汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察（2022年第2期）-99正式版

《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察北京分院?行業(yè)發(fā)展部版國際環(huán)境掃描塊糧價(jià)上漲對生本物燃料影響期關(guān)反強(qiáng)迫勞動(dòng)法注案或成新貿(mào)易壁壘汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)國內(nèi)宏觀政策輿情監(jiān)控及產(chǎn)國內(nèi)汽車監(jiān)管解讀洞察風(fēng)向預(yù)研業(yè)影響預(yù)判基建發(fā)力對汽經(jīng)濟(jì)振興政策促進(jìn)汽車消費(fèi)保時(shí)捷“減配門”持續(xù)發(fā)酵車行業(yè)影響解析漲價(jià)潮從新能源車蔓延至燃油車智己汽車天使輪維權(quán)3事件：全球范圍內(nèi)糧食漲價(jià)《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判2022年開年以來，國際范圍內(nèi)糧食價(jià)格與聯(lián)合國糧農(nóng)組織相關(guān)價(jià)格指數(shù)出現(xiàn)明顯漲幅國（資料來源：Wind數(shù)據(jù)）際谷物期貨價(jià)格指數(shù)2020年1月=100180160（資料來源：國際糧農(nóng)組織）際140食120100價(jià)80格60指40數(shù)200勢

國（資料來源：Wind數(shù)據(jù)）際油脂期貨價(jià)格指數(shù)2020年1月=100180國 160 （資料來源：國際糧農(nóng)組織）際 140谷 120物 100價(jià) 80格 60指 40數(shù) 20走0

截至2022年4月底，棕櫚油期貨價(jià)格漲幅高達(dá)45%，豆油期貨漲幅超50%谷物價(jià)格也大幅上漲，CBOT玉米和小麥漲幅領(lǐng)先，均達(dá)到40%左右受價(jià)格傳導(dǎo)等因素影響，其他農(nóng)產(chǎn)品如奶類和肉類價(jià)格也出現(xiàn)上漲情況從2020至今，國際食品價(jià)格指數(shù)漲幅超過54%，達(dá)158左右，創(chuàng)該指數(shù)有統(tǒng)計(jì)以來最高水平國際谷物價(jià)格指數(shù)漲幅超過65%，達(dá)170左右，創(chuàng)該指數(shù)有統(tǒng)計(jì)以來最高水平漲價(jià)原因：糧食出口大國俄烏預(yù)計(jì)產(chǎn)量提前影響糧價(jià)《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?俄烏戰(zhàn)爭下烏克蘭2021年春耕面積減少及俄羅斯糧食被限制出口提前影響國際糧價(jià)穩(wěn)定?俄烏兩國均為糧食凈出口大國，2021年兩國小麥合計(jì)出口量占全球25.6%，大麥合計(jì)出口量占29.6%以小麥為例◆USDA數(shù)據(jù)顯示，2021年全球小麥總產(chǎn)量為7.79億噸俄羅斯土地資源豐富，耕地面積約1.24億◆2021年俄羅斯小麥產(chǎn)量為7516萬噸，占全球的9.65%；俄小麥出口量為3200萬噸，占全球的15.76%，公頃，擁有全世界面積最大的優(yōu)良肥沃黑土是僅次于歐盟的全球第二大小麥出口國帶，東歐平原部分國土屬溫帶濕潤性氣候，◆2021年烏克蘭小麥的種植面積約為678萬公頃，夏季水熱充足，糧食產(chǎn)區(qū)主要分布在莫斯科產(chǎn)量約3300萬噸，占全球小麥總產(chǎn)量的比重約為中心的黑土區(qū)、頓河流域和伏爾加河流域。4.24%；小麥出口量約200萬噸，占全球小麥總2021年，俄農(nóng)產(chǎn)品出口額377億美元（2020出口量的9.85%，是全球第五大小麥出口國。年為305億美元），出口量7710萬噸?！?021年俄烏小麥出口合計(jì)占全球的25.6%。烏克蘭地處東歐平原南部，國土面積為以大麥為例60.37萬平方公里，三分之二為黑土地，是世◆USDA數(shù)據(jù)顯示，2021年全球大麥總產(chǎn)量為1.46億噸，界三大黑土分布區(qū)之一（烏克蘭大平原），◆俄羅斯大麥產(chǎn)量為1750.5萬噸，占全球總產(chǎn)量11.98%；出口量450萬噸，占全球總占世界黑土總量1/4，被譽(yù)為“歐洲糧倉”，出口量12.93%，是全球第四大大麥出口國糧食產(chǎn)區(qū)主要在第聶伯河沿岸，耕地面積約◆烏克蘭大麥產(chǎn)量為990萬噸，占全球總產(chǎn)量6.77%；出口量580萬噸，占全球總出口4256萬公頃。2021年烏克蘭農(nóng)產(chǎn)品總產(chǎn)量為量16.67%，是全球第三大大麥出口國6000萬噸，出口額達(dá)到277億美元?！?021年俄烏大麥出口合計(jì)占全球的29.6%。

（資料來源：USDA）漲價(jià)原因：化肥價(jià)格上漲《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?受原材料和地區(qū)沖突問題全球化肥價(jià)格近一年來歷經(jīng)兩次漲價(jià)引發(fā)下游糧價(jià)上漲?化肥主要有四大品類：氮肥（主要品種：尿素）、磷肥（主要品種：磷酸一銨、二銨）、鉀肥（主要品種：氯化鉀）和復(fù)合肥天然氣、煤炭、硫磺等原料成本飆升推動(dòng)海外磷肥與氮肥價(jià)格大漲，2021年到2022年化肥主要品類價(jià)格均上漲一倍以上；2021年年初-2022年年初主要化肥品種價(jià)格走勢———現(xiàn)貨價(jià)（中間價(jià)）尿素（小顆粒、散裝）FOB波羅的海———現(xiàn)貨價(jià)（中間價(jià)）磷酸一銨（散裝）FOB波羅的?！F(xiàn)貨價(jià)（中間價(jià)）氯化鉀（散裝）FOB溫哥華（資料來源：Wind數(shù)據(jù)）國際尿素（FOB波羅的海）價(jià)格上漲157%磷酸一銨（FOB波羅的海）價(jià)格上漲120%氯化鉀（FOB溫哥華）價(jià)格大漲203%

俄烏戰(zhàn)爭引發(fā)2022年后第二波化肥漲價(jià)潮2022年1月底至4月底，化肥主要品類價(jià)格平均上漲50%；3月10日， 3月12日，俄羅斯決定禁止向“不 烏克蘭決定暫時(shí)禁止友好”國家出口化肥。 出口所有類型的化肥。2021年，俄羅斯是世界最大氮肥出口國、第二大鉀肥供應(yīng)國和第三大磷肥出口國，占比均在15%-20%，是國際市場重要的化肥供應(yīng)方。其出口貿(mào)易主要面向巴西、美國和印度等種植農(nóng)業(yè)國。國際尿素（FOB波羅的海）現(xiàn)貨價(jià)1200美元/噸左右，折合人民幣8000元/噸左右，相比1月底上漲約78%磷酸一銨（FOB波羅的海）現(xiàn)貨價(jià)1200美元/噸左右，折合人民幣8000元/噸左右，相比1月底上漲約48%氯化鉀（FOB溫哥華）現(xiàn)貨價(jià)900美元/噸左右，折合人民幣6000元/噸左右，相比1月底上漲約45%漲價(jià)原因：石油漲價(jià)引發(fā)糧食成本上升《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?石油價(jià)格上漲引發(fā)糧食生產(chǎn)及運(yùn)輸成本上升，最終影響糧食終端價(jià)格原油與大豆、玉米價(jià)格相關(guān)性資料來源：世界銀行，中金公司研究部歷史上看，原油價(jià)格與大豆、玉米價(jià)格存在強(qiáng)相關(guān)性

1年國際原油價(jià)格走勢圖1年國際谷物價(jià)格指數(shù)走勢圖180單位：美元170160150140130120110100資料來源：新浪網(wǎng)資料來源：新浪網(wǎng)通過對比2021年4月至2022年4月國際原油價(jià)格和國際谷物價(jià)格指數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，二者均呈現(xiàn)明顯上升趨勢，且二者的峰值價(jià)格均均出現(xiàn)在相同時(shí)間段內(nèi)?原油價(jià)格走高，大豆、玉米等糧食價(jià)格走高補(bǔ)1972年至1974年第一次石油危機(jī)引發(fā)的全球糧食危機(jī)（漲幅153%）?原油價(jià)格走低，大豆、玉米等糧食價(jià)格走低1973年第一次石油危機(jī)引發(fā)石油價(jià)格暴漲。受滯漲影響，主要糧食出口國出口量大幅下降，出口價(jià)格?當(dāng)前原油價(jià)格的持續(xù)走高背景下，國際糧食價(jià)充攀漲。與此同時(shí)，全球谷物已連續(xù)欠收，糧食庫存銳減，加之蘇聯(lián)進(jìn)入了國際市場大量購買糧食，從格走高在所難免1971年至1974年，世界糧食價(jià)格漲了153%。漲價(jià)原因：石油漲價(jià)引發(fā)生物燃料熱潮消耗大量糧食作物《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?受石油價(jià)格影響，生物燃料需求擴(kuò)大引發(fā)糧食供應(yīng)端緊張，2021年僅美國、巴西、歐盟生產(chǎn)生物燃料所消耗的糧食約3億噸單位：噸60,000,00050,000,00040,000,0004月12日美國總統(tǒng)拜登宣布采取緊急措施，擴(kuò)30,000,000大生物燃料銷售，以遏制不斷飆升的汽油價(jià)格。20,000,000拜登：環(huán)境保護(hù)署正計(jì)劃發(fā)布緊急豁免，允許10,000,000在美國各地銷售使用更多來自本土作物的乙醇-的E15汽油。

1981-2021美國生物燃料增長示意?較2020年相比，美國2021年生物燃料使用量乙醇有明顯提升。?美國2021年乙醇產(chǎn)量約4500萬噸，同比增長生物柴油8%，是全球第一大乙醇生產(chǎn)國。?美國2021年生物柴油產(chǎn)量超過1100萬噸。?國際谷物理事會數(shù)據(jù)顯示，2021年美國用于資料來源：美國農(nóng)業(yè)部生產(chǎn)生物燃料所消耗的糧食約1.7億噸，占美國糧食總消耗量的47.4%，食用糧食為3290萬噸，占糧食總消耗量的9.2%。2018-2026全球生物燃料需長示意

美國巴西亞洲歐洲其他地區(qū)乙醇生物柴油可再生柴油航空煤油

單位：百萬升資料來源：IEA

IEA預(yù)測期生物燃料需求每年平均增長4%，到2026年達(dá)到1860億升，乙醇和生物柴油占全球所有生物燃料需求的87%，巴西和美國仍然是最大的生物燃料市場。2022年至2026年間，亞洲總供應(yīng)量將增長40%，2024年，亞洲超過歐洲成為第三大區(qū)域需求中心。隨著各國對新冠疫情管制的開放、石油價(jià)格持續(xù)走高和雙碳策略的持續(xù)加碼，綜合全球現(xiàn)有數(shù)以十億計(jì)的機(jī)動(dòng)車保有量，生物燃料或?qū)⒃谖磥韼啄暧瓉碓鲩L。生物燃料概念解析《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?通過生物質(zhì)制取的生物液體燃料（乙醇、生物柴油為主）在諸多國家作為添加劑與化石燃料混合制成成品油，供消費(fèi)者使用。常規(guī)生物液體燃料（ConventionalBiofuel）成熟技術(shù)且大規(guī)模商業(yè)化生產(chǎn)的生物燃料原料：糧食作物為主常規(guī)燃料乙醇：從糖類和淀粉作物（比如甘蔗、甜菜、玉米）中提取或熱解成糖，隨后發(fā)酵成乙醇常規(guī)生物柴油（一代生物柴油，F(xiàn)AME）：大豆、菜籽、油棕櫚等提取的原生植物油以及動(dòng)物脂肪和廢食用油（主要成分為脂肪酸甘油三脂）通過與甲醇進(jìn)行酯交換反應(yīng)，轉(zhuǎn)化成脂肪酸甲酯生物柴油，同時(shí)副產(chǎn)甘油

先進(jìn)生物液體燃料（AdvancedBiofuel）技術(shù)開發(fā)試點(diǎn)階段，尚未市場化原料：農(nóng)林牧等有機(jī)廢棄物或海藻、貝類等非糧作物纖維素乙醇：以木質(zhì)纖維素為主的生物質(zhì)（如秸桿，木屑等）為原料，通過預(yù)處理、水解分解成戊糖和己糖，然后發(fā)酵和提純制成乙醇產(chǎn)品。二代生物柴油（氫化植物油，HVO/HEFA）：通過將油脂（包括地溝油、酸化油、動(dòng)物脂肪等各種廢棄油脂）加氫脫氧，或者進(jìn)一步改質(zhì)，生產(chǎn)以烷烴為主的柴油、航煤等產(chǎn)品。生物甲醇：以木質(zhì)纖維素為主的生物質(zhì)（如秸桿，木屑等）為原料，通過預(yù)處理生成合成氣（氫氣、二氧化碳為主），然后催化提純制成甲醇。

主要消費(fèi)地區(qū)：乙醇汽油：乙醇汽油在美國、巴西、泰國、加拿大和墨西哥等國家使用范圍廣泛，混摻比例大，如泰國、墨西哥、加拿大等均有E85標(biāo)號乙醇汽油（85%酒精+15%汽油）應(yīng)用。生物柴油：生物柴油在歐盟、印尼產(chǎn)銷雙高，是世界上主要的生物柴油使用地區(qū)，其中歐盟的混摻比例從5%-20%不等，印尼混摻比例主要為20%和30%美國案例：生物燃料價(jià)格與現(xiàn)狀《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?目前美國境內(nèi)生物燃料不具備價(jià)格優(yōu)勢，但隨著國際油價(jià)不斷走高，生物燃料與傳統(tǒng)化石燃料間價(jià)格優(yōu)勢將逐漸縮?。?月10日美國汽油平均$4.4每加侖，創(chuàng)歷史新高）2022年1月美國燃料零售價(jià)格每加侖汽油熱每加柴油熱每百萬英熱燃料種類單位價(jià)格值價(jià)格值價(jià)格價(jià)格（/GGE）（/DGE）（/MBtu）汽油$3.28/加侖$3.28$3.71$28.7柴油$3.62/加侖$3.22$3.62$28.13壓縮天然氣$2.49/GGE$2.49$2.82$21.78液化天然氣$3.02/DGE$2.69$3.02$23.47乙醇（E85）$2.97/加侖$3.87$4.37$44.18丙烷$3.42/加侖$4.69$5.27$56.17生物柴油（B20）$3.42/加侖$3.08$3.49$24.37生物柴油$3.96/加侖$3.88$4.36$33.13（B99/B100）資料來源：美國替代燃料數(shù)據(jù)中心、美國橡樹嶺國家實(shí)驗(yàn)室同等單位體積計(jì)量單位下，生物燃料價(jià)格低于傳統(tǒng)化石燃料，但受限于熱值低的特點(diǎn)，等熱值價(jià)格高于傳統(tǒng)化石燃料按美國替代燃料數(shù)據(jù)中心和美國橡樹嶺國家實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)計(jì)算，以單位百萬英熱價(jià)格計(jì)算，乙醇（E85）價(jià)格高于傳統(tǒng)汽油53%左右，生物柴油（B99/B100）高于傳統(tǒng)柴油18%左右，但生物柴油（B20）低于傳統(tǒng)柴油價(jià)格15%左右

美國現(xiàn)有生物燃料加注站841 1358生物柴油（B20+）加注站 乙醇（E85）加注站美國境內(nèi)銷售乙醇汽油標(biāo)號有E10、E15、E20、E25、E30、E35、E40，并支持現(xiàn)有車型改裝至兼容E85燃料系統(tǒng)；生物柴油標(biāo)號從B20-B100不等。美國生物燃料加注站增長示意單位：座從1990年到2022年美國生物燃料加乙醇（E85）注站一直成增長趨生物柴油勢，即使在新冠疫資料來源：情和電動(dòng)化趨勢雙美國替代燃料數(shù)據(jù)中心重壓力下，2020-2022年間也保持了穩(wěn)定增長補(bǔ)根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理，當(dāng)國際原油價(jià)格高于60美元/桶時(shí)，生物燃料價(jià)充格將開始具備價(jià)格優(yōu)勢美國案例：生物燃料車型《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?目前美國市場有多款兼容B20和E85標(biāo)號燃料的車型在售，其中兼容B20車型68款，E85車型46款，涵蓋皮卡，SUV等品類E85車型等······B20車型等······資料來源：美國替代燃料數(shù)據(jù)中心

E85車型品牌市占Nitehawk2%GMC17%FordChevroletGMCNitehawkChevroletFord19%62%B20車型品牌市占Isuzu,2,3%RAM,2,3%LandHino,4,6%ChevroletCadillac,4,6%GMCChevrolet,26,3FordFord,6,9%8%CadillacGMC,22,32%HinoIsuzu

E85機(jī)型分析除幾款2.0L4缸機(jī)型外，美國市場上E85車型主要搭載3.0L以上的6缸或8缸車型，福特F-250更是搭載了7.3L8缸機(jī)型B20機(jī)型分析除幾款2.8L4缸機(jī)型外，美國市場上B20車型主要搭載3.0L以上的6缸或8缸車型，福特F-250更是搭載了6.7L8缸機(jī)型美國長久以來的大排量自然吸氣機(jī)型使用習(xí)慣在阻礙電動(dòng)車在其本國發(fā)展的同時(shí)為生物液體燃料提供了群眾消費(fèi)基礎(chǔ)福特F-150、雪佛蘭索羅德、GMCCanyon、雪佛蘭薩博班、凱迪拉克凱雷德、福特探險(xiǎn)者、GMCSierra等美國家庭基礎(chǔ)消費(fèi)車型均兼容生物燃料未來車用動(dòng)力形式多元化《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?就全球范圍而言，未來10-20年車用動(dòng)力能源形式將以多元化形式存在，不存在單一能源形式占據(jù)主導(dǎo)地位的情況?結(jié)合目前技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀，車用動(dòng)力形式主要分為熱動(dòng)和電動(dòng)兩大形式，其各類分類下動(dòng)力能源形式多種多樣動(dòng)力能源形式解析優(yōu)?能源補(bǔ)給速度快，便于攜帶優(yōu)?能源利用率高?受溫度、濕度影響小?加速快，靜謐性好點(diǎn)點(diǎn)熱動(dòng)汽油化石 柴油燃料天然氣生物柴油生物 乙醇燃料甲醇氨氣電子 電子合成汽油燃料 電子合成柴油電子合成煤油氫氣

電動(dòng)動(dòng)力電池混合動(dòng)力燃料電池

?長續(xù)航耐久高?碳排放低熱電動(dòng)?除氫氣外，其他可燃物燃燒幾動(dòng)?綜合續(xù)航里程短缺乎都會有二氧化碳排放缺?補(bǔ)能速度慢點(diǎn)?能源能源率低，能源損耗高點(diǎn)?受溫度影響明顯?噪聲震動(dòng)明顯，駕乘體驗(yàn)一般適時(shí)發(fā)展多樣化動(dòng)力形式能夠保障能源安全的同時(shí)為消費(fèi)者帶來多樣選擇，生物能源作為動(dòng)力形式多元化的組成要素之一，或?qū)⒂瓉硇掳l(fā)展。中國車用能源結(jié)構(gòu)調(diào)整預(yù)判《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?中國汽車市場電動(dòng)化趨勢仍為主流，目前尚未大面積使用生物燃料，但不排除未來增長可能性2021年-《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》積極擴(kuò)大電力、氫能、天然氣、先進(jìn)生物液體燃料等新能源、清潔能源在交通運(yùn)輸領(lǐng)域應(yīng)用。2022年5月-《“十四五”生物經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》加快生物天然氣、纖維素乙醇、藻類生物燃料等關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)和設(shè)備制造。積極推進(jìn)先進(jìn)生物燃料在市政、交通等重點(diǎn)領(lǐng)域替代推廣應(yīng)用，推動(dòng)化石能源向綠色低碳可再生能源轉(zhuǎn)型。在城鄉(xiāng)有機(jī)廢棄物集中地區(qū)開展纖維素乙醇、生物柴油、生物天然氣產(chǎn)業(yè)示范，打通生物質(zhì)原料收集、有機(jī)肥生產(chǎn)使用等重

從2017年國家發(fā)展改革委、國家能源局、財(cái)政部等15部委印現(xiàn)發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實(shí)施方案》要求，到2020年將在全國范圍內(nèi)推廣使用車用乙狀醇汽油到2021年末中國多省市相繼取消乙醇汽油（E10），E10中國乙醇汽油的經(jīng)歷了短短的五年時(shí)間，逐漸走向下坡約4.02億量約725萬輛約3.95億輛全國機(jī)動(dòng)車保有量 純電動(dòng)汽車保有量 純?nèi)加蛙嚤Ｓ辛恳h(huán)節(jié)，提高生物燃料生產(chǎn)規(guī)模。截至2022年3月底，全國機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)4.02億輛，純?nèi)加蛙囆腿哉紦?jù)的主流地位，龐大的內(nèi)燃未機(jī)市場為生物燃料的未來應(yīng)用將提供消費(fèi)基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)來源：公安部來30000目前，我國擁有一定數(shù)量的資料來源：企查查我25000企20000生物燃料企業(yè)，具備一定的國15000生業(yè)行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，但小微企業(yè)10000物統(tǒng)燃計(jì)5000數(shù)量過多，未形成區(qū)域規(guī)模料0性企業(yè)。三月內(nèi)半年內(nèi)一年內(nèi)1-3年3-5年5-10年10年以上短期看，電動(dòng)化趨勢是中國車用動(dòng)力的主流趨勢，電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)將在很長的時(shí)間內(nèi)占據(jù)主流地位長期看，受限于動(dòng)力電池原材料問題和原煤問題，生物燃料或隨其成本降低占據(jù)一定市場份額，作為現(xiàn)有內(nèi)燃機(jī)燃料補(bǔ)充使用。2022年5月版版國際環(huán)境掃描塊糧價(jià)上漲對生本物燃料影響期關(guān)反強(qiáng)迫勞動(dòng)法注案或成新貿(mào)易壁壘

汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)國內(nèi)宏觀政策輿情監(jiān)控及產(chǎn)國內(nèi)汽車監(jiān)管解讀洞察風(fēng)向預(yù)研業(yè)影響預(yù)判基建發(fā)力對汽經(jīng)濟(jì)振興政策促進(jìn)汽車消費(fèi)保時(shí)捷“減配門”持續(xù)發(fā)酵車行業(yè)影響解析漲價(jià)潮從新能源車蔓延至燃油車智己汽車天使輪維權(quán)14事件：歐洲議會發(fā)布強(qiáng)迫勞動(dòng)產(chǎn)品貿(mào)易禁令草案議程《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?在2022年4月25日歐洲議會發(fā)布的議程草案中顯示了一封名為“關(guān)于禁止強(qiáng)迫勞動(dòng)產(chǎn)品的新貿(mào)易文書（Anewtradeinstrumenttobanproductsmadebyforcedlabor）”草案歐盟有強(qiáng)制勞動(dòng)產(chǎn)品事件時(shí)間線歐洲議會（EuropeanParliament）是歐盟三大機(jī)構(gòu)（歐洲理事會、歐盟委員會、歐洲議會）之一，為歐盟的立法、監(jiān)督和咨詢機(jī)構(gòu)，與歐盟理事會同為歐盟的主要決策機(jī)構(gòu)考察歐盟成員國的人權(quán)狀況、監(jiān)獄虐待與酷刑事件等，并討論人權(quán)問題和派遣人權(quán)觀察委員會，如對被揭露的警署或監(jiān)獄虐待和酷刑事件進(jìn)行調(diào)查，或者提醒一個(gè)國家和公眾輿論對種族主義或排外思潮提高警惕

2022.2.22021.11.232021.9.162021.7.142021.2.12

歐盟委員會發(fā)布全球促進(jìn)體面工作的戰(zhàn)略，并制定禁止強(qiáng)迫勞動(dòng)產(chǎn)品的法律◆歐盟宣布計(jì)劃促進(jìn)體面工作，并準(zhǔn)備一項(xiàng)新的立法文書，禁止強(qiáng)迫勞動(dòng)產(chǎn)品進(jìn)入歐盟市場棉花運(yùn)動(dòng)敦促歐盟通過進(jìn)口禁令，對土庫曼斯坦棉田的強(qiáng)迫勞動(dòng)采取應(yīng)對行動(dòng)◆棉花運(yùn)動(dòng)致函歐盟委員會主席vonderLeyen，敦促禁止進(jìn)口強(qiáng)迫勞動(dòng)產(chǎn)品歐盟委員會主席vonderLeyen宣布?xì)W盟將提議禁止強(qiáng)迫勞動(dòng)生產(chǎn)的產(chǎn)品◆在歐盟年度國情咨文演講中vonderLeyen宣布計(jì)劃禁止進(jìn)口強(qiáng)迫勞動(dòng)產(chǎn)品歐盟發(fā)布新盡職調(diào)查指南，幫助企業(yè)打擊供應(yīng)鏈中的強(qiáng)迫勞動(dòng)◆歐盟委員會和歐洲外部行動(dòng)服務(wù)局（EEAS）發(fā)布一份盡職調(diào)查指導(dǎo)文件，以幫助歐盟公司解決運(yùn)營中的強(qiáng)迫勞動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)歐洲議會呼吁禁止強(qiáng)迫勞動(dòng)進(jìn)口◆歐洲議會的一份新報(bào)告分析歐盟對與嚴(yán)重侵犯人權(quán)有關(guān)的產(chǎn)品實(shí)施進(jìn)口禁令的選擇歐盟：“強(qiáng)迫勞動(dòng)”定義《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?歐盟現(xiàn)存強(qiáng)迫勞動(dòng)相關(guān)法規(guī)3項(xiàng)，但未針對“強(qiáng)迫勞動(dòng)”做出特殊定義，主要沿用國際勞動(dòng)組織的定義歐盟有關(guān)強(qiáng)迫勞動(dòng)的規(guī)定共有3個(gè)，英文名漢語名生效時(shí)間備注《歐洲保障人締約國共有47個(gè)，EuropeanConventionon包括英國、德國、權(quán)和基本自由1953.9.03HumanRights法國在內(nèi)的絕大公約》多數(shù)歐洲國家CharterofFundamental《歐盟基本權(quán)2007.12.1旨在保障歐盟公RightsoftheEuropean利憲章》2民權(quán)利UnionGuidanceonDue《歐盟企業(yè)應(yīng)DiligenceforEU指導(dǎo)成員國企業(yè)對營商和供應(yīng)BusinessestoAddress對其供應(yīng)鏈企業(yè)鏈中強(qiáng)迫勞動(dòng)2021.7.12theRiskofForcedLabor有無“強(qiáng)迫勞動(dòng)”風(fēng)險(xiǎn)的盡職調(diào)intheirOperationsand進(jìn)行識別、調(diào)查查指南》SupplyChains

國際勞工組織在1930年通過的《強(qiáng)迫勞動(dòng)公約》（第29號公約）中第一次對“強(qiáng)迫勞動(dòng)”進(jìn)行定義，依據(jù)該公約第二條第1款的規(guī)定，“以任何懲罰相威脅，強(qiáng)迫任何人從事的非本人自愿的一切勞動(dòng)或服務(wù)”的，即為“強(qiáng)迫或強(qiáng)制勞動(dòng)”（forcedorcompulsorylabor）國際勞工組織在2016年發(fā)布的《國際勞工組織關(guān)于強(qiáng)迫勞動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)》中，對“強(qiáng)迫勞動(dòng)”的內(nèi)涵作了進(jìn)一步的釋明，具體如下：“勞動(dòng)或服務(wù)”是指任何形式的活動(dòng)，包括任何行業(yè)、產(chǎn)業(yè)中所有工作和服務(wù)，也包括政府部門及非政府部門（包括企業(yè)）中的所有工作和服務(wù)。對于職業(yè)培訓(xùn)，國際勞工組織在2007年發(fā)布的《強(qiáng)迫勞動(dòng)綜合調(diào)查》中指出，職業(yè)培訓(xùn)類似于義務(wù)教育的延伸，不構(gòu)成29號公約所規(guī)定的“勞動(dòng)或服務(wù)”；“以懲罰相威脅”的行為表現(xiàn)形式廣泛，包括：施以刑罰；對員工采取各種形式的直接或間接脅迫，比如肢體暴力、精神威脅或者拒付工資；剝奪員工的權(quán)利或優(yōu)待（如升職、工作調(diào)動(dòng)或換工作）；“非本人自愿”是指員工在不知情的情況下與雇主建立雇傭關(guān)系，或者員工不具有隨時(shí)離職的自由。例如，雇主或招聘人員通過虛假承諾，誘使一名員工接受其原本不會接受的工作。歐盟：“強(qiáng)迫勞動(dòng)”情形判定《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?雖然沿用國際勞動(dòng)組織“強(qiáng)迫勞動(dòng)”定義，但是，對于“強(qiáng)迫勞動(dòng)”的情形，作出了列舉式規(guī)定（一）否定式列舉 （二）肯定式列舉《歐洲人權(quán)公約》列舉了不屬于強(qiáng)迫勞動(dòng)的情形，具體如下： 《盡職調(diào)查指南》對屬于強(qiáng)迫勞動(dòng)的情形進(jìn)行了列舉，具體如下：員工在正常拘留程序中必須完成的任何工作，以及員工在有條件地免除上述拘留期間必須提供的勞動(dòng)，上述“正常拘留”包括：在有管轄權(quán)法院作出有罪判決后的合法服刑；因不遵守法院的合法命令或?yàn)榇_保履行法律規(guī)定的義務(wù)而被合法逮捕或拘留的；對犯罪嫌疑人實(shí)施的合法逮捕或拘留；或者為防止犯罪、防止犯罪嫌疑人脫逃，而對相關(guān)人員實(shí)施合法逮捕或拘留；未成年人因違法犯罪或涉嫌違法犯罪，基于教育監(jiān)督的目的或移送司法機(jī)關(guān)的目的，通過合法命令而拘留的；為防止傳染病傳播而實(shí)施合法拘留的；對精神不健全者、酗酒者、吸毒者或流浪者進(jìn)行合法拘留的；為防止未經(jīng)許可進(jìn)入國境或?yàn)椴扇◎?qū)逐或引渡行動(dòng)而實(shí)施合法拘留或逮捕的。員工因服兵役而提供的勞動(dòng)，或?yàn)樘峁┨娲鄣姆?wù)而從事的勞動(dòng)。員工在發(fā)生災(zāi)難或威脅社會公眾生命或福祉的緊急情況下，而被要求提供的勞動(dòng)；員工作為普通公民，為履行法定義務(wù)而進(jìn)行的任何工作或服務(wù)（如陪審員參加庭審、議員參加履職活動(dòng)）。

針對行政拘留人員、被羈押的犯罪嫌疑人、政治犯、因工會活動(dòng)而被拘留的人員、和平集會人員，國家安排并實(shí)施的強(qiáng)迫勞動(dòng)；與招聘費(fèi)用和/或販運(yùn)人口有關(guān)、為抵償債務(wù)或成本而強(qiáng)令或要求員工提供勞動(dòng)；強(qiáng)制耕作（即要求農(nóng)民在指定土地上耕作，并強(qiáng)迫他們將其產(chǎn)品出售給特定實(shí)體或人員）；雇主依賴于“勞動(dòng)紀(jì)律”進(jìn)行生產(chǎn)，即以對違反雇主規(guī)章制度或未完成生產(chǎn)指標(biāo)的行為進(jìn)行懲罰作為維持運(yùn)營的主要手段，而缺少對員工應(yīng)有的獎(jiǎng)勵(lì)或鼓勵(lì)措施；征募兒童加入軍事部隊(duì)或準(zhǔn)軍事組織；限制員工自由擇業(yè)（或離職自由），或者將獲得雇主批準(zhǔn)作為員工離開所在國的條件（限制員工離開所在國的自由）；采取威脅或武力等強(qiáng)制措施限制員工的行動(dòng);以無故拖欠、推遲或不支付工資為手段迫使員工提供勞動(dòng)；以懲罰為威脅，強(qiáng)迫員工加班，且加班時(shí)間超過國家法律或集體協(xié)議允許時(shí)長歐盟：“強(qiáng)迫勞動(dòng)”情形判定《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?雖然沿用國際勞動(dòng)組織“強(qiáng)迫勞動(dòng)”定義，但是，對于“強(qiáng)迫勞動(dòng)”的情形，作出了列舉式規(guī)定（三）風(fēng)險(xiǎn)因素（四）歐盟企業(yè)可采取的措施尚未批準(zhǔn)國際勞工組織基本公約的國家或履約情況不佳的國家；?通過廣泛動(dòng)員、國民大規(guī)模參與等方式實(shí)施國家發(fā)展規(guī)劃的國家（特別是實(shí)行中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的國家）；家的?針對少數(shù)群體（例如種族或宗教），單獨(dú)制定就業(yè)和/或職業(yè)計(jì)劃的國家；風(fēng)?有禁止和平罷工行動(dòng)的法律制度的國家；險(xiǎn)因?制定、實(shí)施了監(jiān)獄勞動(dòng)政策和計(jì)劃的國家（即要求或安排監(jiān)獄服刑人員提供勞動(dòng)的國家）；素?通過政府/雇主威脅、強(qiáng)迫或其他方式阻止歐盟企業(yè)的盡職調(diào)查，導(dǎo)致其無法進(jìn)行深入風(fēng)險(xiǎn)評估的國家。

依據(jù)《盡職調(diào)查指南》，被調(diào)查企業(yè)存在上述風(fēng)險(xiǎn)因素的，將導(dǎo)致或可能導(dǎo)致歐盟企業(yè)采取如下措施：支持供應(yīng)商和業(yè)務(wù)合作伙伴實(shí)施共同商定的糾正行動(dòng)計(jì)劃，同時(shí)給予適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)支持。糾正行動(dòng)計(jì)劃中應(yīng)當(dāng)包括：如未按照約定的時(shí)間表和指標(biāo)進(jìn)行改進(jìn)，即脫離合作的條款；支持公司層面對話溝通，為員工代表提供必要的手與?雇傭移民員工，特別是雇傭非正規(guī)移民員工；移通過第三方（包括政府招聘人員）招聘員工；民?和?員工在工作場所住宿，或在與雇主有關(guān)的非非正工作場所住宿；式雇?存在非正式雇傭員工；傭有?無書面雇傭合同；關(guān)工作場所中（特別是在危險(xiǎn)的工作場所中）的?風(fēng)存在兒童和青少年；險(xiǎn)因?員工不講當(dāng)?shù)卣Z言。素

與①存在針對員工的信貸安排和債務(wù)計(jì)劃；債②限制員工自由支配工資（如為食宿扣除了務(wù)風(fēng)過多比例的工資）；險(xiǎn)有③員工不能自由獲取身份證和居留證件；關(guān)的④以懲罰為威脅，強(qiáng)迫員工延長工作時(shí)間超風(fēng)過國家法律或集體合同允許的時(shí)間；險(xiǎn)因⑤身體或心理虐待、暴力或騷擾的發(fā)生率。素

段，從而協(xié)助員工制定有效的集體協(xié)議；基于應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的不同，公司可以自行決定：·與供應(yīng)商或商業(yè)伙伴脫離合作關(guān)系，避免已確定的強(qiáng)迫勞動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；或·保持合作關(guān)系，通過影響政府政策以及改變工廠用工行為，以防止或減輕強(qiáng)迫勞動(dòng)行為的不利影響。歐盟：“強(qiáng)迫勞動(dòng)”法規(guī)政策《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?歐盟及成員國層面，近期出臺了關(guān)于供應(yīng)鏈盡職調(diào)查的立法和指引以保障供應(yīng)鏈企業(yè)合規(guī)? 2021年7月13日，歐盟委員會和歐洲對外行動(dòng)署(EEAS)發(fā)布《盡職調(diào)查指南》，旨在幫助歐盟公司根據(jù)國際標(biāo)準(zhǔn)處理其運(yùn)營和供應(yīng)鏈中的強(qiáng)迫勞動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。歐盟公告稱，該指導(dǎo)意見將通過提供有關(guān)如何識別、預(yù)防、減輕和解決強(qiáng)迫勞動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的具體實(shí)用建議，提高公司從其價(jià)值鏈中消除強(qiáng)迫勞動(dòng)行為的能力。公告稱，在歐盟可持續(xù)企業(yè)治理（SustainableCorporateGovernance）有關(guān)法規(guī)正式出臺前，該指導(dǎo)意見將作為過渡文件，向企業(yè)介紹相關(guān)國際標(biāo)準(zhǔn)，并對開展盡職調(diào)查提出建議。歐盟層面?2021年3月10日，歐洲議會以504票贊成、79票反對、112票棄權(quán)的結(jié)果，通過關(guān)于企業(yè)盡職調(diào)查和企業(yè)責(zé)任的立法建議，確保企業(yè)在人權(quán)、環(huán)境等方面承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，并規(guī)定了相應(yīng)法律救濟(jì)。目前該立法建議尚未形成正式法律，歐洲議會預(yù)期將于2022年通過此立法建議，并最早將于2023年生效。在有關(guān)法規(guī)正式出臺前，《盡職調(diào)查指南》將作為過渡文件。德國聯(lián)邦議會和德國聯(lián)邦參議院分別于2021年6月11日成和6月25日通過了《企業(yè)供應(yīng)鏈盡職調(diào)查法》（ActonCorporationDueDiligenceinSupplyChains）員國?2021年7月22日，德國《聯(lián)邦法公報(bào)》上正式公布該法，并自2023年起將面分步針對不同類型企業(yè)生效。《盡職調(diào)查法》的適用主體范圍較廣，其不僅適用于注冊地或主要營業(yè)地在德國的公司，也適用于在德國設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的外國公司。

挪威政府于2021年6月10日通過了《企業(yè)透明度和基本人權(quán)及體面工作條件工作法》（ActRelatingtoEnterprises’TransparencyandWorkonFundamentalHumanRightsandDecentWorkingConditions）該法將于2022年7月1日起正式實(shí)施?！锻该鞫确ā烦m用于挪威本地企業(yè)外，也適用于在挪威提供貨物和服務(wù)的大型外國企業(yè)?！锻该鞫确ā访鞔_規(guī)定按照《經(jīng)合組織跨國企業(yè)準(zhǔn)則》（TheOECDGuidelinesforMultinationalEnterprises）進(jìn)行盡職調(diào)查的義務(wù)，且盡職調(diào)查應(yīng)定期進(jìn)行。目前，歐盟尚未形成完善的“強(qiáng)迫勞動(dòng)”相關(guān)法案，但目前正在逐步完善修訂過程中，基本在2022-2023年期間歐盟及其成員國均將形成較為完備的法規(guī)政策，在規(guī)范本國用工行為的同時(shí)也會給進(jìn)口產(chǎn)品審查帶來新的阻礙。美國：“強(qiáng)迫勞動(dòng)”定義《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?美國現(xiàn)存強(qiáng)迫勞動(dòng)相關(guān)法規(guī)4項(xiàng)，并在《1930關(guān)稅法案》第307節(jié)對強(qiáng)迫勞動(dòng)作出了明確的定義定義《美國法典》（19U.S.C.§1307）中《1930關(guān)稅法案》第307節(jié)對強(qiáng)迫勞動(dòng)作出了明確的定義即：由所有受到“如不履行將受到懲罰”的恐嚇的任何人提供的工作或服務(wù)，以及所有并非基于本人意愿提供的工作或服務(wù)。美國有關(guān)強(qiáng)迫勞動(dòng)的規(guī)定共有4個(gè)英文名漢語名時(shí)間備注在任何外國國家通過全部或部分使用受刑事懲罰的罪犯勞動(dòng)TheTariffActof《1930關(guān)1930（convictlabor）或/和強(qiáng)迫勞動(dòng)（forcedlabor）或/和契約1930稅法案》勞動(dòng)（indenturedlabor）開采、生產(chǎn)或制造的所有貨物、產(chǎn)品、物品、商品均無權(quán)進(jìn)入美國的任何港口并被禁止進(jìn)口。Trafficking《人口販運(yùn)對屬于強(qiáng)迫勞動(dòng)的情形進(jìn)行了列舉，并規(guī)定如雇主實(shí)施強(qiáng)迫勞Victims受害者保護(hù)2000動(dòng)的，將面臨罰金和監(jiān)禁等刑事處罰ProtectionAct法》Federal針對聯(lián)邦政府的供應(yīng)商提出了禁止強(qiáng)迫的明確要求，并明確了《聯(lián)邦采購對于有強(qiáng)迫勞動(dòng)行為的供應(yīng)商，聯(lián)邦政府可采取的懲罰措施以Acquisition1983條例》及要求供應(yīng)商采取的補(bǔ)救措施，并對供應(yīng)商制定、完善勞動(dòng)用Regulation工合規(guī)計(jì)劃提出了具體要求FLAWorkplace《工作場所列舉了九項(xiàng)勞動(dòng)合規(guī)的準(zhǔn)則要素以及具體要求，美國公平勞工CodeofConduct行為守則及1997協(xié)會要求會員公司遵守相關(guān)準(zhǔn)則，并基于該基準(zhǔn)對會員公司進(jìn)andCompliance合規(guī)基準(zhǔn)行檢查Benchmarks根據(jù)美國勞工部童工或強(qiáng)迫勞動(dòng)生產(chǎn)的商品清單顯示，目前通過“強(qiáng)制勞動(dòng)”生產(chǎn)的產(chǎn)品有119項(xiàng)，涉及國家和地區(qū)39個(gè)，排名前五名的分別是中國、緬甸、印度、朝鮮、巴西BangladeshArgentinaCambodiaTaiwanSierraDominicanVenezuelaAfghanistaEthiopiaVietnamBeninTurkmenisKazakhstaMalawiSouthNigertann1%1%1%1%MaliLeone1%Republic1%1%1%n1%Sudan1%1%1%1%1%1%Colombia1%1%1%AngolaChina1%14%Tajikistan1%Burma1%2%11%2%MexicoBurkina2%IndiaFaso2%7%NorthRepublic2%ofPeruKoreatheCoteCongo3%Brazil6%d'Ivoire3%RussiaNigeriaBoliviaNepalMalaysiaPakistan2%3%3%5%5%3%4%3%我國生產(chǎn)的產(chǎn)品有17項(xiàng)，占總清單數(shù)量的14%，包括人造花朵、圣誕裝飾、棉花、煙花等美國：“強(qiáng)迫勞動(dòng)”情形判定《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判1）《人口販運(yùn)受害者保護(hù)法》的列舉《人口販運(yùn)受害者保護(hù)法》規(guī)定，故意通過以下任意一種或多種方式使他人提供或獲得他人的勞動(dòng)或服務(wù)的，屬于強(qiáng)迫勞動(dòng)：對他人使用武力、進(jìn)行人身約束，或威脅對其使用武力或進(jìn)行人身約束而迫使其提供勞動(dòng)的；②嚴(yán)重傷害或威脅嚴(yán)重傷害他人而迫使其提供勞動(dòng)的；濫用或威脅濫用法律或法律程序而迫使他人提供勞動(dòng)的；④通過任何方案、計(jì)劃，旨在使他人相信，如果其不提供勞動(dòng)，將遭受嚴(yán)重傷害或人身約束而迫使其提供勞動(dòng)的。2）《工作場所行為守則及合規(guī)基準(zhǔn)》的列舉《工作場所行為守則及合規(guī)基準(zhǔn)》對“強(qiáng)迫勞動(dòng)”的范圍進(jìn)行了概括式列舉，包括：監(jiān)獄勞動(dòng)（prisonlabor）、契約勞動(dòng)（indenturedlabor）、抵債勞動(dòng)（bondedlabor）定 以及其他形式的強(qiáng)迫勞動(dòng)。另外，該文件中的合規(guī)基準(zhǔn)部分（ComplianceBenchmarks）對企業(yè)不得進(jìn)行的、有可能被認(rèn)定為“強(qiáng)迫勞動(dòng)”的行為進(jìn)行了細(xì)致的規(guī)定（列舉了7類、21個(gè)行為）。根據(jù)該文件，如果雇主存在如下情況，則有可能被認(rèn)為構(gòu)成“強(qiáng)迫勞動(dòng)”：式?接受服刑人員提供的勞動(dòng)或服務(wù)?限制員工工作中的行動(dòng)自由，具體表現(xiàn)形式如下：?接受員工提供的契約勞動(dòng)·員工不能自由離開工作場所，尤其是對于出于安全考慮而封閉的工作場所；?接受員工提供的抵債勞動(dòng)列·雇主強(qiáng)制要求員工居住在雇主擁有或控制的住所；?限制員工就業(yè)自由和離職自由，具體表現(xiàn)形式如下：·雇用條件未經(jīng)員工自愿同意，或通過欺騙手段招募員工；·對居住在雇主擁有或控制的住所中的員工，對其行動(dòng)自由施加不合理的限制。舉·雇主因員工辭職對員工進(jìn)行罰款；?強(qiáng)迫員工超時(shí)工作，具體表現(xiàn)形式如下：·通過身體/精神上的脅迫限制員工辭職；·雇主為加班而禁止員工離開工作場所；·通過要求員工支付定金/招工費(fèi)/雇用費(fèi)等方式限制員工辭職；·在連續(xù)的7天內(nèi)安排員工連續(xù)休息不足24小時(shí)；·雇主控制/扣留員工的身份證件（如護(hù)照、身份證等），員工無法自由存?。弧の唇?jīng)員工同意安排員工加班，包括例外事件下的加班；·雇主以員工繼續(xù)接受雇用為條件向員工提供貸款，并且在員工離職時(shí)收取罰款；·女員工或未成年員工的勞動(dòng)定額、勞動(dòng)強(qiáng)度、工作量超出法律規(guī)定的限制；或者雇主向員工提供貸款，收取貸款的利息超過貸款成本以及相關(guān)稅款?！す椭魑窗捶梢?guī)定的、高于正常工作時(shí)間的工資標(biāo)準(zhǔn)支付加班工資；?克扣或拖欠工資或限制員工自由支配工資，具體表現(xiàn)形式如下：·雇用條件允許雇主扣留員工已賺取的工資；·雇主設(shè)置過高的生產(chǎn)目標(biāo)，導(dǎo)致員工必須在正常工作時(shí)間之外工作才有可能完·雇主限制員工使用工資的自由（如脅迫員工使用雇主經(jīng)營的商店）；成上述生產(chǎn)目標(biāo)，但僅獲得最低工資或行業(yè)正常水平的工資。雇主不按時(shí)支付工資。美國：“強(qiáng)迫勞動(dòng)”懲罰及補(bǔ)救措施《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判◆監(jiān)管機(jī)構(gòu)美國勞工部海關(guān)和邊境保護(hù)局“強(qiáng)迫勞動(dòng)執(zhí)法特別工作組”(theForcedLaborEnforcementTaskForce)

根據(jù)《2005年人口販運(yùn)受害者保護(hù)再授權(quán)法》105(b)(1)條款的要求和授權(quán)，美國勞工部長有責(zé)任通過國際勞工事務(wù)局(ILAB)“監(jiān)測和打擊外國的強(qiáng)迫勞動(dòng)和童工”。美國勞工部每兩年更新一次所謂“童工或強(qiáng)迫勞動(dòng)生產(chǎn)的商品清單”，對全球范圍內(nèi)存在的“強(qiáng)迫勞動(dòng)”商品一一給予“認(rèn)定”?！?002年國土安全法》設(shè)立國土安全部，海關(guān)和邊境保護(hù)局是其下設(shè)機(jī)構(gòu)之一。主責(zé)執(zhí)行聯(lián)邦海關(guān)和移民法律，有權(quán)對美國進(jìn)口貨物下達(dá)“暫扣令”(WRO)，海關(guān)和邊境保護(hù)局也是美國唯一可以對進(jìn)口貨物下達(dá)WRO的官方機(jī)構(gòu)。根據(jù)《美墨加協(xié)議》的實(shí)施要求成立的“強(qiáng)迫勞動(dòng)執(zhí)法特別工作組”，用以改善美國各機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，以禁止“強(qiáng)迫勞動(dòng)”產(chǎn)品的進(jìn)口，并確保美國現(xiàn)行法律體系下關(guān)于“強(qiáng)迫勞動(dòng)”的相關(guān)禁令被忠實(shí)執(zhí)行

◆懲罰及補(bǔ)救措施依據(jù)《聯(lián)邦采購條例》的規(guī)定，如聯(lián)邦政府的供應(yīng)商存在實(shí)施強(qiáng)迫勞動(dòng)行為的，聯(lián)邦政府可采取以下懲罰措施：在供應(yīng)商采取適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施之前，聯(lián)邦政府機(jī)關(guān)可以暫停付款；在有關(guān)部門確定的違規(guī)期內(nèi)，取消政府根據(jù)獎(jiǎng)金計(jì)劃向供應(yīng)商支付的獎(jiǎng)金；拒絕供應(yīng)商行使與聯(lián)邦政府之間簽訂的合同項(xiàng)下的、享有的權(quán)利；根據(jù)合同違約解除條款，與供應(yīng)商解除合同；暫?；蛉∠渥鳛楣?yīng)商的資格。依據(jù)《聯(lián)邦采購條例》的規(guī)定，對于存在強(qiáng)迫勞動(dòng)行為的供應(yīng)商，聯(lián)邦政府可要求供應(yīng)商采取如下補(bǔ)救措施：要求供應(yīng)商解雇實(shí)施強(qiáng)迫勞動(dòng)行為的員工；要求供應(yīng)商解除有強(qiáng)迫勞動(dòng)行為的分包商的分包合同。依據(jù)《聯(lián)邦采購條例》的規(guī)定，聯(lián)邦政府機(jī)關(guān)在確定懲罰措施及補(bǔ)救措施時(shí)，將考慮以下因素：減輕因素：供應(yīng)商在強(qiáng)迫勞動(dòng)行為發(fā)生時(shí)存在合規(guī)計(jì)劃或增強(qiáng)員工反強(qiáng)迫勞動(dòng)意識計(jì)劃，并對強(qiáng)迫勞動(dòng)行為采取了適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施，包括但不限于對受害者進(jìn)行賠償?shù)?。加重因素：供?yīng)商未能遵守聯(lián)邦政府有關(guān)禁止強(qiáng)迫勞動(dòng)行為的要求，并未能貫徹實(shí)施以防止強(qiáng)迫勞動(dòng)為目的的合規(guī)計(jì)劃?！ぐ咐盒陆藁ㄊ录镀嚭暧^環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判2020年10月，BCI（瑞士良好棉花發(fā)展協(xié)會）宣稱新疆地區(qū)存在“強(qiáng)制勞動(dòng)”和其他“侵犯人權(quán)”的現(xiàn)象，不符合該組織的行為標(biāo)準(zhǔn)，須立即通過吊銷或拒絕BCI許可證來處理。2020年10月，瑞典服裝品牌H&M發(fā)布一則名為“H&M集團(tuán)關(guān)于新疆盡職調(diào)查”的聲明，指控中國對新疆地區(qū)的“宗教歧視”與“少數(shù)民族壓迫”。主 2021年3月，該聲明在網(wǎng)絡(luò)上迅速傳播，隨后包括耐克、阿迪達(dá)斯、優(yōu)衣庫、GAP等在內(nèi)的諸多品牌也被曝發(fā)表過類似的聲明。

相關(guān)思考? 自2019年以來，多家中國企業(yè)由于涉及所謂“侵犯人權(quán)”或“強(qiáng)迫勞動(dòng)”受到美國和歐盟制裁。在歐盟和美國海關(guān)也有涉及要時(shí)間線

全球棉花主要生產(chǎn)國占比情況土耳其3%其他烏茲別克斯坦16%印度26%3%巴基斯坦4%巴西美國中國24%11%13%資料來源：Wind

根據(jù)中國儲備糧管理集團(tuán)數(shù)據(jù)，我國是世界最大棉花消費(fèi)國、第二大棉花生產(chǎn)國2020/2021年度棉花產(chǎn)量約595萬噸。其中，新疆棉產(chǎn)量520萬噸，占國內(nèi)產(chǎn)量比重約87%

“強(qiáng)迫勞動(dòng)”的產(chǎn)品被扣押，不得進(jìn)口入境或進(jìn)入歐美供應(yīng)鏈體系。? 新疆棉花事件可以看做是貿(mào)易戰(zhàn)的后續(xù)，美國政府為代表的西方市里以涉疆“強(qiáng)迫勞動(dòng)、侵犯人權(quán)”為由，對中國企業(yè)、個(gè)人及產(chǎn)品頻頻出臺各類禁止、限制措施，包括將中國涉疆實(shí)體列入特別指定國民清單（SDN）清單、實(shí)體清單（EntityList）、非SDN中國軍工復(fù)合體清單（NS-CMICList），對來自新疆的番茄、棉花、光伏等產(chǎn)品發(fā)布暫扣令（WithholdReleaseOrder，WRO）等，本質(zhì)上是通過人權(quán)的幌子建立起新的貿(mào)易壁壘。與此類似的還有歐盟最新出臺的“碳邊境稅”等，都是通過建立新的不平等貿(mào)易制度保護(hù)2021年12月23日，美國總統(tǒng)拜登簽署《防止強(qiáng)迫維吾爾人勞動(dòng)法》（TheUyghurForcedLaborPreventionAct），提出“可反駁的推定”（rebuttalpresumption）原則，即美國推定所有新疆產(chǎn)品皆通過“強(qiáng)迫勞動(dòng)”生產(chǎn)，除非進(jìn)口商提供明確且令人信服的相反證明。

本國產(chǎn)業(yè)發(fā)展? 隨著歐盟、美國關(guān)于“強(qiáng)迫勞動(dòng)”內(nèi)容的完善和制定，不排除“強(qiáng)迫勞動(dòng)”問題將成為西方勢力未來遏制中國企業(yè)進(jìn)入國際市場的主要理由之一。企業(yè)預(yù)防性措施《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判?中國企業(yè)國家化過程中應(yīng)警惕用工合規(guī)性，防止不必要的“反壟斷性”調(diào)查有效防范企業(yè)勞動(dòng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)定要點(diǎn)是開展企業(yè)勞動(dòng)合規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)評估。從勞動(dòng)制度梳理、實(shí)際工作執(zhí)行情況審計(jì)，以各業(yè)務(wù)崗位為依托，積極開展內(nèi)動(dòng)評部自查、關(guān)聯(lián)崗位互查，必要時(shí)聘用外部專業(yè)機(jī)構(gòu)開展專項(xiàng)或全面盡職調(diào)查。估合及?建議涉及出口及跨境投資與經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作的中國企業(yè)對于公司內(nèi)部勞動(dòng)關(guān)系和保障員工權(quán)益等的相關(guān)公司規(guī)章制度進(jìn)行全方面的梳理和評估，并根據(jù)評規(guī)排風(fēng)查估結(jié)果進(jìn)行針對性地改善，避免高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，力圖降低容易被指責(zé)或者放大的風(fēng)險(xiǎn)程度。同時(shí)針對企業(yè)內(nèi)部存在勞動(dòng)規(guī)章不規(guī)范或者勞動(dòng)管理運(yùn)營不健全險(xiǎn)勞而導(dǎo)致的勞動(dòng)合規(guī)爭議相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，還需重視相關(guān)連帶風(fēng)險(xiǎn)，避免由此引發(fā)的系列問題，特別是影響企業(yè)供應(yīng)鏈安全乃至企業(yè)整體國際化戰(zhàn)略的發(fā)展。全合?根據(jù)以上勞動(dòng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果，結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際需求和問題，對勞動(dòng)合同、相關(guān)公司規(guī)章制度以及勞動(dòng)管理實(shí)際運(yùn)營流程中存在不合規(guī)，或者可面規(guī)審相能導(dǎo)致合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行系統(tǒng)摸排，閱關(guān)修規(guī)?根據(jù)需要進(jìn)行調(diào)整和完善，制度層面全面有錯(cuò)必究，優(yōu)化完善，執(zhí)行層面重視審計(jì)與監(jiān)督，切實(shí)保障相關(guān)措施落地，同時(shí)做到有制度、有流程、可執(zhí)訂章勞制行、可追溯。動(dòng)度建及?中國企業(yè)在“走出去”的過程中，為增強(qiáng)競爭性，也可考慮逐漸完善企業(yè)社會責(zé)任和企業(yè)道德體系建設(shè)，立企不斷提升企業(yè)品牌形象和商業(yè)價(jià)值，使之逐漸符合國際上對于企業(yè)ESG體系的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)業(yè)道?目前國際上已出現(xiàn)相關(guān)立法實(shí)踐，將ESG因素和標(biāo)準(zhǔn)要求納入金融業(yè)強(qiáng)制監(jiān)管范疇。如歐盟通過了非財(cái)務(wù)信社會德體息披露指令，要求規(guī)模超過500人的公共利益實(shí)體必須定期披露與環(huán)境、社會議題相關(guān)的信息。責(zé)系任2022年5月版版國際環(huán)境掃描塊糧價(jià)上漲對生本物燃料影響期關(guān)反強(qiáng)迫勞動(dòng)法注案或成新貿(mào)易壁壘汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)國內(nèi)宏觀政策輿情監(jiān)控及產(chǎn)國內(nèi)汽車監(jiān)管解讀洞察風(fēng)向預(yù)研業(yè)影響預(yù)判基建發(fā)力對汽經(jīng)濟(jì)振興政策促進(jìn)汽車消費(fèi)保時(shí)捷“減配門”持續(xù)發(fā)酵車行業(yè)影響解析漲價(jià)潮從新能源車蔓延至燃油車智己汽車天使輪維權(quán)25宏觀經(jīng)濟(jì)形勢-一季度宏觀經(jīng)濟(jì)診斷 《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判2022年一季度GDP累計(jì)值與同比增速120GDP累計(jì)值（萬億元）GDP累計(jì)同比（%）100

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2022年一季度GDP初步核算數(shù)據(jù) 一季度宏觀經(jīng)濟(jì)診斷? 一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值270178億元，同比增長4.8%，比2021年四季度環(huán)比增長1.3%。8060402002018/Q12018/Q22018/Q32018/Q42019/Q12019/Q22019/Q32019/Q42020/Q12020/Q22020/Q32020/Q42021/Q12021/Q22021/Q32021/Q42022/Q1一季度三駕馬車同比增速變化情況% 投資同比增速消費(fèi)同比增速出口同比增速706050403020100-10-20-303219876543219876543211050-5-10500400%3002001000-100-200-300-400

2022年一季度三駕馬車貢獻(xiàn)率投資貢獻(xiàn)率 消費(fèi)貢獻(xiàn)率 出口貢獻(xiàn)率

消費(fèi)、投資、出口對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率分別為69.4%、26.9%、3.7%。分別拉動(dòng)GDP增長3.3個(gè)百分點(diǎn)、1.3個(gè)百分點(diǎn)、0.2個(gè)百分點(diǎn)，較去年四季度幾何平均增速變化0.8%、-0.1%、-0.9%，可見凈出口下滑幅度最大，消費(fèi)提升明顯，投資相對平穩(wěn)略微下滑。分產(chǎn)業(yè)看，一、二產(chǎn)業(yè)增加值累計(jì)同比增速較去年四季度是提升的，主要拖累在于第三產(chǎn)業(yè)，尤其是房地產(chǎn)、批發(fā)零售、交運(yùn)倉儲等行業(yè)，增速下滑明顯，其中地產(chǎn)行業(yè)增加值增速甚至下降為負(fù)值-2.0%。3月以來疫情對就業(yè)、消費(fèi)、制造業(yè)投資增速均產(chǎn)生了沖擊，但逆周期的基建投資逆勢上漲，地產(chǎn)投資與銷售持續(xù)弱勢，短期內(nèi)也難看到改善。后續(xù)疫情能否短期控制住是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的關(guān)鍵變量。26 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局宏觀經(jīng)濟(jì)形勢-企業(yè)發(fā)展環(huán)境診斷 《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判工業(yè)增加值同比增速16.014.012.010.08.06.04.02.00.0社會融資規(guī)模萬億元76543210

PPI同比/環(huán)比增速PPI同比增速%PPI環(huán)比增速%1614121086420-2財(cái)政收入累計(jì)同比增速%302520151050

企業(yè)發(fā)展環(huán)境診斷企業(yè)運(yùn)行：4月工業(yè)增加值同比下降2.9%，環(huán)比下降7.08%；1-4月累計(jì)同比增長4.0%。其中，汽車制造業(yè)4月工業(yè)增加值下降31.8%，1-4月同比下降5.4%。3月以來深圳、上海等地疫情對供應(yīng)鏈造成較嚴(yán)重干擾，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難有所增加，導(dǎo)致增速自2月出現(xiàn)下滑趨勢。中央和地方出臺一系列措施支持企業(yè)紓困發(fā)展。生產(chǎn)成本：4月PPI同比上漲8.0%，環(huán)比上漲0.6%。國際原油、有色金屬等大宗商品價(jià)格高位震蕩，國內(nèi)相關(guān)行業(yè)價(jià)格漲幅回落，說明保供穩(wěn)價(jià)政策效果顯現(xiàn)，但部分中下游制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)投入成本壓力仍不小，后期針對中下游小微企業(yè)的減稅降費(fèi)及金融扶持等定向支持政策還會持續(xù)加碼。融資需求：4月社會融資規(guī)模增量為9102億元，比上年同期減少9468億元。環(huán)比出現(xiàn)“腰斬”，新增社融總量大幅下行，主因?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)融資需求不足。結(jié)構(gòu)層面，政府債券、表外融資為支撐項(xiàng)。表明企業(yè)實(shí)際的有效需求仍然疲軟。企業(yè)稅負(fù)：1-4月稅收收入扣除留抵退稅因素后增長3.7%，按自然口徑計(jì)算下降7.6%。汽車銷量明顯下滑，導(dǎo)致車輛購置稅同比減少28.3%。房地產(chǎn)銷售、投資持續(xù)下滑，導(dǎo)致契稅明顯下降27.4%，土地增值稅也略有下降。受大宗商品價(jià)格上漲，資源稅收入暴增84.7%。27 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局宏觀經(jīng)濟(jì)形勢-投資指標(biāo)《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判總固定資產(chǎn)投資增速下滑，基建投資降速最低。1-4月固定資產(chǎn)投資1-4月增速較1-3月變化體15.35萬億元，同比增6.8%，較1-3月下滑2.5%。基建投資增速下降基建6.5%-2%表最低，制造業(yè)投資雖然下滑但保持較高絕對增速，地產(chǎn)投資增速出現(xiàn)制造業(yè)12.2%-3.4%現(xiàn)負(fù)增長，持續(xù)下降。房地產(chǎn)-2.7%-3.4%市場表現(xiàn)：施工、拿地、銷售數(shù)據(jù)仍處疲軟狀態(tài)。施工端：數(shù)據(jù)依舊不理想，施工面積和新開工面積繼續(xù)下滑跌幅擴(kuò)大；竣工面積累計(jì)同下降11.9%。?房企拿地：仍然不積極，先行指標(biāo)購置土地面積增速已經(jīng)連續(xù)負(fù)增長，地產(chǎn)投資后續(xù)可能繼續(xù)走弱。地?商品房銷售面積：累計(jì)同比下降20.9%，持續(xù)擴(kuò)大下降幅度。資 ? 各地因城施策還未見到效果，各地尤其是一、二線城市出臺的鼓勵(lì)房屋銷售政策力度有限；同時(shí)疫情反復(fù)對房地板產(chǎn)銷售也造成一定負(fù)面影響，市場和信心的恢復(fù)仍需一定時(shí)間。因此短期內(nèi)房地產(chǎn)市場供應(yīng)和成交暫未明顯回暖。塊政策端：樓市政策“松綁”趨勢仍在持續(xù)。4月包括衢州、秦皇島、綿陽、蘭州等在內(nèi)的逾50個(gè)城市發(fā)布房地產(chǎn)寬松政策（公積金松綁、銀行房貸利率下調(diào)等）。5月15日央行、銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于調(diào)整差別化住房信貸政策有關(guān)問題的通知》，對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場報(bào)價(jià)利率減20個(gè)基點(diǎn)。也就說首套普通自住房貸款利率可以低至4.4%。市場依然期待更多穩(wěn)政策。專項(xiàng)債加速發(fā)行，大量基建項(xiàng)目落地實(shí)施，項(xiàng)目儲備較為充足，基建增速有望維持高增長。1-3月，新增專項(xiàng)債發(fā)行基進(jìn)度已超過全年限額的1/3。新增專項(xiàng)債資金均向基建領(lǐng)域集中，各月投向基建的專項(xiàng)債占當(dāng)月新增專項(xiàng)債的比例均建在60%以上且逐月遞增，基建領(lǐng)域持續(xù)加碼。板政策端：基建是今年穩(wěn)增長的主要手段。4月26日，第十一次中央財(cái)經(jīng)委員會會議召開并提出研究全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施塊建設(shè)問題，釋放重大政策利好。整體而言，“放基建”是今年穩(wěn)增長的主要手段，在本輪疫情影響超出預(yù)期的環(huán)境下，“放基建”的必要性更加凸顯。預(yù)計(jì)今年全年基建投資同比增速有望達(dá)到8%-10%左右。制市場表現(xiàn)：1-4月制造業(yè)投資增長12.2%，高于同期全社會固定資產(chǎn)投資增速5.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，高技術(shù)制造業(yè)造增長25.9%。電子及通信設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)投資分別增長30.8%、29.4%。業(yè)后續(xù)預(yù)測：強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈與產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造是制造業(yè)投資的兩條線索，也是穩(wěn)增長的重要政策指引，驅(qū)動(dòng)大量資本開支板以穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注，一是制造業(yè)供給端補(bǔ)短板，主要表現(xiàn)為制造業(yè)強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈；二是產(chǎn)業(yè)新能源塊化和產(chǎn)業(yè)智能化。28 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局

投資總體表現(xiàn)%固定資產(chǎn)投資房地產(chǎn)投資基建投資制造業(yè)投資500-50房地產(chǎn)投資主要指標(biāo)變化情況房地產(chǎn)投資累計(jì)值(億元)投資累計(jì)增長(%)土地購置面積累計(jì)增長(%)施工面積累計(jì)增長(%)新開工施工面積累計(jì)增長(%)商品房銷售面積累計(jì)增長(%)200000.00150.0150000.00100.0100000.0050.00.050000.00-50.00.00-100.0制造業(yè)投資貢獻(xiàn)占比醫(yī)藥制造業(yè)9.9汽車制造業(yè)10.4鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)…11.9有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)13紡織業(yè)16.1化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)16.2金屬制品業(yè)19.8專用設(shè)備制造業(yè)22.1計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)22.1農(nóng)副食品加工業(yè)23.1食品制造業(yè)23.2通用設(shè)備制造業(yè)25.6電氣機(jī)械和器材制造業(yè)36.6010203040宏觀經(jīng)濟(jì)形勢-消費(fèi)指標(biāo)2022年4月消費(fèi)規(guī)模與同比增速消費(fèi)規(guī)模同比增長當(dāng)期/萬億元當(dāng)期同比/%5404304203310202-101-2010-30數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局

《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判表現(xiàn)：疫情顯著拖累消費(fèi)，增速連續(xù)兩個(gè)月負(fù)增長4月社會消費(fèi)品零售總額同比下降11.1%，較前值大幅下降7.6個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月增速呈現(xiàn)負(fù)增長。除糧油食品、飲料類和中西藥品類↑等增速上升外，其余品類商品零售增速均不同程度下滑。石油及制品↑：4月同比增加4.7%，回落5.8個(gè)百分點(diǎn)，石油類消費(fèi)一定程度受油價(jià)上漲支撐。耐用品消費(fèi)↓：普遍受到較強(qiáng)沖擊；家用電器類和家具類↓：增速分別降至-8.1%和-14%。汽車↓：4月同比下降31.6%，較前值下降24.1個(gè)百分點(diǎn)，主要由于受疫情影響，我國汽車生產(chǎn)核心地區(qū)上海、吉林和廣東的停工對汽車消費(fèi)的增長造成掣肘。餐飲↓：4月同比增速為-22.7%，較前值大幅下降6.3個(gè)百分點(diǎn)，疫情再次對餐飲收入產(chǎn)生明顯拖累。主要原因分析：①3月以來的本輪疫情規(guī)模及影響范圍均較大，對商品零售中的耐用品消費(fèi)以及服務(wù)消費(fèi)造成較強(qiáng)沖擊。②消費(fèi)增速偏弱的背后除了疫情帶來消費(fèi)場景的再度缺失外，相較于2020年的疫情沖擊，今年居民可支配收入增速的持續(xù)低位增長也對消費(fèi)產(chǎn)生拖累。③全國城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率提高0.3個(gè)百分點(diǎn)，居民就業(yè)情況并不樂觀，可支配收入增速低位持續(xù)。下一步政策：疫情的快速控制和穩(wěn)增長政策發(fā)力的急迫性進(jìn)一步增加。當(dāng)疫情逐步好轉(zhuǎn)后，對于服務(wù)性消費(fèi)以及整體消費(fèi)的政策將更具落地推進(jìn)條件，預(yù)計(jì)穩(wěn)增長政策也將加碼發(fā)力保障經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)和居民就業(yè)情況的改善。內(nèi)需發(fā)力點(diǎn)：大宗消費(fèi)：4月25日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的意見》。以汽車、家電為重點(diǎn)，引導(dǎo)企業(yè)面向農(nóng)村開展促銷，鼓勵(lì)有條件的地區(qū)開展新能源汽車和綠色智能家電下鄉(xiāng)，穩(wěn)定增加汽車等大宗消費(fèi)，各地區(qū)不得新增汽車限購措施，已實(shí)施限購的地區(qū)逐步增加汽車增量指標(biāo)數(shù)量、放寬購車人員資格限制，因地制宜逐步取消汽車限購。多地派發(fā)消費(fèi)券：4月以來，北京、深圳、江蘇、吉林、廈門、福州、寧波等地都提出發(fā)放消費(fèi)券的安排，深圳發(fā)放規(guī)模達(dá)5億元。商場、超市、家電連鎖賣場、電商平臺等消費(fèi)場景將受益。多地通過發(fā)放消費(fèi)券對消費(fèi)增速回升形成拉動(dòng)作用。但刺激的力度或有限，因?yàn)橛绊懏?dāng)前消費(fèi)恢復(fù)的關(guān)鍵在于疫情形勢和居民就業(yè)、收入恢復(fù)情況，尤其是中低收入群體的收入恢復(fù)情況。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢-出口指標(biāo)《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判出口分析與預(yù)測4月出口增速放緩，顯著弱于季節(jié)性2022年1-4月出口當(dāng)期增速與累計(jì)增速?4月我國出口同比增速3.9%，較3月下降200.0當(dāng)期同比增速累計(jì)同比增速150.010.8個(gè)百分點(diǎn)。環(huán)比-0.9%。100.0?受國內(nèi)疫情對供應(yīng)鏈的沖擊較深，影響到50.0出貨、生產(chǎn)、訂單等多個(gè)環(huán)節(jié)，對出口沖0.0擊明顯。4月出口顯著弱于季節(jié)性。-50.0出口結(jié)構(gòu)國別結(jié)構(gòu)：4月對歐美出口增速大幅下滑，對日本出口降至負(fù)增長，對東盟出口表現(xiàn)較好。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：↑出行需求升溫，鞋靴、箱包出口同比保持30%左右的高增速?！酪呶镔Y出口減少，紡織紗線同比增速由3月的22.2%降至0.8%；↓耐用品需求放緩，自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備、手機(jī)分別拖累4月出口同比1.1個(gè)、0.9個(gè)百分點(diǎn)，↓地產(chǎn)后周期相關(guān)的家電、家具出口同比負(fù)增長?！虚g品和資本品走弱。由于國內(nèi)疫情防控影響，產(chǎn)業(yè)鏈較長的高新技術(shù)制造業(yè)和勞動(dòng)密集型企業(yè)生產(chǎn)停滯，導(dǎo)致通用設(shè)備出口從27.1%降至2.8%、集成電路出口由10.7%降至0.2%?！嚦隹诔掷m(xù)放緩。后續(xù)出口情況預(yù)測下半年出口面臨外需走弱的壓力。首先，歐美國內(nèi)高通脹導(dǎo)致實(shí)際可支配收入下滑，居民消費(fèi)能力下降。其次，財(cái)政貨幣收緊導(dǎo)致需求放緩。出口訂單面臨轉(zhuǎn)移到東南亞的壓力。近期東南亞地區(qū)出口增速大幅提升，4月越南出口手機(jī)等機(jī)電產(chǎn)品、箱包等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的同比增速均在20%以上。受俄烏沖突及系列制裁影響，美國、歐洲、韓國、日本等車企均陸續(xù)暫停在俄生產(chǎn)或向俄出30口。我國車企在俄及周邊擁有廣泛布局，我國新能源汽車企業(yè)可為俄市場提供一定補(bǔ)充。

汽車出口分析中國汽車出口量走勢圖201820192020202120223025201510501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2010.21010.510.111.89.120198.85.7108.710.611.912.41110.79.810.910.9202011.512.412.5202114.513.91515.516.918.917.12117.622.321.719.3202226.3222017出口表現(xiàn)：4月汽車月度出口僅有17萬臺，較上月減少3萬臺；同比增長10%，相對于1-2月份同比增長70%，3月增長34%的數(shù)據(jù)看，四月汽車出口僅增長10%，出口增速劇烈的下降。主要是受疫情影響，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)茏瑁绊懫嚠a(chǎn)銷及出口。1-4月的出口市場銷量達(dá)到85萬臺。出口區(qū)域：歐洲市場份額增長突出；北美出口近期回落；而非洲和南美洲的表現(xiàn)稍有回升。增量相對較多的是歐洲的市場，比利時(shí)、英國、俄羅斯、挪威等都很強(qiáng)。亞洲仍是沙特和孟加拉市場；墨西哥市場近期表現(xiàn)較強(qiáng)。新能源汽車：1-4月新能源汽車出口13.1萬輛，同比增長144.8%。其中，新能源乘用車出口12.7萬輛，同比增長148.3%；新能源商用車出口0.4萬輛，同比增長71.2%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、海關(guān)總署宏觀經(jīng)濟(jì)形勢-疫情對經(jīng)濟(jì)的影響 《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判3月以來疫情影響范圍已超過2020年初的疫情3月以來，傳染性更高的奧密克戎變異病毒引起新一輪疫情傳播，具有點(diǎn)多、面廣、頻發(fā)的特點(diǎn)。3月1日以來我國（不含港澳臺）本土累計(jì)確診病例已經(jīng)達(dá)到10.5萬例。過去兩個(gè)月的確診人數(shù)已經(jīng)超過2020年初至本輪疫情之前兩年間的累計(jì)確診人數(shù)（9.5萬例）。疊加3月以來發(fā)現(xiàn)的62.7萬例無癥狀感染者，本輪疫情的傳播和影響范圍均已明顯超過2020年初的疫情，對我國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐帶來了較大沖擊。全國（不含港澳臺）本土累計(jì)確診和無癥狀感染病例80000070000060000050000040000062686030000020000057901000001052679467802022年3月1日之前2022年3月1日之后確診病例無癥狀感染者疫情影響復(fù)蘇步伐，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大在堅(jiān)持動(dòng)態(tài)清零的疫情防控總方針下，我國一些主要城市實(shí)施了封控措施。4月期間，我國先后有63個(gè)城市中的部分區(qū)域或者全域被劃定為中、高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，其中處于中高風(fēng)險(xiǎn)10天及以上的城市41個(gè)，合計(jì)人口3億人、經(jīng)濟(jì)總量29萬億元（2021年數(shù)據(jù)）。按2021年我國GDP總量114.37萬億元為基準(zhǔn)，這些城市的經(jīng)濟(jì)總量約占到GDP總量的25%，對經(jīng)濟(jì)沖擊和影響很大。其中疫情嚴(yán)重的上海、吉林、北京等省市，疫情和防控措施將對二季度經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大影響。尤其是上海疫情發(fā)生在3月中下旬，而直到4月前后才開始封城管控，對經(jīng)濟(jì)的沖擊也將更多體現(xiàn)在二季度。一季度，北京是四大一線城市中唯一一個(gè)增速達(dá)到全國平均水平的城市；深圳歷經(jīng)多起復(fù)雜疫情嚴(yán)峻考驗(yàn)，經(jīng)濟(jì)增速為2%；上海一季度GDP總值排名第一，但第二季度的數(shù)據(jù)應(yīng)該會沖擊很大。31 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、官方通報(bào)數(shù)據(jù)本期重點(diǎn)聚焦-基建板塊《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判經(jīng)濟(jì)承壓國家定調(diào)基建發(fā)力4月以來，疫情對經(jīng)濟(jì)的拖累進(jìn)一步4月29日政治局會議重申“努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車”先后都碰到了壓力，其中消費(fèi)行業(yè)因?yàn)橐咔榉磸?fù)導(dǎo)致疲軟；出口受國際加大，由于物流、供應(yīng)鏈等受到影濟(jì)社會發(fā)展預(yù)期目標(biāo)，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理局勢影響，不確定因素增加；投資中地產(chǎn)政策調(diào)響，工業(yè)生產(chǎn)也受到了較大的壓力。區(qū)間”，“要加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度”。整固然是重要方面之一，但是從地產(chǎn)政策調(diào)整到2022年一季度GDP增速為4.8%，中央財(cái)經(jīng)委員會第十一次會議研究全面加強(qiáng)地產(chǎn)銷售和投資回升，需要經(jīng)過地產(chǎn)企業(yè)和居民低于5.5%左右的全年增長目標(biāo)，也基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)問題，政治局會議提到擴(kuò)大有的傳導(dǎo)，政策見效的時(shí)滯偏長。而基建投資主要低于2021年四季度5.2%的兩年平效投資的首要內(nèi)容就是“全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施由政府部門主導(dǎo)，政策見效的時(shí)滯更短。因此作均增速。建設(shè)”。為政府穩(wěn)增長工具箱中主要抓手，基建將成為實(shí)現(xiàn)今年GDP5.5%增長目標(biāo)的重要發(fā)力點(diǎn)。基本現(xiàn)狀基建投資快速回升。樣本建筑企業(yè)新訂單、粗鋼產(chǎn)量等微觀數(shù)據(jù)驗(yàn)證基建投資熱度。

政策走向投資方向規(guī)模預(yù)測?中央定調(diào)穩(wěn)增長，基?主要方向：交通運(yùn)輸、?增速：上半年基建投資有建發(fā)力。能源水利占比超七成，望保持10%以上的高增速，?地方政府披露13.4萬是本輪基建領(lǐng)域的絕全年增速預(yù)計(jì)在8%-10%。億元重大投資項(xiàng)目對大頭。?規(guī)模：預(yù)計(jì)2022年傳統(tǒng)基?專項(xiàng)債投向基建相關(guān)?投資大省：浙江、安建投資規(guī)模約2.9萬億元。領(lǐng)域超60.0%?；?、江西、河南等。32本期重點(diǎn)聚焦-基建板塊：基本現(xiàn)狀 《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判今年基建投資已經(jīng)開始回升1-4月基建同比增長6.5%。2018-2021年，我國基建投資增速分別為3.8%、3.8%、0.9%和0.4%。后續(xù)判斷隨著“穩(wěn)增長”政策發(fā)力、專項(xiàng)債加快發(fā)行，基建投資增速將繼續(xù)回暖。從基建主要領(lǐng)域看，1-4月增速最快的是水利投資，達(dá)12%，并且比1-3月上升2個(gè)百分點(diǎn)；其余領(lǐng)域增速有所收窄。

2018年-2022年1-4月基建投資累計(jì)增速76.56543.83.83210.90.402018年2019年2020年2021年2022年1-4月

2022年1-4月基建投資各領(lǐng)域增速變化%1-3月1-4月1512100.40-2.9-5-10-7水利管理業(yè)投資公共設(shè)施管理業(yè)投資道路運(yùn)輸業(yè)投資鐵路運(yùn)輸業(yè)投資微觀數(shù)據(jù)驗(yàn)證基建投資熱度 樣本建筑企業(yè)新訂單增速一季度樣本建筑企業(yè)新訂單同比增長20%，增速比2021年提升9個(gè)百分點(diǎn)。4月上中旬粗鋼日均產(chǎn)量為287萬噸，高于3月日均267萬噸的產(chǎn)量，產(chǎn)量有環(huán)比改善。同時(shí)，4月上中旬粗鋼產(chǎn)量的同比跌幅也進(jìn)一步收窄，4月鋼鐵生產(chǎn)強(qiáng)于季節(jié)性。需要注意的是，這種建筑企業(yè)訂單和鋼鐵生產(chǎn)數(shù)據(jù)是在地產(chǎn)持續(xù)低迷的狀態(tài)下實(shí)現(xiàn)的。今年1-4月30個(gè)大中城市商品房銷售面積累計(jì)同比-41%，其中4月單月同比-55%。這更能凸顯出基建需求對于上下游產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)作用。

2022年4月粗鋼產(chǎn)量環(huán)比增速33 數(shù)據(jù)及資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、WIND、中信證券研究部本期重點(diǎn)聚焦-基建板塊：政策走向 《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判中央政策今年基建不論從對短期宏觀經(jīng)濟(jì)的支持方面，還是從經(jīng)濟(jì)中長期發(fā)展的角度重要性都格外凸顯，預(yù)計(jì)后續(xù)將有持續(xù)的政策支持。4月26日國家主席習(xí)近平主持召開中央財(cái)經(jīng)委員會第十一次會議強(qiáng)調(diào)，全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)構(gòu)建現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系，將新舊基建放在新的框架中進(jìn)行規(guī)劃。交通、能源、水利三大基礎(chǔ)性的網(wǎng)絡(luò)支撐起現(xiàn)代化的基建體系。此次會議是高層專題性的會議，預(yù)計(jì)后續(xù)各部委將進(jìn)行研究學(xué)習(xí)，從各個(gè)領(lǐng)域積極推動(dòng)基建發(fā)展落地。4月29日政治局會議重申“努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展預(yù)期目標(biāo)，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間”，“要加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度”。今年已經(jīng)過去三分之一，按照政治局會議“把握好目標(biāo)導(dǎo)向下政策的提前量”的要求，基建投資需要發(fā)揮更加重要的作用。

地方項(xiàng)目目前已有26個(gè)省市披露13.4萬億元投資規(guī)模的重大項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃。從政策推進(jìn)節(jié)奏來看，五年規(guī)劃的第一年聚焦自上而下、由總體全面到細(xì)致具體的各部門規(guī)劃，第二年開始進(jìn)入集中開工建設(shè)時(shí)期。因此今年各個(gè)省份的項(xiàng)目儲備都較為豐富，基建增長有空間。截至4月底，共有26個(gè)省市披露2022年重大項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃。其中，共有31467個(gè)重大項(xiàng)目，共涉及13.4萬億元左右的年度投資規(guī)模，當(dāng)前可比口徑較2021年提高將近8%。部分省份后續(xù)還將繼續(xù)更新，總體項(xiàng)目儲備豐富。同時(shí)，歷史上重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃完成率高，疫情好轉(zhuǎn)將為儲備項(xiàng)目提供更好的落地條件。

專項(xiàng)債專項(xiàng)債投向基建相關(guān)領(lǐng)域超60.0%。據(jù)財(cái)政部一季度新聞發(fā)布會介紹，1.25萬億新增專項(xiàng)債的具體投向中，基建相關(guān)領(lǐng)域占比超過60%，專項(xiàng)債對基建領(lǐng)域支持力度有所提升。體現(xiàn)出“穩(wěn)增長”壓力下基建發(fā)力的政策訴求。一季度新增專項(xiàng)債具體投向領(lǐng)域農(nóng)林水利 生態(tài)環(huán)境能源、城鄉(xiāng)冷鏈8%4%2% 等物流基礎(chǔ)設(shè)施保障性安居16%市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)33% 施社會 18%事業(yè)19%交通基礎(chǔ)設(shè)施 數(shù)據(jù)來源：wind?今年基建在項(xiàng)目、資金、地方政府意愿上均出現(xiàn)了積極變化。整體看基建“有空間做、有能力做、有意愿做”。項(xiàng)目后續(xù)?從全年來看，財(cái)政資金供給充足，廣義赤字規(guī)模歷史最高，廣義赤字率比2021年高2.9個(gè)百分點(diǎn)。而財(cái)政資金是目前基建投資主要的增量資金來源之一。從節(jié)奏上看，財(cái)政靠前發(fā)力，尤其是和基建相關(guān)度較高的政府性基基建金支出一季度增速高達(dá)43%，未來2月基建高增長有望延續(xù)。投資?政府債發(fā)行方面，今年一季度累計(jì)發(fā)行新增專項(xiàng)債9786億元，占全年額度的比例為27%，發(fā)行進(jìn)度與穩(wěn)增長政策壓力較大的2019和2020年接近。積極變化環(huán)境?4月20日第一財(cái)經(jīng)報(bào)道“財(cái)政部要求加快新增專項(xiàng)債發(fā)行進(jìn)度，6月底前要完成大部分今年新增專項(xiàng)債的發(fā)行工作，并于三季度完成剩余額度發(fā)行掃尾工作”。預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月新增專項(xiàng)債發(fā)行將繼續(xù)保持較高強(qiáng)度。財(cái)政支資金地方政府出方面，一季度政府性基金支出增速高達(dá)43%，處于歷史較高水平。意愿34本期重點(diǎn)聚焦-基建板塊：投資方向 《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判主要投資方向4月26日，中央財(cái)經(jīng)委會議對此定調(diào)，分別對新老基建做了系統(tǒng)的分類和闡述，大致分為五點(diǎn)。1 交通、能源、水利等網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施占比最大，是基建投資的重點(diǎn)與引領(lǐng)；2 信息、科技、物流等產(chǎn)業(yè)升級基礎(chǔ)設(shè)施將是快速成長領(lǐng)域，其中信息、科技與新能源、城軌交通等構(gòu)成新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要部分；

主要投資省市截至4月底，共有26個(gè)省市披露2022年重大項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃。其中，共有31467個(gè)重大項(xiàng)目，共涉及13.4萬億元左右的年度投資規(guī)模，當(dāng)前可比口徑較2021年提高將近8%，其中，投資大省包括浙江、安徽、江西、河南；廣東、浙江兩省在基建領(lǐng)域的投資額度占比均超過50%。3 圍繞城市群和城市升級的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是未來基建投資的重要方向；4 農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是補(bǔ)短板的重要領(lǐng)域；5 加快國家安全基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快提升應(yīng)對極端情況的能力。

2022年投2022年基建資額/億元類項(xiàng)目占比北京280233.3%天津2158/河北25345.3%內(nèi)蒙古5854/

2022年投資2022年基建額/億元類項(xiàng)目占比湖南4527/廣東900055.5%海南85634.6%廣西4008/依據(jù)"十四五"各省市重大項(xiàng)目的長期規(guī)劃來看，交通運(yùn)輸、能源水利占比超七成，是本輪基建領(lǐng)域的絕對大頭。

“十四五”重點(diǎn)省市基建類重大項(xiàng)目類型及占比5.20%4.80%9.60%

黑龍江3642/江蘇559038.7%浙江1097266.4%上海200032.4%

四川637038.4%重慶360040.1%貴州644917.8%西藏140432.8%?本次會議將其定義為網(wǎng)絡(luò)型基44.70%礎(chǔ)設(shè)施，無論從體量還是重要性來看，對整個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施均起35.70%到引領(lǐng)作用。新基建但從絕對比例上來看，還是要遜色一些。35交通運(yùn)輸能源水利城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施農(nóng)業(yè)農(nóng)村新基建

安徽16572.4/江西1180017.7%福建6168/河南130008.6%湖北3038/

陜西4629/新疆270046.8%甘肅2225/青海2000/總計(jì)近13.4億元本期重點(diǎn)聚焦-基建板塊：規(guī)模預(yù)測 《汽車宏觀環(huán)境戰(zhàn)略洞察》國際環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀政策、監(jiān)管風(fēng)向、輿情研判增速上半年基建投資有望保持10%以上的預(yù)測高增速，全年增速預(yù)計(jì)在8%-10%。去年四季度和今年一季度地方政府新增債發(fā)行量同比大幅多增2.1萬億，用于基建的比例提升到68%。如果從地方新增債(