公募基金2022年四季報全景解析

1、基金規(guī)模：規(guī)模總量小幅回調(diào)、公募基金總量下降2022年度A股場幅上證指度漲20此景市場公基資凈計5萬元較22三季降07萬至22年季末基金貨市基總模計150億元上季度降051萬環(huán)比達3同下達4規(guī)略回調(diào)。圖：公募基金歷史凈規(guī)模與增幅 圖：公募基金（非貨）歷史凈值規(guī)模與幅萬億元30 40%萬億元25 30%20 20%15 10%10 0%5 -0%20006202000620012201062011220206202122030620312204062041220506205122060620612207062071220806208122090620912200062001220106201122020620212

21萬億元181512963202000620012201062011220206202122030620312204062041220506205122060620612207062071220806208122090620912200062001220106201122020620212

80%60%40%20%0%-0%-0%-0%公募基金資產(chǎn)凈值合計：萬億元(左軸) 環(huán)比增幅(右軸)

公募基金資產(chǎn)凈值合計(非貨基)：萬億元(左軸) 環(huán)比增幅(右軸)， ，、債券型基金規(guī)模上升截至22四度末市場票基與合基金模為25與478萬億票基較2三度所升模上為混基金較22年季有下降規(guī)下達，季規(guī)增較2年三季有顯上，別于780與36的歷分數(shù)。圖：各類型基金歷史模占比 圖：224各類型基環(huán)比規(guī)模增速歷史位數(shù)10%80%60%40%20%202000620012201062011220206202122030620312204062041220506205122060620612207062071220806208122090620912200062001220106201122020620212

10%80%60%40%20%0%股票型基金 混合型基金 債券型基金貨幣市場型基金 QDII基金 FOF基另類投資基金和其他， ，；20102至2024同2四度型基規(guī)合達6億較2三度下跌了770，度為0二度的12%史位。季貨幣市型金模達1045萬元季環(huán)增幅為9，幅前幾個度下。2四度股多及商行金另投基金?；?億，相較季滑四度DI基規(guī)環(huán)上漲FOF基以及其類基產(chǎn)規(guī)均有幅的調(diào)?；痤愋蛿?shù)量合計數(shù)量占比資產(chǎn)凈值合計(億元)資產(chǎn)凈值占比基金類型數(shù)量合計數(shù)量占比資產(chǎn)凈值合計(億元)資產(chǎn)凈值占比 較上季度資產(chǎn)凈值變動(億元)環(huán)比增幅 今年以增股票型基金普通股票型基被動指數(shù)型基增強指數(shù)型基混合型基金偏股混合型基平衡混合型基偏債混合型基靈活配置型基債券型基金1995 527 1258 210 4316 2086 25 0.24726 6.921479 3124 22505.316692.7614076.161736.3947834.7928382.28437.835608.7913405.8876603.698.742.605.470.6718.5711.020.172.185.2129.751793.09 143.04 2.11455.22 1194.82-1011.120中長期純債型基金 1690 16.11 48338.77 18.77短期純債型基金 322 3.07 6329.80 2混合債券型一級基金 392 3.74 6222.96混合債券型二級基金 471 4.49 9397.27可轉(zhuǎn)換債券型基金 38 0.36 373.6被動指數(shù)型債券基金 210 2.00 592增強指數(shù)型債券基金 1 0.01貨幣市場型基金 371 3.54另類投資基金 59 0.56股票多空 24 0.2商品型基金 35QDII基金 222國際(QDII)股票型基金 1國際(QDII)混合型基國際(QDII)債券型基國際(QDII)另類投資FOF基金股票型FOF基混合型FOF基債券型FREITs其全，數(shù)據(jù)截至20224末2、主動權益類、主動權益類基金重倉集中度下降我們普股型混合衡混型活配型金品連四個季度股例于權益基作主權類基產(chǎn)至2四季度全場動益金數(shù)5，計模6億模較季度環(huán)長，較年四度比降。圖：主動權益類基金史規(guī)模及數(shù)量0,00 ,000,000,00

,00,00,000,00

,000,00

,00000 0主動權益基金規(guī)模合計億元左軸) 主動權益基金數(shù)量右軸)，，統(tǒng)計區(qū)間為20104至20242022四度動益類金股例均為6較季末的45%有小提主權基前0重股基凈值比為6，較上度的35略下降。圖：主動權益類基金史持股倉位與前0大重倉倉位股票倉位 前大重倉倉位，，統(tǒng)計區(qū)間為20104到2024、頭部基金公司主動權益基金規(guī)模排名穩(wěn)定2四度大分部基公的動益金規(guī)有定度上，其中交銀施羅德基金的主動權益基金規(guī)模環(huán)比上升4，相對其他頭部基金公司模升度動權基管規(guī)前大的金司模計全市場動益的464頭部中較，對排較穩(wěn)。表：22年四季度頭基金公司主動權益基規(guī)模及數(shù)量，，數(shù)據(jù)統(tǒng)計節(jié)點為20224、頭部基金經(jīng)理主動權益基金管理規(guī)模2四度動益金在規(guī)前大基經(jīng)理本持變其超過一基經(jīng)的管模有同度提。基金經(jīng)理 基金公司簡稱表：22年四季度主權益基金在管規(guī)模十基金經(jīng)理 基金公司簡稱在管基金在管基金規(guī)模規(guī)模葛蘭中歐金數(shù)量5(億元)環(huán)比增幅張坤易方基金4劉彥春景順城金6謝治宇興證球金4周蔚文中歐金8劉格菘廣發(fā)金6胡昕煒匯添基金8蕭楠易方基金5陳皓易方基金8李曉星銀華金10，，數(shù)據(jù)統(tǒng)計節(jié)點為20224、主動權益基金重倉行業(yè)2四度主權基金倉票要中食品料電設及能源藥電比計過50對2年三度醫(yī)占上較大為203，品料力設及能等業(yè)比有幅降。相對證00指權益金食飲力設及能和等行業(yè)有大例超，銀行非金行有顯的配。表：22年四季度主權益基金中信一級業(yè)比中信一級行

重倉行業(yè)市(億元)

重倉行業(yè)占比占比季度變

中證800指行業(yè)占比

相對中證800超配

2022Q4行業(yè)指收益率

2022Q3行業(yè)指收益率

今年以收益率食品飲料電力設備及新能醫(yī)藥電子基礎化計算機機械國防和軍工有色金汽銀交通運房地產(chǎn)消費者服農(nóng)林牧漁家電非銀行金融電力及公用事通信輕工制建材石油石傳煤建鋼商貿(mào)零紡織服綜合綜合金融

，數(shù)據(jù)統(tǒng)計節(jié)點為20224、主動權益基金行業(yè)配置動向我們報《公基業(yè)加倉后交邏發(fā)公基金行露上傾向做平的置即傾于一度配較的業(yè)倉季度低配較多行業(yè)這種位上的反操作現(xiàn)了募基金的極主配置為觀察史公募金有同操的刻我們計現(xiàn)樣時做出的行配勝往偏。2022年季上度公相于證0行業(yè)低比與季公募加倉秩關分發(fā)相性5表明2年4募在行業(yè)置進反操即倉一季超多的業(yè)加倉一低配較多行由我認接下一季公基在行上邊加倉正向驅(qū)行收。圖：行業(yè)持倉與加減秩相關性0% 00% 0% 0% 07/07/7/108/1/108/7/109/1/1097100/1/100/7/101/1/101/7/102/1/102/7/103/1/103/7/104/1/104/7/105/1/105/7/106/1/106/7/107/1/107/7/1081108/7/109/1/109/7/100/1/100/7/101/1/101/7/102/1/102/7/103/1/12% 4% 6% 8% 10% 上季度持倉與加減倉截面秩相關性（左軸） 增持因子RANKC（左軸） 累計秩相關性（右軸），根據(jù)季主益基加排前的業(yè)醫(yī)藥非銀金融計算機，倉三的業(yè)電力設備及新能源煤和電子。表：2年4主動權益基金邊際加減倉算數(shù)據(jù)截止日行業(yè)邊際加減倉//1//1//1醫(yī)藥非銀行計算機.%.%.%//1建材.%//1機械.%//1輕工制造.%//1消費者務.%//1銀行.%//1傳媒.%//1電力及用事業(yè).%//1商貿(mào)零售.%//1交通運輸.%//1綜合金融.%//1建筑.%//1綜合.%//1紡織服裝.%//1基礎化工.%//1農(nóng)林牧漁.%//1家電.%//1食品飲料.%//1國防和軍工.%//1石油石化.%//1鋼鐵.%//1有色金屬.%//1通信.%//1汽車.%//1房地產(chǎn).%//1電子.%//1煤炭.%//1電力設及新源.%，、非主題賽道主動權益基金的行業(yè)配置主題道基的減往往有業(yè)性限我們剔主賽類基金后觀主權基的邊加以電力備新電子的際倉度然大而品料邊減幅度剔主賽基后顯著升。表：2年4非主題賽道主動權益基金際減倉測算數(shù)據(jù)截止日行業(yè)邊際加減倉202212/1202212/1202212/1醫(yī)藥非銀行金計算機1.79%0.98%0.79%202212/1銀行0.63%202212/1基礎化工0.58%202212/1交通運輸0.57%202212/1機械0.42%202212/1建材0.38%202212/1消費者服務0.23%202212/1輕工制造0.23%202212/1傳媒0.21%202212/1商貿(mào)零售0.20%202212/1電力及公用事業(yè)0.17%202212/1建筑0.05%202212/1綜合金融0.01%202212/1綜合0.00%202212/1紡織服裝-0.03%202212/1家電-0.13%202212/1鋼鐵-0.18%202212/1有色金屬-0.25%202212/1石油石化-0.32%202212/1國防和軍工-0.38%202212/1農(nóng)林牧漁-0.39%202212/1通信-0.45%202212/1房地產(chǎn)-0.49%202212/1汽車-0.51%202212/1電子-0.72%202212/1煤炭-1.07%202212/1食品飲料-1.10%202212/1電力設備及新能源-1.21%，、不同規(guī)模基金的行業(yè)動向我們主權基以模分后察邊加倉情，以到10元、50到10元?；陔娫O及能行減倉多而他金幾乎保不在算和品飲行上同?；鸨沓鱿嗟膭?，100元上主權基金際倉多而10億以的金較幅度的際倉。...--.%-%.0....--.%-%.0.%-.%1.%0食品飲料.%-.%-.%-.%-.%-煤炭.%-%.8%.1.%2%.21計算機.%.%.%-.%-.%-家電.%.%-.%-.%-.%-石油石化.%-.%-.%-.%-.%-國防軍工.%-.%.%.%-.%-有色金屬.%-.%-.%-.%-.%-房地產(chǎn).%-.%-.%-.%-.%-鋼鐵.%-.%.%.%0.%0傳媒.%-.%.%-.%-.%-農(nóng)林牧漁.%-.%-.%-.%-.%-汽車.%.%-.%-.%-.%-通信.%.%.%-.%0.%-建筑.%.%.%.%0.%-銀行.%.%-.%.%-.%-電力設備及新能源.%.%-.%.%0.%0機械.%.%.%.%0.%-交通運輸.%.%-.%-.%-%.70電子.%.%.%.%0.%0消費者服務.%.%.%.%0.%0建材.%.%-.%.%0.%0電力及公用事業(yè)%.%.%%.11%.11非銀行金融%.%-.%-.%-.%-基礎化工%.%.%.%0.%0輕工制造.%.%.%.%0.%2醫(yī)藥億以下到億到億到億億以上行業(yè)，、主動權益基金重倉持股截至2四度主動益金前大倉股主集在品料、電力備新等行作寧數(shù)茅代股寧德時和州臺主權益金普持持基金分為1和9只。表：22年四季度主權益類基金十大重股排名股票代碼 股票簡稱持倉市值 流通市值(億元) 占比持股基金數(shù)季度漲幅今年以來漲幅中信一級行業(yè)1H 貴州茅臺5 --食品飲料2Z 寧德時代9 1--電力設備及新能源3Z 瀘州老窖9 --食品飲料4Z 五糧液6 -食品飲料5H 藥明康德2 -醫(yī)藥6H 山西汾酒5 --食品飲料7Z 邁瑞醫(yī)療2 -醫(yī)藥8Z 億緯鋰能9 -電力設備及新能源9Z 愛爾眼科5 -醫(yī)藥10Z 陽光電源0 -電力設備及新能源，，數(shù)據(jù)統(tǒng)計節(jié)點為20224我們重票2四季的值其2三度市乘票季度漲算主權金四度股主配情況分梳理動與主動賣的十個過對可明到2年季主權基主動買入股季漲顯高于期動出股。表：22年四季度主權益類基金十大主買重倉股排名股票代碼股票簡稱持倉市值(億元)主動持倉市值(億元)持股基金數(shù)季度漲幅今年以來漲幅中信一級行業(yè)1五糧液-食品飲料2瀘州老窖--食品飲料3紫金礦業(yè)有色金屬4藥明康德-醫(yī)藥5順豐控股-交通運輸6天合光能--電力設備及新能源7華魯恒升基礎化工8匯川技術電力設備及新能源9寧波銀行-銀行10億緯鋰能-電力設備及新能源，，數(shù)據(jù)統(tǒng)計節(jié)點為20224表1：022年四季度動權益類基金十大動出重倉股排名股票代碼股票簡稱持倉市值(億元)主動持倉市值(億元)持股基金數(shù)季度漲幅今年以來漲幅中信一級行業(yè)1隆基綠能---電力設備及新能源2北方華創(chuàng)---電子3天齊鋰業(yè)---有色金屬4中天科技---通信5兗礦能源--煤炭6拓普集團--汽車7寧德時代-1--電力設備及新能源8伊利股份---食品飲料9華友鈷業(yè)---有色金屬10紫光國微---電子，，數(shù)據(jù)統(tǒng)計節(jié)點為20224、主動權益基金行業(yè)賽道分布根據(jù)們22年3月8的深報《益金析框：元體略類及解—基產(chǎn)研系列一我將動權類金于倉征分為賽型雙道、賽輪型全場四個類。圖：基金賽道大類劃方法資料來源：2四度類道金合規(guī)占最的全市型金各道基金規(guī)均環(huán)上升中醫(yī)賽基合規(guī)環(huán)比升度為著達到8。圖：各大類賽道基金模占比 圖1：各單賽道基金規(guī)占比1010%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%10%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%全市場 單賽道 雙賽道 賽道輪動 制造 醫(yī)藥 周期 消費 港股 科技 金融，統(tǒng)計區(qū)間為20154至20224

，，統(tǒng)計區(qū)間為20154至20224表：2年四季度動權益類基金大類道布賽道類單賽道規(guī)模（億元）規(guī)模環(huán)比增幅基金數(shù)量規(guī)模占比雙賽道型賽道輪動型全市場型，、各賽道績優(yōu)基金我們?nèi)€道金模在度末大于1元且度績好的3金為賽績基代。表1：0224各賽道類型績優(yōu)基金22Q422Q3規(guī)模規(guī)模今年以來賽道類型基金代碼基金簡稱基金公司基金經(jīng)理基金業(yè)基金業(yè)(億)增幅凈值漲幅績績制造.OF國投銀家全國投銀金李軒.6-..%-.-制造.OF華泰瑞極長A華泰瑞金陸從珍..%.%-.-制造.OF前海源用業(yè)前海源金崔宸龍.%.%--醫(yī)藥.OF前海源藥究選A前海源金范潔...-.%.%醫(yī)藥.OF紅土新療健紅土新金蓋俊廖昊..-.%醫(yī)藥.OF長盛老康業(yè)長盛金周思聰..%.--消費.OF前海源港大費A前海源金田,..%-..%消費.OF交銀略報交銀羅基金韓威俊...%-.-.消費.OF交銀息化交銀羅基金韓威俊.8.%.%-.%-.科技.OF泰信業(yè)選A泰信金董山青...-.%科技.OF萬家技新A萬家金黃興亮...--科技.OF中歐子息業(yè)A中歐金劉金輝.1.-.-周期.OF華商享聯(lián)A華商金余懿...-..%周期.OF廣發(fā)毅先A廣發(fā)金林英睿.7..%-..%周期.OF天弘期略A天弘金谷琦彬.-..%-.%-金融.OF南方融題A南方金黃春金楓.7-.%.--.%金融.OF易方金行業(yè)易方基金林高榜.2..%--.金融.OF嘉實融選A嘉實金李欣.-..%--港股.OF華泰瑞經(jīng)滬深華泰瑞金何琦..--港股.OF匯豐信深A匯豐信金程彧..%.--港股.OF匯豐信股雙策略匯豐信金程彧...--雙賽道.OF景順城小創(chuàng)景順城金張靖..%.--雙賽道.OF中歐老業(yè)A中歐金王,文星.8..--雙賽道.OF湘財澤A湘財金徐亦達..%.%-.-.賽道動.OF諾安究選A諾安金王創(chuàng)黃文..%.--賽道動.OF銀華費題A銀華金薄官輝.-.%--.%賽道動.OF匯豐信值鋒A匯豐信金吳培文...%-.%-全市場.OF前海源港核驅(qū)動前海源金吳國葉嘉..%.--.全市場.OF中信券越長年有A中信券張曉亮.2..--全市場.OF泓德遠報泓德金鄔傳雁.4..--，數(shù)據(jù)統(tǒng)計節(jié)點為202243、固收+基金產(chǎn)品季度分析、固收基金分類目前品無一分類報中基產(chǎn)定去4個季，益位股轉(zhuǎn)）值于%最大不過6的基金品在個類式下至2四度末全場收金品一共7，比3，規(guī)模4萬，環(huán)降1。為展固產(chǎn)市結(jié)，進步固收產(chǎn)按過去4季的益位（股票可債）均值以、為臨值劃分為低、中高彈三組。表1：固收基金分組固收過去4季度權益?zhèn)}位均值基金分組低彈性%~中彈性高彈性資料來源：整理、固收基金規(guī)模截至2年季末可以到彈和彈組的收金量多分別為1385，模上中性在4億元總模占達了64。30138587117%19%64%圖：24固收基金數(shù)量分布 圖1：24固30138587117%19%64%高彈性 中彈性 低彈性 高彈性 中彈性 低彈性， ，從基公來，至2年季末市上收基管規(guī)過1千億元有2家分是方達金招基金過0的有10家數(shù)量來，金管較多金司別鵬基、方基、基金等。表1：0224固收基金公司規(guī)模排名 表1：24固收基金公司數(shù)量排名排名基金公司基金規(guī)模億元)排名基金公司基金數(shù)量1易方基金591鵬華金652招商金802易方基金593富國金3南方金484廣發(fā)金4中銀金435鵬華金5廣發(fā)金436南方金6招商金417景順城金7博時金408安信金8華夏金369天弘金9富國金3510工銀信金10嘉實金34東證管華安金3412嘉實金12匯添基金3313中銀金13工銀信金3314華夏金14東證管3015匯添基金115景順城金29， ，從基經(jīng)在的金規(guī)來，至2年4度，管過0排名 基金經(jīng)理 基金公司 基金規(guī)模億元)1王景招商金2胡文伯易方基金3張琦國壽保金4李懷定光大德基金5姬青華泰排名 基金經(jīng)理 基金公司 基金規(guī)模億元)1王景招商金2胡文伯易方基金3張琦國壽保金4李懷定光大德基金5姬青華泰瑞金6李博良華泰券管7張芊廣發(fā)金8張慶平嘉實金9董清源中科土金10張靖爽海富基金俞曉斌富國金12侯杰招商金13王夫樂嘉實金14林洪鈞嘉實金15王康佳鵬華金，、固收基金業(yè)績從固收基金產(chǎn)品的季度收益率來看，三個組固收+基金的收益率分布隨著權占比上逐分。圖1：0224固收基金收益率的分布，5分位 25分位 50分位 75分位 95分位 均值高彈性075676中彈性948128低彈性5分位 25分位 50分位 75分位 95分位 均值高彈性075676中彈性948128低彈性349359，、固收基金持倉情況2022年季高性收基總持的產(chǎn)債金債股的市值較。圖1：高彈性固收基金資產(chǎn)市值對比1400資產(chǎn)值市 值(600(

202Q4 202Q3 環(huán)

20%-2%-% 環(huán)-6% 比-8% 增億)元 400)2000，

-10%長-10%-10%-10%中彈組金有總資，債金和中票的值可轉(zhuǎn)債值比彈組低。圖1：中彈性固收基金資產(chǎn)市值對比7000資產(chǎn)值市值(億()元)10000，

202Q4 202Q3 環(huán)比

100%50%比% 環(huán)比-5% 增長-10%-10%低彈組金資主要資企中據(jù)和融比度，低彈組企類產(chǎn)共減了80億，下降。圖1：低彈性固收基金資產(chǎn)市值對比2500資2000產(chǎn)市1500(值(億)元 )0，

202Q4 202Q3 環(huán)比

100%50%比% 環(huán)比-5% 增長-10%-10%從重行來固金在品、力及新、行行重倉較相上行金電算行業(yè)倉比量而電力設及能房品行重比下比比基金的行業(yè)重倉占比，固收基金在通信板塊達到了%的超配，其次，在傳媒鋼色房等行上有高占超在品電力設及能、藥行業(yè)，收金重占比權基更。表1：24固收重倉行業(yè)占比及季度量 表1：24固收重倉行業(yè)相比權益基超配， ，3.、績優(yōu)固收基金以下出每固基中季收較的彈性中投銀泰A、華商中性中安穩(wěn)大享A低性組融四利、中加悅A基的表現(xiàn)好。表2：0224績優(yōu)固收基金基金代碼現(xiàn)任基金經(jīng)理基金簡稱規(guī)模億元)季度收益%)今年以來收益%)高彈性04.F王鵬國投瑞安泰A14730002.F胡中原華商元亨61582900.F孫松易方達健利A2148-9908.F李家,吳暉長信穩(wěn)成長A19460000.F閆一,黃,沂洋創(chuàng)金合鑫祺A993739中彈性02.F金鴻峰匯安穩(wěn)裕2136-4901.F張大,易坤英大享A1327-4307.F黃弢謝創(chuàng)創(chuàng)金合穩(wěn)健利A17270001.F李漢,陳揚博時榮穩(wěn)健利A19240305.F蔡振招商安嘉131700低彈性16.Z余志,王超融通四添利OF10569203.F王梁李子家中加悅A1534-3501.F趙端端泓德泰A15115709.F于啟,葉平嘉合通A14124816.F王超融通券121935，；剔除202年4末規(guī)不足1億元的產(chǎn)品；收益截至2022年4末4、固收基金產(chǎn)品分析4.、固收基金概況本報中收金研樣本萬純型類中除有可債基金。到2年度末固基的為18，中期債金306，長純基金1652，規(guī)模516億元其中1為期債基金89為長純基金。306165211%89%圖1：224固收基金數(shù)量分布 圖1：4306165211%89%短期純債型基金 中長期純債型基金 短期純債型基金 中長期純債型基金， ，2022年季期基金立32只合行9份中期債成立基金數(shù)量合計發(fā)行份額（億份）短期純型基金.9中長期債型金.型基新立3，發(fā)行成立基金數(shù)量合計發(fā)行份額（億份）短期純型基金.9中長期債型金.，短期債金管規(guī)靠前基公信通券資實金等中期債金理規(guī)靠的金司博時商銀基金等。表2：0224基金公司規(guī)模排名排名短期純債基金中長期純債基金基金公司規(guī)模億元)基金公司規(guī)模億元)1建信基金.2博時基金.22財通證資管.3招商基金.73嘉實基金.2中銀基金.24匯添富金.8永贏基金.75博時基金.5富國基金.96廣發(fā)基金.7工銀瑞基金.17平安基金.4鵬華基金.08天弘基金.0南方基金.49華夏基金.0廣發(fā)基金.210招商基金.9嘉實基金.8，2022年季0期純基季收率布在055位到2（95分位數(shù)）間，90的中長期純債金收益率分布在15%分位到3（5分位間短期純基收率均分別為17收益的體布看022年第4度長債基金益現(xiàn)于期債基，短純基的收分更集。表2：4固收基金收益率的分位數(shù)和均值5分位25分位中位數(shù)75分位95分位均值短期純債基金-085-0250.70.60.2-001中長期純債基金-161-066-0160.20.3-027，圖1：4固收基金收益率的分布，4.、固收基金持券情況本季固基中中期純基的均為%短純基平均倉位為。去三年固收基金的平均券倉位來看，中長期純基金的均券近個季中現(xiàn)升勢三季略回調(diào)短債基金的均券位近個季中伏大。圖2：固收基金平均債倉位歷史24)0 Q,.5 ,.1債券倉%)%)4 2 中長期債基金 短期純基金，對比2至4歷史券位布本度短純基的券位高于史數(shù)1均值072。表2：固收基金平均債倉位的分布情況2024債券倉位2092224債券倉位分布25分位50分位75分位均值中長期純債基金11.411.411.411.211.4短期純債基金10.510.010.510.310.2，短期債金產(chǎn)要資于債短期資中期據(jù)其中期券的季度升約7。圖2：短期純債基金資市值對比7,00 12%6,00

10%5,00資

80%產(chǎn)4,00(市值(億3,00)元)

環(huán)增60%比增長40%2,001,00

20%0 0%202Q4202Q3環(huán)比，不同短純基長期債金資較投資金債至4季度末，長純基共有5萬融比上度比約2。圖2：中長期純債基金產(chǎn)市值對比45000 35%40000 30%35000 25%30000資

20%市產(chǎn)25000市(值(億20000)元)

15%環(huán)比長10%增長15000 5%10000 0%5,00 -%0 -0%202Q4202Q3環(huán)比，4.、績優(yōu)固收基金本季收率高短純債金圓永豐中債A同泰中債A等，益較的長純債金博裕純、南豐信強A表2：0224績優(yōu)固收基金基金代碼基金簡稱現(xiàn)任基金經(jīng)理規(guī)模億元)季度收益%)今年以來收益%)短期純基金00.F圓信永豐和短債A劉莎莎19143403.F同泰泰中債A王小根56120008.F湘財久中債A劉勇驛16093300.F嘉合磐短債A于啟,葉平10073209.F天弘優(yōu)短債A陳鋼王順利170700中長期債基金05.F博時裕純債王惟11406303.F南方豐信用強A李璇5321-08.F廣發(fā)政性金債趙子,洪志25154206.F東方紅豐純債陳覺平20133105.F平安惠純債田元,張平220932，；剔規(guī)模1億元以下定期開放及具有持有期的產(chǎn)品；收益截至202年4末通過子析績固基金風拆到率線的平斜率凸以信用結(jié)中國債到AA業(yè)債信下沉信因、AA業(yè)到收企業(yè)債信下違因這五風因上可發(fā)現(xiàn)季績短純基金和優(yōu)中期債金均凸因上暴較高。圖2：績優(yōu)短期純債基各項風險暴露利率水平.5.4.5.4.3.2.10.1.2.3.4

圓信永豐和中債同泰泰享短債A湘財久盈短債嘉合磐泰債A天弘優(yōu)利債A短債均值信用 凸度，，時間區(qū)間為202年10月1日到2022年12月31日圖2：績優(yōu)中長期純債金各項風險暴露323210違約 斜

博時裕純債南方豐元用增廣發(fā)政性金債東方紅豐純債平安惠純債中長期基均，，時間區(qū)間為202年10月1日到2022年12月31日5、貨幣基金產(chǎn)品分析、貨幣基金市場回顧截至2第4季全市貨基數(shù)為1只其新立8只規(guī)模為45萬，降1。從基公管的幣金總模名的為弘信易方達發(fā)金規(guī)模量名前是易達城金、銀河匯建基等。表2：24基金公司貨幣基金規(guī)模排名 表2：4較上季度基金公司規(guī)模增量名基金管理人 貨基規(guī)模(億元)基金管理人 規(guī)模增量(億元)天弘基金77399易方達基金497.4建信基金57897長城基金362.7易方達基金54727銀河金匯242.7廣發(fā)基金54445建信基金229.5南方基金51674南方基金186.2博時基金44404證券162.4鵬華基金42950萬家基金134.9華夏基金38332廣發(fā)資管125.8工銀瑞信基金37655資管120.0匯添富基金32781海富通基金101.4， ，截至2第4季末基金模名前貨基金天余寶易達易財、信薪寶A等。表2：24貨幣基金規(guī)模排名排名基金代碼基金簡稱基金成立日基金規(guī)模(億元)100018.OF天弘余額寶2013-5-29689274200039.OF易方達易理財A2013-0-24210.56300066.OF建信嘉薪寶A2014-6-17196567400059.OF鵬華增值寶2014-2-26182058500055.OF興全添利寶2014-2-27181625600343.OF南方天天利A2016-0-20176429700060.OF易方達現(xiàn)金增利A2015-2-05176108800068.OF富國富錢包A2014-5-07175824900039.OF平安日增利A2013-2-031738011000043.OF南方現(xiàn)金通A2014-1-21165195，在22年第4度基金模長快貨基金易達寶規(guī)模增為3億收寶A規(guī)增為3元。表2：24貨幣基金規(guī)模增量排名排名基金代碼基金簡稱基金成立日規(guī)模增量（億元）100100.OF易方達增金寶A2015-1-20390.3200492.OF長城收益寶A2017-9-06360.3300066.OF建信嘉薪寶A2014-6-17343.6400059.OF鵬華增值寶2014-2-26249.6500065.OF華夏薪金寶2014-5-26247.6697014.OF銀河水星現(xiàn)金添利2022-8-26242.4700302.OF交銀活期通A2016-7-27207.9800055.OF興全添利寶2014-2-27197.9900477.OF萬家天添寶貨幣A2017-7-28195.51000067.OF南方薪金寶A2014-6-23155.0，、貨幣基金收益表現(xiàn)從貨基的史據(jù)看，2年第4季貨基金七年收水明顯提，近年益平呈持震趨。圖2：貨幣基金平均七年化收益率)，，數(shù)據(jù)截至202年2月31日從統(tǒng)值看2022年第4季度七年收處于2171224的5%分位右于7以來歷低。207Q-02Q45207Q-02Q45分位25七日年化收益率..8.9.22024均值，，數(shù)據(jù)截至202年2月31日6、FOF基金產(chǎn)品分析、OF市場回顧截至2第4季，公市上有FOF金9，比長，同比長FOF金總為0億環(huán)下降同降1。其偏債混型FOF的數(shù)量最，為8只，其模占比達了。圖2：3FF基金數(shù)量分布（只） 圖2：3FF基金規(guī)模占比（）， ，2022第4季度FOF金發(fā)35只環(huán)下降%比降行份為1份環(huán)下降0同降2。表3：FOF基金新發(fā)數(shù)和份額數(shù)量發(fā)行份(份)2234011.3224355571環(huán)比-13-50同比-2.5-8.0，截至22第4度，管FF規(guī)超過0元基公有6，分別是證施羅基易達等數(shù)夏易方達、方金匯富金等金司的FF數(shù)量多。表3：4基金公司FOF規(guī)模排名 表3：4基金公司FOF數(shù)量排名排名基金公司規(guī)模億)排名基金公司FOF數(shù)量1興證全球基金23.51華夏基金202交銀施羅德基金23.72易方達基金183易方達基金12.03南方基金184匯添富基金11.14匯添富基金165南方基金10.85廣發(fā)基金146廣發(fā)基金10.36中歐基金137民生加銀基金97857平安基金138華夏基金92368富國基金139中歐基金85199工銀瑞信基金1310浦銀安盛基金735310嘉實基金12， ，、OF重倉情況2022年4報披的F倉示主權益基中華新勢優(yōu)選合重市最；被權基中泰證全證公司TF被倉市值基富國利長券A倉市較固基易方達悅短券A重倉市最。表3：4各類基金被FOF重倉的規(guī)模排名基金碼基金稱現(xiàn)任金理被重市億)主動權益1631OF華商新趨勢優(yōu)選混合周海棟4.90024OF融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合C萬民遠4.80010OF中庚小盤價值股票丘棟榮3.10068OF大成高新技術產(chǎn)業(yè)股票A劉旭3.05113OF海富通改革驅(qū)動混合周雪軍3.2被動權益5180SH國泰中證全指證券公司EF艾小軍3.45100SH華夏上證5EF張弘弢,徐猛2.95180SH華寶中證銀行EF胡潔2.15160SH國泰中證軍工EF艾小軍2.15130SH華泰柏瑞滬深30TF柳軍2.4固收+1008OF富國天利增長債券A黃紀亮5.91008OF富國產(chǎn)業(yè)債債券A黃紀亮,武磊5.27502OF安信目標收益?zhèn)疉張翼飛,黃琬舒2.10017OF富國穩(wěn)健增強債券AB俞曉斌2.21615SZ易方達歲豐添利債券(LFA胡劍,張凱頔2.5固收0062OF易方達安悅超短債債券A劉朝陽,梁瑩15460083OF天弘弘擇短債A王昌俊13350042OF工銀純債債券A張略釗,谷衡10410037OF萬家鑫璟純債A周潛瑋,周慧9.60002OF易方達信用債債券A胡劍,紀玲云7.2，注：重倉統(tǒng)計不包含與FOF同一管理人的子基金主動益金，商趨勢選合被FOF重次數(shù)多被權基中酒ETF被倉數(shù)多固收金富天增債券A重次最，固收金交裕純債券A重次最。表3：3各類基金被FOF重倉的次數(shù)排名基金代碼基金簡稱現(xiàn)任基經(jīng)理被重倉數(shù)主動權益1631OF華商新趨勢優(yōu)選混合周海棟210024OF融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置混合C萬民遠210190OF中泰星元靈活配置混合C姜誠190001OF華泰柏瑞新利混合C鄭青,董辰165113OF海富通改革驅(qū)動混合周雪軍14被動權益5160SH酒EF張羽翔175180SH華寶中證銀行EF胡潔165100SH華夏上證5EF張弘弢,徐猛121598SZ匯添富中證主要消費EF過蓓蓓115160SH國泰中證軍工EF艾小軍10固收+1008OF富國天利增長債券A黃紀亮180017OF富國穩(wěn)健增強債券AB俞曉斌181008OF富國產(chǎn)業(yè)債債券A黃紀亮,武磊141615SZ易方達歲豐添利債券(LFA胡劍,張凱頔134811OF工銀雙利債券A歐陽凱,徐博文,李昱13固收5172OF交銀裕隆純債債券A黃瑩潔320037OF萬家鑫璟純債A周潛瑋,周慧230002OF易方達信用債債券A胡劍,紀玲云200062OF易方達安悅超短債債券A劉朝陽,梁瑩170011OF富國信用債債券AB黃紀亮,呂春杰17，注：重倉統(tǒng)計不包含與FOF同一管理人的子基金、績優(yōu)OF基金2022年第4季度FOF，股型FOF季收現(xiàn)較的華行配一年封閉A、工銀瑞信睿智進取A；目標日期型表現(xiàn)較好的是大摩養(yǎng)老目標日2040三持、商養(yǎng)老標期0三持有A偏混型較好的中金富6月有進取3月有混合型表較的興全優(yōu)選衡個有華商悅衡老FO債混型現(xiàn)好有海開裕澤衡3個持有券型表現(xiàn)好有贏盈年有、通管穩(wěn)利3月開。表3：4各類FOF的季度收益率排名基金類基金碼現(xiàn)任金理基金稱季度()今年來()股票型5027SH李曉易華夏行業(yè)配置一年封閉A3.3-6005028SH蔣華安工銀瑞信睿智進取A0.6-1.8目標期型0102OF洪天陽大摩養(yǎng)老目標日期240三年有2.4-1.90108OF孫志遠華商嘉逸養(yǎng)老目標日期240年持有A2.8-426偏股合型0144OF邢瑤中金金選財富6個月持有A3.14.40118OF戚海寧慧澤進取3個月持有A3.2-186平衡合型0164OF林國懷興證全球優(yōu)選平衡三個月持有A1.5-7650106OF孫志遠華商嘉悅平衡養(yǎng)老FFA1.9-361偏債合型0089OF覃璇,李赫前海開源裕源4.1-7740127OF戚海寧慧澤平衡3個月持有A1.9-136債券型0168OF田沁琰永贏慧盈一年持有A0.80.90138OF康研財通資管通達穩(wěn)利3個月定開A0.70.1，；收益截至202年4末注：若排名前二的為同一基金經(jīng)理，則只選擇排名靠前的基金展示7、指數(shù)基金、整體指數(shù)基金市場從整被指基維來至2年2月31市上有140只被動數(shù)金合規(guī)為2元中票型有9只模比達到627。市模整上了5多數(shù)類數(shù)金規(guī)均出現(xiàn)了同度上，類投基的了6。表3：2年4指數(shù)基金市場概況指數(shù)基金類型Q4基金數(shù)量（只）Q4基金規(guī)模（億元）環(huán)比規(guī)模變動同比規(guī)模變動股票型基金.8.%.%國際()基金.9.%.%另類投資基金.6.%.%債券型基金.0.%.%總計.2.%.%，數(shù)據(jù)截至202年2月31日圖2：022年4各類型指數(shù)基金數(shù)量占比 圖2：022年4各類型指數(shù)基金規(guī)模占比， ，從個來2年4規(guī)模大指基泰柏深T，模為3億元除商證酒A以外全場模排前的金為E基金且寬類主。博時證球國育EF在2年4得高的季回（3全市單度報前的基多資教醫(yī)衛(wèi)物技行領。表3：0224指數(shù)基金規(guī)模P證券代碼證券簡稱Q4基金規(guī)模（億元）Q4單季度回報率年初以來回報率跟蹤指數(shù)代碼跟蹤指數(shù)名稱00.OF華泰柏瑞滬深3ETF5.3.7%0.%00.SH滬深0012.OF招商中證白酒A3.5.0%.%99.SZ中證白酒00.OF南方中證5EF3.5.9%8.%00.SH中證0005.OF華夏上證5ETF3.3.2%7.%01.SH上證80.OF華夏上證科創(chuàng)板5ETF8.7.9%1.%08.SH科創(chuàng)35.OF易方達中證海外互聯(lián)ETF4.8.%5.%03.CSI中國互聯(lián)網(wǎng)28.OF國泰中證全指證券公司EF6.4.2%6.%97.SZ證券公司03.OF華夏滬深3EF9.9.8%0.%00.SH滬深0033.OF華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)EF6.7.%8.%SII恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)20.OF華寶中證全指證券EF1.8.2%6.%97.SZ證券公司，數(shù)據(jù)區(qū)間為202年1月1日至022年12月1日表3：0224指數(shù)基金單季度回報10證券代碼證券簡稱Q4基金規(guī)模(億元)Q4單季度回報年初以來回報跟蹤指數(shù)代碼跟蹤指數(shù)名稱36.OF博時中證全球中國教育EF.89.%.%15.CSI中國教育30.OF易方達中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合EF.69.%.6%06.CSIKC醫(yī)藥K99.OF華夏恒生香港上市生物科技ETF.36.%.%SKBI.HI恒生香港上市生物科技91.OF南方恒生香港上市生物科技ETF.16.%.6%SKBI.HI恒生香港上市生物科技30.OF鵬華中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合EF.34.%.%07.CSIKC醫(yī)藥NY)36.OF博時恒生醫(yī)療保健EF.1.%2.%SCI恒生醫(yī)療保健97.OF銀華中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合EF.81.%.%06.CSIKC醫(yī)藥K91.OF平安中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合EF.67.%.%06.CSIKC醫(yī)藥K32.OF廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF.85.%.%18NY0.CSI港股創(chuàng)新藥NY)38.OF匯添富恒生香港上市生物科技EF.35.%.9%SKBI.HI恒生香港上市生物科技，數(shù)據(jù)區(qū)間為202年1月1日至022年12月1日、F基金EF金面2年季度發(fā)3基金從體規(guī)來2年季度TF市總模為6元較22年季度的9元升了同提升%從類看型和型TF的模出現(xiàn)了顯債券型EF和品型TF規(guī)別為529億元和5，較上度了2和%。圖3：EF基金各分類規(guī)模變動Wind、，數(shù)據(jù)截至202年2月31日我國F金場主是股型F金票型F具分來，2022年4寬規(guī)環(huán)比長了9，主題類EF規(guī)環(huán)比增長了1，Sa類TF本規(guī)最四季中現(xiàn)一的下降從7億減為325億。圖3：股票型TF基各分類下規(guī)模變動Wind、，數(shù)據(jù)截至202年2月31日從業(yè)表來初來各類TF基業(yè)表分化顯商型債型年初來報為和04于年市波較股型境型TF收率為，別為6和%表4：EF基金各分類單季度和年初以來績現(xiàn)股票型債券型商品型跨境型四季度.%.%.%.%年初以來.%.%.%.%Wind、，數(shù)據(jù)區(qū)間為202年1月1日至022年12月1日從股型TF分看，初來類票型ETF均現(xiàn)不程下跌?；蜆I(yè)題各下了和%，Sa在的市場表出相的勢，了2。表4：股票型TF基各分類下單季度和初來業(yè)績表現(xiàn)寬基類Smbea類行業(yè)主題類四季度.%.%.%年初以來.%.%.%Wind、，數(shù)據(jù)區(qū)間為202年1月1日至022年12月1日四季全場益十F基中名一時中全中教育E，股票中現(xiàn)好主投資教醫(yī)衛(wèi)生物技領域前無債證券代碼證券簡稱基金成立日四季度回報年初以來回報.OF博時中全球國育EF.%.證券代碼證券簡稱基金成立日四季度回報年初以來回報.OF博時中全球國育EF.%.%.OF易方達證港通醫(yī)衛(wèi)生合TF.%.%.OF華夏恒香港市生科技ETF.%.%.OF南方恒香港市生科技ETF.%.%.OF鵬華中港股醫(yī)藥生合EF.%.%.OF博時恒醫(yī)療健TF.%.%.OF銀華中港股醫(yī)藥生合EF.%.%.OF平安中港股醫(yī)藥生合EF.%.%.OF廣發(fā)中香港新藥ETF.%.%.OF匯添富生香上市物技EF.%.%ind、，數(shù)據(jù)截至202年2月31日從TF基公來市前20的司名規(guī)上華基以72億位市一；從EF金量，華基旗共有69支EF金其為方基金旗有52支EF金。表4：EF全市場規(guī)模名前20的公司排名基金管理人基金規(guī)模合計（億元）ETF基金（只）1華夏基金280792692易方達基金171248523華泰柏瑞基金125631294南方基金108021365國泰基金931.5466廣發(fā)基金688.1337華寶基金568.8238博時基金552.3329華安基金521.12710嘉實基金447.331天弘基金409.42012富國基金409.23713匯添富基金363.83014鵬華基金295.02415國聯(lián)安基金187.9716平安基金175.22117銀華基金166.23118工銀瑞信基金163.12319海富通基金162.6920景順長城基金103.88、，數(shù)據(jù)截至202年2月31日8、商品型基金截至2年12月31，我市上有0品型金覆黃、料豆粕能化工多域，初來共發(fā)4商品基。從體來看市上要黃投資體模下料粕能工領域商型金規(guī)小抬升有金類金模與季持。圖3：商品型基金規(guī)?；?，數(shù)據(jù)截至202年2月31日從各商金季的表色屬和料粕現(xiàn)分別上了67和9年以飼粕領的品基領市場，了。表4：各類商品型基金季度業(yè)績與產(chǎn)品數(shù)量黃金白銀有色金屬飼料豆粕能源化工四季度績.%.%.%.%.%年初以業(yè)績.%.%.%.%.%產(chǎn)品數(shù)（只）1111、，數(shù)據(jù)截至202年2月31日目前場一有7金公參到品基市場交各司經(jīng)營產(chǎn)兩或只以，安金以4億的模據(jù)場一，華夏金建基和成基的品居場列。表4：商品型基金市場與公司排名基金公司基金規(guī)模（億元）商品型基金數(shù)（只）1華安基管理限公司.412博時基管理限公司.513易方達金管有限司.414國投瑞基金理有公司.415國泰基管理限公司.616華夏基管理限公司.327建信基管理限責公司.828大成基管理限公司.429富國基管理限公司.81工銀瑞基金理有公司.71、，數(shù)據(jù)截至2022年12月31日，此處僅列示規(guī)模前的公司9、II基金目前國DI市場以票型主數(shù)占為%模比為，在四分中DI型基基最相于上度模顯升DI債券基和類資金今以表相較。表4：DI基金四季表現(xiàn)基金規(guī)模較上季度基金 四季度 年初以來基金類型 數(shù)量合計 數(shù)量占比 合計（億 基金規(guī)模占比元）規(guī)模變動（億元）業(yè)績表現(xiàn)業(yè)績表現(xiàn)QDI股票型基金2.%.4.%.3.%.%QI通股型基金.%.6.%.4.%.%QI動指股票基金.%.3.%.9.%.%QI強指股票基金2.%.4.%.0.%.%QDI混合型基金.%.6.%.4.%.%QI股混型基金.%.7.%.2.%.%QI衡混型基金2.%.3.%.3.%.%QI活配型基金7.%.7.%.5.%.%QDI債券型基金.%.7.%.6.%.%QI通債型基金.%.7.%.6.%.%QDI另類投資基金.%.5.%.9.%.%QI觀策基金.%.4.%.6.%.%QIES5.%.7.%.4.%.%QI他另投資金3.%.3.%.0.%.%，數(shù)據(jù)截至202年2月31日從個角來夏生技F在2年4季規(guī)增長3億元，模長達%。匯富選元債A民（通券外，2022年4全場模多最的只DI基為被指型票多跟蹤基數(shù)互網(wǎng)技醫(yī)保等回報來博中球中證券代碼證券簡稱2年4基金規(guī)模（億元）2年4規(guī)模變化（億元）2年4單季度回報（）年初以來回報（）.OF華夏恒科技ETF.5.3.8.證券代碼證券簡稱2年4基金規(guī)模（億元）2年4規(guī)模變化（億元）2年4單季度回報（）年初以來回報（）.OF華夏恒科技ETF.5.3.8.8.OF易方達證?；ヂ?lián)ETF.8.0.5.0.OF華夏恒互聯(lián)科業(yè)EF.7.9.2.3.OF華安納達克ETF.9.9.6.2.OF博時恒醫(yī)療健TF.1.1.2.2.OF廣發(fā)中海外國互網(wǎng)TF.3.2.0.9.OF華泰柏南方英恒科技ETF.2.4.9.3.OF匯添富選美債A人幣.4.6.0.5.OF博時普ETF.9.3.0.4.OF易方達生H股TF.3.2.3.4，數(shù)據(jù)截至202年2月31日表4：DI基金22年4回報率10證券代碼證券簡稱2年4基金規(guī)模（元）2年4規(guī)變化（億元）2年4單季度回報（）年初以來回報（）.OF博時中全球國育EF.9.8.3.6.OF華夏恒香港市生科技ETF.6.8.1.1.OF南方恒香港市生科技ETF.6.1.6.6.OF博時恒醫(yī)療健TF.1.1.2.2.OF廣發(fā)中香港新藥ETF.5.6.9.7.OF易方達球醫(yī)行業(yè)民幣.2.7.9.2.OF匯添富生香上市物技EF.5.6.8.0.OF匯添富港優(yōu)精選.8.5.6.8.OF建信恒科技數(shù)A.3.1.4.3.OF光大陽香港選人幣A.0.4.6.9，數(shù)據(jù)截至202年2月31日10、量化型基金截至2年12月31國場化金共4較22年314金模計2元較22年3末金模長3億元漲例8較1年4基規(guī)下降19億元同比。數(shù)量增 合計億） 占比（） 規(guī)模動億數(shù)量增 合計億） 占比（） 規(guī)模動億）環(huán)比幅（）數(shù)量比基金型 數(shù)量計較上度金基金模基金模較上度主動量化 23 -6 - 6306 - 3.2 491寬基型 13 -6 85570 8936 63行業(yè)數(shù)型 27 0 1185 13-0 -7Sta型 3 0 1511 28-3 -5指數(shù)增強 17 20 - 13.3 - 1858 1.6寬基型 15 19 83192 94110 19行業(yè)數(shù)型 20 1 1879 4778 13Sta型 2 0 1012 1950 36對沖型 24 0 - 1444 - -927 -341全部基金 44 14 1022.2 101083 883，、主動量化基金本章將量基類分析2年4度規(guī)?；毡?。、基金規(guī)模概覽截至2年12月31國場動化共23較22年3末減少5，金模計6億，較22年3末金模增加億元增例1較21年4末金模降18億，-7。前10大模金整動量基模22截至2年4度中歐量驅(qū)合規(guī)最為3金化多泰瑞增強基金碼基金稱基金理人基金立日簡稱現(xiàn)任基金理最新計規(guī)模3規(guī)模名變化億）08F中歐化動2-1基金碼基金稱基金理人基金立日簡稱現(xiàn)任基金理最新計規(guī)模3規(guī)模名變化億）08F中歐化動2-16 中歐金曲徑4318 2809F國金化因子2-31 國金金馬,加紅2828 1007F華泰瑞化強A2-02 華泰瑞金田漢徐宇1638 0504F博道長航A2-26 博道金楊夢1548 -600F西部得化長A2-19 西部得金盛豐衍1458 1508F長信防工A2-05 長信金宋海岸1568 -608F華夏化選A2-14 華夏金袁英杰1278 -303F銀華能新料化A2-15 銀華金李宜張,1488 1504F萬家化選2-04 萬家金喬亮1698 8803F嘉實化選2-07 嘉實金劉,昌倫12128 -5，、基金公司截至2年4度末有83家金司理量化金前0規(guī)基金公管規(guī)占場模理中基金模面中基的主動化金品模居各基之理模計4元全市場的余前5規(guī)模金司別博泰順信基金司理模在8億元上基數(shù)方華柏順城九泰、信華基管數(shù)量前5。圖3：基金管理人管動量化基金規(guī)模占比 圖3：基金管理人管理動量化基金數(shù)量占比數(shù)據(jù)截至222年12月31日

數(shù)據(jù)截至202年2月31日表5：基金公司管理主量化型基金規(guī)模排前10，，數(shù)據(jù)截至202年2月31日、基金業(yè)績表現(xiàn)——寬基類截至2年4度12只基基蹤3種指中蹤證0指數(shù)深30數(shù)證0數(shù)金量為5、8和28。表5：寬基類主動型基跟蹤指數(shù)情況，，數(shù)據(jù)截至202年2月31日我們別析蹤證50深00指寬類動量基收表情。? 跟蹤證00指基金2022年4季相較22年3季，對益但超收表減2年4季絕收均大高于22年3度對益值；2022年4度額收值為，布間較022年3季變。圖3：跟蹤中證0主動基金絕對收益表現(xiàn) 圖3：跟蹤中證0主動基金超額收益表現(xiàn)， ，圖3：跟蹤中證0主動基金年化波動率表現(xiàn) 圖3：跟蹤中證0主動基金最大回撤表現(xiàn)， ，截至022年4度列舉本度額益名前0跟中證00的主動基，收表概及績指展如表示：表5：022年4跟蹤中證500的寬基類主動基金超額收益排名前0，? 跟蹤深0指基金2022年4度較22年3季度超收表明顯弱2年4對收均收益為著于22年3季基額收益現(xiàn)。圖3：跟蹤滬深30主動基金絕對收益表現(xiàn) 圖4：跟蹤滬深30主動基金超額收益表現(xiàn)， ，圖4：跟蹤滬深30主動基金年化波動率表現(xiàn) 圖4：跟蹤滬深30主動基金最大回撤表現(xiàn)， ，截至022年4度列舉本度額益名前0跟滬深0的主動基，收表概及績指展如表示：表5：022年4跟蹤滬深300的寬基類主動金超額收益排名前0，? 其他基指型金截至22年4度列舉本度額益名前0跟其指寬基類動金排前4名基均蹤證80數(shù)。收表概及效指標示下所：表5：022年4跟蹤其他指數(shù)的寬基類動金超額收益排名前0，、基金業(yè)績表現(xiàn)——行業(yè)主題類27行主類動分別蹤證藥生科技10、費格算機、保業(yè)國防和軍工、TT業(yè)題醫(yī)行業(yè)題數(shù)。截至2年4度舉出季超收排位居列行主型動型基額益現(xiàn)名前3基分跟證全醫(yī)衛(wèi)證要消費證聯(lián)通A略指收表概及績指展如表示：表5：022年4行業(yè)主題類主動基金超收排名前10，、基金業(yè)績表現(xiàn)——stbeta類3只sta主金分跟中成風指數(shù)中紅指益表現(xiàn)況績指展如下所：表5：022年4tbea類主動基金超額收排名前3，、指數(shù)增強基金指數(shù)強金被跟標的數(shù)礎上采化增模在制誤差的前下追超收的表。、基金規(guī)模概覽截至2年12月31國場增金共7較22年320中基45只行業(yè)題0sta2金模計元3億元較2022年3末基規(guī)增加8億元上環(huán)比，其中基模證顯較21年4基模增加31元，32。表5：022年4指增基金規(guī)模、數(shù)量變化基金類型較上季數(shù)量數(shù)量合計新增基金規(guī)合計數(shù)量占比（億元）基金規(guī)模占比（）較上季基金規(guī)模變（億）環(huán)比增幅（）指數(shù)增強17 20- 14023-18581.6寬基型15 19831929411019行業(yè)數(shù)型20 11879477813sta型2 01012195036，各類增金模中寬基金前10規(guī)整體分規(guī)模，行業(yè)主基前5大模整體分規(guī)模截至022年4度寬基指基中易達證50強A基合模最為0元其余富國深00強A、0增強、信證00數(shù)強、全深LF金模名前業(yè)主指基中招消龍數(shù)增強A基規(guī)為0表5：022年4各類指增型基金規(guī)模排位前位基金，10..、基金公司截至2年4度末有66家金司理基金前0規(guī)基公司管規(guī)占場%模理中基規(guī)模面易達金指增型金品模居家基之，理模計9元約全場的其為國金公管模8元家華弘景順長基公管規(guī)均在3元上基量方商天弘長城嘉部金管數(shù)位前。圖4：基金管理人管增型基金規(guī)模占比 圖4：基金管理人管理增型基金數(shù)量占比數(shù)據(jù)截至222年12月31日

數(shù)據(jù)截至2022年12月31日表6：基金公司管指型基金規(guī)模排名前0，，數(shù)據(jù)截至202年2月31日、基金業(yè)績表現(xiàn)——寬基類截至2年4度末5只基基共蹤8種指中蹤證5指數(shù)深00指、證0創(chuàng)板指基金量為2、719和6只。表6：寬基類指增型基跟蹤指數(shù)情況，，數(shù)據(jù)截至202年2月31日我們分分跟證500和深30數(shù)類指基收表情。? 跟蹤證00指基金2022年4季相較22年3季，對益但超收表減2年4度對益為大于22年3度對益值；2022年4度額益于2022年3度金額收表，均、位數(shù)均于2年2超額益平同分區(qū)間窄。圖4：跟蹤中證0指增基金絕對收益表現(xiàn) 圖4：跟蹤中證0指增基金超額收益表現(xiàn)， ，圖4：跟蹤中證0指增基金年化波動率表現(xiàn) 圖4：跟蹤中證0指增基金最大回撤表現(xiàn)， ，截至022年4度列舉本度額益名前0跟中證00的指增基，收表概及績指展如表示：表6：022年4跟蹤中證500的寬基類指增金超額收益排名前0，? 跟蹤深0指基金2022年4度相較22年3季，對益明顯強但額益面較2022年3度弱022年4度對益值為，額益-低于2年3度基超收表，布區(qū)變。圖4：跟蹤滬深30指增基金絕對收益表現(xiàn) 圖5：跟蹤滬深30指增基金超額收益表現(xiàn)， ，圖5：跟蹤滬深30指增基金年化波動率表現(xiàn) 圖5：跟蹤滬深30指增基金最大回撤表現(xiàn)， ，截至022年4度列舉本度額益名前0跟滬深0的指增基，收表概及績指展如表示：表6：022年4跟蹤滬深300的寬基類指增金超額收益排名前0，? 其他基指型金截至22年4度列舉本度額益名前0跟其指寬基類增金排前0名有8基跟證10數(shù)將益現(xiàn)概況及效標示下所示：表6：022年4跟蹤其他指數(shù)的寬基類增金超額收益排名前0，、基金業(yè)績表現(xiàn)——行業(yè)主題類20只業(yè)題指金分跟消、導、食飲、伏芯、醫(yī)藥科、裝電、人智、工科類行主指。截至2年4度舉出季超收排位居列行主類增基金超收表排前3的金別蹤化工消龍伏指數(shù)。收表概及效指展如表示：表6：022年4行業(yè)主題類指增基金超收排名前10，、基金業(yè)績表現(xiàn)——stbeta類2只sta指金分跟中預高證企數(shù)2年4度2只sta指季超收均為，收表概及績效標示下所：表6：022年4tbea類指增基金超額收排名前2，、對沖型量化基金、基金規(guī)模概覽截至2年12月31日我國場沖量基共24只較2年3末數(shù)量變基規(guī)計4億較2年3基規(guī)減少7億元，比少1較201年4基規(guī)減少2億，減少7。前10大模金中整體沖量基模90至2年4季度末匯富對益略A金計模大為9元其富量化對策三月A富通爾沖絕對益略A海安益對沖A金模名前5。表6：022年4對沖型量化基金規(guī)模排前10，、基金公司截至2年4度末有19家金司理型量基前10大?；鹚纠砟Ｈ珗鲆?guī)管集。基規(guī)方，添公司的沖量基產(chǎn)規(guī)模居家金首管理模計9億約占全的前5大模金司為海通富國嘉實光證資基數(shù)方富富實銀瑞華柏基別管理2只沖基。圖5：基金管理人管理沖型量化基金數(shù)量比 圖5：基金管理人管理沖型量化基金規(guī)模比數(shù)據(jù)截至222年12月31日

數(shù)據(jù)截至202年2月31日表6：基金公司管理對型基金規(guī)模排名前5，，數(shù)據(jù)截至202年2月31日、基金業(yè)績表現(xiàn)2022年4度對型化基絕收表相較2022年3度降絕對收益22年4季絕對益值為收益布較22年3季度寬22年4最大撤值于22年3度。圖5：對沖型量化基金對收益表現(xiàn)，圖5：對沖型量化基金化波動率表現(xiàn) 圖5：對沖型量化基金大回撤表現(xiàn)， ，截至22年4度列舉本度對益名前0對型化，將收表概及效標展如表示：表6：022年4對沖型基金絕對收益率名前10，、量化基金新成立情況、主動量化基金2022年4度成立3主動量基計只考主，模計規(guī)模算，上度立量基數(shù)減少3，合基規(guī)為2億元基規(guī)較的時阿法報4元國瑞專特化選股A4億元。表7：022年4主動量化基金新成立情況，、指增基金2022年4季新立0只指型金較季新成量基數(shù)加12只，計金為0元基規(guī)較有EF強3億元創(chuàng)板強T（2億0強T（11元科創(chuàng)50增強T（15元創(chuàng)50增略T96億EF（8億元。11、s市場、Is市場熱度下降，大多Is下跌表7：REs基金2年4漲跌幅Wind代碼簡稱管理人成立日期2022Q4漲跌幅2023以來漲跌幅2022年鵬深能RET平廣廣RET中普斯EIT國中鐵RET浙滬甬EIT華越高RET東蘇產(chǎn)RET富首水RET中首綠RETT博蛇產(chǎn)RET華中交RET華張光RET建中村EIT中廈安RETTT華合高RETTT華江交RET中安交RETT華和高RET，，統(tǒng)計日期202/1/0在經(jīng)了1年狂單邊漲之，2年REs市場始步于理性1季市出反以場成了普上漲漲分的渡3季度市有上，4季又有顯跌絕數(shù)REs在4現(xiàn)跌。2022年4現(xiàn)好鵬華圳能源E，度漲幅.1，唯沒有下的E。表7：2年4新發(fā)Es基金情況代碼簡稱管理人成立日期5806.SH華泰江蘇交控RIT資管2221035800.SH中金安徽交控RIT中金基金2221115807.SH華夏基金華潤有巢RIT華夏基金2221181010.華夏和達高科RIT華夏基金222116，2022年4有4只ET發(fā)行相于3有少。、基金經(jīng)理行業(yè)展望資產(chǎn)類型證券簡稱行業(yè)展望2年內(nèi)，國內(nèi)新冠疫情的持續(xù)反復和較強的管資產(chǎn)類型證券簡稱行業(yè)展望2年內(nèi)，國內(nèi)新冠疫情的持續(xù)反復和較強的管控措施對公路貨運及客運均產(chǎn)生了較大的影響。交通基設施華夏中國建高速RIT客運方面，全國公路客運量同比、環(huán)比均有所下降，-1月全國完成公路客運量.1億人、旅客周轉(zhuǎn)量,.6億人公里，同比分別下降.8和.4。2022年-月，湖北省公路旅客運輸量和周轉(zhuǎn)量分別為.6億人次，1.4億人公里，同比分別下降.0和.6。貨運方面，-1月全國共完成公路貨運量33.2億噸、貨物周轉(zhuǎn)量6,.1億噸公里，同比分別下降.3和.0。2年-11月，湖北公路貨運量和貨物周轉(zhuǎn)量分別為.1億噸，,86.4億噸公里，同比分別下降.5和.2。從0月、11月對嘉通高速有較大影響的省份貨運量情況來看，相關省份貨運量同比有不同程度的下降，其中山西省下降幅度最大，為-3.1，河南省下降幅度最小，為-.6。2月8日，交通運輸部發(fā)布《關于進一步優(yōu)化落實新冠肺炎疫情防控交通運輸工作的知》和《公路服務區(qū)和收費站新冠肺炎疫情防控工作指南》（第九版），要求落實公路防疫檢查點“應撤盡撤”，嚴禁擅自阻斷或關閉高速公路、普通公路，嚴禁擅自關停關閉高速公路服務區(qū)和收費站。12月29日，發(fā)布《國務院物流保通保暢工作領導小組辦公室關于進一步暢通郵政快遞服務保障民生物資運輸?shù)耐ㄖ贰艺叩年懤m(xù)出臺，標志著全國疫情防控已經(jīng)全面放開，近期高速公路行業(yè)已呈現(xiàn)出整體恢復的發(fā)展態(tài)勢，預期2023年公路客、貨運輸量有望實現(xiàn)增長?，F(xiàn)代物流業(yè)是與國民經(jīng)濟緊密融合的基礎性現(xiàn)代服務業(yè)?！笆奈濉币?guī)劃指出:“強化流通體系支撐作用，需要建設現(xiàn)代物流體系，加快發(fā)展冷鏈物流,統(tǒng)籌物流樞紐設施、骨干線路、區(qū)域分撥中心和末端配送節(jié)點建設，完善國家物流樞紐、骨干冷鏈物流基地設施條件”。近年來，發(fā)改委等各政府部門均發(fā)布物流業(yè)相關政策文件，明確發(fā)展現(xiàn)代倉儲物流產(chǎn)業(yè)，鼓勵發(fā)展與先進制造業(yè)聯(lián)動發(fā)展的第三方物流企業(yè)，促進制造業(yè)與物流業(yè)相互融合、降低成本、提高效率，從整體上提高我國產(chǎn)業(yè)競爭力。雙循環(huán)體系之下居民消費作為擴大內(nèi)需的引擎，將為倉儲物流行業(yè)市場帶來新的增長機倉儲物流中金普洛倉儲物流RIT遇。2022年2月中共中央國務院印發(fā)《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（202－2035年）》，主要內(nèi)容為堅定實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略、培育完整內(nèi)需體系，是加快構(gòu)建以國內(nèi)大環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局的必然選擇，是促進我國長遠發(fā)展和治久安的戰(zhàn)略決策。隨著居民消費水平的提高和消費結(jié)構(gòu)的升級，生鮮電商、醫(yī)藥物流新業(yè)態(tài)新模式將逐漸推廣普及，倉儲物流行業(yè)在冷鏈物流設施的細分市場上有望迎來新的增長點；網(wǎng)上零售占社會消費品零售總額的比重逐步升高，電商滲透率進一步提升，對物流高標倉儲設施提出更大需求和更高要求?？傮w來看，傳統(tǒng)物流向供應鏈的融合和升級正在加速進行，整個行業(yè)科技賦能的空間仍然廣闊。倉儲物流行業(yè)需要抓住經(jīng)濟格局的變化，