中國(guó)紡織服裝行業(yè)營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)及服裝行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景分析報(bào)告

上半年中國(guó)紡織服裝行業(yè)營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)及服裝行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景分析

一、紡織服裝行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況分析

目前我國(guó)每年人均衣著消費(fèi)支出不到200美元，距離發(fā)達(dá)國(guó)家1000美元以上的紡織服裝消費(fèi)水平尚有差距。由此可見(jiàn)，我國(guó)紡織服裝服飾市場(chǎng)仍有相當(dāng)大的發(fā)展空間。

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相關(guān)報(bào)告：發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)紡織服裝行業(yè)市場(chǎng)深度評(píng)估及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

2019年上半年，被選中的67家主要上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1075.2億元，同比增長(zhǎng)0.4%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)71.5億元，同比下降15.8%，營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速均較2018及2019Q1出現(xiàn)進(jìn)一步下滑。

2016-2019年上半年中國(guó)紡織服裝行業(yè)營(yíng)業(yè)收入（億元）數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

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二、紡織服裝行業(yè)部分子行業(yè)營(yíng)收及利潤(rùn)情況分析

1、毛紡行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況分析

毛紡行業(yè)2019年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收32.6億元，同比增長(zhǎng)7.8%，2019Q2銷(xiāo)售增速明顯放緩，主要受宏觀經(jīng)濟(jì)壓力，同時(shí)原材料大幅波動(dòng)，銷(xiāo)量受到影響。

毛紡行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.9億元，同比增長(zhǎng)15.5%，增速較2018年出現(xiàn)明顯上升。

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2、棉紡行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況分析

棉紡行業(yè)2019年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收217.2億元，同比下降0.9%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.9億元，同比下降9.6%。

棉紡行業(yè)增速由2017年高增長(zhǎng)到2019年上半年出現(xiàn)小幅下滑，主要是因?yàn)椋?）受中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級(jí)影響，下游客戶(hù)下單謹(jǐn)慎，部分訂單往海外轉(zhuǎn)移影響需求；2）國(guó)內(nèi)服裝消費(fèi)景氣度不高，影響上游企業(yè)的訂單量。3）2019年棉花價(jià)格仍持續(xù)下行，棉紡企業(yè)銷(xiāo)售價(jià)格按照成本加成定價(jià)，銷(xiāo)售價(jià)格有所下滑。凈利潤(rùn)增速低于營(yíng)收增速，主要是因?yàn)槊视兴陆怠?/p>

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3、印染行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況分析

印染行業(yè)在2019年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收34.9萬(wàn)元，同比下降1.4%；2019年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.8億元，同比增長(zhǎng)7.7%。印染行業(yè)面臨服裝行業(yè)終端需求不景氣，訂單量有所影響，但利潤(rùn)端增長(zhǎng)情況好于收入端，主要因?yàn)?019年上半年煤炭?jī)r(jià)格相較2018年上半年有所下降，因此成本端有所下降。

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4、輔料行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況分析

輔料行業(yè)在2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收40.9億元，同比增長(zhǎng)6.2%，2019上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.2億元，同比下降0.3%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.1億元，同比下降7.4%。輔料行業(yè)收入及凈利潤(rùn)增速下滑主要是拉鏈紐扣業(yè)務(wù)部分受到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境影響，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所變化。同時(shí)由于終端消費(fèi)環(huán)境不景氣，品牌客戶(hù)在選擇輔料時(shí)候也會(huì)出于成本考量選擇價(jià)格較低的產(chǎn)品，單價(jià)和毛利率較高的金屬拉鏈等產(chǎn)品訂單量下滑。輔料行業(yè)中也存在經(jīng)營(yíng)分化現(xiàn)象，偉星股份作為行業(yè)龍頭，無(wú)論是收入增速還是盈利能力都居于行業(yè)領(lǐng)先地位，與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手慢慢拉開(kāi)差距。

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5、男裝行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況分析

男裝行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收100.9億元，同比增長(zhǎng)10.5%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.8億元，同比下滑0.4%。業(yè)績(jī)較2018年明顯放緩主要是2018年下半年起受到宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，行業(yè)終端消費(fèi)需求低迷，且2019年上半年受到上年同期基數(shù)較高等因素的影響。

2016-2019年上半年中國(guó)男裝行業(yè)收入情況（除海瀾之家，億元）數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

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6、女裝行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況分析

女裝行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.1億元，同比增長(zhǎng)9.5%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.7億元，同比下降7.9%。

雖然女裝行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊偃缘陀?018年，但營(yíng)收波動(dòng)幅度不大，另外2019年上半年逐季回升，主要由于服裝行業(yè)兩極分化，女裝大部分公司定位高端，VIP銷(xiāo)售占比高，客群購(gòu)買(mǎi)力受經(jīng)濟(jì)影響較?。ǚb消費(fèi)開(kāi)支占比很低，而且有社交和商務(wù)需求）。凈利潤(rùn)波動(dòng)較大，主要由于直營(yíng)占比高，費(fèi)用相對(duì)剛性，營(yíng)收增速稍有放緩，費(fèi)用率大幅上升影響。

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7、休閑服飾行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況分析

休閑服行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收127.1億元，同比下降9.9%，扣非后歸母凈利潤(rùn)虧損3.8億元，同比下降167.7%。休閑服行業(yè)業(yè)績(jī)大幅下滑主要由于休閑行業(yè)整體景氣度不高，國(guó)內(nèi)外品牌都在經(jīng)歷調(diào)整，國(guó)外部分休閑和快時(shí)尚品牌退出中國(guó)市場(chǎng)（如Topshop、NEWLOOK、Forever21），國(guó)內(nèi)行業(yè)內(nèi)上市公司關(guān)閉門(mén)店處理庫(kù)存，部分公司出現(xiàn)較大幅度虧損。

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8、鞋帽行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況分析

鞋帽行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收43.0億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.7億元，同比下降33.1%。鞋帽行業(yè)近年表現(xiàn)持續(xù)偏弱，主要由于相關(guān)上市公司主業(yè)均以皮鞋為主，但近年流行趨勢(shì)是運(yùn)動(dòng)鞋和休閑鞋，皮鞋消費(fèi)持續(xù)低迷。

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9、家紡行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況分析

家紡行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收57.2億元，同比增長(zhǎng)3.8%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.8億元，同比下降12.6%。2019年上半年家紡行業(yè)業(yè)績(jī)走弱，除了受到宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力影響外，還受到商品房銷(xiāo)售2018年放緩影響，因?yàn)榧壹弾状笮枨笾校急热种徊坏降膯踢w和婚慶需求和商品房銷(xiāo)售相關(guān)。

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10、童裝行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及利潤(rùn)情況分析

童裝行業(yè)維持高景氣度，因?yàn)槠放苹鸩捷^晚，同時(shí)市場(chǎng)集中度提升空間大，因此龍頭童裝公司業(yè)績(jī)保持高速增長(zhǎng)，2019上半年童裝行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收52.8億元，同比增長(zhǎng)24.3%?？鄯呛髿w母經(jīng)利潤(rùn)6.3億元，同比增長(zhǎng)22.0%。

童裝行業(yè)的毛利率整體較為穩(wěn)定，2018年上半年和2019年上半年毛利率分別為43.7%和43.2%。

2018年童裝行業(yè)銷(xiāo)售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率分別為24.2%和5.6%，分別較2018年下降1個(gè)百分點(diǎn)和0.3個(gè)百分點(diǎn)。2019年上半年年化存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為2.3和5.1，較2018年小幅下降，基本保持穩(wěn)定。

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三、2019年服裝行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景

2019年上半年，服裝家紡板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入709.7.4億元，同比增長(zhǎng)0.3%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.8億元，同比下降20.7%。其中，2019年一季度，服裝家紡板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為372.3億元和31.7億元，同比增長(zhǎng)0.6%和下降10.4%。

服裝家紡板塊2019年上半年持續(xù)低迷的主要原因：1）受經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，終端消費(fèi)低迷；2）相關(guān)公司門(mén)店拓展謹(jǐn)慎，凈開(kāi)店少于上年同期；3）為了保持營(yíng)運(yùn)指標(biāo)良性，降低庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)，打折促銷(xiāo)力度加大。

雖然服裝家紡板塊持續(xù)低迷，但細(xì)分子行業(yè)運(yùn)動(dòng)服飾和童裝持續(xù)景氣（運(yùn)動(dòng)服飾大多在港股上市），且所有細(xì)分子行業(yè)龍頭公司好于非龍頭，行業(yè)集中度不斷提升。

2019年，行業(yè)依然處于發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇期，科技為行業(yè)提供了巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。2019年的服裝行業(yè)，在品牌走向、企業(yè)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面都會(huì)有進(jìn)一步成長(zhǎng)。

展望一

中國(guó)品牌崛起，內(nèi)部力量提升

隨著互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化技術(shù)的變革，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)漸漸成熟，越來(lái)越多的服裝企業(yè)，對(duì)內(nèi)，通過(guò)提升內(nèi)部生產(chǎn)效率，突破產(chǎn)品品質(zhì)，滿(mǎn)足消費(fèi)者日益增長(zhǎng)的消費(fèi)需求；對(duì)外，布局多品牌矩陣，并購(gòu)等形式進(jìn)入細(xì)分市場(chǎng)。

2018年，運(yùn)動(dòng)市場(chǎng)開(kāi)始回暖，國(guó)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)品牌李寧等走出國(guó)際，擺脫了“土”的形象，顛覆了人們對(duì)國(guó)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)品牌的刻板印象。

在運(yùn)動(dòng)市場(chǎng)占據(jù)首席的安踏步步攀升，旗下高端運(yùn)動(dòng)品牌FILA在中國(guó)的遍地開(kāi)花。

另外，曾經(jīng)的運(yùn)動(dòng)鞋記憶——回力，也重回大眾視野，抓住復(fù)古潮流，進(jìn)行品牌升級(jí)。

除此之外，太平鳥(niǎo)也抓住了市場(chǎng)發(fā)展，年輕化策略轉(zhuǎn)型成功，在設(shè)計(jì)上抓住了大眾共鳴……還有海瀾之家、波司登、鄂爾多斯等一系列國(guó)內(nèi)品牌在這一年，都通過(guò)內(nèi)外聯(lián)合，深化了品牌在大眾心中的印象。

這些在行業(yè)變革中崛起的中國(guó)品牌紛紛將業(yè)務(wù)重心回歸到Z時(shí)代——消費(fèi)者喜愛(ài)的商品，同時(shí)積極搭建PLM商品主數(shù)據(jù)平臺(tái)，配合柔性供應(yīng)鏈，打通內(nèi)外部協(xié)同，提升企業(yè)效率。

展望二

數(shù)字化，不可或缺

近些年來(lái)，隨著服裝企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)型，數(shù)字化在服裝企業(yè)的應(yīng)用不斷深化。2019年，數(shù)字化將會(huì)在服裝行業(yè)更加普及，未來(lái)會(huì)成為行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。

因?yàn)閿?shù)字化不單提升了企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)效率，給予消費(fèi)者更好的消費(fèi)體驗(yàn)，也讓服裝企業(yè)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中突出。

在服裝行業(yè)軟件競(jìng)爭(zhēng)中，Centric軟件脫穎而出。其擁有的旗艦級(jí)產(chǎn)品生命周期管理(PLM)平臺(tái)Centric8，為服裝企業(yè)提供量身定制的企業(yè)級(jí)銷(xiāo)售規(guī)劃、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、采購(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)劃、質(zhì)量和系列管理功能，提升服裝企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，助力企業(yè)轉(zhuǎn)型成功。

展望三

消費(fèi)分級(jí)明顯，Z世代成為主力軍

2018年，隨著拼多多等團(tuán)購(gòu)拼單類(lèi)產(chǎn)品的火爆，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)升級(jí)還是消費(fèi)降級(jí)，成為該年備受諸多行業(yè)人士爭(zhēng)議的話(huà)題。

一方面，消費(fèi)升級(jí)如火如荼地進(jìn)行；另一方面，消費(fèi)升級(jí)結(jié)構(gòu)分化，逆消費(fèi)升級(jí)現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。這樣的消費(fèi)分級(jí)現(xiàn)象，在2019年依舊會(huì)持續(xù)。

在消費(fèi)分級(jí)階段，還有一群人值得服裝企業(yè)關(guān)注——Z時(shí)代消費(fèi)群體，即95后、00后。

他們逐漸成為消費(fèi)市場(chǎng)的主力軍，他們具有獨(dú)特的消費(fèi)觀念和消費(fèi)行為。面對(duì)新生代消費(fèi)群體，服裝企業(yè)要做好充足準(zhǔn)備，不僅在產(chǎn)品質(zhì)量要做好把控，也需要提升效率，快速反應(yīng)市場(chǎng)需求。

展望四

個(gè)性化定制，逐步實(shí)現(xiàn)

個(gè)性化定制，是這幾年中國(guó)服裝行業(yè)發(fā)展熱門(mén)關(guān)鍵詞之一。隨著工業(yè)4.0時(shí)代逐步推進(jìn)，智能制造升級(jí)，個(gè)性化定制慢慢被行業(yè)和消費(fèi)者接受。

整體而言，個(gè)性化定制可分為四個(gè)階段：整單定制階段、部分模塊定制、量身定制階段和全面?zhèn)€性定制階段。

個(gè)性化定制對(duì)產(chǎn)品研發(fā)流程提出了更高的要求，服裝企業(yè)需要對(duì)從銷(xiāo)售規(guī)劃和產(chǎn)品展示到供應(yīng)商成本控制、質(zhì)量以及合規(guī)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部從設(shè)計(jì)、制版到生產(chǎn)的智能一體化。

因此，Centric提出了CentricSMB，該解決方案主要針對(duì)中小型和個(gè)性化定制類(lèi)的新興企業(yè)，幫助企業(yè)