紙包裝行業(yè)發(fā)展趨勢：綠色、低碳、環(huán)保將是未來包裝行業(yè)發(fā)展的主軸

紙包裝行業(yè)發(fā)展趨勢：綠色、低碳、環(huán)保將是未來包裝行業(yè)發(fā)展的主軸

目前，我國包裝行業(yè)總產(chǎn)值超過1.9萬億元，整體增速超過15%，遠(yuǎn)高于世界平均增速5.6%，從市場空間來看，我國當(dāng)前人均包裝消費量僅為12美元/年，與同期美國、歐洲、日本等主要國家存在較大差距，存在較大提升空間。從競爭格局來看，我國紙包裝行業(yè)因下游需求分散、企業(yè)核心競爭力不強，導(dǎo)致行業(yè)集中度相比成熟市場有較大差距。

隨著上游造紙業(yè)環(huán)保趨緊疊加紙價上漲、產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，小紙包裝企業(yè)持續(xù)退出市場，大型龍頭企業(yè)加速形成。從行業(yè)前景來看，雖然紙包裝下游各行業(yè)均不同程度低迷情況，但紙包裝消費升級、快遞包裝需求以及紙包裝對其他材質(zhì)包裝的替代效應(yīng)仍為行業(yè)帶來增量空間。我國人均包裝消費水平較低數(shù)據(jù)來源：公開資料整理規(guī)模以上包裝企業(yè)數(shù)量下降，集中度提升數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

相關(guān)報告：發(fā)布的《2019-2025年中國紙包裝行業(yè)市場發(fā)展模式調(diào)研及投資趨勢分析研究報告》

紙質(zhì)包裝是世界上用量最大的包裝材料，作為典型的中游行業(yè)，其上游主要是提供白板紙、雙膠紙、銅版紙、瓦楞紙等原紙產(chǎn)品的造紙業(yè)，以及提供油墨、印刷設(shè)備等的化工行業(yè)和機械制造業(yè)，下游則是電子電器、煙草、食品飲料、醫(yī)藥等終端消費行業(yè)，應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛。一方面，紙質(zhì)包裝具有原料來源廣泛、成本低、易于搬運和儲存、綠色環(huán)保等優(yōu)點，另一方面，下游煙酒等傳統(tǒng)行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展以及快遞等新興行業(yè)的快速崛起帶來需求的持續(xù)增長，推動行業(yè)規(guī)模的提升。

全球智能手機出貨量于2016年達到頂峰14.73億臺之后變開始下滑，2018年前三季度出貨量10.32億臺，同比下降3.2%；全球平板電腦出貨量自2014年之后一直處于下降狀態(tài)，近年來增速始終為負(fù)；PC電腦出貨量自2011年之后開始下行，2017年全年出貨量2.60億臺，較2011年下降28.7%；可穿戴設(shè)備近年來出貨量雖持續(xù)增長，但增速已大大放緩，2015年出貨量0.82億臺，同比增速173.3%，2017年出貨量1.15億臺，同比增速下降至9.5%。主要消費電子產(chǎn)品出貨量下降說明消費類電子產(chǎn)品包裝的增長空間已十分有限。

從出貨量來看，中國智能手機出貨量總體保持相對平穩(wěn)的態(tài)勢，在2016年之后，由于更新需求放緩，市場飽和，智能手機出貨量連續(xù)兩年下滑，到2018年，中國智能手機出貨量為3.9億部。2013-2018年中國智能手機出貨量數(shù)據(jù)來源：公開資料整理全球平板電腦出貨量數(shù)據(jù)來源：公開資料整理全球PC出貨量數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017年我國智能可穿戴設(shè)備行業(yè)產(chǎn)量約5880萬臺，同比增長32.43%，我國智能可穿戴設(shè)備行業(yè)銷量約5025萬臺，同比增長29.64%2013-2017年中國智能可穿戴設(shè)備行業(yè)產(chǎn)量情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

化妝品方面，2012-2017年，國內(nèi)化妝品零售市場交易額從70.74億元下降至67.10億元，年均復(fù)合增長率為-1.05%；卷煙方面，近幾年由于國家出臺多項政策加大控?zé)熈Χ龋⒓星謇砬缼齑妫?015、2016年卷煙銷售量均為負(fù)增長，雖然2017年卷煙銷量小幅增長0.8%，但在“健康中國”政策的大背景下，我們預(yù)計未來控?zé)煶B(tài)化將是大概率事件，卷煙銷量大幅增長的可能性較小；白酒方面，2012年因“三公消費”禁令實施、“塑化劑”事件曝光，整體銷售增長率掉頭急跌，過去五年銷量復(fù)合年均增長率僅4.83%，經(jīng)濟低迷、健康化消費趨勢也將是未來壓制白酒銷量大增的重要原因；食品方面，2017年、2018Q1國內(nèi)食品行業(yè)營收分別為23118.1億元、4979.5億元，同比分別下降2.1pct、13.7pct。

國內(nèi)化妝品零售市場交易額2018-2019年全國化妝品零售額及同比增速情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計：2018年1-5月，中國卷煙產(chǎn)量累計達10048.2億支，同比增長6.8%；2017年中國卷煙產(chǎn)量累計達23450.7億支，同比下降1.6%。2011-2018年中國卷煙產(chǎn)量統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，人們消費水平和購買能力的不斷增強，白酒作為我國人民廣泛喜愛的傳統(tǒng)飲品，行業(yè)的產(chǎn)銷量不斷增長，加上白酒產(chǎn)品的價格不斷提高，近年來白酒行業(yè)的銷售收入和利潤總額也隨之不斷的提高。雖然2012年起全行業(yè)進入調(diào)整期，行業(yè)整體銷售收入仍保持了一定增長：2013-2018年白酒行業(yè)銷售收入情況數(shù)據(jù)來源：公開資料整理國內(nèi)食品行業(yè)營業(yè)收入數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

行業(yè)未來增量空間要看紙包裝消費升級、快遞包裝需求以及紙包裝對其他材質(zhì)包裝的替代效應(yīng)。目前，在紙包裝下游各行業(yè)均不同程度低迷情況下，我們認(rèn)為紙包裝行業(yè)仍存在巨大的增量空間。一方面，需求端消費升級驅(qū)動紙包裝朝精品化、設(shè)計感、高科技方向發(fā)展，從而提升紙包裝單價。另一方面，我們認(rèn)為紙包裝需求的重要增量來自快遞業(yè)務(wù)的高速發(fā)展。

紙質(zhì)包裝對其他材質(zhì)包裝、尤其是塑料包裝的替代效應(yīng)也值得我們關(guān)注。2018年4月，上海市質(zhì)監(jiān)局發(fā)布《餐飲服務(wù)（網(wǎng)絡(luò)）外賣（外帶）用紙碗通用技術(shù)要求》，要求一部分商家送出外賣時，不得再使用其他塑料制品，必須使用淋膜紙碗，該要求在長寧、浦東、普陀三區(qū)試點后將陸續(xù)推廣到上海全市。目前紙質(zhì)包裝已經(jīng)切入外賣這一塑料包裝大量使用的市場，盡管做到一定規(guī)模的替代仍需時日，但是已經(jīng)能夠看到國家對于“限塑”的堅定態(tài)度，未來紙包裝對于塑料包裝的替代也將更加深入，市場空間值得期待。中國網(wǎng)購快遞包裝形式數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

快遞業(yè)務(wù)單量隨電商興起快速增長。電商的發(fā)展離不開快遞的配送，受益電商的快速發(fā)展，中國的快遞業(yè)務(wù)單量從2010年的23.39億件迅速增加到2018的507.10億件，復(fù)合增速達47%?？爝f業(yè)務(wù)收入從2010年的574.60億元增長到2017年的6038.40億元，復(fù)合增速達34%。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，異地快遞占主導(dǎo)，2018年異地快遞的業(yè)務(wù)量占比為75.3%，業(yè)務(wù)收入占比為51.4%。國際及港澳臺快遞方面，受業(yè)務(wù)量占比下降和單價下降雙重影響，業(yè)務(wù)收入占比從2010年的31.1%下降到2018年的9.7%。2010-2018年快遞業(yè)務(wù)量數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

隨著《推進快遞業(yè)綠色包裝工作的實施方案》出臺，在電商、快遞、外賣等行業(yè)率先限制一系列不可降解塑料