企業(yè)碳排放信息披露研究綜述

企業(yè)碳排放信息披露研究綜述企業(yè)碳排放信息披露研究綜述

一、引言

面臨全球變暖等日益嚴(yán)重的生態(tài)環(huán)境問(wèn)題，傳統(tǒng)的工業(yè)化經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式已步入瓶頸不可持續(xù)，開(kāi)展低碳經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)綠色GDP增長(zhǎng)成為共識(shí)。同時(shí)，碳排放會(huì)計(jì)也應(yīng)運(yùn)而生，成為國(guó)際社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。特別是20世紀(jì)90年代以來(lái)，1992年地球峰會(huì)的舉辦、1997年?京都議定書(shū)》的簽訂以及2022年多哈氣候大會(huì)的召開(kāi)，促使社會(huì)公眾的環(huán)境意識(shí)不斷增強(qiáng)。為了規(guī)范化信息披露并催促企業(yè)承當(dāng)更大的會(huì)計(jì)責(zé)任和環(huán)境責(zé)任，利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)披露更綜合的包含碳排放信息在內(nèi)的環(huán)境信息的要求愈加強(qiáng)烈。

碳排放信息披露作為溝通企業(yè)和利益相關(guān)者的重要橋梁，現(xiàn)已是世界性的會(huì)計(jì)管理活動(dòng)。廣泛意義而言，碳排放信息披露屬于社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)與環(huán)境會(huì)計(jì)的研究領(lǐng)域，其內(nèi)容龐雜而新穎，波及多門學(xué)科的知識(shí)，既包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等經(jīng)濟(jì)類學(xué)科和環(huán)境科學(xué)等自然學(xué)科理論，也涵蓋法學(xué)、倫理學(xué)等社會(huì)學(xué)科知識(shí)。由于受碳排放的難以計(jì)量性與不確定性等因素影響，企業(yè)碳排放信息披露問(wèn)題仍屬于會(huì)計(jì)界難題，取得的研究成果相對(duì)而言也是很有限的。本文力圖對(duì)碳排放信息披露的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行分析，為我國(guó)碳排放信息披露標(biāo)準(zhǔn)性文件的形成和披露框架的構(gòu)建提供一些倡議。

二、國(guó)外研究現(xiàn)狀述評(píng)

1、碳排放信息披露框架

氣候風(fēng)險(xiǎn)披露建議組織〔CRDI〕于2022年發(fā)布?關(guān)于披露氣候風(fēng)險(xiǎn)的全球框架》報(bào)告，氣候披露規(guī)范理事會(huì)〔CDSB〕那么倡導(dǎo)建立一個(gè)系統(tǒng)披露氣候變化的報(bào)告體系。二者都要求企業(yè)披露碳排放量相關(guān)信息，但關(guān)注點(diǎn)主要集中在對(duì)氣候變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。碳信息披露工程〔CDP〕作為目前國(guó)際上影響最為廣泛、體系最為成熟的碳信息組織，試圖將氣候變化的相關(guān)信息融入企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策內(nèi)容之中，為企業(yè)利益相關(guān)者提供一個(gè)相對(duì)較為完整的碳排放信息披露體系。披露恰當(dāng)精準(zhǔn)的碳排放信息直接關(guān)系到國(guó)際氣候問(wèn)題的商洽、國(guó)際減排責(zé)任的界定以及碳交易市場(chǎng)的有效運(yùn)行，為此，國(guó)際規(guī)范化組織〔ISO〕發(fā)布了ISO14064系列規(guī)范，為企業(yè)碳排放的定量分析和報(bào)告提供了指南。這些非政府組織強(qiáng)調(diào)自我監(jiān)管與治理，在尚不存在統(tǒng)一強(qiáng)制性披露法規(guī)的現(xiàn)狀下，極大推動(dòng)了企業(yè)碳排放信息披露的開(kāi)展。

2、碳排放信息披露影響因素

MattWegener〔2022〕在實(shí)證研究中運(yùn)用二元回歸分析與跨部門分析辦法證明了股東激進(jìn)主義、法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)以及低本錢公開(kāi)披露是企業(yè)披露碳信息的重要影響因素。LeLuo等〔2022〕基于世界500強(qiáng)企業(yè)分析了經(jīng)濟(jì)、監(jiān)管、社會(huì)以及金融市場(chǎng)因素對(duì)企業(yè)自愿披露碳信息的影響，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)因素是最顯著的決定因素，其次社會(huì)或政治壓力也同樣起著重要的決定作用，而信息披露的主要?jiǎng)恿δ敲磥?lái)自于政府機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾的外在強(qiáng)制性披露壓力。而法律法規(guī)方面的強(qiáng)制壓力與企業(yè)披露碳排放信息的程度成正相關(guān)〔MartinFreedman等，2022〕。此外，碳信息的披露水平和信息的可信度還受到ISO14001認(rèn)證系統(tǒng)、CDP報(bào)告以及GRI實(shí)施情況等外在因素的影響〔Dhaliwal等人，2022〕。ChrisEnnis等人〔2022〕還以英國(guó)富時(shí)350指數(shù)成分股公司為樣本探討了碳信息披露與績(jī)效之間的關(guān)系。同時(shí)，還有諸多學(xué)者以CDP調(diào)查數(shù)據(jù)為樣本考察了企業(yè)規(guī)模與治理結(jié)構(gòu)、前期披露、國(guó)際銷售等因素的影響。

3、碳排放信息披露價(jià)值

碳排放信息披露具有重要的市場(chǎng)價(jià)值信息，主要波及碳排放績(jī)效、經(jīng)營(yíng)績(jī)效、企業(yè)價(jià)值、股票價(jià)格等。信息披露水平與資本本錢存在負(fù)相關(guān)性，統(tǒng)一碳排放信息披露標(biāo)準(zhǔn)的缺失將導(dǎo)致投資者等利益相關(guān)者很難獲取決策有用信息〔Doran等，2022〕。尤其是在碳能源來(lái)源限制和各類低碳減排法規(guī)等碳約束環(huán)境下，企業(yè)面臨的碳監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)大小直接取決于企業(yè)的碳排放強(qiáng)度，而企業(yè)的碳管理績(jī)效事實(shí)上又具有極大的不可察看性與預(yù)測(cè)性，導(dǎo)致投資者等利益相關(guān)者無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)價(jià)值。這時(shí)，利益相關(guān)者就會(huì)積極關(guān)注企業(yè)的碳排放行為，并從各方面向企業(yè)施壓，要求其披露溫室氣體等碳排放信息。關(guān)于碳排放信息披露與企業(yè)碳排放績(jī)效，F(xiàn)reedman〔2022〕、ChrisEnnis〔2022〕等認(rèn)為二者間并無(wú)明顯的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，當(dāng)前披露的信息尚不能真正反映企業(yè)的碳排放管理業(yè)績(jī)水平。而碳排放水平與企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值〔或公司業(yè)績(jī)ROA〕呈負(fù)相關(guān)關(guān)系〔Matsumura等，2022〕，但與收入變化存在正相關(guān)性〔EllaMae等，2022〕。

4、碳排放信息披露現(xiàn)狀

由于不足合理統(tǒng)一的碳排放信息披露準(zhǔn)那么，當(dāng)前的碳信息披露現(xiàn)狀比擬紊亂，內(nèi)容隨意而繁雜，信息價(jià)值有待商榷，其可比性和決策有用性并不高。Elizabeth〔2022〕的研究說(shuō)明多數(shù)企業(yè)會(huì)為躲避法規(guī)監(jiān)管而選擇簡(jiǎn)單概括性披露碳排放信息，但不會(huì)更多披露企業(yè)特有的具體排放情況等定量信息。Amran等人〔2022〕認(rèn)為雖然亞太國(guó)家企業(yè)披露碳排放信息的水平較低，但通過(guò)環(huán)境資格認(rèn)證等措施可以催促企業(yè)披露更多相關(guān)信息。ManojSubhashKamat等人〔2022〕以印度證券交易所上市企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為線索，研究其碳信息披露行為。雖然很多企業(yè)都表示關(guān)懷環(huán)境并自愿解決碳排放的不良后果，可研究說(shuō)明要從這些企業(yè)的財(cái)務(wù)信息中分辨出碳減排信息比擬困難，碳信息披露并未落實(shí)到位。

從國(guó)外研究現(xiàn)狀來(lái)看，雖然企業(yè)碳排放信息披露問(wèn)題已引起理論界和實(shí)務(wù)界的重視，開(kāi)展也比擬前沿，但目前各國(guó)國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么制定機(jī)構(gòu)還沒(méi)有著手該問(wèn)題的研究，也并不存在統(tǒng)一的碳會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和完善的碳排放信息披露體系。只有證券監(jiān)管部門、環(huán)保監(jiān)管部門等機(jī)構(gòu)與CDSB、CDP和ISO等一些自愿組織制定了一些碳排放信息披露規(guī)范，但這些規(guī)范制定的依據(jù)、披露的內(nèi)容以及披露的形式等并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一化和規(guī)范化，其權(quán)威性也受法規(guī)壓力影響在不同國(guó)家和地區(qū)之間存在差別，從而影響了碳排放信息的可比性與標(biāo)準(zhǔn)性，無(wú)法充沛滿足為利益相關(guān)者提供決策有用信息的需求。三、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀述評(píng)

基于國(guó)際研究經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)許多學(xué)者也對(duì)碳排放信息披露問(wèn)題進(jìn)行了相關(guān)探討。賀建剛〔2022〕通過(guò)研究CDPG500的問(wèn)卷情況說(shuō)明：碳排放信息披露透明度與管理績(jī)效之間呈正相關(guān)性，并且提高碳排放信息披露的主動(dòng)性與透明度將使信息環(huán)境的不確定性下降。同時(shí)，信息共享是碳信息披露質(zhì)量的重要影響因素，供給鏈成員之間的信息共享程度與碳信息披露質(zhì)量存在正相關(guān)關(guān)系。而碳排放量，尤其是間接碳排放量，對(duì)碳信息披露質(zhì)量也有顯著影響。因而，為有效應(yīng)對(duì)我國(guó)從明年開(kāi)始實(shí)施的碳排放量控制制度，提升基于供給鏈的信息共享程度與強(qiáng)化碳排放量測(cè)度審計(jì)是提高碳信息披露質(zhì)量的有力伎倆〔方健、徐麗群，2022〕。張巧良等人〔2022〕基于85家入選2022年S&P500的企業(yè)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，碳信息披露質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值呈非顯著性的正相關(guān)關(guān)系；而監(jiān)管環(huán)境因素對(duì)企業(yè)碳信息披露質(zhì)量、碳排放量以及企業(yè)價(jià)值的相關(guān)性影響相對(duì)而言比擬大。不同排放強(qiáng)度的企業(yè)的碳排放量、碳信息披露質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值之間的關(guān)系并不完全一致。高排放企業(yè)的碳信息披露質(zhì)量、碳排放量與企業(yè)價(jià)值呈較明顯的負(fù)相關(guān)性；低排放企業(yè)的碳信息披露質(zhì)量、碳排放量及企業(yè)價(jià)值正相關(guān)。關(guān)于企業(yè)碳排放信息披露的內(nèi)容，陳華等人〔2022〕依據(jù)決策有用性理論對(duì)其進(jìn)行了探討，并通過(guò)指數(shù)法創(chuàng)立了一個(gè)用于分析企業(yè)碳排放信息披露現(xiàn)狀的披露指數(shù)體系。何玉等人〔2022〕選取了規(guī)范普爾500企業(yè)為研究樣本，通過(guò)建立聯(lián)立方程模型發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)本錢和碳業(yè)績(jī)呈負(fù)相關(guān)，同時(shí)，企業(yè)為躲避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、降低資本本錢，會(huì)理性選擇披露碳排放信息。

總體而言，國(guó)內(nèi)關(guān)于碳排放信息披露的研究現(xiàn)處于對(duì)國(guó)際碳排放信息披露現(xiàn)狀的介紹與借鑒的標(biāo)準(zhǔn)研究階段，這主要是因?yàn)槲覈?guó)現(xiàn)階段并不承當(dāng)強(qiáng)制減排義務(wù)，使得碳市場(chǎng)和碳交易開(kāi)展遲緩。碳排放信息披露還沒(méi)有引起政府和企業(yè)的過(guò)多關(guān)注〔張彩平、肖序，2022〕。隨著全球低碳經(jīng)濟(jì)的迅速開(kāi)展，以及我國(guó)碳交易市場(chǎng)的逐步建立，碳排放會(huì)計(jì)與碳排放信息披露必將引起投資者等利益相關(guān)者的重視。

目前我國(guó)關(guān)于企業(yè)碳排放信息披露問(wèn)題的研究成果不論是數(shù)量上還是內(nèi)容上都比擬有限，遠(yuǎn)滯后于國(guó)外，顯然不能為我國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)碳排放信息的有效披露提供相應(yīng)的理論支持，事實(shí)上我國(guó)碳排放信息披露現(xiàn)狀也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足利益相關(guān)者的決策需要。為此，我國(guó)非常有必要在借鑒國(guó)內(nèi)外已有研究成果的根底上，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，根據(jù)碳排放對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響，構(gòu)造一個(gè)合乎可持續(xù)開(kāi)展戰(zhàn)略要求的企業(yè)碳排放會(huì)計(jì)信息披露模式。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)實(shí)行碳排放信息披露是解決全球氣候問(wèn)題的重要舉措之一，同時(shí)，企業(yè)碳排放信息披露體系的構(gòu)建有利于滿足政府、企業(yè)以及社會(huì)公眾等利益相