電解液添加劑行業(yè)原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分析

電解液添加劑行業(yè)原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分析電解液添加劑行業(yè)原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)電解液添加劑產(chǎn)業(yè)的上游為化工原材料行業(yè)，因此，其發(fā)展必然受到上游產(chǎn)業(yè)的制約及下游產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)。化工原材料價(jià)格受有關(guān)大宗商品價(jià)格變動(dòng)及市場供需情況的影響，呈現(xiàn)出一定程度的波動(dòng)，當(dāng)供不應(yīng)求時(shí)，原材料價(jià)格上漲，會(huì)給本行業(yè)帶來成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。分析鋰電電解液行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景鋰電池有四大關(guān)鍵材料：負(fù)極材料、電解液、正極材料和隔膜，電解液是電池正負(fù)極之間起傳導(dǎo)作用的離子導(dǎo)體，對電池的充放電性能（倍率高低溫）、壽命（循環(huán)儲(chǔ)存）、溫度適用范圍都有著比較大的影響。電解液由電解質(zhì)鋰鹽、高純度的有機(jī)溶劑和必要的添加劑等原料以一定的比例配成。據(jù)媒體報(bào)道，上半年以來新能源汽車市場火爆，帶動(dòng)鋰電相關(guān)產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展。鋰電上游各種材料供應(yīng)不足，導(dǎo)致價(jià)格飛漲。例如最緊缺鋰電材料電解液，尤其是VC溶劑（碳酸亞乙烯酯，電解液添加劑）今年以來價(jià)格漲幅驚人。由于電解液原材料供應(yīng)緊張持續(xù)，價(jià)格漲勢不改，自今年年初以來，電解液企業(yè)蹲點(diǎn)搶VC溶劑成常態(tài)，中小企業(yè)拿貨困難。預(yù)計(jì)，VC溶劑的缺口將持續(xù)到2022年下半年。隨著新能源汽車推廣政策的到位、消費(fèi)者環(huán)保意識(shí)的普及中國新能源汽車將為鋰電池電解液行業(yè)帶來巨大的市場機(jī)遇。目前，全球鋰離子電池電解液的供應(yīng)商主要集中在中、日、韓三國。日本及韓國的主要廠商包括日本宇部興產(chǎn)株式會(huì)社、三菱化學(xué)株式會(huì)社及韓國旭成化學(xué)（Panax-Etec）等，主要供應(yīng)日本、韓國本土企業(yè)和部分在華日資、韓資企業(yè)。我國電解液產(chǎn)業(yè)起步晚于日本和韓國，但發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，經(jīng)過多年來持續(xù)的工改進(jìn)和技術(shù)積累，已經(jīng)具備了一定的國際競爭能力，我國已經(jīng)成為全球最大的鋰離子電池電解液生產(chǎn)國，電解液企業(yè)在全球市場的份額不斷擴(kuò)大。除本公司以外，國內(nèi)鋰離子電池電解液企業(yè)主要有新宙邦、天賜材料、國泰華榮、天津金牛、東莞杉杉等公司。目前，國內(nèi)電解液及其材料生產(chǎn)企業(yè)名錄，在48家企業(yè)中，34家生產(chǎn)電解液，15家生產(chǎn)六氟磷酸鋰，4家生產(chǎn)添加劑，3家涉及溶劑業(yè)務(wù)。其中2016年新宙邦科技、國泰華榮化工、天賜高新材料等前10龍頭企業(yè)鋰電電解液產(chǎn)量市場占有率達(dá)到89．2%。核心技術(shù)方面：日本在較中國和韓國仍然有明顯的優(yōu)勢;終端產(chǎn)品領(lǐng)域:韓國近年來在消費(fèi)和移動(dòng)等IT產(chǎn)品增長強(qiáng)勢;消費(fèi)市場和成本優(yōu)勢：中國則是全球鋰離子電池最大的消費(fèi)市場，同時(shí)具有制造成本優(yōu)勢，并已經(jīng)形成了較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，在鋰離子配套材料方面占有優(yōu)勢。溶質(zhì)：電解液核心，技術(shù)迭代創(chuàng)新為王電解液溶質(zhì)賽道長坡厚雪，技術(shù)迭代創(chuàng)新為王。電解質(zhì)為電池電解液關(guān)鍵成分之一，直接決定電解液的性能。目前通用的鋰離子電池電解液溶質(zhì)為六氟磷酸鋰，后續(xù)新型溶質(zhì)雙氟磺酰亞胺鋰有望逐步打開市場空間。未來，鈉離子電池有望帶動(dòng)六氟磷酸鈉需求快速增長。長期來看，電解液溶質(zhì)賽道長坡厚雪。從需求端來看，未來十年新能源汽車有望保持年均30%以上的增速，電池端需求增速則遠(yuǎn)高于30%，預(yù)計(jì)動(dòng)力電池材料需求也將實(shí)現(xiàn)高速增長。同時(shí)電化學(xué)儲(chǔ)能等行業(yè)的興起將成為帶動(dòng)鋰電材料需求增長的又一極，預(yù)計(jì)2025年電解液溶質(zhì)總需求將達(dá)到30．4萬噸。從供給端來看，雖然目前產(chǎn)能規(guī)劃已經(jīng)接近50萬噸，但以多氟多、天賜股份為代表的龍頭公司擴(kuò)產(chǎn)為主，未來行業(yè)龍頭公司市占率有望進(jìn)一步提升，龍頭公司將憑借規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢和客戶優(yōu)勢獲取更多市場份額。未來，成本與技術(shù)將成為電解液溶質(zhì)行業(yè)的兩大護(hù)城河。從新型電解質(zhì)的角度來看，行業(yè)的技術(shù)迭代速度更快、進(jìn)入門檻更高，因此產(chǎn)品的溢價(jià)能力更強(qiáng)。電解質(zhì)行業(yè)龍頭公司憑借超前的布局和長期的技術(shù)積累有望率先實(shí)現(xiàn)突破，原先的客戶優(yōu)勢將助力其產(chǎn)品快速放量，充分享受新技術(shù)帶來的紅利。電解液需求10年20倍，成本時(shí)代龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)電解液是液態(tài)電池的四大關(guān)鍵材料之一。液態(tài)電池主要由正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜四大部分組成，電解液在電池內(nèi)部的正負(fù)極材料之間起傳導(dǎo)導(dǎo)電離子的作用，保證了內(nèi)部電路的有效性，對導(dǎo)電離子電池的能量密度、功率密度、循環(huán)壽命、安全性能、寬溫應(yīng)用等起著關(guān)鍵性作用，被稱為電池的血液。電解液通常需滿足電導(dǎo)率高、工作溫度范圍寬、電化學(xué)窗口寬、熱穩(wěn)定性好、化學(xué)穩(wěn)定性高、安全性較好等性能特性。電解液一般由溶劑、溶質(zhì)和添加劑等原料在一定條件下，按一定比例配制而成。這三種原料的質(zhì)量占比分別為80%-85%、10%-12%、3%-5%，成本占比分別為25%-30%、40%-50%、10%-30%。從電解液成本端來看，電解液由溶質(zhì)、溶劑和添加劑組成，其中溶劑質(zhì)量占比最高，溶質(zhì)成本占比最高。電解液中，各組成成分的質(zhì)量占比較為固定，其中溶劑質(zhì)量占比最高達(dá)到80%。從成本端來看，各組分的成本因價(jià)格波動(dòng)存在一定變化，總體上溶劑、溶質(zhì)、添加劑成本占比分別為25%-30%、40%-50%、10%-30%，其中溶質(zhì)成本占比一般最高。溶劑主要作為運(yùn)輸鋰離子的載體，與電解液的性能密切相關(guān)。目前常用溶劑為碳酸酯類溶劑，包括碳酸乙烯酯（EC）、碳酸丙烯酯（PC）、碳酸二甲酯（DMC）、碳酸二乙酯（DEC）、碳酸甲乙酯（EMC）等，實(shí)際應(yīng)用中一般將高介電常數(shù)溶劑與低黏度溶劑混合使用，達(dá)到相互協(xié)作的目的，例如EC+DMC、EC+DEC、EC+DMC+DEC、EC+DMC+EMC等都是常用的溶劑組合。電解液行業(yè)核心競爭力為成本和配方。電解液是配方合成型的生產(chǎn)過程，流程相對簡單，主要由溶劑制備、溶劑提純、配制、后處理及灌裝等環(huán)節(jié)組成。其中，配制是指根據(jù)電解液配方和物料加入先后順序，將提純后的溶劑、溶質(zhì)、添加劑等原料加入配制釜中充分?jǐn)嚢?、混勻，該環(huán)節(jié)直接決定了電解液的性能指標(biāo)，是電解液生產(chǎn)流程的核心。目前配方的來源主要有電解液廠商獨(dú)立研發(fā)、與電池廠商合作研發(fā)、由電池廠商提供這三種方式，具備獨(dú)立研發(fā)能力和成本管控能力的電解液廠商會(huì)擁有更強(qiáng)的議價(jià)能力。電解液作為動(dòng)力電池四大關(guān)鍵材料之一，行業(yè)依舊維持高景氣。根據(jù)百川盈孚的數(shù)據(jù)，2018年-2021年我國電解液出貨量持續(xù)上漲，4年GAGR高達(dá)28．61%。2022年，在動(dòng)力電池需求依舊維持高增長，國內(nèi)儲(chǔ)能政策頻繁出臺(tái)推動(dòng)儲(chǔ)能電池進(jìn)入快速放量階段的背景下，電解液出貨量保持較高增長，前七月出貨總量達(dá)37．5萬噸，占2021年度出貨總量的78%。電解液需求結(jié)構(gòu)中，動(dòng)力電池占主導(dǎo)，儲(chǔ)能電池增速快。2019-2021年動(dòng)力領(lǐng)域電解液消費(fèi)量占比分別為63．34%、59%、46%，2022H1在動(dòng)力電池需求持續(xù)旺盛的背景下占比高達(dá)70%，是電解液目前主要的終端應(yīng)用領(lǐng)域，預(yù)計(jì)后續(xù)動(dòng)力電池需求占比將持續(xù)維持高位。儲(chǔ)能領(lǐng)域，在政策的大力推動(dòng)下快速發(fā)展，其電解液需求占比亦快速增長，從2019年的3．11%的占比快速提升至2022H1的18%，預(yù)計(jì)后續(xù)儲(chǔ)能領(lǐng)域的電解液需求將繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。消費(fèi)電池領(lǐng)域由于增速相對較緩，因此其電解液需求占比基本保持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)未來在動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池快速增長的背景下其占比或降低。鋰電池大幅擴(kuò)產(chǎn)，電解液實(shí)際需求旺盛。根據(jù)高工鋰電的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022上半年我國動(dòng)力電池開工項(xiàng)目共計(jì)23個(gè)，總產(chǎn)能規(guī)劃超638GWh（部分項(xiàng)目含儲(chǔ)能電池），其中部分動(dòng)力電池企業(yè)啟動(dòng)了多個(gè)基地同步建設(shè)，且電池企業(yè)與整車企業(yè)的合資工廠也在加速啟動(dòng)。此外，今年上半年簽約及官宣的動(dòng)力電池項(xiàng)目達(dá)17個(gè)，總產(chǎn)能規(guī)劃超282GWh，預(yù)計(jì)國內(nèi)動(dòng)力電池還將迎來新一輪開工潮，帶動(dòng)電解液實(shí)際需求或超市場預(yù)期。磷酸鐵鋰電池電解液單耗遠(yuǎn)超三元電池，進(jìn)一步帶動(dòng)電解液需求高速增長。根據(jù)高工鋰電的數(shù)據(jù)，三元電池單GWh大約消耗電解液700-900噸，而磷酸鐵鋰電池單GWh大約消耗電解液1300-1500噸，隨著磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量和裝機(jī)占比的不斷提升，將進(jìn)一步帶動(dòng)電解液需求高速增長，預(yù)計(jì)2025年全球電解液需求將達(dá)到244萬噸，其中動(dòng)力電池191萬噸，儲(chǔ)能電池34萬噸，其余的消費(fèi)電子等需求合計(jì)19萬噸。同時(shí)，考慮到下游電池廠商大幅擴(kuò)產(chǎn)，實(shí)際電解液需求可能會(huì)遠(yuǎn)超測算值。電池性能需求提升促進(jìn)溶質(zhì)升級迭代電解質(zhì)為電池電解液關(guān)鍵成分之一，直接決定其性能。電解液作為電池的關(guān)鍵材料，直接影響電池的倍率、容量、循環(huán)壽命、適用溫度和安全等性能。而電解液一般由電解質(zhì)、溶劑和添加劑組成。其中電解質(zhì)是電池中離子在正負(fù)極傳輸?shù)拿浇?，是決定電解液物理和化學(xué)性質(zhì)的主要因素。隨著人們對電池高電壓和快充等性能提出更高要求，電解質(zhì)成為提升電池性能的突破口之一，而理想的電解質(zhì)應(yīng)具備以下特點(diǎn)：1）低解離能和較高的溶解度2）較好的熱穩(wěn)定性、化學(xué)穩(wěn)定性和電化學(xué)穩(wěn)定性3）良好的SEI成膜性能4）對AL集流體具有良好的鈍化作用5）成本低廉，無毒無公害。下游應(yīng)用場景需求帶動(dòng)電池種類更新迭代。電池按應(yīng)用場景分類主要分為動(dòng)力電池、消費(fèi)電池與儲(chǔ)能電池。動(dòng)力電池對性能的要求更偏向于高能量密度與長循環(huán)壽命，磷酸鐵鋰電池和三元電池因其較高比容量而廣泛運(yùn)用于新能源汽車領(lǐng)域。固態(tài)電池因具有高比容量、長循環(huán)壽命和優(yōu)良快充性能等被視為下一代動(dòng)力電池技術(shù)，但目前因固態(tài)電解質(zhì)與電極相容性低等因素尚未解決而阻礙其產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。鈷酸鋰電池因其高比容量和產(chǎn)品一致性好等特點(diǎn)主要運(yùn)用于消費(fèi)電子領(lǐng)域，但其高成本和低安全性限制其進(jìn)一步發(fā)展。儲(chǔ)能領(lǐng)域具有規(guī)模大，時(shí)間長等特點(diǎn)因而對電池循環(huán)壽命、成本和安全環(huán)保性提出更高要求，目前儲(chǔ)能電池以磷酸鐵鋰電池和鉛酸電池為主，而擁有能量密度趨于磷酸鐵鋰電池同時(shí)成本更低的鈉離子電池與超高循環(huán)壽命的釩電池有望對其實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步替代。鋰鹽種類繁多，六氟磷酸鋰因其綜合性能最優(yōu)為目前最廣泛使用溶質(zhì)。鋰鹽按照陰離子不同可分為無機(jī)鋰鹽和有機(jī)鋰鹽。無機(jī)鋰鹽包括LiPF6、LiBF4、LiAsF6等，有機(jī)鋰鹽則包括LiFSI、LiBOB、LiODFB等。無機(jī)鋰鹽相較于有機(jī)鋰鹽制造環(huán)節(jié)少、提純難度低，具有價(jià)格低、工藝壁壘低的優(yōu)勢，而有機(jī)鋰鹽則在離子電導(dǎo)率、熱穩(wěn)定性、電化學(xué)穩(wěn)定性等方面優(yōu)于無機(jī)鋰鹽。六氟磷酸鋰是目前最常用鋰鹽，與其他鋰鹽相比六氟磷酸鋰的單一性質(zhì)并不突出，但綜合來看性能最優(yōu)。六氟磷酸鋰在非水溶劑中具有合適的溶解度和較高的離子電導(dǎo)率，能在Al箔集流體表面形成一層穩(wěn)定的鈍化膜，成膜性能也良好，但其熱穩(wěn)定性較差，且對水十分敏感，遇水會(huì)分解產(chǎn)生氫氟酸破壞電極表面SEI膜，造成電池容量嚴(yán)重衰減。雙乙二酸硼酸鋰和二氟草酸硼酸鋰具有較好的熱穩(wěn)定性與離子導(dǎo)電率，但其溶解度較小不適合大規(guī)模應(yīng)用，目前主要作為添加劑輔助使用。LiFSI作為新型鋰鹽在離子導(dǎo)電率、熱穩(wěn)定性、溶解度等各方面性能突出，還能有效提高電池低溫放電性能，抑制軟包電池脹氣，因此有望成為下一代鋰電池溶質(zhì)的最優(yōu)選擇。與鋰電池相似，六氟磷酸鈉為鈉離子電池最適合鈉鹽。鈉鹽為鈉離子電池不可或缺部分，與鋰離子電池相似，電解質(zhì)鈉鹽是提供鈉離子的源泉，保證電池在充放電循環(huán)過程中有足夠的鈉離子在正負(fù)極材料來回往返，從而實(shí)現(xiàn)可逆循環(huán)。含氟鈉鹽由于氟原子的強(qiáng)電負(fù)性和誘導(dǎo)效應(yīng)，可提高電解液的電導(dǎo)率和安全性，應(yīng)用較廣泛，主要有NaPF6、NaDFOB和NaFSI等。其中用NaDFOB制備的電解液相比NaPF6具備更寬的化學(xué)穩(wěn)定窗口和更小的粘度，提升電池的循環(huán)性能和倍率性能作用更佳，但過量的NaDFOB會(huì)增大界面阻抗，不利于鈉離子迅速脫嵌，造成電池容量衰減，因此只適合作為輔鹽使用。此外高氯酸鈉因具備較高離子電導(dǎo)率和熱穩(wěn)定性也常被用作鈉鹽研究，但其難以干燥且易制爆的特點(diǎn)限制其進(jìn)一步發(fā)展。相比之下，六氟磷酸鈉具備較高離子導(dǎo)電率、熱穩(wěn)定性和優(yōu)良的成膜性能，雖遇水易分解產(chǎn)生腐蝕性氣體，但其在非水溶劑中綜合性能最優(yōu)而成為目前鈉離子電池最常用的鈉鹽。固態(tài)電解質(zhì)種類多，其中復(fù)合固態(tài)電解質(zhì)和硫化物電解質(zhì)最有希望實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。根據(jù)工信部制定的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》，單體電芯比能量在2025年達(dá)到400Wh/kg，2030年達(dá)到500Wh/kg，目前鋰離子電池比能量為300-350Wh/kg，已基本達(dá)設(shè)計(jì)極限，為了滿足更高能量密度需求，采用比容量為3800mAh/g的金屬鋰替代石墨作為鋰電池負(fù)極更符合未來發(fā)展需求。然而在液態(tài)電池中鋰負(fù)極在循環(huán)過程中會(huì)有不可控的鋰枝晶生長，帶來嚴(yán)重安全隱患，而固態(tài)電解質(zhì)具有較強(qiáng)的機(jī)械性能可以抑制鋰枝晶生長，因此固態(tài)電解質(zhì)可實(shí)現(xiàn)鋰金屬的應(yīng)用，形成能量密度較高的固態(tài)電池。目前固態(tài)電解質(zhì)按組成成分主要分為氧化物體系、硫化物體系、聚合物體系以及復(fù)合固態(tài)電解質(zhì)，其中復(fù)合固態(tài)電解質(zhì)和硫化物電解質(zhì)相對性能更優(yōu)而更具希望實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。硫化物電解質(zhì)是由氧化物衍生而來，具備比氧化物電解質(zhì)更高的離子導(dǎo)電率，其中硫化物固態(tài)電解質(zhì)Li10GeP2S12為目前室溫離子電導(dǎo)率最高的晶態(tài)固態(tài)電解質(zhì)，可以媲美液態(tài)電解質(zhì)，但硫化物電解質(zhì)在極性溶劑中的穩(wěn)定性差，暴露于潮濕的空氣中時(shí)會(huì)發(fā)生水解反應(yīng)等因素制約其進(jìn)一步產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。單一固態(tài)電解質(zhì)體系常常存在于電極接觸性差，界面阻抗高或者離子導(dǎo)電率與機(jī)械強(qiáng)度不夠等缺陷而不能實(shí)際應(yīng)用，復(fù)合固態(tài)電解質(zhì)由與鋰金屬界面接觸性好的聚合物基體和離子導(dǎo)電率高的無機(jī)填料結(jié)合，因此表現(xiàn)出更好的綜合性能，有望在未來實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。電解液行業(yè)未來展望新增產(chǎn)能增加，行業(yè)競爭加劇，未來電解液行業(yè)將演變?yōu)橐猿杀竟芸貫楹诵模耘涮啄芰檩o助的競爭格局。供不應(yīng)求時(shí)電解液價(jià)格位居高位，弱化了各企業(yè)成本控制能力的差異，但作為資金及技術(shù)壁壘相對較低的行業(yè)，當(dāng)電解液處于合理的價(jià)格范圍時(shí)，成本水平會(huì)極大影響企業(yè)的盈利能力。從目前各企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模來看，未來電解液行業(yè)的競爭格局將日益激烈，成本管控能力將成為各企業(yè)的核心競爭力。此外，隨著下游客戶的需求逐漸多元化，電解液廠商配套能力的重要性日益凸顯，預(yù)計(jì)未來電解液行業(yè)將演變?yōu)橐猿杀竟芸貫楹诵模耘涮啄芰檩o助的競爭格局，行業(yè)龍頭憑借超前的原材料一體化布局和規(guī)模化帶來的成本優(yōu)勢，其新產(chǎn)能有望快于競爭對手投放，進(jìn)一步提高其市占率，以量補(bǔ)價(jià)增厚公司利潤，形成正向反饋，強(qiáng)者恒強(qiáng)。鋰離子電池電解液行業(yè)發(fā)展趨勢（一）鋰離子電池電解液行業(yè)發(fā)展趨勢1、行業(yè)從產(chǎn)能競賽到研發(fā)創(chuàng)新競賽得益于資本市場發(fā)展、政府扶持參與、生產(chǎn)制造業(yè)技術(shù)的提升、規(guī)?；a(chǎn)能力提高等因素，我國電解液行業(yè)近幾年飛速發(fā)展。目前電解液及其主要材料都基本實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)化，我國目前已成為鋰離子電池電解液最大生產(chǎn)國和應(yīng)用市場。根據(jù)《中國鋰離子電池電解液行業(yè)發(fā)展白皮書（2022年）》數(shù)據(jù)，2021年度，中國企業(yè)鋰離子電池電解液出貨量為50．7萬噸，占全球電解液出貨量的82．8%。但是未來隨著電池技術(shù)的不斷升級，行業(yè)對電解液技術(shù)的發(fā)展提出新的要求，核心技術(shù)能力將對電解液行業(yè)競爭發(fā)揮更為重要的作用。2、行業(yè)內(nèi)企業(yè)將加強(qiáng)縱向一體化布局鋰離子電池電解液中，鋰鹽、有機(jī)溶劑及添加劑這三類原材料成本占比較高，原材料價(jià)格大幅波動(dòng)會(huì)對鋰離子電池電解液廠商盈利水平產(chǎn)生影響。近年來，鋰離子電池電解液下游市場需求不斷提升，然而鋰離子電池電解液上游原材料出現(xiàn)因供給緊張帶來價(jià)格波動(dòng)較大的問題，影響了鋰離子電池電解液廠商的供應(yīng)出貨能力。針對此情形，鋰離子電池電解液廠商需要逐步將產(chǎn)業(yè)布局延伸至上游核心原材料領(lǐng)域，通過配備鋰鹽、有機(jī)溶劑、添加劑等原材料生產(chǎn)裝置，自主掌握原材料的供應(yīng)并有效降低原材料成本，提高供應(yīng)鏈穩(wěn)定性及自身的盈利能力。3、行業(yè)集中度將不斷提升近年來，我國鋰離子電池電解液行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，隨著鋰離子電池電解液行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)產(chǎn)能的不斷釋放，技術(shù)落后以及生產(chǎn)缺乏規(guī)模效益的企業(yè)，其盈利空間不斷被擠壓，市場份額逐漸被擠占。2021年度，我國前五大鋰離子電池電解液企業(yè)出貨量占比合計(jì)超過50%。與此同時(shí)，鋰離子電池電解液下游電池行業(yè)的集中度不斷提升，下游頭部電池廠商的電解液訂單規(guī)模也隨之提高。如在動(dòng)力電池領(lǐng)域，2021年國內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量約139．98GWh，同比增長128%。2021年動(dòng)力電池裝機(jī)電量前十名10企業(yè)裝機(jī)總電量126．99GWh，占整體裝機(jī)電量的比例為90．72%，其中前三家企業(yè)寧德時(shí)代、比亞迪和中創(chuàng)新航合計(jì)裝機(jī)量達(dá)到101．49Gwh，占全部裝機(jī)量的比例達(dá)到72．50%。產(chǎn)品質(zhì)量管控嚴(yán)格、研發(fā)技術(shù)能力強(qiáng)、生產(chǎn)規(guī)模較大、原材料供應(yīng)穩(wěn)定的鋰離子電池電解液企業(yè)更易獲得下游頭部企業(yè)的批量采購訂單，與下游客戶進(jìn)行戰(zhàn)略綁定。未來，在成本控制、規(guī)模效益、研發(fā)技術(shù)等方面表現(xiàn)優(yōu)秀的企業(yè)競爭能力將不斷增強(qiáng)，鋰離子電池電解液行業(yè)集中度有望不斷提升。（二）鋰離子電池電解液技術(shù)發(fā)展趨勢1、高能量密度電池電解液隨著動(dòng)力電池的日漸普及，高性價(jià)比能量密度高的電池是目前動(dòng)力鋰離子電池主要研究方向。隨著高鎳三元、磷酸錳鐵鋰、高電壓鎳錳酸鋰、富鋰錳基等新型正極材料以及純硅或者硅碳復(fù)合負(fù)極材料的不斷涌現(xiàn)，只有深入研究這些材料與電解液的作用機(jī)理和失效機(jī)制，開發(fā)出適配其性能的添加劑和電解液，才能加速高性價(jià)比能量密度高的動(dòng)力電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。2、高功率型電解液目前商品化的鋰離子電池實(shí)現(xiàn)高倍率持續(xù)放電還存在一定的困難，主要原因是電池界面內(nèi)阻較大并導(dǎo)致內(nèi)部發(fā)熱嚴(yán)重。因此，開發(fā)具有低阻抗的成膜添加劑及電解液方案是解決電池快充的關(guān)鍵。3、半固態(tài)和固態(tài)電解液當(dāng)前使用的液態(tài)電解液的平均閃點(diǎn)在20℃左右，當(dāng)電池過充、過放、短路，或受到外界的針刺、擠壓，或外界溫度過高時(shí)，都可能引發(fā)電解液的燃燒并導(dǎo)致安全事故。因此，半固態(tài)和固態(tài)電解質(zhì)是未來電解液行業(yè)研究的一個(gè)重要方向。4、鈉離子電池電解液鈉離子的離子半徑比鋰離子大，因此鈉離子電池的負(fù)極一般采用層間距較大的硬碳。相較于石墨負(fù)極，硬碳材料的首次充電的不可逆容量較大，因此鈉離子電池的首次效率較低，影響了鈉離子電池的能量密度。開發(fā)新型鈉離子型電解質(zhì)可以有效彌補(bǔ)鈉離子電池的首次效率，提升電池的循環(huán)性能。此外，與鋰離子電池類似，鈉離子電池在化成階段，電解液中的有效成分會(huì)參與負(fù)極SEI的形成且該SEI中含有較多有機(jī)或無機(jī)鈉鹽，相對于鋰鹽，鈉鹽在有機(jī)溶劑中的溶劑度偏大，因此鈉離子電池的SEI不穩(wěn)定，隨著循環(huán)次數(shù)的增加，SEI中的成分逐漸發(fā)生溶解，造成電池產(chǎn)氣及循環(huán)壽命下降。因此如何開發(fā)更加有效的負(fù)極成膜添加劑將是未來鈉離子電池電解液的重要開發(fā)方向。行業(yè)發(fā)展趨勢（一）電池行業(yè)發(fā)展趨勢1、新型電池技術(shù)的行業(yè)發(fā)展態(tài)勢自1991年索尼推出第一款商業(yè)液態(tài)鋰離子電池后，液態(tài)鋰離子電池進(jìn)入快速發(fā)展階段。出于對更高能量密度和更高安全性的追求，各國都在加緊對新型電池技術(shù)的研發(fā)以期望能占領(lǐng)技術(shù)高地。目前市場研究熱點(diǎn)集中在半固態(tài)及固態(tài)電池、鈉離子電池、鋰金屬電池、鋰硫電池等領(lǐng)域。（1）半固態(tài)及固態(tài)電池液態(tài)電解液的閃點(diǎn)較低且電壓窗口較窄，影響電池的安全性及能量密度的進(jìn)一步提升。采用不可燃且與鋰金屬負(fù)極兼容性較好的固態(tài)電解質(zhì)取代液態(tài)電解液而組成的新型電池即固態(tài)電池，可進(jìn)一步提高電池的能量密度及安全性能。目前研究比較多的固態(tài)電解質(zhì)有：聚合物、硫化物和氧化物三種，其中聚合物電解質(zhì)的電導(dǎo)率較低、耐壓窗口相對較窄；硫化物電解質(zhì)是目前電導(dǎo)率最高且性能最接近商業(yè)化的電解質(zhì)材料，其電導(dǎo)率高達(dá)10-3S/cm甚至10-2S/cm，但該材料在制備及使用過程中對水及氧氣敏感，容易導(dǎo)致材料失活，因此對電解質(zhì)及電池的制造工藝要求極高；氧化物電解質(zhì)的穩(wěn)定性較高且易于加工，但其電導(dǎo)率欠佳，固態(tài)電解質(zhì)與電池材料的界面接觸阻抗普遍較大，影響了電池的循環(huán)、低溫及功率性能。通過在固態(tài)電解質(zhì)中加入少量液態(tài)電解液，會(huì)形成半固態(tài)電池，半固態(tài)電池將固態(tài)電池和液態(tài)電池的優(yōu)點(diǎn)相結(jié)合，目前是行業(yè)研究熱點(diǎn)。但是從設(shè)備兼容性、成本控制和實(shí)際性能方面來看，半固態(tài)及固態(tài)電池與液態(tài)鋰離子電池還存在一定的差距，尤其是固態(tài)電池的性能目前還無法滿足產(chǎn)業(yè)化要求。（2）鈉離子電池鈉離子電池與鋰離子電池結(jié)構(gòu)類似，均屬于可充電電池，都遵循脫嵌式工作原理。鈉離子電池能量密度為70-200Wh/kg，與磷酸鐵鋰電池在同一水平，遠(yuǎn)高于鉛酸電池的30-50Wh/kg，此外，鈉離子電池與鋰離子電池可實(shí)現(xiàn)在電池生產(chǎn)設(shè)備、工藝方面的兼容以及在產(chǎn)線上的快速切換。鈉離子電池的正極材料及電解質(zhì)的制備均不需要價(jià)格昂貴的碳酸鋰，因此鈉離子電池材料的成本遠(yuǎn)低于鋰離子電池。鈉離子電池有望首先替代鉛酸和磷酸鐵鋰電池主導(dǎo)的低速電動(dòng)車、儲(chǔ)能等市場。近年來，隨著鈉離子電池正極材料和負(fù)極材料及電解液的快速發(fā)展，鈉離子電池技術(shù)日趨成熟，部分企業(yè)已經(jīng)開始小批量生產(chǎn)。（3）鋰金屬電池鋰金屬電池負(fù)極采用金屬鋰，其具有高達(dá)3，860mAh/g的理論容量，能量密度非常高，用于動(dòng)力電池可以實(shí)現(xiàn)續(xù)航距離超過常規(guī)鋰離子電池一倍以上的目的。但鋰金屬電池安全性能較差，反復(fù)充放電過程中鋰不均勻沉積并形成鋰枝晶，容易導(dǎo)致電池出現(xiàn)容量衰減、短路、起火爆炸等現(xiàn)象。預(yù)計(jì)鋰金屬電池實(shí)用化尚需一定周期，在動(dòng)力電池領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)將會(huì)是相對漫長的過程。此外，以鋰硫、鋰空氣、鋁空氣等為代表的眾多前瞻新興電池技術(shù)，將豐富新能源電池市場發(fā)展的多元化戰(zhàn)略格局。2、鋰離子電池技術(shù)發(fā)展趨勢隨著市場對新能源汽車?yán)m(xù)航里程要求的提升，未來電池主要朝著高能量密度、高安全性方面發(fā)展。磷酸鐵鋰和三元材料是目前正極材料市場主流的研究方向，新能源電池行業(yè)未來將呈現(xiàn)鐵鋰三元為主，多元化技術(shù)路線為輔的發(fā)展特征。三元電池：三元電池能量密度高、低溫性能好。隨著市場對新能源汽車?yán)m(xù)航里程要求的提升，三元電池材料體系逐漸從三元低鎳向三元中高鎳電池體系過渡，尤其是擁有高能量密度優(yōu)勢的三元高鎳材料電池成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。此外為進(jìn)一步提升三元電池材料的耐高電壓和安全性能，不同元素?fù)诫s、低鈷、無鈷及單晶化材料技術(shù)路線正成為三元電池新的技術(shù)發(fā)展方向。磷酸鐵鋰電池：磷酸鐵鋰電池盡管能量密度不及三元正極材料電池，但安全性高、使用壽命較長、原材料價(jià)格較低、制備工藝簡單，總體來看性價(jià)比高，受到市場廣泛認(rèn)可。磷酸鐵鋰電池