行業(yè)配置系列1：行業(yè)拆分和聚類-定義配置對(duì)象

本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。究報(bào)告本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。究報(bào)告——行業(yè)拆分和聚類而導(dǎo)致選股差異度下降。投資者想要獲取更多或維持當(dāng)前超額收益本報(bào)告是行業(yè)配置系列報(bào)告的第一篇，主要目的是搭建一個(gè)板塊劃分基于市場主流的行業(yè)劃分，對(duì)全市場股票行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)做出了適當(dāng)調(diào)行業(yè)拆分兩步走。首先從量價(jià)信息、基本面信息兩個(gè)視角，對(duì)一級(jí)行后從二級(jí)行業(yè)的自由流通市值、二級(jí)行業(yè)成分股平均流通市值和一二行業(yè)的相關(guān)系數(shù)進(jìn)行二次篩選。最終將原始的31個(gè)一級(jí)行業(yè)拆分為將板塊進(jìn)行具體化命名，比如主觀經(jīng)驗(yàn)的板塊劃分偏好。TableFirst|TableAuthor __3、《7月PMI公布，觀察復(fù)蘇的持續(xù)性:null》22.08.07場可能發(fā)生變化，產(chǎn)業(yè)鏈的變動(dòng)可能帶來與本報(bào)告結(jié)論不一樣報(bào)告末頁的重要聲明1金融工程金融工程專題2請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明1投資聚焦 32行業(yè)分化度刻畫 32.1量價(jià)信息刻畫 32.2基本面信息刻畫 93行業(yè)拆分 133.1行業(yè)自由流通市值拆分標(biāo)準(zhǔn) 143.2二級(jí)子行業(yè)與一級(jí)行業(yè)相關(guān)性拆分標(biāo)準(zhǔn) 153.3行業(yè)拆分具體執(zhí)行步驟 174行業(yè)聚類 215總結(jié) 236風(fēng)險(xiǎn)提示 23本報(bào)告僅供ybjieshou@本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。 3請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明1投資聚焦本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。的一級(jí)行業(yè)進(jìn)行拆分成多個(gè)二級(jí)子行業(yè)。2行業(yè)分化度刻畫2.1量價(jià)信息刻畫個(gè)股分層LongShort內(nèi)走勢的一致性。圖1：個(gè)股分層LongShort算法et4請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明ybjieshou@ybjieshou@本報(bào)告僅供郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。圖2：分層LongShort算法刻畫行業(yè)分化度，本報(bào)告僅供郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。 最新近10年最大 最新近10年最大近10年最小近10年平均電力設(shè)備112電力設(shè)備11235361479473311320611420312025272226228292726282624233020273026262924273027282930311234567892021222324252627282930316.314.6.314.612.813.516.415.014.316.615.313.112.512.428.919.914.826.918.225.025.224.631.0有色金屬基礎(chǔ)化工汽車社會(huì)服務(wù)機(jī)械設(shè)備電子食品飲料醫(yī)藥生物家用電器建筑材料綜合國防軍工農(nóng)林牧漁公用事業(yè)傳媒計(jì)算機(jī)輕工制造煤炭紡織服飾石油石化商貿(mào)零售通信建筑裝飾鋼鐵環(huán)保房地產(chǎn)交通運(yùn)輸非銀金融銀行5請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供本報(bào)告僅供ybjieshou@圖3：分層LongShort算法，20220731截面分化度前ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。個(gè)股日收益率相關(guān)性在時(shí)序上循環(huán)取行業(yè)內(nèi)個(gè)股近500個(gè)交易日收益率序列計(jì)算相關(guān)性，用來刻畫，行業(yè)分化度越大，橫截面排序值越小。圖4：個(gè)股日收益率相關(guān)性算法6請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明算法得到的行業(yè)分化度刻畫指標(biāo)如圖5所本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。圖5本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。 最新近10年最大 最新近10年最大近10年最小近10年平均23222322212221232925282326252327232628262328282629302930318.9家用電器綜合1121135112513921931171434283123423456789202122232425262728293036.27.712.911.411.914.416.914.720.310.913.022.720.27.722.523.715.026.723.027.829.731.0輕工制造紡織服飾機(jī)械設(shè)備基礎(chǔ)化工汽車建筑裝飾美容護(hù)理電力設(shè)備建筑材料醫(yī)藥生物交通運(yùn)輸社會(huì)服務(wù)食品飲料房地產(chǎn)農(nóng)林牧漁公用事業(yè)計(jì)算機(jī)通信傳媒環(huán)保有色金屬石油石化國防軍工非銀金融鋼鐵煤炭銀行7請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供本報(bào)告僅供現(xiàn)了明顯的分化度提升。ybjieshou@圖6：個(gè)股相關(guān)性算法，20220731截面分化度前5ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。個(gè)股對(duì)行業(yè)指數(shù)回歸擬合度圖7：個(gè)股對(duì)行業(yè)指數(shù)回歸擬合度算法8請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明根據(jù)圖7所述的個(gè)股對(duì)行業(yè)指數(shù)回歸擬合度算法得到的行業(yè)分化度刻畫排序值ybjieshou@ybjieshou@本報(bào)告僅供郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。圖8：個(gè)股對(duì)行業(yè)指數(shù)回歸擬合度算法刻畫行業(yè)分化度，本報(bào)告僅供郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。 最新近10年最大 最新近10年最大近10年最小近10年平均262724262724292829292523292326272329292930292825302529272929303110.4交通運(yùn)輸社會(huì)服務(wù)113155511531222232489382322778312342345678920212223242526272829303110.710.72.914.719.216.510.112.011.614.76.715.014.38.912.214.613.118.023.922.119.317.928.511.715.918.922.421.225.531.0傳媒基礎(chǔ)化工石油石化紡織服飾公用事業(yè)電力設(shè)備子汽車非銀金融綜合機(jī)械設(shè)備計(jì)算機(jī)建筑裝飾醫(yī)藥生物有色金屬房地產(chǎn)鋼鐵環(huán)保國防軍工煤炭美容護(hù)理農(nóng)林牧漁食品飲料建筑材料家用電器通信輕工制造銀行9請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供本報(bào)告僅供圖9：個(gè)股對(duì)行業(yè)指數(shù)回歸擬合度算法，20220731截面分化度前5行業(yè)歷史變化ybjieshou@郵箱所ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。2.2基本面信息刻畫利圖10：個(gè)股PE_TTM和PB的變異系數(shù)刻畫行業(yè)分化度大。10請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供圖12：個(gè)股PE_TTM變異系數(shù)刻畫行業(yè)分化度本報(bào)告僅供圖12：個(gè)股PE_TTM變異系數(shù)刻畫行業(yè)分化度圖11：個(gè)股PE_TTM和PB的變異系數(shù)刻畫行業(yè)分化度排序值 最新近10年最大近10年最小近10年平均PB商貿(mào)零售 最新近10年最大近10年最小近10年平均PB商貿(mào)零售PETTM非銀金融傳媒環(huán)保農(nóng)林牧漁紡織服飾煤炭商貿(mào)零售建筑裝飾社會(huì)服務(wù)綜合房地產(chǎn)有色金屬公用事業(yè)建筑材料輕工制造計(jì)算機(jī)醫(yī)藥生物交通運(yùn)輸機(jī)械設(shè)備汽車基礎(chǔ)化工石油石化電力設(shè)備通信家用電器國防軍工子食品飲料鋼鐵美容護(hù)理銀行21428292820282142829282028302924232731262321292625302330252729302930311112565893389771674523183012345678920212223242526272829303124262825222228292926302729282828202825233030292728293131123456789202122232425262728293038.614.815.511.917.624.27.611.413.115.424.317.911.715.17.316.319.014.424.69.622.720.523.425.527.814.719.830.91111227121137216192479661253010.111.5817.311.010.813.321.923.316.917.523.57.719.314.512.920.519.824.114.716.915.429.930.9綜合社會(huì)服務(wù)郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。ybjieshou@eastmoneyybjieshou@醫(yī)藥生物食品飲料家用電器石油石化房地產(chǎn)公用事業(yè)非銀金融美容護(hù)理電力設(shè)備交通運(yùn)輸建筑裝飾有色金屬煤炭基礎(chǔ)化工鋼鐵電子汽車紡織服飾計(jì)算機(jī)機(jī)械設(shè)備通信國防軍工環(huán)保輕工制造銀行圖13：個(gè)股PB變異系數(shù)刻畫行業(yè)分化度11請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明杜邦分析三指標(biāo)表示公司向外融資的財(cái)務(wù)杠桿。本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。圖圖14：杜邦分析三指標(biāo)的變異系數(shù)刻畫行業(yè)分化度逐日、逐行業(yè)，分別計(jì)算個(gè)股OPP、ASTR和ASQ值對(duì)應(yīng)的變異系數(shù)中為權(quán)益乘數(shù)的橫截面變異系畫行業(yè)分化度排序值。12請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明圖15：營業(yè)凈利潤、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的變異系數(shù)刻畫行業(yè)分化度排序值紡織服飾 最新近10年最大紡織服飾27242272429002212622260292523222223292626291110291011234567892021222324252627282901113113317661736984124612123.16.618.410.918.39.419.916.519.413.418.724.016.928.720.816.013.310.55.326.0計(jì)算機(jī)商貿(mào)零售家用電器電力設(shè)備煤炭公用事業(yè)醫(yī)藥生物郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。本報(bào)告僅供本報(bào)告僅供ybjieshou@eastmoneyybjieshou@環(huán)保建筑材料機(jī)械設(shè)備交通運(yùn)輸國防軍工食品飲料輕工制造基礎(chǔ)化工建筑裝飾美容護(hù)理鋼鐵銀行傳媒社會(huì)服務(wù)房地產(chǎn)石油石化農(nóng)林牧漁綜合 最新近10年最大近10年最小近10年平均權(quán)益乘數(shù)傳媒商貿(mào)零 最新近10年最大近10年最小近10年平均權(quán)益乘數(shù)傳媒商貿(mào)零售綜合社會(huì)服務(wù)公用事業(yè)農(nóng)林牧漁紡織服飾石油石化房地產(chǎn)建筑裝飾通信非銀金融交通運(yùn)輸家用電器有色金屬環(huán)保機(jī)械設(shè)備建筑材料電力設(shè)備基礎(chǔ)化工計(jì)算機(jī)醫(yī)藥生物國防軍工煤炭鋼鐵食品飲料美容護(hù)理輕工制造銀行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率交通運(yùn)輸05292052925272927025202522210272828282701019.99.312.421.27.08.48.619.815.721.612.113.518.014.220.925.525.319.930.723.318.222.512.211.814.916.416.825.628.525.924.017.524.624.324.526.731.01234567892021222324252627282901111454613461911662251011242653823458792023212121201123456789202122232425262728290124242525021292123290027262802901商貿(mào)零售傳媒社會(huì)服務(wù)房地產(chǎn)綜合有色金屬公用事業(yè)石油石化農(nóng)林牧漁煤炭計(jì)算機(jī)環(huán)保醫(yī)藥生物通信食品飲料電力設(shè)備紡織服飾建筑裝飾國防軍工鋼鐵美容護(hù)理機(jī)械設(shè)備基礎(chǔ)化工建筑材料輕工制造家用電器銀行13請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供本報(bào)告僅供ybjieshou@如圖15所示，個(gè)股營業(yè)凈利潤、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的變異系數(shù)刻畫的售的二級(jí)子行業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿率的需求有較大差異。從營業(yè)凈利潤來看，商貿(mào)零售在ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。圖16：杜邦分析三指標(biāo)的變異系數(shù)，20220731截面分化度前5郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。3行業(yè)拆分14請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供ybjieshou@eastmoney.二級(jí)行業(yè)白酒Ⅱ飲料乳品調(diào)味發(fā)酵品Ⅱ非白酒食品加工休閑食品證券Ⅱ保險(xiǎn)Ⅱ多元金融股份制銀行Ⅱ國有大型銀行Ⅱ城商行Ⅱ農(nóng)商行Ⅱ普鋼特鋼Ⅱ冶鋼原料通信設(shè)備通信服務(wù)家居用品包裝印刷造紙文娛用品軟件開發(fā)IT服務(wù)Ⅱ計(jì)算機(jī)設(shè)備醫(yī)療美容化妝品個(gè)護(hù)用品綜本報(bào)告僅供ybjieshou@eastmoney.二級(jí)行業(yè)白酒Ⅱ飲料乳品調(diào)味發(fā)酵品Ⅱ非白酒食品加工休閑食品證券Ⅱ保險(xiǎn)Ⅱ多元金融股份制銀行Ⅱ國有大型銀行Ⅱ城商行Ⅱ農(nóng)商行Ⅱ普鋼特鋼Ⅱ冶鋼原料通信設(shè)備通信服務(wù)家居用品包裝印刷造紙文娛用品軟件開發(fā)IT服務(wù)Ⅱ計(jì)算機(jī)設(shè)備醫(yī)療美容化妝品個(gè)護(hù)用品綜合Ⅱ服裝家紡紡織制造飾品教育專業(yè)服務(wù)旅游及景區(qū)酒店餐飲體育Ⅱ煉化及貿(mào)易油服工程油氣開采Ⅱ半導(dǎo)體消費(fèi)電子光學(xué)光電子元件其他電子Ⅱ電子化學(xué)品Ⅱ電池光伏設(shè)備電網(wǎng)設(shè)備風(fēng)電設(shè)備其他電源設(shè)備Ⅱ電機(jī)Ⅱ環(huán)境治理環(huán)保設(shè)備Ⅱ煤炭開采焦炭Ⅱ汽車零部件乘用車商用車汽車服務(wù)摩托車及其他通用設(shè)備專用設(shè)備自動(dòng)化設(shè)備工程機(jī)械軌交設(shè)備Ⅱ自由流通市值(億元)19,494.22,790.22,110.61,078.41,071.4718.613,621.55,678.21,428.111,510.55,848.25,013.9983.22,252.71,249.0633.04,350.61,350.41,368.4985.5855.5400.46,623.65,076.53,975.4690.3555.5304.9901.41,273.3887.4370.6670.4622.9545.5509.088.84,168.1493.8201.111,679.96,089.65,188.63,108.71,126.51,091.517,088.514,107.46,223.82,186.21,376.3932.32,643.8461.63,934.8567.78,710.65,431.1950.3537.5518.64,930.34,653.14,084.82,551.71,155.1均值(億元)1,026.0116.3150.863.456.439.9283.8946.451.01,278.9974.7313.4109.293.996.190.459.643.625.827.438.928.664.349.359.3230.146.325.430.022.724.026.531.938.928.756.622.2143.735.367.0160.079.164.972.340.252.0335.1344.155.1121.525.6145.763.150.1603.573.141.339.928.332.368.1116.048.1股票數(shù)1924141719184862896169241377331533622141031036731212305637142116199429143737780432821514111318251986182791749131313174144602224計(jì)算機(jī)美容護(hù)理綜合紡織服飾鋼鐵通信輕工制造環(huán)保煤炭食品飲料石油石化機(jī)械設(shè)備非銀金融社會(huì)服務(wù)一級(jí)行業(yè)電力設(shè)備銀行汽車電子3.1行業(yè)自由流通市值拆分標(biāo)準(zhǔn)mm郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。圖17：申萬二級(jí)行業(yè)自由流通市值、成分股個(gè)數(shù)全覽，20220731郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。二級(jí)行業(yè)自由流通市值展二級(jí)行業(yè)自由流通市值展示二級(jí)行業(yè)自由流通市值展示2022073120220731自自由流通市值(億元)5,910.93,936.93,147.11,365.01,266.47,967.3228.72,785.01,712.91,342.5473.7411.52,015.31,686.11,350.95,084.01,450.0692.0673.6309.6158.267.96,459.33,988.93,889.71,956.6862.7753.5581.84,585.93,393.01,385.7586.1416.62,218.81,913.9660.7299.3228.37,784.66,335.46,071.34,665.44,500.61,447.53,771.41,195.1861.6855.4373.2144.785.557.68,835.6846.82,064.21,763.0768.3667.9627.7436.53,609.22,619.72,399.32,064.3二級(jí)行業(yè)工業(yè)金屬能源金屬小金屬金屬新材料貴金屬房地產(chǎn)開發(fā)房地產(chǎn)服務(wù)基礎(chǔ)建設(shè)專業(yè)工程房屋建設(shè)Ⅱ裝修裝飾Ⅱ工程咨詢服務(wù)Ⅱ裝修建材水泥玻璃玻纖白色家電家電零部件Ⅱ小家電黑色家電廚衛(wèi)電器照明設(shè)備Ⅱ其他家電Ⅱ化學(xué)制品農(nóng)化制品化學(xué)原料塑料非金屬材料Ⅱ化學(xué)纖維橡膠航空裝備Ⅱ軍工電子Ⅱ航海裝備Ⅱ地面兵裝Ⅱ航天裝備Ⅱ一般零售旅游零售Ⅱ互聯(lián)網(wǎng)電商貿(mào)易Ⅱ?qū)I(yè)連鎖Ⅱ化學(xué)制藥醫(yī)療器械醫(yī)療服務(wù)中藥Ⅱ生物制品醫(yī)藥商業(yè)養(yǎng)殖業(yè)飼料種植業(yè)農(nóng)產(chǎn)品加工動(dòng)物保?、驖O業(yè)農(nóng)業(yè)綜合Ⅱ林業(yè)Ⅱ電力燃?xì)猗蛴螒颌驈V告營銷影視院線電視廣播Ⅱ出版數(shù)字媒體物流鐵路公路航運(yùn)港口航空機(jī)場均值(億元)101.9562.4121.062.0105.568.728.661.955.3149.217.514.759.367.484.4564.960.449.461.234.419.822.653.476.779.431.6107.839.741.6117.684.8115.565.159.533.61,913.950.824.932.664.966.0195.867.6118.446.7188.6108.643.140.733.918.142.719.298.230.264.549.036.655.725.143.775.270.882.7172.0股票數(shù)5872622121168453192728342516924141198312152496281914394012976611312712096316938312011202111823902832362112251048372912一級(jí)行業(yè)有色金屬公用事業(yè)基礎(chǔ)化工農(nóng)林牧漁建筑裝飾建筑材料交通運(yùn)輸商貿(mào)零售家用電器國防軍工醫(yī)藥生物房地產(chǎn)傳媒15請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明圖18：基于自由流通市值的行業(yè)拆分標(biāo)準(zhǔn)ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。設(shè)：個(gè)股自由流通市值數(shù)據(jù)集為StkFreeybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。本報(bào)告僅供t本報(bào)告僅供逐日計(jì)算StkFree_set升序20%分位數(shù)值，設(shè)為：StkFree_0.2。并計(jì)算限定條件一：當(dāng)被拆分后的二級(jí)行業(yè)近60個(gè)交易日的自由流通市值均值小限定條件二：當(dāng)被拆分后的二級(jí)行業(yè)成分股近60個(gè)交易日的平均自由流通3.2二級(jí)子行業(yè)與一級(jí)行業(yè)相關(guān)性拆分標(biāo)準(zhǔn)業(yè)拆分最直觀的的算法即個(gè)股分層LongShort算法，在二級(jí)行業(yè)內(nèi)部分化度刻畫時(shí)圖19：二級(jí)子行業(yè)與一級(jí)行業(yè)相關(guān)性拆分標(biāo)準(zhǔn)設(shè)：需要拆分的一級(jí)行業(yè)日收益率序列為IndusL1_ret，二級(jí)行業(yè)的日收益取近500個(gè)交易日的一級(jí)行業(yè)和相對(duì)應(yīng)二級(jí)行業(yè)的日收益率序列計(jì)算相關(guān)取IndusCorrMtx中與一級(jí)行業(yè)相關(guān)系數(shù)低于0.8的所有二級(jí)行業(yè)的成分股ff16請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明的LongShort排名如圖20所示：圖20：一級(jí)行業(yè)與二級(jí)子行業(yè)相關(guān)性測算一級(jí)行業(yè)二級(jí)行業(yè)eshou@eastmoney.一級(jí)二級(jí)相關(guān)性一級(jí)行業(yè)二級(jí)行業(yè)一級(jí)LS二級(jí)LS一級(jí)二級(jí)相關(guān)性0.900.920.930.670.700.800.880.70eshou@eastmoney.一級(jí)二級(jí)相關(guān)性一級(jí)行業(yè)二級(jí)行業(yè)一級(jí)LS二級(jí)LS一級(jí)二級(jí)相關(guān)性0.900.920.930.670.700.800.880.700.830.890.930.820.720.650.720.890.970.850.870.770.920.600.650.940.800.440.480.560.610.830.970.930.760.610.900.770.900.790.860.920.760.730.980.730.790.690.850.920.880.910.820.730.560.990.430.500.710.500.65漁業(yè)農(nóng)產(chǎn)品加工種植業(yè)農(nóng)林牧漁動(dòng)物保?、蜣r(nóng)林牧漁養(yǎng)殖業(yè)m飼料m農(nóng)業(yè)綜合Ⅱ林業(yè)Ⅱ160.530.690.650.630.920.900.37箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。公用事業(yè)電力燃?xì)庀渌腥耸褂?，未?jīng)許可，不得外傳。公用事業(yè)傳媒游戲Ⅱ數(shù)字媒體廣告營銷影視院線傳媒電視廣播Ⅱ社交Ⅱ軟件開發(fā)計(jì)算機(jī)輕工制造煤炭紡織服飾石油石化計(jì)算機(jī)設(shè)備IT服務(wù)Ⅱ文娛用品計(jì)算機(jī)輕工制造煤炭紡織服飾石油石化造紙焦炭Ⅱ煤炭開采飾品服裝家紡紡織制造煉化及貿(mào)易油服工程油氣開采Ⅱ?qū)I(yè)連鎖Ⅱ互聯(lián)網(wǎng)電商商貿(mào)零售貿(mào)易Ⅱ商貿(mào)零售一般零售通信旅游零售Ⅱ通信設(shè)備通信服務(wù)專業(yè)工程通信裝修裝飾Ⅱ建筑裝飾房屋建設(shè)Ⅱ工程咨詢服務(wù)Ⅱ建筑裝飾基礎(chǔ)建設(shè)特鋼Ⅱ鋼鐵環(huán)保鋼鐵環(huán)保房地產(chǎn)交通運(yùn)輸普鋼環(huán)保設(shè)備Ⅱ環(huán)境治理房地產(chǎn)服務(wù)房地產(chǎn)開發(fā)物流航運(yùn)港口航空機(jī)場鐵路公路多元金融非銀金融保非銀金融證券Ⅱ城商行Ⅱ農(nóng)商行Ⅱ銀行股份制銀行Ⅱ銀行國有大型銀行Ⅱ其他銀行Ⅱ202021212122222223232323232424252525252526262627272828292929293030303131313131108333537871161197173901282861103678226410381847834109769749779298101106511842104410680113114117911151201211221231240.970.670.900.770.860.800.800.840.970.910.950.670.910.840.830.790.990.680.980.910.990.710.760.700.680.870.990.690.870.720.870.820.950.810.770.960.871.000.681.000.800.790.740.810.770.830.950.930.770.980.780.890.821.000.840.980.940.920.73電力設(shè)備美容護(hù)理有色金屬基礎(chǔ)化工汽車社會(huì)服務(wù)機(jī)械設(shè)備食品飲料醫(yī)藥生物家用電器建筑材料綜合國防軍工光伏設(shè)備其他電源設(shè)備Ⅱ電機(jī)Ⅱ風(fēng)電設(shè)備電網(wǎng)設(shè)備化妝品個(gè)護(hù)用品醫(yī)療美容能源金屬工業(yè)金屬小金屬金屬新材料貴金屬非金屬材料Ⅱ橡膠化學(xué)原料化學(xué)制品化學(xué)纖維農(nóng)化制品塑料乘用車摩托車及其他汽車服務(wù)汽車零部件商用車教育專業(yè)服務(wù)酒店餐飲旅游及景區(qū)體育Ⅱ本地生活服務(wù)Ⅱ自動(dòng)化設(shè)備專用設(shè)備通用設(shè)備工程機(jī)械軌交設(shè)備Ⅱ半導(dǎo)體其他電子Ⅱ消費(fèi)電子電子化學(xué)品Ⅱ光學(xué)光電子元件食品加工調(diào)味發(fā)酵品Ⅱ白酒Ⅱ飲料乳品非白酒休閑食品醫(yī)療服務(wù)醫(yī)療器械生物制品化學(xué)制藥中藥Ⅱ醫(yī)藥商業(yè)小家電白色家電家電零部件Ⅱ黑色家電廚衛(wèi)電器照明設(shè)備Ⅱ其他家電Ⅱ玻璃玻纖裝修建材水泥綜合Ⅱ地面兵裝Ⅱ航空裝備Ⅱ軍工電子Ⅱ航天裝備Ⅱ航海裝備Ⅱ1111112223333344444445555566666677777888888999999本2本56141550253020444753報(bào)告僅供107報(bào)告僅供31317283945541182129612641ybji58ybji9619404355111234856596985315763666879113251839910093846747588242711267526072939417請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明3.3行業(yè)拆分具體執(zhí)行步驟兩步：根據(jù)量價(jià)信息和基本面信息選出預(yù)拆分的行業(yè)池。根據(jù)自由流通市值和一級(jí)二級(jí)相關(guān)性確定最終拆分的行業(yè)。本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。圖21：量價(jià)信息刻畫一級(jí)行業(yè)分化度全覽，20220729截面數(shù)據(jù)排名均值序號(hào)回歸擬合度592排名均值序號(hào)回歸擬合度59237242884126273062522212329203120220729LongShort4165723218229325922283027202426315.37.05.37.07.78.09.09.39.711.011.712.013.313.314.714.714.715.316.717.017.017.718.018.019.721.021.723.324.024.325.025.031.0123456789202122232425262728293031786235120232594212627282430222931電力設(shè)備社會(huì)服務(wù)車機(jī)械設(shè)備綜合商貿(mào)零售紡織服飾美容護(hù)理醫(yī)藥生物家用電器公用事業(yè)傳媒交通運(yùn)輸有色金屬建筑裝飾食品飲料建筑材料輕工制造計(jì)算機(jī)石油石化農(nóng)林牧漁國防軍工房地產(chǎn)非銀金融環(huán)保煤炭通信鋼鐵銀行18請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明基本面信息兩方面。本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。圖22：基本面信息刻畫一級(jí)行業(yè)分化度全覽，20220731截面數(shù)據(jù)20220731PETTMPB營業(yè)凈利潤總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)排名均值序號(hào)商貿(mào)零售傳媒非銀金融公用事業(yè)社會(huì)服務(wù)綜合農(nóng)林牧漁紡織服飾交通運(yùn)輸房地產(chǎn)有色金屬煤炭醫(yī)藥生物環(huán)保建筑裝飾721945638124352472942682731301287922342957168212154367925233.47.010.813.013.013.814.215.015.6123456789計(jì)算機(jī)石油石化建筑材料通信電力設(shè)備家用電器汽車食品飲料機(jī)械設(shè)備基礎(chǔ)化工電子國防軍工美容護(hù)理鋼鐵輕工制造銀行222423252028212726302931256279238262022282130313292652123242025283025262720222423293122821282027242926303115.815.816.016.016.216.620.020.020.621.822.823.424.024.624.829.820212223242526272829303119請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。本報(bào)告僅供郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。ybjieshou@圖23ybjieshou@基基本面最小排序值615438120118588712334666量價(jià)最小排序值111222334445566889922212020220731電力設(shè)備交通運(yùn)輸家用電器美容護(hù)理社會(huì)服務(wù)綜合有色金屬商貿(mào)零售基礎(chǔ)化工輕工制造傳媒紡織服飾機(jī)械設(shè)備石油石化公用事業(yè)食品飲料建筑裝飾醫(yī)藥生物非銀金融通信計(jì)算機(jī)環(huán)保農(nóng)林牧漁煤炭房地產(chǎn)序號(hào)123456789202122232425262728建筑材料20請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明本報(bào)告僅供0.670.920.800.701,025.0732.35,143.0607.60.430.560.500.990.5023.941.30.70669.7544.822.031.926.949.5本報(bào)告僅供0.670.920.800.701,025.0732.35,143.0607.60.430.560.500.990.5023.941.30.70669.7544.822.031.926.949.5645.51,733.132.049.71,700.683,965.26,071.13,785.8738.11,653.2744.10.65923.31,376.625.626.027.90.671,728.4732.1439.61,983.1662.647.233.844.058.555.25,046.2813.2560.762.600.6522.080.910.68一級(jí)行業(yè)二級(jí)行業(yè)二級(jí)市值股票平均市值一二級(jí)相關(guān)性電力設(shè)備光伏設(shè)備其他電源設(shè)備Ⅱ電機(jī)Ⅱ電池電網(wǎng)設(shè)備風(fēng)電設(shè)備12,143.81,155.8825.015,753.05,466.41,899.32308.948.3105.50.900.93交通運(yùn)輸物流航空機(jī)場航運(yùn)港口鐵路公路3,520.52,061.12,347.22,617.873.3171.880.970.80.800.740.790.81家用電器其他家電Ⅱ廚衛(wèi)電器家電零部件Ⅱ小家電照明設(shè)備Ⅱ白色家電黑色家電67.7302.6138.922.633.642.748.917.4571.455.20.71美容護(hù)理個(gè)護(hù)用品化妝品醫(yī)療美容286.8495.5624.4208.10.88社會(huì)服務(wù)專業(yè)服務(wù)體育Ⅱ教育旅游及景區(qū)本地生活服務(wù)Ⅱ酒店餐飲610.388.1474.338.10.480.440.610.56綜合綜合Ⅱ851.428.41.00有色金屬小金屬工業(yè)金屬能源金屬貴金屬金屬新材料2,991.25,556.23,814.81,181.61,088.9115.095.8545.098.549.50.930.890.830.720.82商貿(mào)零售一般零售專業(yè)連鎖Ⅱ互聯(lián)網(wǎng)電商旅游零售Ⅱ貿(mào)易Ⅱ2,264.8224.0309.834.30.870.76基礎(chǔ)化工農(nóng)化制品化學(xué)制品化學(xué)原料化學(xué)纖維塑料橡膠非金屬材料Ⅱ491.776.350.276.438.826.435.193.00.870.970.890.850.770.72輕工制造包裝印刷家居用品文娛用品造紙390.8825.637.50.840.910.83傳媒廣告營銷影視院線數(shù)字媒體游戲Ⅱ電視廣播Ⅱ社交Ⅱ640.860.800.770.900.80汽車乘用車商用車摩托車及其他汽車服務(wù)汽車零部件431.2511.27,162.441.20.920.800.94紡織服飾服裝家紡紡織制造飾品1,253.6854.2330.4圖24：二級(jí)行業(yè)自由流通市值篩選結(jié)果，20220731截面數(shù)據(jù)ybjieshou@eastmoney.ybjieshou@二級(jí)市值股票平均市值一二級(jí)相關(guān)性郵箱所有郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。專用設(shè)備工程機(jī)械自動(dòng)化設(shè)備軌交設(shè)備Ⅱ通用設(shè)備0.970.7600.970.760.830.610.933,870.72,488.33,467.11,078.04,134.526.9113.157.844.923.6石油石化油服工程油氣開采Ⅱ煉化及貿(mào)易488.5200.04,227.8334.957.4145.80.710.99公用事業(yè)燃?xì)猗螂娏?.970.97750.426.80.6788,391.093.2電子元件光學(xué)光電子其他電子Ⅱ半導(dǎo)體消費(fèi)電子電子化學(xué)品Ⅱ0.920.920.860.770.900.900.792,863.74,830.9960.011,350.75,598.31,010.765.860.434.3155.572.548.1食品飲料休閑食品白酒Ⅱ調(diào)味發(fā)酵品Ⅱ非白酒食品加工飲料乳品0.980.980.730.790.760.73716.70.6939.819,295.719,295.72,024.21,049.11,089.92,792.61,015.6144.661.757.4113.7專業(yè)工程基礎(chǔ)建設(shè)444.3444.31,591.72,917.1412.91,425.751.364.814.7158.4116.10.870.950.820.870.72建筑裝飾工程咨詢服務(wù)Ⅱ房屋建設(shè)Ⅱ裝修裝飾Ⅱ醫(yī)藥生物中藥Ⅱ化學(xué)制藥醫(yī)療器械醫(yī)療服務(wù)醫(yī)藥商業(yè)生物制品0.820.820.910.920.850.730.884,742.47,552.36,298.66,149.01,379.74,528.768.762.665.6192.643.5119.2非銀金融保險(xiǎn)Ⅱ多元金融證券Ⅱ0.830.830.770.955,901.61,413.013,653.5920.147.8284.4通信通信服務(wù)通信設(shè)備0.6941.11,273.10.6941.153.00.993,904.353.00.99計(jì)算機(jī)IT服務(wù)Ⅱ計(jì)算機(jī)設(shè)備軟件開發(fā)4,645.83,845.56,326.445.156.361.40.950.910.97環(huán)保環(huán)保設(shè)備Ⅱ環(huán)境治理410.52,405.410.52,405.70.871.0022.828.0農(nóng)林牧漁養(yǎng)殖業(yè)農(nóng)業(yè)綜合Ⅱ農(nóng)產(chǎn)品加工動(dòng)物保?、蛄謽I(yè)Ⅱ漁業(yè)種植業(yè)飼料3,322.385.1860.0365.854.9139.7914.01,068.5166.142.641.033.318.316.445.797.10.920.690.630.370.530.650.90煤炭焦炭Ⅱ煤炭開采0.790.790.99565.562.8145.84,026.4145.8房地產(chǎn)房地產(chǎn)開發(fā)房地產(chǎn)服務(wù)1.0068.721.0068.726.70.68229.5建筑材料水泥玻璃玻纖裝修建材1,759.11,282.02,076.470.420.650.8921請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁的重要聲明48個(gè)行業(yè)。其中后綴”_Left”表示沒有被拆分出去的二級(jí)行業(yè)組成的行業(yè)集合。業(yè)本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。本報(bào)告僅供ybjieshou@郵箱所有人使用，未經(jīng)許可，不得外傳。圖25：一級(jí)行業(yè)最終拆分結(jié)果，20220731截面數(shù)據(jù)一級(jí)行業(yè)被拆分后的行業(yè)名稱序號(hào)一級(jí)行業(yè)被拆分后的行業(yè)名稱序號(hào)252627282930313233343536373839404142434445464748公用事業(yè)農(nóng)林牧漁商貿(mào)零售基礎(chǔ)化工家用電器建筑材料機(jī)械設(shè)備電力設(shè)備社會(huì)服務(wù)公用事業(yè)_Left公用事業(yè)_燃?xì)猗蜣r(nóng)林牧漁_Left農(nóng)林牧漁_農(nóng)產(chǎn)品加工農(nóng)林牧漁_種植業(yè)商貿(mào)零售_Left商貿(mào)零售_互聯(lián)網(wǎng)電商基礎(chǔ)化工_Left基礎(chǔ)化工_非金屬材料Ⅱ家用電器_Left家用電器