銀行業(yè)績(jī)分析報(bào)告(定稿)

中國(guó)＃＃銀行業(yè)績(jī)分析報(bào)告目錄導(dǎo)言3研究方法3數(shù)據(jù)來(lái)源3報(bào)告結(jié)構(gòu)3進(jìn)度及分工4分析報(bào)告4公司簡(jiǎn)介4第一部分：＃＃銀行近三年業(yè)績(jī)分析5資產(chǎn)負(fù)債表分析5收入表分析12第二部分：與中國(guó)建設(shè)銀行的比較分析15研究思路15資產(chǎn)負(fù)債情況16收入來(lái)源16盈利性評(píng)價(jià)——杜邦分析法18其他銀行盈利性尺度19風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)21資本充足率比較21不良貸款率比較22利率風(fēng)險(xiǎn)缺口分析23匯率風(fēng)險(xiǎn)分析24總結(jié)25導(dǎo)言報(bào)告將根據(jù)中國(guó)＃＃銀行近三年資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表對(duì)其進(jìn)行盈利性和風(fēng)險(xiǎn)分析，并將其與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中國(guó)建設(shè)銀行進(jìn)行比較，從而發(fā)現(xiàn)其盈利模式以及相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)劣勢(shì)。研究方法杜邦分析法、理論分析數(shù)據(jù)來(lái)源＃＃銀行和建設(shè)銀行近三年年報(bào)報(bào)告結(jié)構(gòu)報(bào)告首先回顧中國(guó)＃＃銀行近三年經(jīng)營(yíng)狀況，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的縱向比較，發(fā)現(xiàn)其變化和特點(diǎn)，找出其盈利模式的主要特點(diǎn)及發(fā)展變化；接下來(lái)，重點(diǎn)以＃＃年和2009年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)＃＃銀行和建設(shè)銀行進(jìn)行橫向比較，對(duì)兩者的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，找出＃＃銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)；最后，總結(jié)我們的發(fā)現(xiàn)，并對(duì)＃＃銀行未來(lái)發(fā)展提出一定建議。進(jìn)度及分工第一階段——數(shù)據(jù)收集和處理，主要由王素梅負(fù)責(zé)第二階段——數(shù)據(jù)分析、討論，小組共同參與第三階段——撰寫報(bào)告，主要由王希晶負(fù)責(zé)第四階段——ppt制作，主要由王冬黎負(fù)責(zé)第五階段——審核、修改，小組共同參與分析報(bào)告公司簡(jiǎn)介中國(guó)＃＃銀行股份有限公司前身為中國(guó)＃＃銀行，成立于1984年1月1日。2005年10月28日，工行整體改制為股份有限公司。2006年10月27日，工行成功在上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所同日掛牌上市，創(chuàng)造了全球資本市場(chǎng)有史以來(lái)最大規(guī)模的IPO。通過(guò)持續(xù)努力和穩(wěn)健發(fā)展，工行已經(jīng)成長(zhǎng)為全球市值最大、客戶存款第一、盈利最多的上市銀行，擁有優(yōu)質(zhì)的客戶基礎(chǔ)、多元的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)勁的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。工行通過(guò)16,232家境內(nèi)機(jī)構(gòu)、162家境外機(jī)構(gòu)和遍布全球的逾1,504家代理行以及網(wǎng)上銀行、電話銀行和自助銀行等分銷渠道，向361萬(wàn)公司客戶和2.16億個(gè)人客戶提供廣泛的金融產(chǎn)品和服務(wù)，基本形成了以商業(yè)銀行為主體，跨市場(chǎng)、國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)格局，并在絕大多數(shù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)領(lǐng)先地位。第一部分：＃＃銀行近三年業(yè)績(jī)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析年份資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益合計(jì)杠桿率金額增長(zhǎng)率金額增長(zhǎng)率占比金額增長(zhǎng)率占比2006年7,509,4897,037,68593.72%471,8046.28%15.922007年8,684,28815.64%8,140,03615.66%93.73%544,25215.36%6.27%15.96＃＃年9,757,65412.36%9,150,51612.41%93.78%607,13811.55%6.22%16.072009年11,785,05320.78%11,106,11921.37%94.24%678,93411.83%5.76%17.36注：金額為人民幣百萬(wàn)元。占比表示占資產(chǎn)總額的比例，反映其資金來(lái)源的構(gòu)成。圖一圖二圖三注：金額單位為人民幣元圖五注：金額單位為人民幣元圖五總體來(lái)看，近三年＃＃銀行資產(chǎn)項(xiàng)目、負(fù)債項(xiàng)目、股東權(quán)益項(xiàng)目都穩(wěn)步較快增長(zhǎng)，每股凈資產(chǎn)和收益也穩(wěn)步提升。值得注意的是2009年總負(fù)債有大幅提升，導(dǎo)致總資產(chǎn)、杠桿率大幅提升。（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2007年＃＃年2009年金額占比金額占比金額占比現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)1,142,34613.15%1,693,02417.35%1,693,04814.37%存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)和拆出資金199,7582.30%168,3631.73%235,3012.00%買入返售款項(xiàng)75,8800.87%163,4931.68%408,8263.47%客戶貸款及墊款3,957,54245.57%4,436,01145.46%5,583,17447.38%持有至到期投資1,330,08515.32%1,314,32013.47%1,496,73812.70%其他1,978,67722.78%1,982,44320.32%2,367,96620.09%資產(chǎn)合計(jì)8,684,288100.00%9,757,654100.00%11,785,053100.00%注：金額為人民幣百萬(wàn)元。分析近三年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化情況可以看出，貸款規(guī)模有明顯增長(zhǎng)，其他資產(chǎn)項(xiàng)目有小幅增長(zhǎng)，各項(xiàng)目占總資產(chǎn)比重基本穩(wěn)定，變化不大。其中，買入返售款項(xiàng)占總資產(chǎn)比重有明顯提高，但占比仍不是很大。從資產(chǎn)構(gòu)成上看，貸款占比最大，接近總資產(chǎn)一半，其次是現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)以及持有至到期投資，還有包括可供出售金融資產(chǎn)、買入返售款項(xiàng)在內(nèi)的其他資產(chǎn)。由于貸款占比最大，下面就＃＃銀行貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析。貸款金額（人民幣百萬(wàn)元）占比（%）項(xiàng)目＃＃年2009年＃＃年2009年公司類貸款3,232,1023,957,78670.769.1票據(jù)貼現(xiàn)326,315329,7927.15.7個(gè)人貸款829,3421,206,85018.221.1境外及其他184,235234,19844.1合計(jì)4,571,9945,728,626100100從貸款結(jié)構(gòu)看，公司類貸款占比最大，在70%左右，其次是個(gè)人貸款，在20%左右。2009年，各類貸款規(guī)模都有一定程度增長(zhǎng)，其中最明顯的是公司貸款和個(gè)人貸款部分，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)沒(méi)有明顯變化。從貸款項(xiàng)目結(jié)構(gòu)看，投放規(guī)模較大的幾個(gè)行業(yè)分別為交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)，制造業(yè)，電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)。基本上為與人民生活聯(lián)系緊密，關(guān)系國(guó)計(jì)民生的行業(yè)，且多為國(guó)有控股或壟斷行業(yè)。＃＃銀行在放貸方向上與國(guó)家宏觀政策一致，仍集中于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，選擇對(duì)象仍偏向還貸能力有保障的國(guó)有企業(yè)。2009年，＃＃銀行貸款投放較多的行業(yè)分別是水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)以及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，上述行業(yè)貸款增量合計(jì)占新增公司類貸款的61.6%。其中，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)貸款增加2，352.52億元，增長(zhǎng)85.4%，主要是符合國(guó)家政策導(dǎo)向的城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域貸款增加；交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)貸款增加1，094.35億元，增長(zhǎng)15.8%，主要是符合工行信貸政策導(dǎo)向的公路子行業(yè)貸款增加；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)貸款增加1，022.90億元，增長(zhǎng)54.4%，主要是投資與資產(chǎn)管理等子行業(yè)貸款增加。（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析2007年＃＃年2009年金額占比金額占比金額占比同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)和拆入資金805,1749.89%646,2547.06%1,001,6349.02%客戶存款6,898,41384.75%8,223,44689.87%9,771,27787.98%其他負(fù)債436,4495.36%280,8163.07%333,2083.00%負(fù)債合計(jì)8,140,036100.00%9,150,516100.00%11,106,119100.00%注：金額為人民幣百萬(wàn)元?？蛻舸婵钍枪ば匈Y金的主要來(lái)源，占負(fù)債總額將近90%，其次是同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)放款和拆入資金，將近10%?？蛻舸婵钜?guī)模穩(wěn)步較大幅度增長(zhǎng)，各類資金來(lái)源占比基本穩(wěn)定。存款方面，從客戶結(jié)構(gòu)上看,2009年公司存款增加8,495.23億元,增長(zhǎng)21.6%,占比上升1.1個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人存款增加6,501.84億元,增長(zhǎng)16.2%,占比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。從期限結(jié)構(gòu)上看,定期存款增加5,188.54億元,增長(zhǎng)13.1%；活期存款增加9,808.53億元,增長(zhǎng)24.6%,占比上升2.4個(gè)百分點(diǎn),存款活期化趨勢(shì)明顯。2009年，工行同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放和拆入款項(xiàng)余額比上年末增加3,553.80億元,增長(zhǎng)55.0%，占總負(fù)債比重由7%上升至9%，主要是由于資本市場(chǎng)回暖影響，證券公司、基金公司存款大幅增加。其他負(fù)債方面，工行于2009年7月在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行人民幣次級(jí)債券400億元。收入表分析全年經(jīng)營(yíng)成果（人民幣百萬(wàn)元）2009年＃＃年2007年2006年利息凈收入245,821263,037224,465163,542手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入55,14744,00238,35916,344營(yíng)業(yè)收入309,454309,758255,556180,705業(yè)務(wù)及管理費(fèi)101,70391,50689,03064,469資產(chǎn)減值損失23,21955,52837,40632,189營(yíng)業(yè)利潤(rùn)165,994143,531113,18570,912稅前利潤(rùn)167,248145,301115,11471,621凈利潤(rùn)129,350111,15181,99049,436近三年，＃＃銀行總收入（未扣除利息支出）、營(yíng)業(yè)收入（扣除利息支出）和凈利潤(rùn)（扣除營(yíng)業(yè)費(fèi)用等）都實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步快速增長(zhǎng)。＃＃銀行的收入來(lái)源最主要的部分是貸款利息收入，約占總?cè)氲?0%，其次是證券投資利息收入，約占總收入的20%，以及非利息收入，約占總收入的14%。2009年，受國(guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩以及利差收窄對(duì)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的不利因素的影響，貸款利息收入和證券投資利息收入減少，但非利息收入增加。近年來(lái)，工行不斷優(yōu)化收益結(jié)構(gòu)，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占營(yíng)業(yè)收入的比重不斷攀升。中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展一定程度上對(duì)沖了因利差收窄對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)的不利影響，促進(jìn)了盈利的可持續(xù)增長(zhǎng)。第二部分：與中國(guó)建設(shè)銀行的比較分析工行與建行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)趨勢(shì)圖（單位：人民幣百萬(wàn)元）中國(guó)建設(shè)銀行今年來(lái)是中國(guó)內(nèi)地與工行實(shí)力最為接近的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，2009年，＃＃銀行和建設(shè)銀行分別成為中國(guó)上市公司凈利潤(rùn)排行榜的冠軍和亞軍。分析上圖可以看出，從2006年到2009年＃＃銀行凈利潤(rùn)相對(duì)增長(zhǎng)較快，且有不斷拉大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的趨勢(shì)。研究思路下面我們將首先就兩家銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況和收入來(lái)源進(jìn)行簡(jiǎn)單比較；然后利用杜邦分析法以及其他一些盈利性尺度對(duì)兩家銀行的盈利能力進(jìn)行比較評(píng)價(jià)；最后對(duì)從資本充足率、不良貸款率、利率缺口、匯率敞口四個(gè)方面對(duì)兩家銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較分析。資產(chǎn)負(fù)債情況貨幣單位：人民幣百萬(wàn)元＃＃銀行建設(shè)銀行＃＃年2009年＃＃年2009年資產(chǎn)總計(jì)9,757,65411,785,0537,555,4529,623,355貸款余額4,571,9945,728,6263,520,5374,692,947貸款余額占總資產(chǎn)比（%）46.8648.6146.648.77負(fù)債總計(jì)9,150,51611,106,1197,087,8909,064,335存款余額8,223,4469,771,2776,375,9158,001,323存款余額占總負(fù)債比（%）89.8787.9889.9688.27存貸比（%）55.658.6355.2258.652009年，兩家銀行的存貸款規(guī)模都有了大幅提升，總體規(guī)模工行始終高于建行，反映了工行雄厚的資本實(shí)力。貸款余額占總資產(chǎn)比和存款余額占總負(fù)債比，兩家銀行基本一致，表明兩家銀行有相似的存貸款結(jié)構(gòu)。兩家銀行存貸比也基本一致，且2009年存貸比均有了大幅提升，也反映了銀行盈利能力的提升。收入來(lái)源從收入的來(lái)源結(jié)構(gòu)看，商業(yè)銀行的收入來(lái)源有——貸款利息收入、證券投資收入、同業(yè)拆借、存放央行款等其他資產(chǎn)的利息收入以及非利息收入——主要包括中間業(yè)務(wù)或表外業(yè)務(wù)的傭金和手續(xù)費(fèi)收入。＃＃銀行建設(shè)銀行＃＃年2009年＃＃年2009年金額占比金額占比金額占比金額占比利息凈收入245,82179.44%263,03784.92%211,88579.30%224,92084.08%手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入55,14717.82%44,00214.21%48,05917.99%38,44614.37%營(yíng)業(yè)收入309,454100.00%309,758100.00%267,184100.00%267,507100.00%工行與建行收入結(jié)構(gòu)分析（貨幣單位：人民幣百萬(wàn)元）首先，兩家銀行的收入來(lái)源結(jié)構(gòu)非常相似。利息凈收入與非利息收入的比例基本相同，且反映出一致的變化趨勢(shì)，非利息收入占比上升。表明兩家銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略有相似的地方。通過(guò)查找相關(guān)資料我們發(fā)現(xiàn)，工行和建行近年來(lái)都十分注重優(yōu)化收入來(lái)源結(jié)構(gòu)，增加中間業(yè)務(wù)收入的比重。顧問(wèn)或咨詢等中間業(yè)務(wù)不僅能夠直接賺取非利息收入，而且有助于銀行為企業(yè)提供全方位服務(wù)，提高客戶的忠誠(chéng)度和保證信貸安全。盈利性評(píng)價(jià)——杜邦分析法盈利能力指標(biāo)（%）2009年＃＃年＃＃銀行建設(shè)銀行＃＃銀行建設(shè)銀行權(quán)益資本回報(bào)率ROE19.05%19.11%18.31%19.81%資產(chǎn)回報(bào)率ROA1.10%1.11%1.14%1.23%資本乘數(shù)EM17.3617.2116.0716.16資產(chǎn)利用率AU2.64%2.80%3.20%3.57%支出比率ER1.23%1.36%1.71%1.99%稅賦比率TAX0.32%0.33%0.35%0.36%稅負(fù)管理效率TME77.34%77.01%76.50%77.37%支出控制效率ECE53.66%51.46%46.48%44.36%資產(chǎn)管理效率AU2.64%2.80%3.20%3.57%資金管理效率EM17.3617.2116.0716.16平均總資產(chǎn)回報(bào)率1.21.241.211.31對(duì)ROE、ROA、EM進(jìn)行比較分析，建行ROA略高于工行，資產(chǎn)回報(bào)率高；工行EM高于建行，杠桿率高；最終工行ROE略低于建行。對(duì)AU、ER、TAX進(jìn)行比較分析，建行的AU整體高于工行，表明工行資產(chǎn)利用效率較低，是劣勢(shì)。2009年工行的AU有明顯的提高，與建行的差距在縮小；工行的支出比率整體低于建行，表明其支出控制能力好于建行，是優(yōu)勢(shì)。2009年建行的ER有明顯下降，這一差距被拉近；兩家銀行的TAX基本一致。這樣導(dǎo)致最終建行ROA高于工行。對(duì)TME、ECE、AU、EM進(jìn)行比較分析，TME兩者相近，ECE工行好于建行，AU工行低于建行，EM工行高于建行，整體ROE工行略低于建行。其他銀行盈利性尺度＃＃銀行建設(shè)銀行＃＃年2009年＃＃年2009年效率比率EFF46.36%48.50%53.66%55.66%負(fù)擔(dān)率Burden0.68%0.77%1.22%1.41%凈利息邊際NIM2.09%2.20%2.70%2.98%利息差Spread5.63%4.18%3.68%2.53%盈利基礎(chǔ)率EB80.13%82.40%84.36%88.58%凈利息邊際（NIM）衡量銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力的指標(biāo)。存貸利率同步變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致銀行NIM變動(dòng)。工行的凈利息邊際低于建行，表明工行面臨較大的利率風(fēng)險(xiǎn)。利息差（Spread）（1）衡量銀行作為資金借貸中介的作用和效率；（2）反映銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。NIM和Spread必須達(dá)到足以抵補(bǔ)銀行負(fù)擔(dān)率的水平。工行的利息差高于建行，表明工行的資金借貸效率和風(fēng)險(xiǎn)管理水平高于建行。這部分分析有問(wèn)題！負(fù)擔(dān)率（Burden）衡量經(jīng)營(yíng)銀行的費(fèi)用被利息以外收入抵補(bǔ)的程度。工行負(fù)擔(dān)率低于建行，表明工行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的盈利能力好于建行。效率比率（EFF）是最近十分流行的概念，用來(lái)衡量銀行控制經(jīng)營(yíng)支出的能力（賺取每一元經(jīng)營(yíng)收入的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用）。大銀行的這一比率一般應(yīng)該低于55%。工行這一指標(biāo)明顯低于建行，表明工行控制經(jīng)營(yíng)支出的能力更強(qiáng)。盈利基礎(chǔ)率（EB）反映銀行高效利用資產(chǎn)的能力。如何在有足夠流動(dòng)性的前提下提高資產(chǎn)收益基礎(chǔ)率，是銀行面臨的最大困難之一。工行在這一指標(biāo)上明顯處于劣勢(shì)，這導(dǎo)致盡管工行有更高的利息差，卻因?yàn)檩^低的盈利基礎(chǔ)率限制了凈利息收入的最大化。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)資本充足率比較資本充足率指標(biāo)（%）2009年＃＃年＃＃銀行建設(shè)銀行＃＃銀行建設(shè)銀行核心資本充足率10.999.3110.7510.17資本充足率12.3611.713.0612.16總權(quán)益對(duì)總資產(chǎn)比率5.765.816.222.91根據(jù)巴塞爾協(xié)定，商業(yè)銀行的資本充足率要滿足8%的監(jiān)管要求，核心資本充足率要達(dá)到4%的要求?？梢钥吹?，工行和建行的資本充足率近年來(lái)都有了提升，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力得到了增強(qiáng)。工行的資本充足率和核心資本充足率都高于建行超過(guò)一個(gè)百分點(diǎn)，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力更強(qiáng)。不良貸款率比較資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)（%）2009年＃＃年＃＃銀行建設(shè)銀行＃＃銀行建設(shè)銀行不良貸款率1.541.52.292.21撥備覆蓋率164.41175.77130.15131.58貸款總額準(zhǔn)備金率2.542.632.976.19商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重要問(wèn)題是保證貸款的高質(zhì)量。為此當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)采取了貸款質(zhì)量五級(jí)分類的質(zhì)量監(jiān)管段。從五級(jí)分類來(lái)看，兩家銀行的貸款質(zhì)量水平比較健康。近年來(lái)工行和建行的不良貸款額和不良貸款率均有了明顯的雙下降，建行的不良貸款比率略低于工行，貸款質(zhì)量相對(duì)更高。按照謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)原則，商業(yè)銀行都需要對(duì)壞賬撥付一定的壞賬準(zhǔn)備金率。兩家銀行的貸款撥備額都明顯超過(guò)不良貸款額。因此，這兩家銀行不僅不良貸款率低，而且不良貸款保障充分。2009年，兩家銀行都明顯提高了撥備覆蓋率，建行尤為顯著，表明在當(dāng)前金融危機(jī)背景下，兩家銀行都提高了風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建行更為保守?？傮w上看，建行在防范不良貸款風(fēng)險(xiǎn)上做得更到位，更穩(wěn)健。利率風(fēng)險(xiǎn)缺口分析利率風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要來(lái)源是銀行不同期限資產(chǎn)的利率錯(cuò)配，如短借長(zhǎng)貸或長(zhǎng)借短貸。當(dāng)利率發(fā)生變化時(shí)，這種利率期限錯(cuò)配就會(huì)給銀行帶來(lái)?yè)p失或收益。＃＃年兩家銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)缺口對(duì)比＃＃銀行建設(shè)銀行金額（億元）與總資產(chǎn)比重金額（億元）與總資產(chǎn)比重3個(gè)月內(nèi)-23,790-24.80%-16,356-21.70%3個(gè)月至1年12,77313.30%14,47019.20%1至5年12,94213.50%2,5463.40%5年以上3,9774.20%3,6594.90%2009年兩家銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)缺口對(duì)比＃＃銀行建設(shè)銀行金額（百萬(wàn)元）與總資產(chǎn)比重金額（百萬(wàn)元）與總資產(chǎn)比重3個(gè)月內(nèi)-3,396,134-28.82%-2,037,268-21.17%3個(gè)月至1年3,298,81227.99%1,786,84418.57%1至5年209,6251.78%96,3301.00%5年以上514,5694.37%642,9996.68%兩家銀行兩年內(nèi)長(zhǎng)短期利率風(fēng)險(xiǎn)缺口比率比較＃＃銀行建設(shè)銀行＃＃年2009年＃＃年2009年短期利率缺口比率-11.50%-0.83%-2.50%-2.60%長(zhǎng)期利率缺口比率17.70%6.15%8.30%7.68%對(duì)兩家銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)缺口對(duì)比研究可以看出，兩家銀行體現(xiàn)出的一個(gè)比較一致的特征是，短期利率資產(chǎn)要顯著少于短期利率負(fù)債，表現(xiàn)出短期利率缺口為負(fù)；而長(zhǎng)期利率資產(chǎn)要多于長(zhǎng)期利率負(fù)債，表現(xiàn)出長(zhǎng)期利率缺口為正。在＃＃年，建設(shè)銀行在短期和長(zhǎng)期資產(chǎn)和負(fù)債的匹配上管理得較好，短期利率風(fēng)險(xiǎn)缺口和長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)缺口均明顯低于工行。＃＃銀行無(wú)論是長(zhǎng)期還是短期缺口都比較大，只有當(dāng)短期利率下降或長(zhǎng)期利率上升，＃＃銀行才能夠從中獲得利率管理的收益；如果短期利率上升或長(zhǎng)期利率下降，＃＃銀行將面臨較大的利率損失。當(dāng)然，利率風(fēng)險(xiǎn)缺口不是將其保持得越平衡越好，將利率風(fēng)險(xiǎn)缺口有意地保持正或負(fù)，可以在利率向有利的方向發(fā)展時(shí)獲利。這表現(xiàn)為一種積極的利率缺口管理方法。再分析2009年兩家銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)缺口，可以看出，＃＃銀行在2009年調(diào)整了存貸款期限結(jié)構(gòu)，短期利率風(fēng)險(xiǎn)比率由-11.5%下降至-0.83%，長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)比率由17.7%下降至6.15%，長(zhǎng)短期資產(chǎn)負(fù)債匹配優(yōu)化效果顯著，表明工行有意識(shí)地加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。2009年＃＃銀行的長(zhǎng)短期利率風(fēng)險(xiǎn)缺口比率都已小于建行，整體面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)較上一年大大減小，反映了工行良好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)意識(shí)。匯率風(fēng)險(xiǎn)分析在經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的過(guò)程中，涉及到各種貨幣的兌換，這中間就會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。這種匯率風(fēng)險(xiǎn)在人民幣匯率不斷波動(dòng)的背景