食品飲料行業(yè)周報：食飲情緒邊際好轉把握修復行情

食品飲料究報告評級說明究報告把握修復行情行業(yè)行業(yè)評級：增持報告日期：2022-08-0727%15%11/212/225/2211/212/225/22-22%-34%析師：楊苑執(zhí)業(yè)證書號：S0010522070004郵箱：yangyuan@析師：陳姝執(zhí)業(yè)證書號：S0010522080001郵箱：chenshu@相關報告1.推動消費持續(xù)恢復，關注食飲復蘇主線2022-08-01會2022-04-04長機會2022-03-27?市場表現上周食品飲料板塊指數整體上漲1.43%，在申萬一級子行業(yè)排名第五，分別超過滬深300指數1.75%、上證綜指2.24%。子行業(yè)中，零食 )、白酒(1.61%)、乳制品(1.27%)、其他酒類(-0.87%)、軟飲料(-2.19%)、肉制品(-2.32%)，零食行業(yè)領跑細分子行業(yè)，烘焙食品、調味品等次之，白酒子行業(yè)增幅居中。?投資推薦消費復蘇行至中場，未來主線仍未換擋。市場存在對修復節(jié)奏的擔心，我們認為一方面修復方向未改，另一方面經濟波動存在結構化差異，未來消費仍有潛力，疊加成本下行優(yōu)勢，中長期仍舊樂觀。大眾品：1)調味品板塊：8月以來疫情仍然呈現反復態(tài)勢，應持續(xù)關注對餐飲端復蘇影響。根據過往經驗，疫情對行業(yè)內不同消費地區(qū)產生分化，西南華東華中等區(qū)域回款及動銷情況不一致。根據渠道調研，部分復調公司7月整體動銷增幅收窄，預期未來冬調產品提前布局，有望順利鋪貨，同時下半年新大單品陸續(xù)推出?？春谬堫^海天味業(yè)市占率的提標注冊加速奶粉行業(yè)洗牌，整體行業(yè)雖受生育率等因素影響，但龍頭加速搶占市場份額，實現新鮮度出清，加速產品多元化矩陣布局，拓寬年齡層及消費群體。液態(tài)奶方面，Q2龍頭消費費用投入增多，淡化競爭趨勢，從長遠的視角關注盈利能力新增點，推薦龍頭伊利股份；3)啤酒板進一步弱化現飲場景持續(xù)復蘇，啤酒行業(yè)景氣度繼續(xù)回升，預計啤酒行業(yè)將繼續(xù)受益于旺季動銷旺盛、現飲場景復蘇以及成本壓力緩解，中長期來看，行業(yè)高端化進程延續(xù)，疊加內部效率優(yōu)化，頭部啤酒企業(yè)仍處于盈利能力上行通道。4)鹵制品行業(yè)：下半年隨疫情影響進一步弱化，收入端加速修復與費用端收縮的確定性較高，盈利能力將環(huán)比提升。明年預計頭部連鎖鹵味公司門店擴張速度加快，原材料價格達到高位后有望回落，短暫加大費用投放的壓力也將減弱，多方面改善的帶動下，有望釋放較大業(yè)績彈性。上半年板塊估值回落明顯，充分反映市場悲觀預期，當前應重視鹵制品板塊的布局機會。白酒：1)高端/次高端白酒：本周市場逐步消化疫情與中報預期的負面情緒，此前提到的擾動非主線邏輯得到一定驗證。我們認為，當下次高端及以上白酒的中期大邏輯仍是消費復蘇，這一行情并未演繹完全。當前需要關注的是，短期部分渠道端的庫存問題，以及中秋旺季的分化表現。當前依舊推薦布局高端白酒的確定性。重點推薦貴州茅臺(確定性最高、未來擾動最小)、五糧液(安全邊際充足)，彈性標的建議關注舍得；2)區(qū)域白酒：各地對消費刺激及防疫政策影響逐步改善，蘇、皖地區(qū)疫后修復進程相對較快，婚壽宴、升學宴等低頻聚飲場景加速回補，預計商務、禮贈等高頻場景將進一步恢復。我們看好省內經濟獨立增長行情疊加次高端行業(yè)研究告2告2/19價位擴容紅利、管理層面改善的江蘇、安徽龍頭酒企。推薦回款完成優(yōu)秀、產品結構優(yōu)化的洋河股份、古井貢酒，建議關注具備彈性空間的迎駕貢酒、-3.41%、1.84%、臺酒廠(集團)習酒有限責任公司(以下簡稱習酒)工商信息發(fā)生變更。中國貴州茅臺酒廠(集團)有限責任公司持股比例由100%變更為18%，新增股東貴州省人民政府國有資產監(jiān)督管理委員會，持股，涉及33款產品，包括廣州美素力三款寶素力嬰兒配方奶粉、河北三元三款愛力優(yōu)嬰兒配方奶粉、雙城雀巢三款力多精摯寶嬰兒配方奶粉、圣元三款圣特拉嬰兒配方羊奶粉和三款優(yōu)博嬰兒配方奶粉等。了新的投成品倉庫等等，預計項目建成后，公司的醬油、醬險。行業(yè)研究告3告3/19正文目錄 2.2核心跟蹤公司最新觀點 8盈利端持續(xù)改善 8 5.1茅臺集團完成習酒公司82%股權劃轉，已完成工商登記變更 155.22022第十六屆全國食品博覽會成功舉辦 15方乳粉產品獲批 155.4瀘州老窖定制酒高端“新作”提前布局中秋市場 165.52022-2030年全球精釀啤酒將增長8% 165.6據星巴克2022年三季報，其在中國銷售額仍然處于持續(xù)下滑之中 16 BEL君君乳酪70%股份 165.9東谷調味投資17.5億打造灣區(qū)國家級調味品生產基地 176重大事項更新：重要公告/限售解禁/定期報告/股東會/定增進度 176.1未來一月重要事件備忘：財報披露/限售股解禁/股東會 176.2公司定增狀態(tài)備忘 18 行業(yè)研究報告4報告4/19圖表1行業(yè)周漲幅對比(%) 5圖表2行業(yè)子板塊周漲幅對比(%) 5 圖表4各子行業(yè)PE(TTM)及所處百分位 6圖表5周漲幅前十個股(%) 7圖表6周漲幅后十個股(%) 7 圖表8飛天散瓶批價(元/瓶) 10圖表9飛天整箱批價(元/瓶) 10圖表10普五批價(元/瓶) 10圖表11國窖1573批價(元/瓶) 10圖表12進口葡萄酒單價(元/千升)及數量(千升) 11圖表13小麥價格(元/噸) 11圖表14玉米價格(元/噸) 11圖表15國內/國際大豆價格(元/噸) 11圖表16白砂糖價格(元/公斤) 12圖表17豬價(元/公斤) 12圖表18生豬定點屠宰企業(yè)屠宰量(萬頭) 12圖表19進口豬肉數量(萬噸) 12圖表20白條雞價格(元/公斤) 13圖表21生鮮乳價格(元/公斤) 13圖表22奶粉價格(元/公斤) 13圖表23進口奶粉數量(萬噸) 13圖表24進口奶粉價格(元/公斤) 13圖表25主要包材價格(元/噸) 13圖表26棕櫚油價格(元/噸) 14圖表27聚酯切片價格(元/噸) 14 30未來一月重要事件備忘錄：財報披露 17 報告5報告5/19%上周食品飲料板塊指數整體上漲1.43%，在申萬一級子行業(yè)排名第五，分別超過滬調味發(fā)酵品(1.92%)、啤酒(1.71%)、白酒(1.61%)、乳制品(1.27%)、其他酒類(-0.87%)、軟飲料(-2.19%)、肉制品(-2.32%)，零食行業(yè)領跑細分子行業(yè)，烘焙食品、調味品等次之，白酒子行業(yè)增幅居中。滬深300的PE值為11.43，非白酒食品飲料的PE值為35.32，白酒PE估值為37.47。圖表1行業(yè)周漲幅對比(%)8%6%4%2%0%-2%-4%-6%圖表2行業(yè)子板塊周漲幅對比(%)萬)味發(fā)酵品(申萬)0.87%0.87%保健品(申萬)-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%行業(yè)研究報告6報告6/190104071001040710010407100104071001040701040710010407100104071001040710010407子行業(yè)中：白酒的PE值為37.52，當前處于歷史70.70%分位；啤酒的PE值為42.88，當前處于歷史57.6%分位；乳品的PE值為27.15，當前處于歷史40.7%分位；軟飲料的PE值為27.15，當前處于歷史51.80%分位；保健品的PE值為21.18，當前處于歷史9.10%分位；調味發(fā)酵品的PE值為53.8，當前處于歷史70.5%分位；預加工食品的PE值為39.41，當前處于歷史8.50%分位；肉制品的PE值為20.46，當前處于PE值為37.41，當前處于歷史62.30%分位。圖表4各子行業(yè)PE(TTM)及所處百分位最低值中位數最新值最高值當前所處歷史分位數(右)%行業(yè)研究報告7報告7/19食品(10.94%)、涪陵榨菜(9.46%)漲幅靠前，海欣食品(-7.80%)、海南椰島(-7.53%)、得利斯(-6.80%)跌幅靠前。圖表5周漲幅前十個股(%)圖表6周漲幅后十個股(%)桃李面包來伊份青島啤酒光明乳業(yè)星湖科技青海春天今世緣涪陵榨菜洽洽食品古井貢酒0%10%1%2%3%4%5%6%7%8%9%海欣食品海南椰島得利斯*ST西發(fā)華統(tǒng)股份*ST皇臺龍大美食雙塔食品2投資推薦2.1投資建議(1)調味品：8月疫情仍然呈現反復，應關注對餐飲端影響。根據過往經驗，疫情對行業(yè)內不同消費地區(qū)產生分化，西南華東華中回款及動銷情況不一致。部分復合調味品公司7月整體動銷增幅收窄，預期未來冬調產品提前布局，有望實現回暖，同時下半年新大單品陸續(xù)推出。1H21年調味品板塊基數較低，在低基數下優(yōu)選業(yè)績確定性較高的細分品種，疊加成本下行，預期逐步釋放業(yè)績彈性。同時應關注動銷庫存環(huán)比改善的品種及公司治理逐步推進的個股。推薦龍頭海天味業(yè)，市占率逐步提升，持續(xù)搶占市場份額，0添加系列上市以來動銷較好，看好公司在產品矩陣平臺化方向的趨勢。(2)乳制品：新國標注冊加速奶粉行業(yè)洗牌，整體行業(yè)雖受生育率等因素影響，但龍頭加速搶占市場份額，實現新鮮度出清，加速產品多元化矩陣布局，拓寬年齡層及消費群體。液態(tài)奶方面，Q2龍頭消費費用投入增多，淡化競爭趨勢，從長遠的視角關注盈利能力新增點，關注奶粉新國標及庫存改善情況以及奶酪行業(yè)競爭格局的演變。推薦龍頭伊利，需求較為穩(wěn)健且高盈利能力增長點提前布局。細分品類來看，兒童奶粉品類增速破圈；消費意識帶動成人奶粉增速；人口老齡化帶動行業(yè)發(fā)展趨勢。奶酪業(yè)務消費升級，奶酪食用場景逐步拓展，去年四季度推出常溫奶酪，市場反饋很好，借助集團資源進行分銷和投入。液態(tài)奶方向穩(wěn)健發(fā)展安慕希品類，持續(xù)推出新口味的產品升級，疫情中5-6月隨著疫情恢復持續(xù)改善。(3)啤酒：進入8月全國高溫天氣促進作用下，啤酒消費依然旺盛，疫情影響進一步弱化現飲場景持續(xù)復蘇，啤酒行業(yè)景氣度繼續(xù)回升。預計8月銷量部分品種繼續(xù)保持行業(yè)研究報告8報告8/19良好增速，Q3旺季銷量有望在低基數上有亮眼表現，現飲場景的持續(xù)恢復以及消費信心的逐步回暖也將加速產品結構升級。成本端，主要包材價格持續(xù)走低，啤酒生產整體成本壓力較年初預期減弱，預計成本壓力釋放將在明年有更明顯體現。我們繼續(xù)推薦啤酒板塊，展望下半年至明年，預計啤酒行業(yè)將繼續(xù)受益于旺季動銷旺盛、現飲場景復蘇以及成本壓力緩解，中長期來看，行業(yè)高端化進程延續(xù)，疊加內部效率優(yōu)化，頭部啤酒企業(yè)仍處于盈利能力上行通道。(4)鹵制品：未來疫情影響弱化，線下人流逐步恢復將帶動單店營收持續(xù)修復，同時疫情加速行業(yè)中小品牌出清，頭部公司保持較快開店速度，行業(yè)經營環(huán)境回暖后將加速收割市場份額。頭部公司在疫情沖擊下，選擇加大對加盟商的補貼支持力度，上半年費用端承壓明顯。下半年隨疫情影響進一步弱化，收入端加速修復與費用端收縮的確定性較高，盈利能力將環(huán)比提升。明年預計頭部連鎖鹵味公司門店擴張速度加快，原材料價格達到高位后有望回落，短暫加大費用投放的壓力也將減弱，多方面改善的帶動下，有望釋放較大業(yè)績彈性。上半年板塊估值回落明顯，充分反映市場悲觀預期，當前應重視鹵制品板塊的布局機會。(1)高端/次高端白酒：本周市場逐步消化疫情與中報預期的負面情緒，此前提到的擾動非主線邏輯得到一定驗證。我們認為，當下次高端及以上白酒的中期大邏輯仍是消費復蘇，這一行情并未演繹完全。當前需要關注的是，短期部分渠道端的庫存問題，以及中秋旺季的分化表現。渠道端因為上半年影響，對中秋回血彌補期待較強，可能出現集中拋貨現象，批價或產生一定承壓。但這一情況對高端白酒的影響預計較弱，原因在于前七個月業(yè)績穩(wěn)定，以及控貨挺價、渠道精準管控等能力都較強。因此，當前依舊推薦布局高端白酒的確定性。重點推薦貴州茅臺(確定性最高、未來擾動最小)、五糧液(安全邊際充足)，彈性標的建議關注舍得。(2)區(qū)域白酒：復蘇進程持續(xù)演繹，把握區(qū)域龍頭確定性。各地對消費刺激及防疫政策影響逐步改善，蘇、皖地區(qū)疫后修復進程相對較快，婚壽宴、升學宴等低頻聚飲場景加速回補，預計商務、禮贈等高頻場景將進一步恢復。當前尚處白酒消費淡季，區(qū)域酒企普遍采取控量穩(wěn)價措施，配合數字化系統(tǒng)調節(jié)放貨節(jié)奏，渠道和終端煙酒店庫存良性，整體價盤穩(wěn)定可控。龍頭酒企回款進度按計劃推進，預計中秋后普遍完成軋賬和全年回款目標，業(yè)績確定性仍強。我們看好省內經濟獨立增長行情疊加次高端價位擴容紅利、管理層面改善的江蘇、安徽龍頭酒企。推薦回款完成優(yōu)秀、產品結構優(yōu)化的洋河股份、古井貢酒，建議關注具備彈性空間的迎駕貢酒、今世緣。2.2核心跟蹤公司最新觀點收入端穩(wěn)健增長，盈利端持續(xù)改善。公司本周發(fā)布了業(yè)績中報，整體符合此前預期。22Q2/H1分別實現營業(yè)總收入262.56億元/594.44億元，同比提升15.9%/17.2%。產品層面系列酒持續(xù)升級，22H1/Q2同比+25.4%/22.0%，維持高增長，渠道層面直營改革成效凸顯，直銷占比提升至39.8%，環(huán)比Q1繼續(xù)大幅提升6.1個百分點。費用端管控持續(xù)優(yōu)化，盈利能力得到釋放，其中管理費用Q2大幅下降，引導22H1期間費用率減。逾56億。據“i茅臺”APP近期數據測算，當前預約申購系列日均總投放在2萬瓶左右，行業(yè)研究報告9報告9/19日均銷售維持在4000萬以上，500ml虎茅占比在65%以上，營收穩(wěn)定疊加非標放量能夠為公司收入及利潤端持續(xù)賦能。此外，平臺不斷輸出茅臺價值，通過“發(fā)現·茅臺”等活動，增強品牌教育，加固茅臺文化護城河，另一方面構建智能投放模型，提升數字化管理能力，在渠道精準管控上持續(xù)加速。產品結構方面，公司從大單品打造和非標提價等手段重塑量價矩陣。茅臺1935力爭擠占千元賽道份額，終端反響熱烈，自營線上平臺百日銷售額近9億；100ml飛天茅臺均價較同系列標品提價顯著，百日投放120萬瓶，疊加年初非標酒、系列酒陸續(xù)提價，有望持續(xù)增厚公司全年盈利。本周茅臺批價繼續(xù)震蕩走高，原箱/散裝分別為3190/2800元。渠道反饋存在節(jié)前惜售與配額管控的原因，預計節(jié)前仍將保持批價整體強勁?？紤]到公司2022年經營規(guī)劃以及集團長期經營目標，我們預計公司2022年-2024年歸母凈利潤同比增速分別為19.3%、16.9%、16.4%，對應PE分別38、32、28倍，維持公司“買入”評級。風險提示：宏觀經濟下行風險，產能擴建受阻，渠道改革進程不及預期。3產業(yè)鏈數據品種最新數據本周茅臺整箱與散瓶批價分別為3190元和2800元，與上周相比分別上升60元和35元。五糧液葡萄酒2022年6月，進口葡萄酒數量為36,040千升，同比下降3.77%，環(huán)比下降5.33%；進口葡萄酒價格為25603.80元/千升，同比上升13.38%，環(huán)比上升2.29%。比增長19.26%，環(huán)比上升0.09%。玉米1.10%，環(huán)比上升0.11%。比增長12.52%，環(huán)比下降0.37%。食糖增長2.65%，環(huán)比下降0.68%。豬肉分別變化-55.0%、56.9%、26.8%，環(huán)比分別變化19.4%、-2.1%、-2.1%。2022年6月(截至目前最新)，進口豬肉數量為12.2萬噸，同比下降62.45%，環(huán)比下降2.07%。2022年6月(截至目前最新)，生豬定點屠宰企業(yè)屠宰量2,413萬頭，同比增長9.68%，環(huán)比下降4.62%。白條雞元/公斤，同比上升9.73%，環(huán)比下降0.11%。生鮮乳月(截至目前最新)，進口奶粉數量8萬噸，單價55.06元/千克。包裝材料分別變化-46.66%、-9.07%、-16.45%，環(huán)比分別變化-3.41%、1.84%、-2.47%。棕櫚油3元/噸，同比增長9.13%，環(huán)比下滑4.31%。行業(yè)研究敬請參閱末頁重要聲明及評級說明10/19證券研究報告-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-012-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-012-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-018-04-079-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-010-04-07-01-04-07-01-04-07圖表8飛天散瓶批價(元/瓶)3500飛天批價：散瓶3500飛天批價：散瓶圖表10普五批價(元/瓶)圖表11國窖1573批價(元/瓶)普五批價900行業(yè)研究敬請參閱末頁重要聲明及評級說明11/19證券研究報告-03-06-09-03-06-09-03-06-03-06-09-03-06-09-03-06-09-03-06-09-03-06202201圖表13小麥價格(元/噸),000000-02-02-06-02-06-02-06-02-06-02-06000圖表14玉米價格(元/噸)圖表15國內/國際大豆價格(元/噸)-01-04-07-01-01-04-07-01-049-07-010-04-071-01-04-07-01-04-07000-2022-04-2022-07-01-04-07-019-04-07-01-04-07-019-04-07-01-040-07-01-04-07行業(yè)研究敬請參閱末頁重要聲明及評級說明12/19證券研究報告-01-04-07-01-04-07-01-04-071-01-04-07-01-04-07-01-01-04-07-01-04-07-01-04-071-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-05-09-01-05-09-01-05-09-011-05-09-01-05-02-058-08-02-05-08-02-05-08-02-05-08-02-050000圖表18生豬定點屠宰企業(yè)屠宰量(萬頭)圖表19進口豬肉數量(萬噸)0同比0%%%%%%%%%5050行業(yè)研究敬請參閱末頁重要聲明及評級說明13/19證券研究報告8-01-04-079-01-04-070-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-048-01-04-079-01-04-070-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-042-07-01-04-07-01-04-07-01-04-06-09-03-061-09-03-06-01-04-07-01-04-07-01-04-07-011-04-07-01-04-075035302520151050圖表20白條雞價格(元/公斤).5.0.5.0.5.0.5.0.5.0-10%圖表22奶粉價格(元/公斤)圖表23進口奶粉數量(萬噸)奶圖表24進口奶粉價格(元/公斤)圖表25主要包材價格(元/噸)000行業(yè)研究敬請參閱末頁重要聲明及評級說明14/19證券研究報告01-0104-0107-0101-0104-0107-0101-0104-0107-0101-01-04-0107-0101-0104-0107-0101-0104-01-07-0101-0104-0107-0101-0104-0107-0101-01-04-0107-0101-0104-0107-0101-0104-0107-01圖表26棕櫚油價格(元/噸)圖表27聚酯切片價格(元/噸)0000004公司動態(tài)公司公告時間要公告概要今世緣2022/8/1股票激勵公司于2022年8月1日發(fā)布股票期權激勵計劃(草案變更)，擬向激勵對象授予770萬份股票期權，本計劃授予的股票期權的行權價格為56.24元/份，約占公司總股本的0.614%。貴州茅臺2022/8/2半年報業(yè)績公告公司發(fā)布22年半年度報告，報告期內，公司實現營業(yè)收入596.16億元，較上年同期增長17.38%；營業(yè)利潤416.35億元，較上年同期增長18.71%；利潤總額416.40億元，較上年同期增長18.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤297.63億元，較上年同期增長20.85%；扣除非經常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤297.63億元，較上年同期增長20.75%；基本每股收益23.72元，較上年同期增長20.85%。絕味食品2022/8/3再融資公司擬增發(fā)股份18441.39萬股，預計募集資金11.8億元。立高食品2022/8/3可轉債轉股公司于2022年8月2日收到深交所出具的《關于受理立高食品股份有限公司向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券申請文件的通知》(深證上審〔2022〕387號)。深交所對公司報送的向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券募集說明書及相關申請文件進行了核對，認為申請文件齊備，決定予以受理。安琪酵母2022/8/4持股變動2022年5月5日至2022年8月4日期間，控股股東安琪集團通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價方式累計增持公司股份103.04萬股，占公司總股本的0.12%，增持金額為人民幣4114.6萬元，完成本次增持計劃金額下限的82.29%。本次增持計劃時間過半，截至2022年8月4日，安琪集團持有本公司股份33048.2萬股，約占目前本公司股份總額的38.02%。金龍魚2022/8/4半年報業(yè)績公告公司22H1實現營收1195億元，同增15.74%，歸母凈利潤19.76億元，同比下降33.47%；扣非歸母凈利潤24.24億元，同比下降38.05%。其中22Q2行業(yè)研究敬請參閱末頁重要聲明及評級說明15/19證券研究報告；扣非歸母凈利潤15.97億元，同比下降19.87%。華統(tǒng)股份2022/8/4資金投向公司董事會審議通過了《關于公司全資子公司東陽華統(tǒng)牧業(yè)有限公司引入新股東并增資同時接受關聯方擔保暨關聯交易的議案》，其中公司以自有資金增資人民幣1.3億元，省產業(yè)基金以現金增資人民幣1.2億萬元。增資全部完成后，公司將持有東陽牧業(yè)70%的股權，省產業(yè)基金持有東陽牧業(yè)30%的股資料來源：wind、華安證券研究所5行業(yè)要聞貴州茅臺酒廠(集團)習酒有限責任公司(以下簡稱習酒)工商信息發(fā)生變更。中國貴州茅臺酒廠(集團)有限責任公司持股比例由100%變更為18%，新增股東貴州省人民政府國有資產監(jiān)督管理委員會，持股82%。此外，習酒法定代表人由鐘方達變更為張德芹。高管團隊方面，原高管鐘方達、夏天容、梁顯金、肖文豐、聞勇等8人退出。變更后的高管團隊包括：董事長張德芹，副董事長、總經理汪地強，董事趙國鋒、段紅霞，監(jiān)事羅廷坤、胡建鋒、母成林，財務負責人李明光。/5PTcVV(資料來源：每日經濟新聞)5.22022第十六屆全國食品博覽會成功舉辦CNFE2022第十六屆全國食品博覽會(主題展：2022第十六屆中國(山東)國際酒業(yè)博覽會)在山東國際會展中心圓滿閉幕。作為下半年國內重要的酒食業(yè)專業(yè)展會，本屆展會對于企業(yè)布局下半年旺季市場具有重要意義，為提振行業(yè)發(fā)展信心，促進行業(yè)內循環(huán)做出了積極貢獻。第十六屆全國食品博覽會吸引了來自全國各地的酒類、食品、乳品飲料、餐飲食材、調味品企業(yè)及專業(yè)觀眾共聚泉城濟南。在三天的展期內，展會現場人氣火爆，成交不斷。據大會組委會統(tǒng)計顯示，本屆展會展出面積達40000平方米，共計組織、吸引了1260+家企業(yè)攜兩萬余款產品參展，專業(yè)觀眾累計入場參觀達81027人次，展期內交易額達9.19億元，有效助力了酒食企業(yè)開拓全國市場。/s/IB31oTP3c-I1wkJs-zKb9A(資料來源：食酒匯)款嬰幼兒配方乳粉產品獲批2022年8月1日，國家市場監(jiān)督管理總局食品審評中心發(fā)布嬰幼兒配方乳粉產品配方注冊批件(決定書)待領取信息，涉及33款產品，包括廣州美素力三款寶素力嬰兒配方奶粉、河北三元三款愛力優(yōu)嬰兒配方奶粉、雙城雀巢三款力多精摯寶嬰兒配方奶粉、圣元三款圣特拉慕嬰兒配方羊奶粉和三款優(yōu)博嬰兒配方奶粉/5In0iO(資料來源：中國奶業(yè)協(xié)會)行業(yè)研究敬請參閱末頁重要聲明及評級說明16/19證券研究報告瀘州老窖定制酒高端“新作”提前布局中秋市場“國窖1573定制酒·乾坤酒堡”二零二二壬寅年2.5L限量珍藏版(以下簡稱國窖1573·乾坤酒堡珍藏版)在京東、天貓亮相，限量2022件，首發(fā)尊享價8688元/瓶。據悉，此次活動結束后，該產品價格將恢復13999元/瓶。/6qTHQ6(資料來源：微酒)5.52022-2030年全球精釀啤酒將增長8%預計在2022-2030年間，全球精釀啤酒的年復合增長率將超過8%。據Research&Markets數據，2020年全球精釀啤酒行業(yè)價值超過95萬億美元，但報告也表明疫情前的影響是前所未有的。根據美國釀酒商協(xié)會(BA)的研究，5月份美國啤酒廠的總銷售額與去年相比下降了30%。4月份的同比銷售額下降，近90%的釀酒公司已經停產或放緩生產。由于執(zhí)行封鎖措施和分銷商取消訂單，超過85%的精釀啤酒廠被迫關閉其在美國的啤酒吧，這對當地大部分精釀啤酒廠造成了不利影響。/5tuBdy(資料來源：啤酒日報)據星巴克2022年三季報，其在中國銷售額仍然處于持續(xù)根據星巴克公布的截至7月3日的2022財年第三財季報告，第三財季總營收81.5億美元，同比增長9%；凈利潤9.1億美元，同比下降20.9%。在第一大市場的美國本土，星巴克營收56.2億美元，同比增長13%。但在第二大市場的中國，星巴克仍然陷在銷售額持續(xù)下滑的慘狀之中。第三財季星巴克中國營收5.4億美元，同比暴跌40%，受到客流量下降43%和平均客單價下降1%的影響，星巴克中國同店銷售額下降了44%。/6qTIK4(資料來源：Foodaily每日食品)投資者在互動平臺向瀘州老窖(000568.SZ)詢問，公司現有產能17萬噸，但年產量僅約10萬噸，及投資48億元新建產能8萬噸等事宜，瀘州老窖方面表示，17萬噸是公司基酒總產能，2021年年報第三節(jié)“二、報告期內公司從事的主要業(yè)務”中“產量與庫存量”約9.5萬噸是成品酒產量。實施8萬噸產能智能釀造技改項目(一期)主要是公司未來發(fā)展需要。/64jPOp(資料來源：云酒頭條)據JustFood報道，法國奶酪生產商貝勒公司已收購中國奶酪制造商山東君君乳酪有限公司70%的股份，交易財務條款未予披露。據自企查查APP顯示，山東君君乳酪有限公司的大股東已變更為“BEL”,BEL持有70%股份，東君乳業(yè) 股東，董事長為Jean-Christophe,Maurice,COUBAT。/5XtzXG(資料來源：乳業(yè)在線)行業(yè)研究敬請參閱末頁重要聲明及評級說明17/19證券研究報告東古調味食品有限公司根據公司發(fā)展狀況及發(fā)展戰(zhàn)略，制定了新的投資發(fā)展項目，項目投資額達到17.5億元，建筑物包括醬油曬池、收油池、儲罐、廠房、成品倉庫等等，預計項目建成后，公司的醬油、醬品、腐乳、食醋生產能力將達50萬噸。8月2日，鶴山市相關領導前往東古調味食品有限公司調研企業(yè)發(fā)展和改擴建項目動工建設情況。本期改擴建項目，是17.5億元項目中的重要部分，計劃投資額達到7.02億元，預計項目達產后，年產值達11億元。/6jmclL(資料來源：味界頭條)大事項更新：重要公告/限售解禁/定期報告/6.1未來一月重要事件備忘：財報披露/限售股解禁/股東會時間限售股解禁股東會及召開地點2022-08-08龍大美食四川省成都市雙流區(qū)藍潤置地廣場T1-35F星湖科技廣東省肇慶市工農北路67號公司會議室華康股份浙江省衢州市開化縣華埠鎮(zhèn)華工路18號2022-08-09洋河股份08-10上海梅林楊浦區(qū)濟寧路18號上海梅林會議廳天潤乳業(yè)新疆烏魯木齊市經濟技術開發(fā)區(qū)烏昌公路2702號惠發(fā)食品山東省諸城市歷山路60號08-15*ST西發(fā)成都市高新區(qū)天府大道北段966號熊貓乳品浙江省溫州市蒼南縣靈溪鎮(zhèn)建興東路650號08-16甘源食品江西省萍鄉(xiāng)市國家經濟技術開發(fā)區(qū)2022-08-2