中小企業(yè)公開(kāi)發(fā)行上市流程

中小企業(yè)公開(kāi)發(fā)行上市流程（一）改制和設(shè)立按照我國(guó)目前的法律規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。因此，對(duì)于有限責(zé)任公司、國(guó)有事業(yè)單位或非公司制企業(yè)，在提出上市申請(qǐng)前，首先應(yīng)改制設(shè)立股份有限公司。對(duì)于股份有限公司，則可直接進(jìn)入上市輔導(dǎo)程序。企業(yè)改制和設(shè)立一般需要3個(gè)月左右的時(shí)間。（二）發(fā)行人董事會(huì)和股東大會(huì)對(duì)就本次股票發(fā)行作出決議根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)令的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票，發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。發(fā)行人股東大會(huì)就本次發(fā)行股票作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：1、本次發(fā)行股票的種類和數(shù)量；2、發(fā)行對(duì)象；3、價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式；4、募集資金用途；5、發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案；6、決議的有效期；7、對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；8、其他必須明確的事項(xiàng)。（三）保薦人輔導(dǎo)和盡職調(diào)查，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)保薦根據(jù)我國(guó)《證券法》的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人，對(duì)發(fā)行人進(jìn)行上市輔導(dǎo)，但無(wú)需輔導(dǎo)一年。保薦人根據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》（證監(jiān)發(fā)行字[2006]15號(hào)）的要求對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查，組織其他有證券從業(yè)資格的中介機(jī)構(gòu)（會(huì)計(jì)師、律師、評(píng)估師等），中小板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人分別按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)——首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件（2006年修訂）》和《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第29號(hào)——首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件（2009）》的要求制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。（四）發(fā)行部初審并由發(fā)行審核委員會(huì)審核中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，由發(fā)行監(jiān)管部對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，初審?fù)瓿珊?，發(fā)行人預(yù)先披露招股說(shuō)明書(shū)，并由發(fā)行審核委員會(huì)對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行審核。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法定條件對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。核準(zhǔn)文件的有效期為6個(gè)月。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在初審過(guò)程中，將征求發(fā)行人注冊(cè)地省級(jí)人民政府是否同意發(fā)行人發(fā)行股票的意見(jiàn)，并就發(fā)行人的募集資金投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理的規(guī)定征求國(guó)家發(fā)改委的意見(jiàn)。申報(bào)審核時(shí)間一般在3個(gè)月以上，根據(jù)對(duì)反饋意見(jiàn)答復(fù)的情況而定。（五）公開(kāi)發(fā)行上市根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（中國(guó)證監(jiān)會(huì)令第37號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，發(fā)行人公告首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)和發(fā)行公告，然后發(fā)行人及其主承銷商（保薦人）向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行推介和詢價(jià)，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介。主承銷商（保薦人）在詢價(jià)時(shí)向詢價(jià)對(duì)象提供由承銷商的研究人員獨(dú)立撰寫(xiě)并署名的投資價(jià)值研究報(bào)告。詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。發(fā)行人及其主承銷商（保薦人）應(yīng)當(dāng)通過(guò)初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商（保薦人）可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。發(fā)行價(jià)格最終確定后，發(fā)行人及其主承銷商（保薦人）進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下配售。股票發(fā)行發(fā)行完成后，發(fā)行人向證券交易所提出上市申請(qǐng)，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。發(fā)行人在規(guī)定的期限內(nèi)公告股票上市的有關(guān)文件。發(fā)行人股票發(fā)行結(jié)束辦理股份的托管和登記后不超過(guò)7個(gè)交易日，證券交易所將安排發(fā)行人股票掛牌上市交易。根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》（

中國(guó)證監(jiān)會(huì)令第18號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人股票掛牌上市后，對(duì)中小板企業(yè)而言，保薦人在