金融與投資8證券投資要素

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第八章

證券投資要素

（證券投資主體、證券投資客體

證券中介機(jī)構(gòu)）金融與投資8證券投資要素共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!1

節(jié)證券投資主體（個(gè)人及家庭、政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)，后三類為機(jī)構(gòu)投資者）金融與投資8證券投資要素共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!8投資者與投機(jī)者

（一）定義投資者—以中長期持有、獲取股息紅利為主

(價(jià)值投資者、趨勢(shì)投資者、戰(zhàn)略投資者購買股票旨在長期參股并可能謀求進(jìn)入公司決策管理）投機(jī)者—以短期持有、獲取差價(jià)為主即快進(jìn)快出。（二）投機(jī)的作用1.平衡價(jià)格波動(dòng)：如套匯套利2.增強(qiáng)流動(dòng)性3.承擔(dān)和分散風(fēng)險(xiǎn)：如期貨、期權(quán)金融與投資8證券投資要素共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!1（三）投資與投機(jī)的關(guān)系1、區(qū)別：投資者投機(jī)者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)回避風(fēng)險(xiǎn)敢于冒險(xiǎn)投資時(shí)間中長期持有短期持有交易方式現(xiàn)貨交易信用交易分析方法基本分析技術(shù)分析2.聯(lián)系：兩種角色會(huì)在同一主體體現(xiàn)3.轉(zhuǎn)化：兩者在一定條件下相互轉(zhuǎn)化金融與投資8證券投資要素共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!1一、股票

（一）股票的定義和性質(zhì)

1.股票的定義股票是股份公司發(fā)給股東以證明其投資份額并對(duì)公司擁有相應(yīng)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的證書。2.股票的性質(zhì)有價(jià)證券—資本證券—所有權(quán)憑證相關(guān)概念：

股本股份股票股東金融與投資8證券投資要素共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!1

第三節(jié)證券中介機(jī)構(gòu)金融與投資8證券投資要素共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!1（二）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1.傭金經(jīng)紀(jì)商：接受客戶委托，在交易所中代理客戶買賣證券并收取傭金。2.場內(nèi)經(jīng)紀(jì)商：又稱次級(jí)經(jīng)紀(jì)商，在交易所接受傭金經(jīng)紀(jì)商的再委托代為買賣證券，收取傭金。3.專業(yè)經(jīng)紀(jì)商：又稱特種經(jīng)紀(jì)商，專門從事某一行業(yè)某幾只股票交易，既接受傭金經(jīng)紀(jì)商或自營商的委托代理買賣，又可作為自營商自行進(jìn)行交易。4.債券經(jīng)紀(jì)商金融與投資8證券投資要素共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!1（四）其他業(yè)務(wù)1.私募發(fā)行：發(fā)行人將證券出售給特定的少數(shù)投資者。2.兼并收購：既可為收購公司服務(wù)又可為目標(biāo)公司服務(wù)，不可同時(shí)為雙方服務(wù)。3.基金管理：可作基金發(fā)起人、基金管理人、基金承銷人。4.風(fēng)險(xiǎn)基金：專門向新興公司提供創(chuàng)業(yè)資本的基金5.金融衍生工具交易6.咨詢服務(wù)：范圍為資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性管理、投資組合設(shè)計(jì)和估價(jià)等

7.證券資產(chǎn)管理金融與投資8證券投資要素共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!1

第二節(jié)證券投資客體

（股票、債券、基金、金融衍生工具）金融與投資8證券投資要素共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!10（二）股票的特征1.期限的永久性2.責(zé)任的有限性3.決策的參與性4.報(bào)酬的剩余性5.清償?shù)母綄傩?.交易的流動(dòng)性7.投資的風(fēng)險(xiǎn)性8.權(quán)益的同一性金融與投資8證券投資要素共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!1

一、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其主要業(yè)務(wù)

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是指為證券市場參與者（發(fā)行者、投資者)提供相關(guān)服務(wù)的專職機(jī)構(gòu)。承銷商、經(jīng)紀(jì)商、自營商。（一）證券承銷業(yè)務(wù)（代理證券發(fā)行人發(fā)行證券）1.承銷商的基本職能：銷售發(fā)行證券2.承銷方式（1）承購包銷（2）代銷（3）助銷：定額包銷（承銷商承購一定數(shù)額）、余額包銷（承銷商承諾以發(fā)行價(jià)購進(jìn)剩余部分證券）金融與投資8證券投資要素共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!1（三）證券自營業(yè)務(wù)

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)以自己的名義和資金買賣證券、賺取買賣差價(jià)并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。1.交易所自營商：為謀取自身盈利而用自己的資金買賣證券、賺取買賣差價(jià)并自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。平衡市場供求。2.零股自營商：專門處理不足一手的股票交易的自營商。3.場外自營商：沒取得會(huì)員資格，只能在場外交易市場進(jìn)行自營交易的證券商。金融與投資8證券投資要素共13頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!1二、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（一）證券登記結(jié)算公司（二）會(huì)計(jì)師事務(wù)所（三）資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)（四）律師事務(wù)所（五）其他服務(wù)機(jī)構(gòu)

1.證券投資咨詢公司

2.證券信息公司

3.按揭證券公司