稀油加注機行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預(yù)測

稀油加注機行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預(yù)測后市場業(yè)務(wù)種類眾多，市場空間遠超萬億汽車后市場處于整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈下游，是圍繞車主使用過程中所需要的各種服務(wù)和產(chǎn)品而形成的市場。狹義的汽車后市場是指維修、保養(yǎng)和汽車用品，而廣義的汽車后市場涵蓋了汽車金融、汽車租賃、汽車用品、二手車、汽車養(yǎng)護與維修、報廢汽車等各類服務(wù)。以汽車的完整生命周期順序為主軸，以客戶所享受的售后服務(wù)項目為主要價值活動，可以構(gòu)建汽車后市場服務(wù)價值鏈模型。而基于麥肯錫的統(tǒng)計，2017年全球范圍汽車后市場規(guī)模達約8000億歐元，其中北美市場規(guī)模約2700億歐元，歐洲約2400億歐元，中國市場約900億歐元。預(yù)計整個汽車后市場以每年3%的速度增長，2030年市場規(guī)模將達到12000億歐元。其中，中國新興市場增長率將超過成熟市場，雖然起步較晚，但由于龐大的需求支撐，2021年乘用車保有量已接近3億輛，預(yù)計對應(yīng)汽車后市場產(chǎn)業(yè)也在4300億歐元。具體看，中國目前平均車齡約為4．5年，其后市場規(guī)模以每年11．4%的增長率增長，未來10年將迎來巨變。售后維修市場由于其需求散、產(chǎn)品雜的特點，呈現(xiàn)出兩頭大、中間略集中的特點。主要分制造商、品類/渠道商、服務(wù)商三大價值環(huán)節(jié)。售后維修市場的主要特點是需求散發(fā)，且具有一定隨機性，但需求又具有一定的響應(yīng)及時性的要求。同時，保有量巨大造成所需的產(chǎn)品型號眾多，遠超前裝市場。單個企業(yè)難以達到制造業(yè)規(guī)模效應(yīng)。因此，產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)出兩頭散，中間略集中的特點。而基于這樣的商業(yè)模式，售后維修市場大體可分為制造商（負(fù)責(zé)零部件的生產(chǎn)、制造）偏向傳統(tǒng)制造業(yè)模式；品類/渠道商（負(fù)責(zé)產(chǎn)品選型、目錄構(gòu)建、渠道構(gòu)建、商品流通）偏向服務(wù)；以及最終的服務(wù)商（實際落地客戶需求）三大類。制造商中，中國企業(yè)在全球供應(yīng)鏈中的地位舉足輕重。據(jù)美國四大連鎖汽配供應(yīng)商NAPA和AUTOZONE數(shù)據(jù)顯示，有近70%的采購額來自于中國制造，這其中多為中小型零部件公司。但從總量看，中國汽車零部件的出口金額穩(wěn)定攀升，全球供應(yīng)鏈的地位得到各類企業(yè)的認(rèn)可。后市場制造商大致分為以下三類：產(chǎn)品直接供應(yīng)汽車制造商：進入售后市場的產(chǎn)品主要通過汽車制造商的售后服務(wù)渠道，即汽車制造商的授權(quán)特許經(jīng)銷商。產(chǎn)品只有原裝設(shè)備廠商的品牌，即原裝正廠件。OBM&ODM：專門為售后業(yè)供應(yīng)產(chǎn)品，大多是產(chǎn)品因為種種原因無法或尚未供應(yīng)給汽車制造商，以各種自己的獨立品牌（OBM）銷售，或貼牌為其他品牌（ODM）生產(chǎn)制造，如冠盛股份、兆豐股份等。既向汽車制造商供應(yīng)產(chǎn)品，也向獨立的汽車售后業(yè)供應(yīng)產(chǎn)品的零配件制造商：為OEM生產(chǎn)的產(chǎn)品往往冠以該車企的商標(biāo)和部件號，成為原裝正廠件，而其供應(yīng)給獨立的汽車售后業(yè)產(chǎn)品，則以自己的獨立品牌出現(xiàn)，如博世等。渠道商則以獨立第三方為主，以中國為例主要有以下幾種：倉儲式分銷商（WarehouseDistributor）和批發(fā)商（Jobbers）：分銷商和批發(fā)商通過整合資源發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，向后市場供應(yīng)各類零部件。汽配連鎖修理店和各式路邊汽修店：除了傳統(tǒng)的4S店售后模式，汽車后市場涌現(xiàn)了大批的獨立維修保養(yǎng)店。超過保修期限、自然老化部件需要更換的車輛，普遍流向獨立的汽車售后服務(wù)體系和平臺。如快準(zhǔn)車服、三頭六臂等汽配供應(yīng)鏈平臺。品牌連鎖加盟：如馳加、博世車聯(lián)、美孚1號車養(yǎng)護、殼牌養(yǎng)護、圣羅薩、伍爾特等。多功能互聯(lián)網(wǎng)平臺和系統(tǒng)平臺利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢涉足汽車后市場：如途虎養(yǎng)車、新康眾（天貓養(yǎng)車）、京車會等。保險公司與事故車維修：車險業(yè)務(wù)和事故車維修存在緊密聯(lián)系，保險公司通過獲取車主用戶的多項數(shù)據(jù)資源，能完善公司相關(guān)的汽車服務(wù)大數(shù)據(jù)資源，如眾安保險+途虎養(yǎng)車、平安保險+天貓超級輪胎服務(wù)，形成汽車+保險+互聯(lián)網(wǎng)的O2O生態(tài)圈。全球汽車后市場行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀目前，世界汽車租賃市場發(fā)展勢頭迅猛，汽車租賃業(yè)的增幅遙遙領(lǐng)先于其他服務(wù)行業(yè)，日趨突出的規(guī)?；?jīng)營帶來的效益規(guī)模化是全球汽車租賃業(yè)發(fā)展的潮流，從業(yè)務(wù)形式來看，國外汽車租賃企業(yè)已經(jīng)開拓了相當(dāng)數(shù)量的業(yè)務(wù)渠道和服務(wù)形式。在經(jīng)營性租賃的基礎(chǔ)上，同時開展融資性租賃、二手車銷售、車輛保險等多種與之相關(guān)的業(yè)務(wù)。根據(jù)Statista公布的數(shù)據(jù)，2021年全球汽車租賃市場逐漸從疫情打擊中恢復(fù)，收入規(guī)模達706．2億美元，同比增長24．70%。中國后市場現(xiàn)狀及特點（一）中國后市場宏觀概況行業(yè)汽車保有量基數(shù)大，后市場空間廣闊，具有爆發(fā)潛力。截至22H1，全國機動車保有量4．08億輛，其中汽車3．12億輛，乘用車約2．68億輛；新能源汽車保有量1001萬輛，占汽車總量的3．23%。目前中國汽車保有量約以每年7%的速度穩(wěn)定增長，這一趨勢隨著保有量的持續(xù)增長會略有放緩，但仍然遠高于海外成熟市場。國內(nèi)乘用車平均車齡逐年增長，維修保養(yǎng)需求增加，市場規(guī)模超過萬億。2021年，國內(nèi)乘用車平均車齡接近7年，明顯低于海外成熟市場的10-12年的水平。但車主每年的維修保養(yǎng)支出仍然隨著車齡增加而增加。依據(jù)途虎養(yǎng)車公開信息預(yù)測，隨著汽車保有量的平穩(wěn)增長及車齡的逐年增加，2020年中國汽車后市場規(guī)模突破萬億，且近年來除2020年均維持11%以上增速。（二）中國后市場的發(fā)展現(xiàn)狀我國汽車維修保養(yǎng)行業(yè)發(fā)展歷程較短，從90年代私家汽車消費興起至今，歷經(jīng)四個發(fā)展階段:90年代的萌芽階段：私家車消費興起，維保汽修市場小而分散；2000-2008年的發(fā)展階段：隨著加入WTO后的車型爆發(fā)，汽車銷量爆發(fā)式增長，4S店模式占據(jù)市場主導(dǎo)地位，占行業(yè)總產(chǎn)值超過80%；2009-2015年的增長初期：汽車下鄉(xiāng)、購置稅減半的政策讓中國大地絕大部分地區(qū)都開啟了整車消費的大潮。因此，區(qū)域性第三方維修廠與4S店并駕齊驅(qū)，汽車維保O2O平臺興起；2016年至今的快速增長階段：商業(yè)模式逐漸成熟，行業(yè)洗牌，重塑線下生態(tài)。中國汽車售后市場具有以下特征：傳統(tǒng)供應(yīng)鏈模式效率低下，區(qū)域性多層分銷汽配模式下，中間環(huán)節(jié)加價多，流通成本高。一些新的商業(yè)模式如汽配連鎖聯(lián)盟、M2B2b2c、S2C等有望減少中間流通環(huán)節(jié)，提升分銷效率，降低渠道成本。據(jù)中馳汽配張后啟，電商平臺把25%~40%的多層分銷模式綜合加價率和15%~25%的終端服務(wù)商平均加價率，降低到自營電商B2C模式的7%~10%加價率。由4S店體系主導(dǎo)，占據(jù)60%左右的市場份額。中國汽車后市場由4S店主導(dǎo)，占市場份額的60%。美國汽車連鎖服務(wù)企業(yè)已經(jīng)占到整個行業(yè)80%左右的份額，而4S店服務(wù)體系占據(jù)20%~25%的市場。4S具有信息的專業(yè)性、連續(xù)性以及規(guī)范性，能夠適應(yīng)汽車后市場的發(fā)展。連鎖經(jīng)營整合了各個品牌汽車的資源，打破縱向壟斷，在價格、服務(wù)透明的基礎(chǔ)上，提供后市場發(fā)展的需求。競爭格局分散，利潤集中在4S店體系，獨立售后體系盈利能力較差。成熟的汽車產(chǎn)業(yè)鏈，后市場產(chǎn)生的利潤至少要超過前市場的1倍以上。目前中國后市場沒有形成有效的集群效應(yīng)，競爭格局分散，產(chǎn)值集中在汽車制造和新車銷售環(huán)節(jié)，且后市場利潤集中在4S店體系，獨立第三方市場盈利能力較差。而途虎養(yǎng)車、天貓養(yǎng)車等汽配連鎖企業(yè)均連續(xù)多年凈利潤為負(fù)。據(jù)德勤《中國汽車經(jīng)銷商績效標(biāo)桿分析報告》，中國豪華品牌及量產(chǎn)品牌維修毛利率均高于成熟市場標(biāo)桿值，但新車毛利有待提升。其中，新能源品牌經(jīng)銷商新車毛利為6-9%，超過成熟市場的3．8%，豪華品牌經(jīng)銷商新車毛利率為4．8%，遠低于成熟市場的11-13%。量產(chǎn)品牌經(jīng)銷商在單車進場臺次上線優(yōu)勢，但客單價水平較低。（三）中美對比，中國后市場機遇中國千人汽車保有量較低，新車報廢比較低，為后市場帶來機遇。美國汽車千人保有量超過800輛，中國僅為185輛左右，汽車保有量仍有較大增長空間。中國乘用車每年平均行駛2~3萬公里，超過日本的1萬公里和美國的1．9萬公里，超高的汽車使用率以及快速增長的汽車保有量，將促使汽車零售、舊車銷售、汽車租賃和融資等汽車后市場迅速發(fā)展。美國新車報廢比接近100%，中國平均車齡較低新車報廢比低。參照美國汽車工業(yè)發(fā)展趨勢，未來隨著保有量及整體車齡上升，汽車維修需求會大幅增加。中國二手車市場無論是在產(chǎn)值還是毛利上對比成熟市場均有巨大的拓展空間。與歐美等成熟市場相比，中國二手車/新車交易比較低：美國汽車市場整體車齡超過12年，二手車零售業(yè)務(wù)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化及運營體系較為成熟；2000年以來，美國每年銷售二手車3500~4000萬輛，二手車銷量是新車銷量的2~3倍。中國2016年-2020年二手車/新車交易比由0．34上升至0．74，隨著二手車保有量增加將繼續(xù)呈上漲趨勢。（四）政策法規(guī)逐步跟進，規(guī)范行業(yè)發(fā)展節(jié)奏政策不斷完善，中國汽車后市場發(fā)展獲政策支持。2016年3月發(fā)布《關(guān)于汽車業(yè)反壟斷指南（征求意見稿）》，要求主機廠和4S經(jīng)銷商為代表的授權(quán)體系開放技術(shù)、信息和原廠件流通，明確用戶選擇維修企業(yè)和維修配件的權(quán)利，開啟了后市場反壟斷的監(jiān)管新常態(tài)。通過放開原廠件流通，扶持獨立維修體系。根據(jù)《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，到2025年，我國汽車售后服務(wù)產(chǎn)業(yè)價值鏈比重將占整個產(chǎn)業(yè)鏈55%以上。引導(dǎo)汽車企業(yè)積極協(xié)同信息、通信、電子和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)企業(yè)，充分利用云計算、大數(shù)據(jù)等先進技術(shù)，挖掘用戶工作、生活和娛樂等多元化的需求，創(chuàng)新出行和服務(wù)模式，促進產(chǎn)業(yè)鏈向后端、價值鏈向高端延伸，拓展包含交通物流、共享出行、用戶交互、信息利用等要素的網(wǎng)狀生態(tài)圈。鼓勵發(fā)展汽車金融、二手車、維修保養(yǎng)、汽車租賃等后市場服務(wù)，促進第三方物流、電子商務(wù)、房車營地等其它相關(guān)服務(wù)業(yè)同步發(fā)展?！妒奈灏l(fā)展循環(huán)經(jīng)濟規(guī)劃》提出在售后維修、保險等領(lǐng)域推廣再制造汽車零部件，壯大再制造產(chǎn)業(yè)規(guī)模。研究制定汽車使用全生命周期管理方案，構(gòu)建涵蓋汽車生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、維修企業(yè)、回收拆解企業(yè)等的汽車使用全生命周期信息交互系統(tǒng)，加強汽車生產(chǎn)、進口、銷售、登記、維修、二手車交易、報廢、關(guān)鍵零部件流向等信息互聯(lián)互通和交互共享。《機動車維修管理規(guī)定》交通運輸部令2019年第20號中明確，取消維修許可，實施機動車維修備案制度。嚴(yán)禁設(shè)置備案前置條件，嚴(yán)禁通過變相許可實施備案，嚴(yán)禁向機動車維修經(jīng)營者收取備案相關(guān)費用，嚴(yán)禁要求機動車維修經(jīng)營者提供《規(guī)定》以外的其它材料。通過打破維修配件渠道壟斷，鼓勵原廠備件流通；允許授權(quán)企業(yè)向非授權(quán)企業(yè)轉(zhuǎn)售原廠備件；鼓勵使用通知配件維修汽車；推進維修配件追溯體系建設(shè)試點；鼓勵維修企業(yè)與電商協(xié)同、融合發(fā)展的五大舉措，打破對備件渠道的壟斷，建立公平競爭環(huán)境?！蛾P(guān)于深化汽車維修數(shù)據(jù)綜合應(yīng)用有關(guān)工作的通知》于2022年1月頒布，將成為推動汽車后市場健康發(fā)展及高質(zhì)量發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)確立的重要指引。2022年7月5日，商務(wù)部等17部門發(fā)布《關(guān)于搞活汽車流通，擴大汽車消費若干措施的通知》提出加快活躍二手車市場。通過取消對開支二手車經(jīng)銷的不合理限制，綜合了考慮稅收、工商登記，公安交管方面的制度要求加快活躍二手車市場；通過開展置換刺激、完善報廢機動車回收利用體系促進汽車更新消費。行規(guī)不斷完善，中國汽車零部件統(tǒng)一編碼與標(biāo)識發(fā)布，便于零部件和整車企業(yè)對產(chǎn)品的全生命周期管理。國家標(biāo)準(zhǔn)委在2015年批準(zhǔn)發(fā)布由中國物品編碼中心、中國自動識別技術(shù)協(xié)會等單位起草的GB/T32007-2015《汽車零部件的統(tǒng)一編碼與標(biāo)識》國家標(biāo)準(zhǔn)。此項標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了汽車零部件統(tǒng)一編碼的編碼原則、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、符號表示方法及其位置的一般原則，適用于汽車零部件（配件）統(tǒng)一編碼和標(biāo)識編制，以及汽車零部件（配件）信息采集和數(shù)據(jù)交換。汽車零部件統(tǒng)一編碼遵循唯一性、穩(wěn)定性、可拓展性、可追溯性、可兼容性原則，適用于汽車生產(chǎn)、流通、維修、消費等環(huán)節(jié)。規(guī)范并統(tǒng)一各類汽車零部件編碼標(biāo)識，目的在于提高汽車零部件的可追蹤性和可追溯性，同時有助于零部件和整車企業(yè)對產(chǎn)品全生命周期的管理及缺陷產(chǎn)品召回，促進汽車服務(wù)市場轉(zhuǎn)型升級。汽車零配件的質(zhì)量影響消費者選擇。由于路邊修理店的配件質(zhì)量良莠不齊，早期較多消費者對獨立售后維保店的信任程度較低。因此加強對非原廠零配件的質(zhì)量和適配性的認(rèn)證，對發(fā)展獨立第三方售后市場尤為重要。認(rèn)證體系不斷完善，中國非原廠零配件的認(rèn)證機構(gòu)和認(rèn)證體系逐漸形成。2019年成立中汽中心檢測認(rèn)證事業(yè)部（CAQC），在性質(zhì)方面與CAPA同為第三方機構(gòu)，對進出口產(chǎn)品、體系產(chǎn)品進行收費認(rèn)證，并提供檢測試驗、試驗場服務(wù)和測評服務(wù)等。2019年10月，CAPA授權(quán)的認(rèn)證機構(gòu)Intertek和CAQC共同制定國際、國內(nèi)雙重配件質(zhì)量權(quán)威認(rèn)證體系，推出了PICC中國人民保險推薦認(rèn)證配件。2021年1月，交通運輸部等四部門發(fā)布《關(guān)于深化汽車維修數(shù)據(jù)綜合應(yīng)用有關(guān)工作的通知》，明確各地交通運輸主管部門要依托電子健康檔案系統(tǒng)，做好維修電子記錄數(shù)據(jù)上傳工作，積極引導(dǎo)汽車綜合小修經(jīng)營者，以及從事發(fā)動機、變速箱、車身、空調(diào)、電氣系統(tǒng)維修和四輪定位業(yè)務(wù)的專項維修經(jīng)營者，于2022年底前實現(xiàn)維修電子記錄數(shù)據(jù)的實時歸集。目前后市場過于分散，發(fā)展連鎖經(jīng)營的特許商，獲得加盟商和客戶信任，打造汽車售后市場品牌，建立良好的品牌形象以及規(guī)范穩(wěn)定的管理體系等優(yōu)勢，能夠快速占據(jù)更多的市場份額。由于缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、完善的質(zhì)量認(rèn)證體系和權(quán)威的認(rèn)證機構(gòu)，我國汽車零配件較為混亂，在很大程度上制約了汽車后市場，尤其是第三方維修的健康發(fā)展。隨著汽車業(yè)反壟斷指南和汽車后市場促發(fā)展的推出、汽車零部件統(tǒng)一編碼與標(biāo)識體系的確立和非原廠零配件的認(rèn)證體系逐步完善，汽車獨立后市場發(fā)展向好。中國汽車保有量、平均車齡和平均行駛里程不斷增加，后市場剛需穩(wěn)定增長。在平均車齡、千人保有量、二手車/新車銷量比等系數(shù)上與成熟市場仍有較大差距，后市場維保和二手車市場仍有很大的發(fā)展空間。（五）互聯(lián)網(wǎng)化帶來的新趨勢互聯(lián)網(wǎng)背景的汽車維保服務(wù)企業(yè)整合速度加快，向著連鎖化、品牌化和信息化的方向發(fā)展。2015年以后，汽車后市場互聯(lián)網(wǎng)+特征明顯，互聯(lián)網(wǎng)資本對汽車后市場行業(yè)青睞有加，汽車后市場互聯(lián)網(wǎng)+平臺紛紛涌現(xiàn)，途虎養(yǎng)車、天貓養(yǎng)車、京東養(yǎng)車等互聯(lián)網(wǎng)背景的連鎖維修加快發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)品牌連鎖能夠充分發(fā)揮電商平臺數(shù)據(jù)處理和信息優(yōu)勢，拓寬獲客渠道，依托豐富的物流倉儲管理經(jīng)驗，提升服務(wù)效率。汽車綜合平臺優(yōu)惠成吸引消費者主要原因。目前絕大多數(shù)汽車終端服務(wù)門店的利潤仍然是建立在配件的進銷差價上。隨著互聯(lián)網(wǎng)電商的發(fā)展，相當(dāng)一部分車主會選擇自行通過網(wǎng)絡(luò)電商平臺采購配件，帶件到4S店以外的汽車終端服務(wù)門店進行維保，以降低維修成本。中國消費者對汽車后市場興趣濃厚，興趣用戶數(shù)量增速穩(wěn)定。巨量算數(shù)顯示，汽車后市場行業(yè)擁有龐大的接近3億的興趣用戶數(shù)量。在整體汽車行業(yè)興趣用戶中，汽車后市場興趣用戶占比約88%。部分類型的汽車后市場用戶數(shù)量穩(wěn)定增長，特別是車內(nèi)用品和車載電器類的興趣用戶，同比增速超過10%。五線及以下城市DIY保養(yǎng)意愿更強，汽車后市場直播趨勢強烈。五線及以下城市的用戶更愿意自己動手，使用年限越長的汽車，車主也更愿意自己動手改裝或保養(yǎng)。汽車后市場直播趨勢向好，1~9月看播分享同比去年增長超過280%。企業(yè)號直播占比近1/5。從增長線上內(nèi)容來看，自助化和教程向等視頻，同比增速遠高于改裝和保養(yǎng)的內(nèi)容。隨著用戶觸媒習(xí)慣的變革，短視頻與直播能夠促進維修保養(yǎng)、車內(nèi)用品、車載電器和美容清潔類產(chǎn)品的銷售。新能源市場潛力充足，新需求給汽車后市場帶來新挑戰(zhàn)。新能源維修市場擴容，由于模塊化部件、車電分離、軟硬件分離和三電系統(tǒng)等帶來的技術(shù)革新，對后市場維保企業(yè)的智能化數(shù)字建設(shè)和技術(shù)人員要求提升。汽車后市場行業(yè)壁壘（一）汽車后市場行業(yè)技術(shù)經(jīng)驗積累汽車維修檢測類設(shè)備以及養(yǎng)護用品屬于技術(shù)密集型產(chǎn)品，涉及機械、電子、軟件、精細化工等多個技術(shù)領(lǐng)域，需要長期的技術(shù)、經(jīng)驗和數(shù)據(jù)的積累以及持續(xù)的創(chuàng)新能力，以適應(yīng)汽車車型廣泛、汽車技術(shù)不斷升級變化尤其是新能源汽車和汽車電子化的特點。因此，技術(shù)沉淀、創(chuàng)新能力及長期經(jīng)驗的積累構(gòu)成行業(yè)進入的最主要障礙。（二）汽車后市場行業(yè)認(rèn)證嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入國際國內(nèi)市場，按照不同國家和區(qū)域的要求，汽車保修設(shè)備產(chǎn)品的出口分別需要CE、3C、ISO、FCC等多種國際認(rèn)證，這些認(rèn)證有著較嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，需要嚴(yán)格的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和較長的時間成本，對于新進入者門檻較高。（三）汽車后市場行業(yè)品牌認(rèn)知壁壘汽車維修保養(yǎng)行業(yè)對汽車保修設(shè)備性能穩(wěn)定性以及產(chǎn)品質(zhì)量