大豆期貨投資分析報(bào)告

學(xué)習(xí)文檔僅供參考學(xué)習(xí)文檔僅供參考大豆期貨投資分析報(bào)告一、大豆概況〔一〕大豆品種和用途大豆屬一年生豆科草本植物，俗稱黃豆。中國(guó)是大豆的原產(chǎn)地，已有47003-5月，9-106個(gè)月，大口價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大豆價(jià)格影響格外大。大豆分為轉(zhuǎn)基因大豆和非轉(zhuǎn)基因大豆。1994年，美國(guó)孟山都公司推出的轉(zhuǎn)2023年,轉(zhuǎn)基因大豆種植面積占全球大豆總面積已擴(kuò)大70%，美國(guó)、巴西、阿根廷是轉(zhuǎn)基因大豆主產(chǎn)國(guó)，中國(guó)是非轉(zhuǎn)基因大豆主要6-7倍。聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織竭力主見進(jìn)展大豆食品，以解決目前進(jìn)展中國(guó)家蛋用于補(bǔ)充喂養(yǎng)家禽、豬、牛等的蛋白質(zhì)，少局部用在釀造及醫(yī)藥工業(yè)上?！捕炒蠖蛊谪浐霞s1號(hào)期貨合約交易時(shí)間

1號(hào)10噸/手元〔人民幣〕/噸1元/噸4％1,3,5,7,9,11每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00交割等級(jí)交割地點(diǎn)交割方式交易代碼合約月份交易時(shí)間交割等級(jí)交割地點(diǎn)

合約月份第十個(gè)交易日(遇法定節(jié)假日順延)FA/DCED001-2023〕〔具體內(nèi)容見附件〕5％手〕實(shí)物交割A(yù)大連商品交易所10噸/手/噸1元/噸1,3,5,7,9,11月13:30～15:0010最終交易日后第3個(gè)交易日符合《大連商品交易所黃大豆2號(hào)交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)〔FB/DCED001-2023〕》〔具體內(nèi)容見附件〕大連商品交易所指定交割倉庫最低交易保證金5％交割方式交易代碼

實(shí)物交割B大連商品交易所二、大豆期貨根本分析〔一〕61213/14502023250012/13年度年終庫存維持在億蒲式耳，與上月持平。球大豆供給超過需求。USDA2023-20232023年以來總體在上升，大豆產(chǎn)量與13/14年度全球大豆產(chǎn)量為2027015萬噸，較上月推測(cè)略7369127萬噸。估量全球大豆供給超過需求?！捕硣?guó)內(nèi)需求供給狀況120069001346萬噸，與上月推測(cè)持平。〔三〕國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況654月中旬以來仍保持力。635Markit制造業(yè)選購擴(kuò)張，說明制造業(yè)領(lǐng)域可能會(huì)在其次季度拖累美國(guó)經(jīng)濟(jì)。月放緩，4月終值為；訂單指數(shù)終值自初值上修至，4月終值為；就業(yè)指標(biāo)顯202311月來最低。都格外溫順，說明該國(guó)制造業(yè)領(lǐng)域存在停滯風(fēng)險(xiǎn)。22日，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在完畢了國(guó)會(huì)證詞講話后表示，假設(shè)美國(guó)就聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)無能為力。2%1.3%，三季度實(shí)際環(huán)比上升%年P(guān)同比增長(zhǎng)%。GDP2.5%。2%，3CPI1.5%。美國(guó)勞工部公布的月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)3月小幅下滑，CPI較上年同期上升675月份季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加萬人，狀況下，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)維持目前寬松貨幣政策。1.00%0.00%MarioDraghi〕610日表示，歐洲央行是要切切實(shí)實(shí)保證歐元這一單一貨幣能連續(xù)安康地生存下去。這也使得德國(guó)納稅人面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)前顯著低于一年之前。德拉吉還表示，0.5%這一歷史低位，但在日后市平。1GDP2023年其次季度開頭負(fù)增長(zhǎng)，第三季度下降減緩，同比增長(zhǎng)-0.8%，第四季度連續(xù)下滑，同比增長(zhǎng)-1%。GDP0.6%2023年第一季度本地生產(chǎn)總值〔GDP〕同比意外修正0.2%，一如市場(chǎng)預(yù)期。消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)處于較低水平。2023年32023年4月和2023年5月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)分別同比上漲1.7%、1.2%、1.4%。歐元區(qū)5月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)上升，完畢了此前兩個(gè)月的回落狀態(tài)。消5月企業(yè)活動(dòng)的萎縮步伐已5月綜合選購經(jīng)理人指數(shù)〔PMI4月的終值。歐5PMI4月的終值。6114月推出的超寬松貨幣政策，即60702大資金供給。能，歐元區(qū)降息有助于歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。7.7%1.6%，低于預(yù)期。消3%年4月同比增長(zhǎng)%5%。PMI50.4%，比上月回落個(gè)百350.9%，20234850%以上。20235月，中國(guó)非制造54.3%，比上月回落個(gè)百分點(diǎn)。524日，國(guó)家發(fā)改委公布的《關(guān)于2023年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的擴(kuò)大房產(chǎn)稅試點(diǎn)范圍是今年重點(diǎn)工作。徑加大對(duì)國(guó)家重點(diǎn)在建續(xù)建工程四是牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線?！菜摹硣?guó)內(nèi)大豆收儲(chǔ)政策國(guó)家糧食局公布國(guó)家連續(xù)在內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江等省〔自治區(qū)〕實(shí)行玉米和大豆臨時(shí)收儲(chǔ)政策。國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)大豆掛牌收購價(jià)格為元/斤。臨時(shí)大430/4600元/噸，15%。上述政策已經(jīng)到達(dá)期限，目前尚未推出政策?！参濉炒蠖辜跋嚓P(guān)產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格122023645月初開頭反彈。三、技術(shù)分析〔一〕芝加哥期貨交易所〔CBOT〕大豆期貨分析1、基金持倉分析5月下旬開頭回落。5月下旬開頭回落。2、技術(shù)分析CBOT1307E做技術(shù)分析。以下圖是其K線圖。近1307E1480〔美分/蒲式耳〕四周阻力位，行情看高一線，1620〔美分/蒲式耳〕左右。從技術(shù)指標(biāo)來看，KDJ、RSI從高位回落，結(jié)合基金持倉分析，近期振蕩整理的可能性較大。K連續(xù)向下調(diào)整的可能性較大。〔二〕大連商品交易所大豆期貨技術(shù)分析1309KMAK線狀況可知，46月初消滅了買入信號(hào)。期振蕩整理的可能性較大。四、投資建議調(diào)。全球大豆供給超過需求。CV127、孟山都MON8770