財務(wù)分析基本指標(biāo)及分析方法

精品文檔精心整理精品文檔可編輯的精品文檔財務(wù)分析基本指標(biāo)及分析方法目錄：1、不可多得的老會計財務(wù)分析思路分享2、財務(wù)分析基本指標(biāo)3、財務(wù)分析撰寫規(guī)定4、財務(wù)報表分析方法不可多得的老會計財務(wù)分析思路分享現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)報告分析起來十分復(fù)雜，由于不同報表使用人需要獲取的報表信息存在著差別，因此分析財務(wù)報告首先要找好立足點(diǎn)即報表分析的主體，只有抓準(zhǔn)了報表使用人，解決了為誰分析的問題，才能針對具體的分析目的對癥下藥。一般來說，分析財務(wù)報告應(yīng)由淺入深，循序漸進(jìn)：首先應(yīng)就單張表進(jìn)行相關(guān)分析，把握企業(yè)的基本情況。然后再將所有財務(wù)報表結(jié)合起來計算相關(guān)比率，通過縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力。一、分析財務(wù)報告的基本思路分析財務(wù)報告常用比較分析法，通過比較本企業(yè)不同時期的財務(wù)指標(biāo)，從指標(biāo)的增減變動情況中發(fā)現(xiàn)問題，查找原因以達(dá)到改進(jìn)工作的目的，通過連續(xù)數(shù)期的趨勢變動分析，評價出企業(yè)的管理水平，同時預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢;通過與行業(yè)指標(biāo)比較，判斷該企業(yè)在行業(yè)中所處的位置，通過同類先進(jìn)企業(yè)比較，找到差距，達(dá)到吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的目的;通過與預(yù)算或者計劃指標(biāo)比較，分析企業(yè)完成預(yù)算的程度，揭示差異產(chǎn)生的原因，找出管理漏洞。(一)單表分析單表分析就是針對資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表、現(xiàn)金流量表及其附表分別進(jìn)行相關(guān)分析。1、資產(chǎn)負(fù)債表分析(1)打開資產(chǎn)負(fù)債表后，首先瀏覽資產(chǎn)總額，結(jié)合利潤表中的銷售額和統(tǒng)計指標(biāo)中的從業(yè)人數(shù)，判斷企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，單從資產(chǎn)總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬元以下為小型，介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的衡量指標(biāo)僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè))。再看一下資產(chǎn)的來源即負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額的高低，把握企業(yè)債務(wù)規(guī)模和凈資產(chǎn)的大小，然后通過計算資產(chǎn)負(fù)債率或者產(chǎn)權(quán)比例，進(jìn)而分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。(2)了解了總體情況后，再對資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，計算流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷企業(yè)類型。長期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統(tǒng)企業(yè)，而高新技術(shù)其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。(3)通過計算流動資產(chǎn)中各項(xiàng)目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下，存貨占50%，應(yīng)收賬款占30%，現(xiàn)金占20%，但先進(jìn)的管理行業(yè)不執(zhí)行該標(biāo)準(zhǔn)。(4)計算長期資產(chǎn)中各項(xiàng)目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營的規(guī)模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過技術(shù)改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果凈額很小，說明企業(yè)技術(shù)落后，資金缺乏。無形資產(chǎn)金額和比重大小，反映企業(yè)的技術(shù)含量。(5)負(fù)債方面，計算流動負(fù)債與長期負(fù)債的比重，如果流動負(fù)債比重大反映出企業(yè)償債壓力大，如果長期負(fù)債比重大說明企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)重。此外，還需計算負(fù)債總額中信用性債務(wù)和結(jié)算性債務(wù)的比重與流動負(fù)債中臨時性負(fù)債與自發(fā)性負(fù)債的比重，判斷債務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理;計算長期負(fù)債與總資本的比率，分析總資本對長期負(fù)債的保障程度，計算長期負(fù)債與所有者權(quán)益的比率，分析債權(quán)人風(fēng)險的大小。(6)所有者權(quán)益方面，實(shí)收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權(quán)的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤)是企業(yè)經(jīng)營過程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。(7)最后對資產(chǎn)的期末期初金額進(jìn)行差額分析資產(chǎn)總額的期末數(shù)大于期初數(shù)，說明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結(jié)合負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉(zhuǎn)入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉(zhuǎn)入少，可能是企業(yè)正在擴(kuò)大規(guī)模，如果自我積累轉(zhuǎn)入金額大，說明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。(8)把握了總體變化情況后，再結(jié)合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權(quán)益各項(xiàng)目的期末期初差額分析變化的具體原因。2、利潤表分析分析利潤表首先應(yīng)分析當(dāng)期的利潤總額及其構(gòu)成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標(biāo)值進(jìn)行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。(1)分析利潤總額及其構(gòu)成利潤總額由營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額構(gòu)成。分別計算營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結(jié)構(gòu)是否合理;通過分析主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤占營業(yè)利潤的比重，判斷營業(yè)利潤的結(jié)構(gòu)是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過高，或者其他業(yè)務(wù)利潤比重過高，說明企業(yè)的經(jīng)營狀況不正常，必須采取補(bǔ)救措施。(2)分析企業(yè)本期的利潤率指標(biāo)與目標(biāo)值的差距利潤率作為相對量指標(biāo)，可以對同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行比較，常用的利潤率指標(biāo)有銷售毛利率和銷售凈利率。銷售毛利是企業(yè)利潤的直接來源，因此分析銷售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過低，就要考慮是價格低還是成本高。如果是價格因素造成的，就要對價格調(diào)整的利弊進(jìn)行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒有挖掘潛力。如果售價和成本都沒有調(diào)整余地，最好還是按照薄利多銷原則，增加銷售量。對于銷售利潤率也要進(jìn)行分析，對于銷售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費(fèi)用高，如果費(fèi)用過高，則應(yīng)在費(fèi)用控制方面下大力氣。(3)針對利潤表中的各項(xiàng)目進(jìn)行縱向分析就利潤表中項(xiàng)目進(jìn)行縱向比較，是報表分析中較常用的方法，通過比較，可以找出企業(yè)經(jīng)營軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的原因。列舉數(shù)期的利潤金額，在歷史數(shù)據(jù)中選擇正常年份的指標(biāo)作為基期，計算出經(jīng)營成果各項(xiàng)目(按利潤表的項(xiàng)目順序列示)本期實(shí)現(xiàn)額與基期相比的增減變動額和增減變動率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績是增長還是下降。將本期的營業(yè)收入構(gòu)成和營業(yè)成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)與合理的基期指標(biāo)相比計算出項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的增減變動，分析結(jié)構(gòu)變動的原因，判斷結(jié)構(gòu)變動是否正常，對企業(yè)的發(fā)展是否有利。分析現(xiàn)銷收入和賒銷收入的增減變動，分析企業(yè)的營銷策略和收款策略的合理性。自從《企業(yè)會計制度》實(shí)施以后，利潤表附表—銷售利潤明細(xì)表已不再對外報送，但對此表更應(yīng)進(jìn)行仔細(xì)分析，通過分析此表，可以詳細(xì)了解企業(yè)的經(jīng)營情況，把握其暢銷產(chǎn)品和滯銷產(chǎn)品的銷量及營業(yè)額，掌握各產(chǎn)品的營業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場的基礎(chǔ)上，作出最佳經(jīng)營結(jié)構(gòu)決策。3、現(xiàn)金流量表分析分析現(xiàn)金流量表首先應(yīng)對現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)以及流入流出比進(jìn)行分析，判定現(xiàn)金收支結(jié)構(gòu)的合理性。對于一個健康的正在成長的企業(yè)來說，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)是正數(shù)，投資現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)是負(fù)數(shù)，籌資現(xiàn)金凈流量是正負(fù)相間的。其次利用現(xiàn)金流量表主表的數(shù)據(jù)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表通過經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。這些指標(biāo)包括銷售現(xiàn)金比、每股現(xiàn)金凈流量(或者凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率)和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。銷售現(xiàn)金比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷主營業(yè)務(wù)收入，該指標(biāo)反映每元銷售收入所獲取的凈現(xiàn)金。凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力?？傎Y產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。最后，根據(jù)現(xiàn)金流量表附表的相關(guān)數(shù)據(jù)計算凈收益營運(yùn)指數(shù)和現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)，據(jù)此判斷收益質(zhì)量的好壞。現(xiàn)金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調(diào)整為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，該表中的調(diào)整項(xiàng)目包括非付現(xiàn)費(fèi)用、非經(jīng)營收益、經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加)、無息負(fù)債凈減少(增加)四個部分。用公式表示就是：凈利潤+非付現(xiàn)費(fèi)用-非經(jīng)營收益+經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營資產(chǎn)凈增加)+無息負(fù)債凈增加(-無息負(fù)債凈減少)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量其中非付現(xiàn)費(fèi)用=計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+長期待攤費(fèi)用攤銷(執(zhí)行企業(yè)會計制度的企業(yè)還要加上待攤費(fèi)用的減少和預(yù)提費(fèi)用的增加);非經(jīng)營收益=處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號)-固定資產(chǎn)報廢損失-財務(wù)費(fèi)用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項(xiàng)-遞延稅款借項(xiàng)(執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的企業(yè)還要加上公允價值變動收益或者減去公允價值變動損失);經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少(增加);無息負(fù)債凈增加(減少)主要是指經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(減少)。凈收益營運(yùn)指數(shù)是經(jīng)營凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說的經(jīng)營凈收益并不是利潤表中的營業(yè)利潤，因?yàn)闋I業(yè)外支出項(xiàng)目中的固定資產(chǎn)盤虧、罰沒支出、捐贈支出、非常損失、債務(wù)重組損失、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和營業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤盈、罰沒收入、非貨幣性交易收益以及補(bǔ)貼收入等均列入了經(jīng)營凈收益中。凈收益營運(yùn)指數(shù)的計算公式為：凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營凈收益)÷凈利潤該指數(shù)越低，營業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說明收益質(zhì)量不好，經(jīng)營情況不正常?，F(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金的比率，該指標(biāo)的計算公式為：現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營實(shí)得現(xiàn)金÷經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用=凈利潤-非經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用該指數(shù)小于1，說明企業(yè)收益質(zhì)量不好。一方面，一部分收益尚未收到現(xiàn)金，停留在實(shí)物和債權(quán)資金形態(tài)，債權(quán)能否足額變現(xiàn)尚存在疑問，而實(shí)物資產(chǎn)更存在貶值的風(fēng)險。另一方面，企業(yè)營運(yùn)資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營運(yùn)資金，取得收益的代價增大了，說明同樣的收益代表者較差的業(yè)績。(二)、綜合分析綜合分析是指將所有財務(wù)報表結(jié)合起來計算相關(guān)比率，通過縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力。1、分析償債能力常用的比率指標(biāo)的含義及計算公式企業(yè)的償債能力指標(biāo)除了資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率外，還有利息保障倍數(shù)、流動比率、速動比率、流動資產(chǎn)對總負(fù)債的比率、現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比、現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比。相關(guān)指標(biāo)的計算公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%產(chǎn)權(quán)比例=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額×100%注意兩個公式的分子都是負(fù)債總額，流動比例=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債速動比例=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負(fù)債現(xiàn)金比例=(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù))÷流動負(fù)債需要注意的是，在這幾個公式中負(fù)債是分母，確切說流動負(fù)債是分母。利息保障倍數(shù)=(利息總額+利潤總額)÷利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動比率和速動比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標(biāo)的合理數(shù)值應(yīng)行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據(jù)。由于負(fù)債最終還需現(xiàn)金償還，因此現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比、現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷本期到期的債務(wù)本期到期的債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)?，F(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動負(fù)債現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷債務(wù)總額2、分析盈利能力常用的比率指標(biāo)的含義及計算公式從經(jīng)營指標(biāo)角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上;從投資與報酬相結(jié)合的角度看，盈利能力的衡量指標(biāo)有總資產(chǎn)報酬率、權(quán)益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現(xiàn)金流量的角度看，盈利能力的衡量指標(biāo)有每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。相關(guān)指標(biāo)的計算公式如下：(1)總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)×100%其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2(2)銷售成本率=主營業(yè)務(wù)成本÷主營業(yè)務(wù)收入×100%(3)銷售費(fèi)用率=期間費(fèi)用÷主營業(yè)務(wù)收入×100%這里說的期間費(fèi)用不僅包括營業(yè)費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用還包括主營業(yè)務(wù)稅金及附加。(4)銷售凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%(5)凈資產(chǎn)收益率(也叫權(quán)益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%平均凈資產(chǎn)=(期初所有者權(quán)益總額+期末所有者權(quán)益總額)÷2將權(quán)益凈利率分解后該公式變?yōu)闄?quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)(6)資本金利潤率=利潤總額÷實(shí)收資本總金額×100%會計期間內(nèi)若資本金發(fā)生變動，則公式中的資本金用平均數(shù)。資本金平均余額=(期初實(shí)收資本余額+期末實(shí)收資本余額)÷2資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說明資本金的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強(qiáng);反之該比率越低則說明資本金的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。(7)凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。(8)總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。3、分析營運(yùn)能力常用的比率指標(biāo)的含義及計算公式營運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。相關(guān)指標(biāo)的計算公式如下：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款而平均應(yīng)收賬款=(期初應(yīng)收賬款總額+期末應(yīng)收賬款總額)÷2(2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2(3)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均營運(yùn)資金平均營運(yùn)資金=【(期末流動資產(chǎn)總額-期末流動負(fù)債總額)+(期初流動資產(chǎn)總額-期初流動負(fù)債總額)】÷2凈營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率是銷售收入與凈營運(yùn)資金平均占用額的比率，凈營運(yùn)資金是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額，它是流動資產(chǎn)中由長期資金來源供應(yīng)的部分，是企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營中不斷周轉(zhuǎn)使用的資金該資金越充裕，對短期債務(wù)的及時償付越有保證，但獲利能力肯定會降低。周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，其運(yùn)營越有效。在毛利大于0的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，獲利越多;在毛利小于0的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，虧損越多。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，會相應(yīng)的節(jié)約流動資金，相當(dāng)于相對擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，反映企業(yè)銷售能力越強(qiáng)，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。精品文檔精心整理精品文檔可編輯的精品文檔財務(wù)分析基本指標(biāo)一、盈利能力分析1.銷售凈利率=（凈利潤÷銷售收入）×100%；該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。2.資產(chǎn)凈利率=（凈利潤÷總資產(chǎn)）×100%；該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。3.權(quán)益凈利率=（凈利潤÷股東權(quán)益）×100%；該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。4.總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額×100%；該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。5.營業(yè)利潤率=（營業(yè)利潤÷營業(yè)收入）×100%；該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。6.成本費(fèi)用利潤率=（利潤總額÷成本費(fèi)用總額）×100%；該比率越大，企業(yè)的經(jīng)營效益越高。二、盈利質(zhì)量分析1.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額）×100%；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。2.盈利現(xiàn)金比率=（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤）×100%；該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強(qiáng)，其值一般應(yīng)大于1。3.銷售收現(xiàn)比率=（銷售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)收入凈額）×100%；數(shù)值越大表明銷售收現(xiàn)能力越強(qiáng)，銷售質(zhì)量越高。三、償債能力分析1.凈運(yùn)營資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)；對比企業(yè)連續(xù)多期的值，進(jìn)行比較分析。2.流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。3.速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。4.現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）÷流動負(fù)債；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。5.現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷流動負(fù)債；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。6.資產(chǎn)負(fù)債率=（總負(fù)債÷總資產(chǎn)）×100%；該比值越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全。7.產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)：產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債÷股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益；產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全。8.利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用=（凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）÷利息費(fèi)用；利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障。9.現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷利息費(fèi)用；現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障。10.經(jīng)營現(xiàn)金流量債務(wù)比=（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額）×100%；比率越高，償還債務(wù)總額的能力越強(qiáng)。四、營運(yùn)能力分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷應(yīng)收賬款；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷應(yīng)收賬款）；應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款÷銷售收入；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。2.存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷存貨；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷存貨）；存貨與收入比=存貨÷銷售收入；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷流動資產(chǎn)；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷流動資產(chǎn)）；流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)÷銷售收入；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。4.凈營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率：凈營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷凈營運(yùn)資本；凈營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷凈營運(yùn)資本）；凈營運(yùn)資本與收入比=凈營運(yùn)資本÷銷售收入；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。5.非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷非流動資產(chǎn)；非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷非流動資產(chǎn)）；非流動資產(chǎn)與收入比=非流動資產(chǎn)÷銷售收入；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。6.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷總資產(chǎn)；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷售收入÷總資產(chǎn)）；總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)÷銷售收入；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。五、發(fā)展能力分析1.股東權(quán)益增長率=（本期股東權(quán)益增加額÷股東權(quán)益期初余額）×100%；對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢。2.資產(chǎn)增長率=（本期資產(chǎn)增加額÷資產(chǎn)期初余額）×100%；對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢。3.銷售增長率=（本期營業(yè)收入增加額÷上期營業(yè)收入）×100%；對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢。4.凈利潤增長率=（本期凈利潤增加額÷上期凈利潤）×100%；對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢。5.營業(yè)利潤增長率=（本期營業(yè)利潤增加額÷上期營業(yè)利潤）×100%；對比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢。精品文檔精心整理精品文檔可編輯的精品文檔財務(wù)分析撰寫規(guī)定□總則第一條為了規(guī)范公司的財務(wù)分析內(nèi)容和格式，全面揭示經(jīng)濟(jì)活動及其效果，切實(shí)發(fā)揮財務(wù)分析在企業(yè)管理中的作用，特制定本規(guī)定。第二條本規(guī)定適應(yīng)于本集團(tuán)的所有核算單位，包括獨(dú)立核算單位和單獨(dú)核算單位。□主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況第三條各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)值的計算填列。(一)各指標(biāo)的計算口徑和格式按附表一和企業(yè)財務(wù)分析表進(jìn)行。(二)表中的計劃數(shù)指各公司每年度的承包指標(biāo)數(shù)。(三)工業(yè)企業(yè)應(yīng)揭示工業(yè)產(chǎn)品銷售率及上年同期對比的增減水平。(四)投資收益率指標(biāo)只限于年度分析填列。□財務(wù)狀況分析第四條生產(chǎn)經(jīng)營狀況分析從產(chǎn)量、產(chǎn)值、質(zhì)量及銷售等方面對公司本期的生產(chǎn)經(jīng)營活動作一簡單評價并與上年同期水平作一對比說明。第五條成本費(fèi)用分析(一)原材料消耗與上期對比增減變化情況，對變化原因作出分析說明。(二)管理費(fèi)用與銷售費(fèi)用的增減變化情況(與上期對比)并分析變化的原因，對業(yè)務(wù)費(fèi)、銷售傭金單列分析。(三)以本期各產(chǎn)品產(chǎn)量大小為依據(jù)確定本公司主要產(chǎn)品，分析其銷售毛利，并根據(jù)具體情況分析降低產(chǎn)品單位成本的可行途徑。第六條利潤分析(一)分析主要業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比例(主要業(yè)務(wù)利潤按工業(yè)、貿(mào)易和其他行業(yè)分為產(chǎn)品銷售利潤、商品銷售利潤和營業(yè)利潤)。(二)對各項(xiàng)投資收益、匯總損益及其他營業(yè)收入作出說明。(三)分析利潤無成情況及其原因。第七條資金的籌集與運(yùn)用狀況分析(一)存貨分析1.根據(jù)產(chǎn)品銷售率分析本公司產(chǎn)銷平衡情況。2.分析存貨積壓的形成原因及庫存產(chǎn)品完好程度。3.本期處理庫存積壓產(chǎn)品的分析，包括處理的數(shù)量、金額及導(dǎo)致的損失。(二)應(yīng)收帳款分析1.分析金額較大的應(yīng)收帳款形成原因及處理情況，包括催收或上訴的進(jìn)度情況。2.本期未取得貨款的收入占總銷售收入的比例，如比例較大的應(yīng)說明原因。3.應(yīng)收帳款中非應(yīng)收貨款部分的數(shù)量，包括預(yù)付貨款、定金及借給外單位的款項(xiàng)等，對于借給外單位和其他用途而掛應(yīng)收帳款科目的款項(xiàng)應(yīng)單獨(dú)列出并作出說明。4.季度、年度分析應(yīng)對應(yīng)收帳款進(jìn)行帳齡分析，予以分類說明。第八條負(fù)債分析(一)根據(jù)負(fù)債比率、流動比率及速動比率分析企業(yè)的償債能力及財務(wù)風(fēng)險的大小。(二)分析本期增加的借款的去向。(三)季度分析和年度分析應(yīng)根據(jù)各項(xiàng)借款的利息率與資金利潤率的對比，分析各項(xiàng)借款的經(jīng)濟(jì)性，以作為調(diào)整借款渠道和計劃的依據(jù)之一。第九條其他事項(xiàng)分析(一)對發(fā)生重大變化的有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目作出分析說明(如長期投資等)。(二)對數(shù)額較大的待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用超過限度的現(xiàn)金余額作出分析。(三)對其他影響企業(yè)效益和財務(wù)狀況較大的項(xiàng)目和重大事件作出分析說明?！醮胧┡c建議第十條通過分析對所存在的問題，提出解決措施和途徑，包括：(一)根據(jù)分析結(jié)合具體情況，對企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營提出合理化建議。(二)對現(xiàn)行財務(wù)管理制度提出建議。(三)總結(jié)前期工作中的成功經(jīng)驗(yàn)。第十一條財務(wù)分析應(yīng)有公司負(fù)責(zé)人和填表人簽名，并在第一頁表上的右上蓋上單位公章，如欄目或紙張不夠，請另加附頁，但要保持整齊、美觀。第十二條各企業(yè)財務(wù)分析應(yīng)在每月十號前報財務(wù)管理部，一式二份。各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)說明應(yīng)收帳款平均點(diǎn)用額×30收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=——————————————本月銷售收入(或營業(yè)收入)全部流動資金平均占用額×30動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=——————————————本月銷售收入(或營業(yè)收入)存貨平均占用額×30存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=————————————本月銷售收入(或營業(yè)收入)銷售利潤(或營業(yè)利潤)4.銷售利潤率=——————————————×100%本月銷售收入(或營業(yè)收入)本月產(chǎn)品銷售收入5.產(chǎn)品銷售率=————————————×100%Σ各產(chǎn)品產(chǎn)量×銷售單價負(fù)債總額6.負(fù)債比率=————————×100%資產(chǎn)總額稅后利潤7.投資收益率=——————————————×100%實(shí)收資本(或上級撥入資金)以上各項(xiàng)指標(biāo)的平均占用額，指該指示的月初數(shù)與月末數(shù)的平均數(shù)。年度財務(wù)分析則將上述公式中的30改為360，銷售收入以全年累計數(shù)計算，各項(xiàng)指標(biāo)的平均點(diǎn)用額則指該指標(biāo)的年初數(shù)與年末數(shù)的平均數(shù)。精品文檔精心整理精品文檔可編輯的精品文檔11個財務(wù)報表分析方法財務(wù)報表分析的主要依據(jù)是財務(wù)報表的數(shù)據(jù)資料，但是以金額表示的各項(xiàng)會計資料并不能說明除本身以外的更多的問題。因此必須根據(jù)需要并采用一定的方法，將這些會計資料加以適當(dāng)?shù)闹匦陆M合或搭配，剖析其相互之間的因果關(guān)系或關(guān)聯(lián)程度，觀察其發(fā)展趨勢，推斷其可能導(dǎo)致的結(jié)果，從而達(dá)到分析的目的。1比重法比重法是在同一財務(wù)報表的同類項(xiàng)目之間，通過計算同類項(xiàng)目在整體中的權(quán)重或份額以及同類項(xiàng)目之間的比例，來揭示它們之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，它通常反映財務(wù)報表各項(xiàng)目的縱向關(guān)系。使用比重法時，應(yīng)注意只是同類性質(zhì)的項(xiàng)目之間使用，即進(jìn)行比重計算的各項(xiàng)目具有相同的性質(zhì)。性質(zhì)不同的項(xiàng)目進(jìn)行比重分析是沒有實(shí)際意義的，也是不能計算的。如計算某一負(fù)債項(xiàng)目與總資產(chǎn)的比重，首先，負(fù)債不是資產(chǎn)的構(gòu)成要素，因而，理論上講，就不能說資產(chǎn)中有多少負(fù)債，也不能計算負(fù)債對資產(chǎn)的權(quán)重。只有同類性質(zhì)的項(xiàng)目才可計算權(quán)重。其次，以某一負(fù)債項(xiàng)目除以總資產(chǎn)，也很難說明這一負(fù)債的償債能力?？傎Y產(chǎn)不僅要用于償還這一負(fù)債，而且要償還所有負(fù)債。最終這一負(fù)債能否償還，還要看資產(chǎn)與它的對稱性。如果資產(chǎn)用于償還其他債務(wù)后，沒有多余，或雖有多余，但在變現(xiàn)時間上與償債期不一致，這一負(fù)債都是不能償還的。在財務(wù)報表結(jié)構(gòu)分析中，比重法可以用于計算：各資產(chǎn)占總資金資產(chǎn)的比重;各負(fù)債占總負(fù)債的比重；各所有者權(quán)益占總所有者權(quán)益的比重；各項(xiàng)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品利潤、收入、成本占總利潤、總收入和總成本的比重；單位成本各構(gòu)成項(xiàng)目占單位成本的比重；各類存貨占總存貨的比重；利潤分配各項(xiàng)目占總分配額或利潤的比重；資金來源或資金運(yùn)用各項(xiàng)目占總資金來源或總資金運(yùn)用的比重等等。2相關(guān)比率法相關(guān)比率法是通過計算兩個不同類但具有一定依存關(guān)系的項(xiàng)目之間的比例，來揭示它們之間的內(nèi)在結(jié)構(gòu)關(guān)系，它通常反映了財務(wù)報表各項(xiàng)目的橫向關(guān)系。財務(wù)報表結(jié)構(gòu)分析中，應(yīng)在兩個場合適用相關(guān)比率法：同一張財務(wù)報表的不同類項(xiàng)目之間，如流動資產(chǎn)與流動負(fù)債;不同財務(wù)報表的有關(guān)項(xiàng)目之間，如銷售收入與存貨。整體而言，相關(guān)比率法中常用的比率有以下幾種：①反映企業(yè)流動狀況的比率，也稱短期償債能力比率。短期償債能力主要是通過流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的關(guān)系來反映，包括流動比率和速動比率。②反映企業(yè)資產(chǎn)管理效率的比率，也稱資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)管理效率是通過周轉(zhuǎn)額與資產(chǎn)額的關(guān)系來反映的，主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。③反映企業(yè)權(quán)益狀況的比率。對企業(yè)的權(quán)益主要是債權(quán)權(quán)益和所有者權(quán)益。債權(quán)權(quán)益使得企業(yè)所有者能夠以有限的資本金取得對企業(yè)的控制權(quán)；而所有者權(quán)益資本越多，則其債權(quán)就越有保證，否則債權(quán)人就需負(fù)擔(dān)大部分的經(jīng)營風(fēng)險。這樣，對于債權(quán)權(quán)益擁有者來說，最關(guān)心的是總資產(chǎn)中負(fù)債的比率；對于所有者權(quán)益的擁有者來說，最關(guān)心的是其投資收益狀況，主要包括價格與收益比率、市盈率、股利分配率、股利與市價比率、每股市價與每股賬面價值比率等。④反映企業(yè)經(jīng)營成果的比率，也稱盈利能力比率。盈利能力比率是通過企業(yè)的利潤與周轉(zhuǎn)額和投入成本或占用資產(chǎn)關(guān)系來反映的?！镀髽I(yè)會計制度》主要規(guī)定了營業(yè)利潤率、資本金利潤率和總資金利潤率等幾個指標(biāo)。⑤反映企業(yè)償付債務(wù)費(fèi)用的比率，也稱資金來源和資金運(yùn)用的比率。該比率是通過企業(yè)長期資金來源數(shù)與長期資金運(yùn)用數(shù)，以及短期資金來源數(shù)與相應(yīng)的運(yùn)用數(shù)的比較，評估兩方的相稱性，揭示營運(yùn)資本增加的結(jié)構(gòu)性原因。3因素替代法因素替代法又稱連環(huán)替代法，它用來計算幾個相互聯(lián)系的因素對綜合財務(wù)指標(biāo)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)以及財務(wù)報表項(xiàng)目的影響程度，通過這種計算，可以衡量各項(xiàng)因素影響程度的大小。如果說，比重法和相關(guān)比率法旨在建立或計算各種財務(wù)指標(biāo)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，確定各項(xiàng)財務(wù)和經(jīng)營結(jié)構(gòu)，或會計項(xiàng)目結(jié)構(gòu)，那么，因素替代法就是對其中的綜合性指標(biāo)或項(xiàng)目作進(jìn)一步的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，即對影響或決定綜合指標(biāo)或項(xiàng)目的各項(xiàng)因素及其對綜合指標(biāo)或項(xiàng)目的影響程度作出測定和評價。因素替代法可以在兩種情況下深化結(jié)構(gòu)分析：對綜合指標(biāo)的構(gòu)成因素進(jìn)行影響程度分析;對財務(wù)報表項(xiàng)目的構(gòu)成因素進(jìn)行影響程度分析?，F(xiàn)舉例說明：①對綜合指標(biāo)構(gòu)成因素的分析。綜合性財務(wù)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)通常涉及不同報表中的兩個項(xiàng)目或更多的項(xiàng)目，對這類指標(biāo)進(jìn)行分析就是要判斷各財務(wù)報表項(xiàng)目對所計算的指標(biāo)結(jié)果的影響。②對財務(wù)報表項(xiàng)目的構(gòu)成因素的分析。財務(wù)報表項(xiàng)目通常受多項(xiàng)構(gòu)成因素的影響，對財務(wù)報表項(xiàng)目構(gòu)成因素的分析，就是要確定這些因素對財務(wù)報表項(xiàng)目總結(jié)果的影響程度。【例】某企業(yè)2012年度的A商品銷售額計劃數(shù)為1000萬元，實(shí)際數(shù)為1200萬元；計劃銷售量為100000件，預(yù)期平均售價為100元；實(shí)際銷售量為125000件，實(shí)際平均售價為96元。如果采用因素替代法對影響銷售增加200萬元的銷售后價格因素進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，其結(jié)果如下：①計劃銷售額：100000×100=10000000(元)②由于銷售量增加而增加銷售額：125000×100=12500000(元)12500000-10000000=2500000(元)③由于平均售價下降而減少銷售額：