2)公司的技術功能

(3)公司的文化功能

(4)公司的其他社會功能

四、公司的分類

按照不同的標準，可將公司分成多種類型。公司的分類標準主要有：債務清償責任標準、信

用標準、行業(yè)標準、控制與依附關系標準、上市標準、經(jīng)營領域及其聯(lián)系標準、地域標準、

國籍標準等。要求了解這些分類標準以及由它所劃分的公司類型，并掌握一些重要的概念。

重點是公司的法定類型，即根據(jù)公司債務清償責任的不同而進行的分類。同學們在學習中要

分析和比較五種法定類型公司的特征、優(yōu)點和缺陷。

五、無限責任公司、有限責任公司和股份有限公司的特點及優(yōu)缺點

I.無限責任公司

無限責任公司簡稱無限公司，是指由兩個以上的股東所組成，全體股東對公司債務負連帶無

限清償責任的公司。

2.有限責任公司

有限責任公司簡稱有限公司，是指由法定數(shù)量的股東所組成，公司股東以其出資額為限對公

司債務負有限清償責任的公司。

3.股份有限公司

股份有限公司也稱股份公司，是指由一定人數(shù)的股東發(fā)起設立，全部資本劃分成等額股份，

股東以其認購的股份數(shù)額為限對公司債務承擔責任的公司。

第五章公司的設立

本章學習重點：

1.公司的設立原則

2.公司的設立方式

3.公司的設立條件

4.公司的設立程序

公司的設立原則

從公司發(fā)展的歷史看，公司的設立原則主要經(jīng)過了五個階段,即自由主義、特許主義、

核準主義、準則主義和嚴格準則主義。

二、公司的設立方式

公司設立的方式可以分為以下兩種：

1.發(fā)起設立：是指發(fā)起人認足公司的全部資本而設立公司。

2.募集設立：是指發(fā)起人只認購公司資本總額的一部分，其余部分向社會公開募集而

設立公司。

三、公司設立的條件

1.公司設立必須要有創(chuàng)辦人

2.公司設立必須訂立章程

在這部分內(nèi)容中，要注意掌握公司章程的法律特征、公司章程的訂立形式、公司章程

的訂立原則、公司章程的內(nèi)容等幾個要點。

3.公司設立必須要有資本

要重點掌握公司資本的概念、公司資本的最低限額、股東的出資方式等內(nèi)容。

4.公司設立必須登記

要注意領會和掌握公司的登記事項。

四、公司的設立程序

有限責任公司的設立程序：

1.訂立發(fā)起人協(xié)議

2.訂立公司章程

3.必要的行政審批

4.股東繳納出資

5.確立公司組織機構

6.申請設立登記

股份有限公司的設立程序：

在我國，股份有限公司的設立須經(jīng)以下幾項程序:

I.發(fā)起人的發(fā)起；

2.訂立公司章程；

3.申請設立的行政審批；

4.認定股份；

5.募集設立時召開創(chuàng)立會；

6.建立管理機關即選任董事、監(jiān)事等；

第六章公司的產(chǎn)權制度

本章學習重點：

1.產(chǎn)權的含義，產(chǎn)權與所有權的區(qū)別

2.產(chǎn)權制度的含義、功能

3.公司產(chǎn)權制度的特征

4.股權設置的含義，我國公司的股權設置

5.我國公司股權結(jié)構的基本模式

6.公司的股權配置原則

7.產(chǎn)權結(jié)構多元化的實現(xiàn)方式

一、產(chǎn)權的含義、產(chǎn)權與所有權的區(qū)別

產(chǎn)權是財產(chǎn)權的簡稱，它是法定主體對財產(chǎn)所擁有的各項權能的總和。產(chǎn)權的形式主要有：

私有產(chǎn)權、社團產(chǎn)權、法人產(chǎn)權、集體產(chǎn)權、國有產(chǎn)權。

二.產(chǎn)權制度的含義和功能

產(chǎn)權制度是以產(chǎn)權為依托，對各種經(jīng)濟主體在產(chǎn)權關系中的權利、責任和義務進行合理有效

地組合、調(diào)節(jié)的制度安排。簡單地說，就是允許產(chǎn)權主體能干什么以及不能干什么的一種規(guī)

則。

產(chǎn)權制度具有以卜功能：界區(qū)功能、激勵功能、約束功能、交易功能等。

三、公司產(chǎn)權制度的特征

1.公司產(chǎn)權制度的基礎是公司所擁有的法人財產(chǎn)

2.公司產(chǎn)權制度的權力安排是三權分離

3.公司成為不依賴于股東獨立存在的法人

四、股權設置的含義，我國公司的股權設置

股權設置是指股份公司各種股權所占的數(shù)量比例及其相互關系，它具體分析公司的原始所有

權，即股東權的結(jié)構問題。

我國是以公有制為主體的多種經(jīng)濟成份共存的社會主義國家，從我國的實際情況出發(fā)，根據(jù)

投資主體的不同，有以下四種股權形式：國家股、法人股、個人股、外資股。

五.我國公司股權結(jié)構的基本模式

國家控股型、法人控股型、公眾控股型.

六、公司的股權配置原則

I.股權結(jié)構多元化

2.股權分散化

3.股權結(jié)構規(guī)范化

七、產(chǎn)權結(jié)構多元化的實現(xiàn)方式

1.引進新的戰(zhàn)略投資者。

2.培育和發(fā)展機構投資者。

4.產(chǎn)權清晰到自然人。

5.引進獨立董事。

6.非競爭性企業(yè)產(chǎn)權結(jié)構多元化。

第七章有限責任制：現(xiàn)代公司的基礎

本章學習重點：

I.有限責任制的概念和功能

2.有限責任制的缺陷

3.公司人格否定論

一、有限責任制的概念、功能

按照流行的觀點，公司有限責任的含義，一是指公司以其全部法人財產(chǎn)，對其債務承擔

有限責任；二是指公司破產(chǎn)時;股東僅以其出資額為限，對公司承擔有限責任。

有限責任制的功能：

1.風險減少和轉(zhuǎn)移功能。

2.鼓勵投資功能。

3.資本流動促進功能。

二、有限責任制的缺陷

該制度主要存在以下三個方面的缺陷：

1.忽略了對債權人的保護。

2.為董事濫用公司的法律人格提供了機會。

3.對侵權責任的規(guī)避。

三、公司人格否認論

公司的獨立人格，是公司在經(jīng)濟活動中作為權利主體地位的法律體現(xiàn)。

所謂公司人格否認論，是指在特定的法律關系中，司法審判人員對公司的股東特別是董

事在管理公司事務中從事各種不正當行為而對公司的債權人造成損害的情況下，不考公司的

獨立人格，而要求公司的股東向債權人直接承擔責任。

許多學者認為，在不法行為人利用公司形式規(guī)避法律、從事欺詐等違法活動的情況下，應對

公司人格予以否認，主要包括以下五種情況：財產(chǎn)混合、人格混同、虛擬股東、不正當?shù)目?/p>

制。

第八章公司的法人治理結(jié)構

本章學習重點：

1.法人治理結(jié)構的含義，公司法人治理結(jié)構中的雙層委托代理關系

2.公司法人治理結(jié)構的基本特征

3.公司法人治理結(jié)構的組成

4.公司的最高權力機構

5.公司的決策機構

6.公司的執(zhí)行機構

7.公司的監(jiān)督機構

8.獨立董事的概念和作用

9.我國公司法人治理結(jié)構的完善

一、法人治理結(jié)構的含義，公司法人治理結(jié)構中的雙層委托代理關系

簡單地說，公司治理結(jié)構研究的是各國經(jīng)濟中的企業(yè)制度安排問題。這種制度安排，有狹義

和廣義之說。嚴格地說，對于法人治理結(jié)構的定義應作分層表述更為恰當和準確。

從本質(zhì)意義上，法人治理結(jié)構是指所有者與代理人之間的關系。公司法人治理結(jié)構在本質(zhì)上

表現(xiàn)為一種雙層的關系結(jié)構：一

1.股東大會與董事會之間的信任托管關系

2.董事會與經(jīng)理人員之間的委托代理關系

二、公司法人治理結(jié)構的基本特征

1.職權分明而又相互制衡

2.民主和法制相結(jié)合

三、公司法人治理結(jié)構的組成

法人治理結(jié)構由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人員四個部分組成。股東會是公司的最高

權力機構，董事會是公司的決策機構，總經(jīng)理及其高層經(jīng)理人員組成公司的執(zhí)行機構，監(jiān)事

會是公司的監(jiān)督機構。由于各自的地位、功能和作用不同，他們分享著不同權能，承擔著相

應責任，形成既相互獨立又相互作用、相互制衡的關系。

四、公司的最高權力機構

公司是由股東投資組成的，是公司的最高權力機構，公司其他機構行使的職權直接或

間接來自于股東大會。其職權包括：決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃；審議批準公司的利潤

分配方案和年度財務結(jié)算；決定公司增加或減少資本以及公司債券的發(fā)行；選舉或罷免公司

董事和監(jiān)事；決定公司的分立、合并、終止和清算；修改公司章程。

五、公司的決策機構

董事會作為股東大會的受托者，是股東大會閉會期間的最高決策機構。其主要職權包

括：執(zhí)行股東大會決議；決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案；擬定公司的財務預決算方案、利

潤分配方案和彌補虧損方案；制定公司增減資本、發(fā)行公司債券的方案；擬定公司合并、分

立、終止和清算的方案；聘任或解聘公司經(jīng)理等高級管理人員、并決定其報酬。

六、公司的執(zhí)行機構

公司的執(zhí)行機構是指以總經(jīng)理為首的執(zhí)行班子。作為公司業(yè)務活動的最高指揮中心，

它是一個執(zhí)行性機構，實行首長負責制。

總經(jīng)理作為公司法人代表的代理人及公司行政工作首腦，必須對董事會負責。其主要

職權有：組織實施董事會決議；組織實施公司年度經(jīng)營計劃和投資計劃；擬訂公司內(nèi)部管理

機構的設置方案和基本管理制度；制定公司的具體規(guī)章；提請聘任或解聘公司的副總經(jīng)理和

財務負責人。

七、公司的監(jiān)督機構

監(jiān)事會是公司的監(jiān)督機構。其主要職權包括：檢查公司的經(jīng)營和財務活動：對董事、經(jīng)理履

行職務時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進行監(jiān)督；當董事和經(jīng)理的行為損害公司利益

時，要求董事和經(jīng)理予以糾正；列席董事會會議。

八、獨立董事的概念和作用

獨立董事是相對于執(zhí)行董事而言的。?般把參與企、業(yè)內(nèi)部管理過程的董事稱為執(zhí)行董事，把

不參與企業(yè)內(nèi)部管理過程的董事稱為非執(zhí)行董事。非執(zhí)行董事又包含兩類：一是屬于股東不

參與直接經(jīng)營的董事，通常稱為非執(zhí)行董事，二是集專家或處在獨立立場角色的董事，也叫

獨立董事。

獨立董事的作用：

1.獨立董事是專家董事，能夠提高企業(yè)的決策能力。

2.獨立董事是公正董事，能夠確保決策的公正性。

在我國，獨立董事制度有待完善。

九、我國公司法人治理結(jié)構的完善

由于我國進行現(xiàn)代企業(yè)制度探索的時間很短，從實踐看，尚存在不少比較突出的矛盾，

有些矛盾還相當尖銳。目前存在的主要問題有：

1.股權結(jié)構不合理使中小股東沒有發(fā)言權

2.股東大會未能充分有效地行使職權

3.董事會不規(guī)范、董事不“懂事”的現(xiàn)象比較普遍

4.監(jiān)事會的監(jiān)督機制弱化

5.股東大會、董事會、總經(jīng)理、監(jiān)事會責權實施中的矛盾

6."新三會''與"老三會”的關系尚未理順

完善我國公司的法人治理結(jié)構

1.健全董事會制度

2.建立完善的激勵和約束機制

3.強化監(jiān)事會的監(jiān)督功能，并自覺接受公眾監(jiān)督

4.處理好“新三會”與“老三會”的關系

第九章經(jīng)理人員的激勵與監(jiān)督機制

本章學習重點：

1.經(jīng)營者激勵與約束問題產(chǎn)生的根源

2.經(jīng)理人員激勵機制的構成

3.經(jīng)理人員激勵機制的設計原則

4.股票期權激勵的含義與特點

5.實施期股期權激勵的幾種模式

6.實施期股期權激勵的主要難點與對策

7.經(jīng)營者的約束機制的主要內(nèi)容

一、經(jīng)營者激勵與約束問題產(chǎn)生的根源

1.委托人與代理人之間的利益目標不一致。

2.委托人與代理人之間的信息控制不對稱。

3.委托人與代理人之間的責任和風險不對等。

二、經(jīng)理人員激勵機制的構成

廣義地說，經(jīng)理人員的激勵機制，包括物質(zhì)激勵機制和精神激勵機制兩個方面。狹義地講，

經(jīng)理人員的激勵機制，是指經(jīng)營者的報酬激勵機制。

經(jīng)理人員的報酬通常由工資、津貼（或獎金）、在職消費和期股期權構成。每一種形式的報

酬在激勵機制中的功能是不同的。

三、經(jīng)理人員激勵機制的設計原則

1、報酬與?績效掛鉤，投資者與經(jīng)營者二者利益兼顧，以效率優(yōu)先為主的原則。

2、固定收入與風險收入相結(jié)合，以風險收入為主的原則。

3、長期業(yè)績與短期業(yè)績相結(jié)合，以激勵長期業(yè)績?yōu)橹鞯脑瓌t。

4、物質(zhì)激勵與精神激勵相結(jié)合，以物質(zhì)激勵為主的原則。

四、期股期權激勵的含義特點

期股激勵是指激勵對象以一定的優(yōu)惠價格獲取或免費獲取?定數(shù)量本企業(yè)的股份，并延期兌

現(xiàn)的一種激勵方式。期股激勵適用于未上市的企業(yè)。

期權激勵是指公司通過給予激勵對象在一定期限內(nèi)，按照某個固定價格購買一定數(shù)量的本公

司股票，并在其認為合理的價位上拋出的權力的一種激勵方式。期權激勵適用于上市公司。

期股期權激勵的特點

I.期股期權激勵的長期性。

2.期股期權激勵的有效性。

3.期股期權激勵對象的有限性。

4.期股期權激勵降低了平庸者混水摸魚的可能性

五、實施期股期權激勵的幾種模式

主要有上海的期股激勵模式、武漢的期權激勵模式和深圳的期股期權激勵模式，要了解它們

的適用范圍、激勵對象、激勵主體、期股構成、實現(xiàn)形式、紅利兌現(xiàn)與期股變現(xiàn)、配套措施

等。

六、實施期股期權激勵的主要難點與對策

I.逐步構筑有利于實施期股期權激勵的法律體系。

2.加快企業(yè)經(jīng)理隊伍的建設，培育和發(fā)展經(jīng)理市場。

3.需要建立一整套科學的考評體系。

4、不斷探索期股期權激勵的范圍。

七、經(jīng)營者的約束機制

在市場經(jīng)濟中，企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督約束機制中最重要的是市場約束機制。市場制度的約束力

最終來源于經(jīng)理市場上的競爭和退出機制，但這種機制的實現(xiàn)卻是產(chǎn)品市場、資本市場和經(jīng)

理市場共同作用的結(jié)果。進一步說，產(chǎn)品市場的功能是顯示經(jīng)營者的績效和經(jīng)營能力，資本

市場是對經(jīng)營者的績效和經(jīng)營能力作出評價，而經(jīng)理市場則是最終決定企業(yè)經(jīng)營者的進入或

退出。

第十章公司的股票與債券管理

本章學習重點：

1.股票的基本特征及其種類

2.影響股票價格的基本因素

3.股價指數(shù)的含義、作用，世界上幾種主要的股價指數(shù)

4.股票的發(fā)行目的、條件、程序和發(fā)行方式

5.公司債券的種類、發(fā)行目的和發(fā)行方式

6.股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別

一、股票的特征、種類

股票的基本特征如下：

1.風險性

2.流動性

3.決策性

4.虧損責任有限性

股票的種類

I.普通股票與優(yōu)先股票

2.記名股票與無記名股票

3.有票面金額股票與無票面金額股票

4.表決權股和無表決權股

此外，我們對股票的價值與價格也應有所了解。

二、影響股票價格波動的因素

(1)政治因素

(2)經(jīng)濟因素

(3)心理因素

(4)企業(yè)因素

三、股價指數(shù)的含義和作用

股價指數(shù)是表明股票行情變動的一種股票價格平均數(shù)。

股價指數(shù)的作用

1.股市行情變化的測量器。

2.投資者投資時不可缺少的信息。

3.反映經(jīng)濟狀況的“晴雨表”。

世界上幾種主要的股價指數(shù)：

1.道?瓊斯指數(shù)

道.瓊斯指數(shù)是世界上最早、最享盛譽和最有影響的股票價格指數(shù)，由美國道.瓊斯公司計算

并在《華爾街日報》上公布。道.瓊斯股價指數(shù)以1928年10月1日為基期，基期指數(shù)為100。

2.標準普爾指數(shù)

標準普爾指數(shù)，是標準普爾公司于1957年開始編制和發(fā)表的，基期指數(shù)也是100。

3.NASDAQ指數(shù)

NASDAQ市場設立了13種指數(shù)，其中，NASDAQ綜合指數(shù)是以在NASDAQ市場上市的、

所有本國和外國的上市公司的普通股為基礎計算的。該指數(shù)是在1971年2月5日啟用的，

基準點為100點。

4.金融時報指數(shù)

金融時報指數(shù)是英國最具權威性的股價指數(shù)，由《金融時報》編制和公布。

5.日經(jīng)股價指數(shù)

日經(jīng)股價指數(shù)由《日本經(jīng)濟新聞社》編制和公布的，反映FI本股票市場價格變動的股價指數(shù)。

6.恒生指數(shù)

恒生指數(shù)是香港恒生銀行于1969年11月24日起編制公布，是系統(tǒng)反映香港股票市場行情

變動最有代表性和影響最大的指數(shù)，它挑選了33種有代表性的上市股票為成份股，用加權

平均法計算。

7.上證綜合指數(shù)

上海證券交易所從1991年7月15日起編制并公布上海證券交易所股價指數(shù)，它以1990年

12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權數(shù)，按加權平均法計算。

8.深證成份股指數(shù)

深證成份股指數(shù)由深圳證券交易所編制，通過對所有深圳證券交易所的上市公司進行考察，

按一定標準選出40家有代表性的上市公司作為成份股，以成份股的流通股數(shù)為權數(shù)，采用

加權平均法編制而成。

四、股票的發(fā)行目的、條件、程序和發(fā)行方式

1.籌措自有資本。

2.追加投資，擴大經(jīng)營。

3.增加自有資本。

4.維護經(jīng)營支配權。

5.滿足證券交易所的上市標準。

6.其他。

根據(jù)有關規(guī)定，我國公司發(fā)行新股必須具備下列條件：①前一次發(fā)行的股份已募足，井間隔

一年以上；若是新設公司，則發(fā)起人認購的股本數(shù)額不得少于股本總額的35%。②公司在

最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利。③公司在最近三年內(nèi)財務會計文件無虛假記載。

④公司預期利潤率可達同期銀行存款利率。

股票公開發(fā)行的程序比較復雜，大體上包括：①董事會決定發(fā)行股票。②公司向政府有關機

關申請。③董事會備置認股書，供投資者認股所用。⑤董事會公告招股，公開經(jīng)政府有關機

關核準的包括招股說明書在內(nèi)的文件。⑥投資者認領股份。⑦認股人繳納股款。⑧改選董事、

監(jiān)事(股份增額后的補選)。⑨申請發(fā)行新股的變更登記。

一?般情況下，股票大都通過承銷商發(fā)行。承銷又分為以下幾種方式：代銷、余額包銷、全額

包銷。

五、公司債券的特征、種類、發(fā)行目的利發(fā)行方式

1.公司債與一般借貸之債的區(qū)別

(1)債權人的對象不同。

(2)集中程度不同。

(3)表現(xiàn)形式不同。

2.公司債券與股票的區(qū)別

(1)股票與債券的性質(zhì)不同。

(2)持有者的權利和責任不同。

(3)股票與債券的投資收益不同

(4)股票與債券的期限不同。

(5)股票與債券的風險程度不同。

債券是表明債券、債務關系的一種書面憑證，是債務人承諾按一定利率定期支付利息，并到

期償還本金的一種有價證券。公司債券是公司為籌集資本而發(fā)行的債券，主要有以下幾種：

1.記名公司債和無記名公司債

2.擔保公司債和無擔保公司債

3.定息債券和貼現(xiàn)債券

4.公募債券和私募債券

5.轉(zhuǎn)換公司債和非轉(zhuǎn)換公司債

公司債券的發(fā)行目的：

1.擴大資金來源。

2.降低資金成本。

3.減少稅收支出。

4.公司發(fā)行債券既可以獲得經(jīng)濟方面的好處，又不會影響股東對公司的控制權。

公司債的發(fā)行條件：①股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的

凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元：②累積債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%：③最近3

年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；④資金籌集投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；⑤債

券利率不得超過國務院限定的利率水平；⑥國務院規(guī)定的其他條件。

發(fā)行公司債必須依照法定的程序進行，一般需經(jīng)過決議、申請、審批、募集四個階段。

六、股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別

股票與債券均屬于公司獲得經(jīng)營所需費金的方式，同時也都是社會投資人的投資對象，因此,

二者在經(jīng)濟功能上有共同之處：對于發(fā)行者來說，它們都是籌資手段，都可以由此獲得所需

要的資金，對于投資者來說都是投資工具，都可以由此把貨幣投放到自己認為最有利可圖之

處，并按期獲得收益；它們都是虛擬資本，本身沒有價值，卻因能帶來?定的收益而具有價

格；它們的價格形成都具有特殊性，通常它們的市場價格都與其券面額或票面額不一；它們

都具有一定的流動性，都可以通過買賣實行轉(zhuǎn)讓。但是，公司債券與股票有著以下顯著區(qū)別：

1.股票與債券的性質(zhì)不同

債券僅僅是一張債務憑證，屬借款性質(zhì)，并不擁有公司的所有權；股票是一張所有權證書，

表明對公司擁有一定比例的所有權。

2.持有者的權利和責任不同

公司債債權人僅享有對公司的債權，而無對公司經(jīng)營管理的參與權，自然對公司的經(jīng)營狀況

也不承擔責任。股票持有人則享有法律規(guī)定的以及公司章程約定的股權，但股東對公司的經(jīng)

營負有限責任。

3.股票與債券的投資收益不同

對公司債債權人來說，無論公司有無盈余，均有確定比率的利息請求權，在債券期限屆滿時，

債權人有權要求公司還本付息，所以，公司債的收益具有相對穩(wěn)定性。股東則僅在公司有稅

后利潤時，才有分配股息紅利的請求權，因此，股票收益具有不穩(wěn)定性，股利的多少取決于

公司的經(jīng)營狀況。

4.股票與債券的期限不同

任何一種形式的債券都有明確的到期期限。股票只有發(fā)行日期沒有到期日期，在一般情況下，

股東不能向股份公司提出退股的要求，股份公司也不能收購本公司股票。

5.股票與債券的風險程度不同

股票和債券的投資都存在風險，相比債券，股票的風險更大。在公司破產(chǎn)或解散時，按法定

清償順序，債券持有人先于股東就公司的財產(chǎn)受償，之后，股東才能就公司剩余財產(chǎn)進行分

配。所以，債券是一種保守性投資，股票是一種風險性投資。

第十一?章公司的合并、分立、清算和解散

本章學習重點：

1、公司合并的含義及其特點

2、公司合并的方式、動機和程序

3、公司合并與公司聯(lián)合的聯(lián)系與區(qū)別

4、公司分立的含義、特點、方式

5、公司分立與設立分公司的區(qū)別

6、公司重整的含義、意義和法律程序

7、破產(chǎn)及其特征

8、公司重整與公司破產(chǎn)的區(qū)別

9、公司解散及其原因

10、公司清算的含義、特征、程序

一、公司合并的含義及其特點

公司合并指兩個或兩個以上的公司依照法律規(guī)定或合同約定合并為一個公司的法律行為。公

司合并的特點有：

1.公司合并是兩個或者兩個以上的公司合并為一個公司

2.公司合并必須依法進行

3.公司合并須訂立合并協(xié)議

4.合并各方無償轉(zhuǎn)讓了法人所有權

5.合并的主體可以有多種公司形式

二、公司合并的方式、動機、程序

方式：公司合并分為吸收合并和新設合并兩種方式。

動機：

1.擴大經(jīng)營規(guī)模，增強經(jīng)濟實力

2.實現(xiàn)多角化經(jīng)營，分散經(jīng)營風險

3.提高市場份額，擴大市場銷售

4.消除相互競爭

5.優(yōu)化資源配置

6.防止被其它公司吞并

7.減少各種開支，節(jié)約稅金

8.獲得股票升值的好處

程序：

1.做出合并決議

2.簽訂合并協(xié)議

3.編制資產(chǎn)負債表及財產(chǎn)清單

4.通知或公告?zhèn)鶛嗳?/p>

5.辦理合并登記

三、公司合并與公司聯(lián)合的聯(lián)系與區(qū)別

公司聯(lián)合是指通過資本加入、業(yè)務滲透、人事相兼等方式，使若干個企業(yè)在經(jīng)營形式上合為

一體的組織。它與公司合并既有某些共同點又有嚴格的區(qū)別。

1.公司合并與公司聯(lián)合的共同點

（1）公司聯(lián)合與公司合并都是由若干個企業(yè)合為一體的現(xiàn)象。

（2）在對外關系匕彼此聯(lián)合著的公司有時也會作為一個整體來與其它公司發(fā)生經(jīng)濟聯(lián)系。

（3）在內(nèi)部關系上，彼此聯(lián)合著的公司有時也會有一個內(nèi)部協(xié)調(diào)組織，并對各公司之間的

經(jīng)濟活動進行調(diào)節(jié)。

2.公司合并與公司聯(lián)合的區(qū)別

（1）合并行為必然引起原主體資格的變更。

（2）合并行為必然會涉及到公司全部資本的轉(zhuǎn)移。

（3）合并與聯(lián)合具有不同的法律程序。

四、公司分立的含義、特點、方式

公司分立是指原有公司依照法律規(guī)定分為兩個或兩個以上具有獨立法人資格的公司。

公司分立的特點：

1.分立是單個公司的行為，不牽涉到別的公司，它只需本公司的股東會作出決議即可。

2.分立是把一個公司分成兩個或兩個以上的公司，分立后的公司是獨立的法人，而不是企

業(yè)內(nèi)部的一個分支機構。原公司與分立后的公司是母子公司關系，而不是總公司與分公司的

關系。

3.公司分立必須依照法定程序、合乎法定要求進行，否則分立違法，無效。

4.公司分立后的存續(xù)形式可以分別對待。有限責任公司分立后，新成立的公司仍為有限責

任公司；股份有限公司分立后，新成立的公司可以是股份有限公司，也可以是有限責任公司。

方式：

新設分立和派生分立兩種方式。

五、公司分立與設立分公司的區(qū)別

公司分立與公司設立分公司有根本區(qū)別。

1.分立行為會引起原主體資格的變更

2.分立行為必然會引起公司資本的轉(zhuǎn)移

3.分立行為是一種法律行為

六、公司重整的含義、實行公司重整制度的意義

公司重整是指公開發(fā)行股票或公司債的公司，由于財務上的困難，已經(jīng)暫停營業(yè)，或具有停

止營業(yè)的危險時，經(jīng)法院裁定，依法律程序予以整頓，使之得以復興的一種法律行為。

公司重整制度僅限于股份有限公司。實行公司重整制度的意義在于：

1.有利于公司擺脫破產(chǎn)的威脅，在新的基礎上開始新的經(jīng)營活動；

2.有利于維護股東的權益，使他們免受公司破產(chǎn)的損失；

3.有利于維護職工的利益，使他們免于失業(yè)的危險；

4.有利于維護債權人的利益，使他們免受公司破產(chǎn)的損失；

5.有利于維系公司原有業(yè)務關系的穩(wěn)定，使正常的社會經(jīng)濟秩序免受沖擊。

七、公司重整與公司破產(chǎn)的區(qū)別

1.公司重整與公司破產(chǎn)的目的不同

2.提出公司重整與公司破產(chǎn)申請的主體不同

3.公司重整與公司破產(chǎn)的原因不同

4.公司重整與公司破產(chǎn)的執(zhí)行機構不同

5.公司重整與公司破產(chǎn)的法律程序不同。

八、破產(chǎn)及其特征

破產(chǎn)是指債務人不能清償?shù)狡趥鶆諘r，為了維護債權人的利益，由法院對債務人的所有財產(chǎn)

依法進行強制性的公平清償與分配的一種法律行為。破產(chǎn)的法律特征是：

1.債務人不能清償?shù)狡趥鶆?，喪失了償債能力，這是破產(chǎn)發(fā)生的根本原因。

2.破產(chǎn)的主要目的是為了對債務人的所有財產(chǎn)進行公平清償與分配，以保護債權人及債務

人的合法權益。

3.破產(chǎn)既表明了債務人所處的經(jīng)濟狀態(tài)、所產(chǎn)生的法律后果，同時，破產(chǎn)又是-利特定的

法律程序。

九、公司解散及其原因

公司解散是指業(yè)已成立的公司，因發(fā)生法律或章程規(guī)定的解散事由，而停止其積極的業(yè)務活

動，并開始處理未了結(jié)事務的法律行為。導致公司解散的主要原因有：

1.法律或公司章程規(guī)定的解散事由發(fā)生，如規(guī)定的營業(yè)期限已滿；

2.股東大會決定解散；

3.公司股東人數(shù)或資本總額低于法定的最低數(shù)額；

4.公司合并或分立；

5.公司破產(chǎn)；

6.公司嚴重違反國家法律、法規(guī)，危害社會公共利益被依法撤銷。

十、公司清算的含義、特征、程序

公司清算是指公司在解散過程中，為了保護相關當事人的合法權益，依法對公司的財產(chǎn)、債

權債務進行清理，終結(jié)公司現(xiàn)存法律關系的行為。公司清算的法律特征：

1.清算是在公司解散過程中發(fā)生的行為

2.清算并不是針對公司解散的所有情況

3.清算的直接目的是終結(jié)公司尚存的法律關系

4.清算是嚴格按法律規(guī)定進行的活動

程序：

1.清算人的產(chǎn)生

2.通知或公告公司解散的有關事宜

3.理算公司的財產(chǎn)和債權債務