第十章：證券投資技術(shù)指標分析方法分解

第十章證券投資技術(shù)指標分析方法第一節(jié)技術(shù)指標概述技術(shù)指標的本質(zhì)技術(shù)指標是將對市場的定性相識進行定量分析。技術(shù)指標的應(yīng)用原則指標的背離指標的交叉指標的極端值指標的形態(tài)指標的轉(zhuǎn)折指標的盲點應(yīng)留意的問題只是一種預(yù)料工具不要頻繁運用留意其適用性其次節(jié)市場趨勢指標一、移動平均線理論（一）移動平均的計算移動平均的計算簡潔算術(shù)移動平均加權(quán)算術(shù)移動平均⑴線性加權(quán)算術(shù)移動平均⑵平方加權(quán)算術(shù)移動平均指數(shù)平滑移動平均（二）移動平均線原理移動平均在投資分析中的作用移動平均線（ＭＡ）理論是以道·瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，接受統(tǒng)計學(xué)中“移動平均”的原理，將確定時期段內(nèi)的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動狀況，進而反映股價指數(shù)將來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。移動平均在投資分析中的作用接受移動平均將一段時間股價的收盤價加以平均，就可以得到這段時間內(nèi)多空雙方的均衡價格。若現(xiàn)在的市場行情價格在均衡價格以上，則意味著市場的買力（需求）較大；反之，若市場行情價格在均衡價格以下，則意味著市場供過于求，賣力（供應(yīng)）較大。移動平均在投資分析中的作用在典型的多頭市場中，股價與移動平均線的排列呈如下依次：股價線在最上、其次是短期均線、中期均線，最下面是長期均線。在典型的空頭市場中，股價與移動平均線的排列呈如下依次：長期均線在最上、其次是中期均線、短期均線，最下面是股價線。多頭市場空頭市場（三）移動平均線應(yīng)用1、移動平均線的制作確定趨勢的種類和移動項數(shù)計算移動平均數(shù)依據(jù)均線系統(tǒng)研判2、移動平均線的研判主要的均線系統(tǒng)短期均線系統(tǒng)（5、10、30日）中期均線系統(tǒng)（20、60、120日）長期均線系統(tǒng)（60、120、200日）葛蘭碧買賣法則葛蘭碧主要買賣法則買入信號當移動平均線從下降漸漸轉(zhuǎn)為平緩或上升，而股價從移動平均線下方突破移動平均線，為買進信號。（黃金交叉）當股價突然暴跌，跌破移動平均線，且遠離移動平均線，則有可能產(chǎn)生反彈，為買進時機。賣出信號當移動平均線從上升漸漸轉(zhuǎn)為平緩或下跌，而股價向下跌破移動平均線，為賣出信號。（死亡交叉）當股價突然暴漲，突破移動平均線，且遠離移動平均線，則有可能產(chǎn)生回調(diào)，為賣出時機。2023/3/4毛中明版權(quán)全部嚴禁盜用20二、平滑異同移動平均線MovingAverageConvergenceandDivergence，指數(shù)平滑異同移動平均數(shù)。依據(jù)移動平均線原理發(fā)展出來的MACD，主要解決了移動平均線在盤整行情中難以作出正確推斷的問題，既能夠較好地剔除移動平均線常見的假信號，又能確保移動平均線的精確運用。(一)MACD基本原理

計算EMA式中：α為修勻常數(shù)

；N為周期單位數(shù)，即計算EMA的移動平均周期數(shù)，如幾日，幾周等等。常用的是12日和26日。計算DIF計算DEA：DIF的移動平均數(shù)。（二）MACD的計算（三）MACD的應(yīng)用原則DIF與DEA在0軸線以上時，為多頭市場；在0軸線以下時，為空頭市場。DIF向上突破DEA與0軸線時，均為買入信號。在0軸線以下交叉，僅適宜空頭回補。DIF向下跌破DEA與0軸線時，均為賣出信號。唯有在0軸線以上交叉，僅適宜多頭賣出。留意“背離信號”。所謂“背離”即股價與DIF的走向背離。底背離是買入信號，頂背離是賣出信號。第三節(jié)市場動量指標一、相對強弱指標（RSI）（一）RSI的涵義即是將一段時間內(nèi)漲勢的總和，作為買方（需求方）的總力氣；將一段時間內(nèi)跌勢的總和，作為賣方（供應(yīng)方）的總力氣。RSI則將漲幅平均值作為買力；跌幅平均值作為賣力。以漲幅平均值除以漲幅平均值與跌幅平均值之和，就得到RSI。威爾德的RSI原始計算公式威爾德的RSI原始計算公式為：

RSI=100-[100÷(1+RS)]RS=(X日內(nèi)上漲收市價的平均值÷X日內(nèi)下跌收市價的平均值)

威爾德一般將時間跨度定為14日。（三）RSI的應(yīng)用原則長短期RSI的應(yīng)用：短期RSI>長期RSI，為多頭市場；短期RSI<長期RSI，為空頭市場。RSI的取值區(qū)域留意“背離信號”。底背離是買入信號，頂背離是賣出信號。80----100極強賣出50----80強買入20----50弱賣出0----20極弱買入二、隨機指標（KD）（一）KD線基本原理KD隨機指標(Stochastic)，為喬治·萊恩（GeorgeLane）首創(chuàng)的，是一個相當好用的技術(shù)分析指標。其理論依據(jù)是，當價格上漲的時候，收市價格傾向于接近當日價格區(qū)間的上端；在下降趨勢中，收市價格傾向于接近當日價格區(qū)間的下端，隨機指標的目的就在于顯示在過去確定日子里的價格區(qū)間中的相對位置。（二）KD線的計算公式喬治·萊恩的原始計算公式修正后的計算公式喬治·萊恩的原始計算公式計算公式如下：

%K=[(Ct-L5）÷（H5-L5）]×100其中：Ct是當日收盤價

H5是最近5日內(nèi)的最高價

L5是最近5日內(nèi)的最低價

%D=(H3÷L3)×100

其中：%D線，其實是%K線的3日移動平均線。

H3是3日的(Ct-L5）的總和

L3是3日的（H5-L5）的總和修正后的計算公式

K=[(Ct-L5）÷（H5-L5）]×100其中：Ct是當日收盤價H5是最近5日內(nèi)的最高價

L5是最近5日內(nèi)的最低價

%K=(H3÷L3)×100

其中：%K線，是K值的3日移動平均線。

H3是3日的(Ct-L5）的總和

L3是3日的（H5-L5）的總和

%D線則是%K的3日移動平均線。（三）KD的應(yīng)用原則KD的取值區(qū)域D值在75以上，并且已經(jīng)轉(zhuǎn)向之后，若K線穿過D線時，構(gòu)成真正的賣出信號；D值在25以下，并且已經(jīng)轉(zhuǎn)頭向上，若K線穿過D線時，構(gòu)成真正的買入信號。留意“背離信號”。80----100超買區(qū)賣出50----80強買入20----50弱賣出0----20超賣區(qū)買入三、累積能量線（OBV）Onbalancevolume，累積能量線。OBV是葛蘭碧大師1963年在《股票獲利的最新技巧》一書中提出來的。市場價格的變動必需有成交量協(xié)作。假如大趨勢向上，那么在價格上漲的同時，交易量應(yīng)當日益增加，而當價格下跌時，交易量應(yīng)當日益削減。在下降趨勢中，當價格下跌時，交易量增大，而當價格上漲時交易量則萎縮。(一)OBV基本原理

（二）OBV的計算當日OBV＝前一日的OBV+sgn今日成交量

式中：當日收市價高于前一日時，sgn=+1

當日收市價低于前一日時，sgn=-1

當日收市價等于前一日時，sgn=0

（三）OBV的應(yīng)用原則當股價上漲而OBV線下降時，表示能量不足，股價可能將回跌。當股價下跌而OBV線上升時，表示買氣增加，股價可能即將止跌回升。當股價上漲而OBV線同步緩慢上升時，表示股市接著看好，仍有上升可能。當ＯＢＶ線暴升，不論股價是否暴漲或回跌，表示能量即將耗盡，股價可能止?jié)q反轉(zhuǎn)。留意“背離信號”。第四節(jié)市場大盤指標一、騰落指數(shù)（ADL）Advance-declineline，騰落指數(shù)。即上漲家數(shù)與下跌家數(shù)差的累計之和。當日ADL＝前一日的ADL+今日上漲家數(shù)-今日下跌家數(shù)(一)ADL基本原理

（二）ADL的應(yīng)用原則當股價上漲而ADL線同步上升時，表示股市接著看好，仍有上升可能。當股價下跌而ADL線同步下降時，表示股市接著看空，仍有下跌可能。留意“背離信號”。二、騰落比（ADR）Advance-declineratio，騰落比。即n日內(nèi)上漲家數(shù)和與下跌家數(shù)之和的比率。ADR＝n日內(nèi)上漲家數(shù)/n日內(nèi)下跌家數(shù)(一)ADR基本原理

（二）ADL的應(yīng)用原則當股價上漲而ADR線同步上升時，表示股市接著看好，仍有上升可能。當股價下跌而ADR線同步下降時，表示股市接著看空，仍有下跌可能。留意“背離信號”。三、超買超賣指標（OBOS）Overboughtandoversold，超買超賣指標。即n日內(nèi)上漲家數(shù)和與下跌家數(shù)之和的差距。

OBOS＝n日內(nèi)上漲家數(shù)-n日內(nèi)下跌家數(shù)(一)OBOS基本原理

（二）

OBOS的應(yīng)用原則形態(tài)分析留意“背離信號”。第五節(jié)市場人氣指標一、乖離率（BIAS）（一）BIAS基本原理乖離率（Bias）是用以表現(xiàn)當日收盤價與移動平均線之間的偏離程度。（二）BIAS的應(yīng)用正乖離率越大，表示短期多頭獲利愈大，則獲利回吐的可能性也愈大；負乖離率越大，表示短期空頭回補的可能性愈大。在上升市場如遇負乖離率，可以趁回調(diào)時