市場發(fā)育、信息供給與商業(yè)銀行小微金融服務(wù)

市場發(fā)育、信息供給與商業(yè)銀行小微金融服務(wù)市場發(fā)育、信息供應(yīng)與商業(yè)銀行小微金融效勞

[中圖分類號]F832.2[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0461〔2022〕06-0086-07

小微企業(yè)的運營特征決定了間接融資是小微企業(yè)生存和開展的重要要素保障，而商業(yè)銀行作為最重要的間接融資渠道，在小微企業(yè)的融資效勞中扮演著至關(guān)重要的作用。小微企業(yè)融資難既有自身特征和結(jié)構(gòu)方面的原因[1]，也有銀行體系內(nèi)供應(yīng)和偏好的原因，而從本源上來看，信息供應(yīng)缺乏，即信息不完備和不對稱是妨礙商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供信貸效勞的基本原因。小微企業(yè)由于信息極為分散且居于非規(guī)范化狀態(tài)，商業(yè)銀行在信貸供應(yīng)時偏好于將資金投入具有優(yōu)勢信息的大企業(yè)，而對于信息不完全和不對稱程度更高的小微企業(yè)那么會縮減信貸供應(yīng)，進而導致小微企業(yè)融資困難。從信息的供應(yīng)來看，更興旺的經(jīng)濟環(huán)境、更完善的市場體系有利于市場形成并輸出更完全、對稱的信息，促進商業(yè)銀行和小微企業(yè)建立更加互信和穩(wěn)定的交易關(guān)系，進而有利于商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供金融效勞，促進小微企業(yè)融資難問題的解決。本文以不同開展水平的四家商業(yè)銀行為例，從信息供應(yīng)的視角比擬分析不同市場發(fā)育程度對應(yīng)的信息供應(yīng)差別以及不同商業(yè)銀行在小微金融產(chǎn)品上的差別，分析市場發(fā)育、信息供應(yīng)以及商業(yè)銀行小微金融產(chǎn)品的內(nèi)在邏輯。

一、文獻回憶

從信息的視角來看，市場是由參與者按照交易規(guī)那么〔制度〕將分散化信息加總并最終確定交易對象價格和數(shù)量的過程，市場的開展本身就是信息不斷加總并產(chǎn)生影響的過程。然而，信息不是獨立存在的，它依賴于特定的市場環(huán)境，并源于不同的市場參與者的活動〔孔東民和龐立讓，2022〕。信息不完全是現(xiàn)實的常態(tài)〔Akerlof，1970[2]；Spence，1973[3]；Stiglitz，1974[4]〕，不同區(qū)域和同一區(qū)域不同歷史開展階段的信息完全性存在較大的區(qū)別，不同市場主體的信息質(zhì)量也存在較大的差別。隨著市場的發(fā)育，市場主體的信息質(zhì)量會逐步改善，特定的市場發(fā)育程度對應(yīng)著不同數(shù)量和質(zhì)量的信息，信息的完備性反映了市場的發(fā)育程度，市場發(fā)育和信息供應(yīng)呈現(xiàn)一種共同演進的開展趨勢。信息經(jīng)濟學的開展伊始就對于信貸市場給予了高度的關(guān)注〔Stiglitz，1974〕[4]，信息就成為解釋信貸配給不均衡的重要工具。隨著演化經(jīng)濟學以及比擬學派的開展，對不同國家〔地區(qū)〕市場模式的研究〔左偉，2022〕[5]不斷增多，相關(guān)學者在研究過程中也認識到市場發(fā)育程度與信息供應(yīng)表現(xiàn)出高度的一致性，更高的市場發(fā)育水平對應(yīng)著更充沛的信息供應(yīng)，而更加完全對稱的信息有利于商業(yè)銀行在信貸配給時關(guān)注小微企業(yè)，強化對小微企業(yè)的金融支持。

基于對現(xiàn)實中小微企業(yè)融資困難的普遍關(guān)注，林毅夫、李永軍〔2022〕[6]認為，導致我國中小企業(yè)融資困難的主要原因在于大銀行體制與中小企業(yè)開展不匹配，要解決中小企業(yè)的融資問題應(yīng)該建立和開展中小金融機構(gòu)以專門效勞于中小企業(yè)。羅仲偉等〔2022〕[7]針對轉(zhuǎn)型期特點的研究指出，我國金融體系呈現(xiàn)以大型國有控股銀行為主、中小銀行為輔的倒金字塔銀行結(jié)構(gòu)，這與金字塔型的實體經(jīng)濟之間產(chǎn)生明顯的反向配置，致使金融資本結(jié)構(gòu)性錯位，信貸配給與需求矛盾加劇，小微企業(yè)融資越來越困難，“麥克米倫缺口〞在擴大。此外，黃陽華，羅仲偉〔2022〕[8]的研究說明，在當前開展階段，中小企業(yè)融資的特點是常規(guī)融資和轉(zhuǎn)型融資的疊加，從而加劇了融資難程度，因此需要加快商業(yè)銀行的中小企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

改革開放后我國的經(jīng)濟體制是方案經(jīng)濟不斷弱化而市場體制不斷強化的動態(tài)開展過程，從總體來看是市場不斷開展和完善的過程。在市場開展的過程中，大企業(yè)由于經(jīng)營管理相對較為標準，企業(yè)釋放的信息信號可以迅速為銀行所獲取，有利于商業(yè)銀行對大企業(yè)提供信貸效勞，而小微企業(yè)那么由于相對較為粗放，企業(yè)信息的加工、傳遞存在諸多誤區(qū)和問題，商業(yè)銀行也就不愿意為其提供信貸效勞，這是市場競爭的必然結(jié)果。隨著信息革命的到來，小微企業(yè)利用信息技術(shù)處理、傳遞自身信息的水平得到改善，商業(yè)銀行利用信息技術(shù)收集、分析以及處理小微企業(yè)經(jīng)營管理績效的能力也得到提高，商業(yè)銀行與小微企業(yè)的信息契合度得到極大地改善，這為商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供信貸效勞發(fā)明了可能。在不同的市場發(fā)育水平上，商業(yè)銀行為實現(xiàn)自身的成長會采用恰當?shù)慕鹑诋a(chǎn)品以滿足小微企業(yè)的需求，這種產(chǎn)品創(chuàng)新和效勞創(chuàng)新是適應(yīng)特定的市場環(huán)境，也是對特定信息水平適應(yīng)的結(jié)果。

二、不同市場發(fā)育程度商業(yè)銀行小微金融實踐

縱觀國際銀行業(yè)發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)的實踐歷程，既有成功的大型商業(yè)銀行，也有開展迅速的小型商業(yè)銀行，既有興旺國家的銀行，也有開展中國家的銀行。本文選擇四家在國際上發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)有代表性的商業(yè)銀行進行比擬分析，分別是欠興旺國家的孟加拉國格萊珉銀行和泰國開泰銀行以及興旺市場國家的德國商業(yè)銀行和美國富國銀行，比擬不同市場發(fā)育程度下不同商業(yè)銀行采用的小微金融業(yè)務(wù)模式，分析在不同的市場發(fā)育水平上它們是如何形成相對信息優(yōu)勢的，進而為我國商業(yè)銀行發(fā)展小微金融活動提供經(jīng)驗借鑒。1.格萊珉銀行――欠興旺地區(qū)自治微型金融的楷模

孟加拉國格萊珉銀行〔GrameenBank，簡稱GB〕創(chuàng)立于1983年，是由穆罕默德《尤努斯教授在喬不拉村的一個實驗工程開展而來，效勞宗旨是通過為農(nóng)村窮人提供貸款、存款效勞來擺脫其對農(nóng)村高利貸的依賴，最終到達脫貧致富的目標。從1985年開始，格萊珉銀行的客戶數(shù)量開始穩(wěn)步增長，截至2022年末，格萊珉銀行的資產(chǎn)規(guī)模到達1789.37億塔卡，擁有854萬客戶和超過2萬名員工，在8萬多個村莊開設(shè)2500多家分支機構(gòu)，并已成長為持續(xù)盈利的中型銀行。

格萊珉銀行的放貸資金全部來自存款，不接受捐贈和其他金融機構(gòu)的貸款，發(fā)放貸款的回收率高達97%。而存款在銀行成立之初只來自格萊珉銀行成員，1985年后增加了其他存款來源，但仍以GB成員的存款為主，不過隨著格萊珉的不斷開展，GB成員的存款占比也在逐漸降低，社會成員存款不斷增加。格萊珉銀行的貸款群體主要是農(nóng)村窮人，支持其從事農(nóng)、林、牧、漁等行業(yè)，以及農(nóng)村小商店等貿(mào)易活動，覆蓋范圍相當廣泛，擁有854萬客戶，其中女性客戶占比持續(xù)回升并在1990年超過90%，2022年之后各年的女性客戶占比均在95%以上，這一比例在2022年接近97%。2022年起，格萊珉將乞丐納為客戶群體，并為乞丐發(fā)放免息貸款，這類貸款的回收率到達80%以上①。

格萊珉銀行獲得成功的重要原因是其形成了一個具有自身特點的組織結(jié)構(gòu)和獨特的銀行管理模式。組織機構(gòu)包括由銀行自身員工和貸款成員分別組成的組織體系，擁有最高決策權(quán)的是董事會。自身組織系統(tǒng)實行垂直化管理，最根本的單元是分行，這是主要業(yè)務(wù)機構(gòu)，也是利潤責任單位，通常包括1名分行經(jīng)理，1名高級助理和8至10名銀行員工。會員組織系統(tǒng)中小組是根本單位，一般包括5名會員，6至8個小組構(gòu)成1個中心。小額貸款業(yè)務(wù)的借貸模式如下：到潛在客戶中去開掘貸款需求；放貸對象多為自我雇傭婦女；貸款利率低于高利貸，無需抵押品；整借零還，按周還貸；采用2-2-1順序放貸，小組長最后得到貸款，借款人參與中心活動，定期開會；借款人每人買價值3美元的股份成為銀行的股東。格萊珉銀行實質(zhì)上是以連帶責任為核心的團體鼓勵模式〔陳《《，2022〕[9]，以內(nèi)生性的鼓勵機制代替一般意義的抵押擔保或者外部監(jiān)管制度，保證了在信息匱乏條件下信貸配給缺乏的問題。此外，為防止因會員死亡給會員家屬留下巨額貸款的負擔，同時造成銀行貸款的損失，格萊珉銀行從剛開始建立初期就為會員購置身故保險，所有會員無論年限長短均可獲得數(shù)額為1500塔卡的身故保險金，這筆款項可以為會員提供一個體面的葬禮，免除家屬負擔。同時，身故保險還可以抵消會員所欠貸款，這樣就成功《D嫁了銀行因為會員死亡帶來的貸款損失風險。

2.開泰銀行――開展中國家金融國際化的典型代表

泰國銀行業(yè)目前是四大銀行為寡頭的壟斷市場，分別是盤古銀行〔BBL〕、泰京銀行〔KTB〕、開泰銀行〔KBANK〕和泰國商業(yè)銀行〔SCB〕，覆蓋全國所有地區(qū)和世界主要金融中心。截至2022年3月31日，開泰銀行的注冊資本為304.86億泰銖，總資產(chǎn)24748.71億泰銖，存款總額16533.91億泰銖，貸款總額15482.38億泰銖；在全泰國擁有1128家分行及營業(yè)處，包括曼谷及周邊地區(qū)326家、外府802家；在海外設(shè)有14家分支機構(gòu)②。開泰銀行定位在為小微企業(yè)提供綜合金融效勞的金融機構(gòu)，目前是泰國第四大商業(yè)銀行，2022年，開泰銀行以30%的市場份額繼續(xù)領(lǐng)跑泰國的中小微企業(yè)貸款領(lǐng)域，并連續(xù)多年蟬聯(lián)“泰國小微企業(yè)的銀行〞的稱號。

股東治理方面，開泰的大股東分別是泰國NVDR公司〔持股26.75%的最大股東〕、道富集團、摩根大通集團、匯豐集團、NORTRUST集團、紐銀梅隆銀行。開泰銀行的股東有資產(chǎn)管理最為先進的道富銀行，全球當先的大型銀行集團匯豐和摩根大通，以及優(yōu)秀商業(yè)銀行的代表紐銀梅隆。外資銀行大股東為開泰銀行帶來了國際較為先進的資產(chǎn)管理能力和小額信貸經(jīng)營技術(shù)，并通過提供先進的銀行經(jīng)驗和產(chǎn)品模式來獲得盈利。

總體經(jīng)營思路方面，開泰銀行對客戶進行精細化分，致力成為小微企業(yè)的主辦銀行，借此將小微企業(yè)的資金流循環(huán)完整地納入到銀行經(jīng)營中，也通過這種方式實現(xiàn)與小微企業(yè)更加緊密的業(yè)務(wù)往來，有助于對其更加深入的了解，降低信息不對稱程度。

產(chǎn)品設(shè)計方面，開泰銀行在不同的小微企業(yè)開展的不同階段會根據(jù)需求提供特定的金融或者非金融產(chǎn)品和效勞，并不斷進行相應(yīng)創(chuàng)新，以滿足小微企業(yè)主不斷變化的需求。針對小微企業(yè)資金需求“短、小、頻、急〞的特點，開泰銀行將小微企業(yè)主的貸款需求審批時間縮短到3個工作日，并針對固定資產(chǎn)貸款提供還款期限到達10年的貸款，為小微企業(yè)主爭取比其他銀行多20%的信用額度，成立K-KleanCredit、K-TradePlus、K-PrivilegeTradeSolution、K-Max150%，并允許小微企業(yè)將投資研究〔ResearchPaper〕作為抵押品。針對小微企業(yè)的非資金類金融需求，開泰銀行提出了針對小企業(yè)資本、倡議、研究以及教育的K-CARE方案。此外，為方便小微企業(yè)主與專家學者進行交流，構(gòu)建商業(yè)交流網(wǎng)絡(luò)，開泰銀行搭建了豐盛多樣的交流平臺，如知識中心〔KnowledgeCenter〕、培訓會，與成功人士交流經(jīng)驗等；商業(yè)咨詢會〔BusinessAdvisor〕，與資深咨詢師進行一對一有效交流，深度專題研討會等；商業(yè)網(wǎng)絡(luò)〔BusinessNetwork〕，搭建小微企業(yè)與其他企業(yè)交流平臺，網(wǎng)絡(luò)信息平臺等。通過這些伎倆，開泰銀行贏得了客戶忠誠度，同時也保持了良好的客戶稱心度。

為降低小微金融效勞的業(yè)務(wù)風險，開泰銀行不斷改善自身的內(nèi)部信貸機制和信貸審批流程，實現(xiàn)了中小微企業(yè)貸款占據(jù)35%以上的開泰銀行卻在同業(yè)中始終保持最低不良率。與其他銀行不同的是，開泰銀行在公司銀行和零售銀行之外獨自設(shè)立了中小、小微銀行，保證對小微業(yè)務(wù)運作的科學化和全流程的監(jiān)控。當小微客戶向開泰銀行申請貸款時，銀行會向國家信用局索取該客戶的信用評級報告，以此作為小微銀行發(fā)放貸款的信用規(guī)范，純系統(tǒng)性的信用評價體系保障了信貸審批流程的高效性，同時又防止了客戶經(jīng)理的操作風險，很好地適應(yīng)了小微客戶的用款需求。貸款發(fā)放后對企業(yè)進行后續(xù)的跟蹤和評估，并將多渠道的消息匯總后，再對該企業(yè)的后續(xù)表現(xiàn)進行評定。開泰銀行還專門設(shè)置小微企業(yè)貸款回收和不良資產(chǎn)處置部門，系統(tǒng)將自動收集逾期信息，并作為日后企業(yè)信貸評分的參考依據(jù)記錄在系統(tǒng)中。在泰國政治經(jīng)濟形勢相當不穩(wěn)定的情況下，開泰銀行借助外資銀行大股東提高了治理水平及市場能力，充沛利用現(xiàn)有信用信息，并積極通過全方位的金融效勞將自身開展成為小微企業(yè)全面信息獲取的開拓者，并通過高效的風險管控伎倆實現(xiàn)了對中小微企業(yè)的有力支持。

3.德國商業(yè)銀行――興旺國家大型商業(yè)銀行定制化和全方位金融效勞提供商

德國商業(yè)銀行〔簡稱德商行〕成立于1870年，從資產(chǎn)規(guī)模來看是德國僅次于德意志銀行的第二大銀行。2022年8月，德商行并購歐洲頂尖投資銀行之一的德累斯頓銀行，合并之后，新德商行在客戶數(shù)量和國內(nèi)網(wǎng)點數(shù)量上均超過德意志銀行。德商行的傳統(tǒng)強項是貿(mào)易融資，并連續(xù)多年在業(yè)內(nèi)被評為“最優(yōu)秀中小微企業(yè)銀行〞。

為積極發(fā)展小微企業(yè)金融效勞，德商行首先調(diào)整企業(yè)內(nèi)部組織架構(gòu)，以適應(yīng)小微企業(yè)的金融效勞需求。2022年，德商行將原來的對公業(yè)務(wù)部拆分為中小微企業(yè)業(yè)務(wù)部和國際企業(yè)/投行部，前者負責德國國內(nèi)和中東歐地區(qū)的中小微企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)，包括提供信貸、支付、現(xiàn)金和流動性管理、國際跟單、外匯交易等效勞；后者負責西歐、北美和非洲地區(qū)的企業(yè)業(yè)務(wù)，主要面向海外跨國公司和外鄉(xiāng)大型對公客戶。由此，德商行成為同業(yè)中首家專門成立中小微企業(yè)業(yè)務(wù)部門的商業(yè)銀行。同時，德商行還專門辟出180個分支機構(gòu)，用以效勞5.1萬個營業(yè)收入在250萬至2.5億歐元的中小微企業(yè)客戶，并將對公業(yè)務(wù)收縮至5個對公業(yè)務(wù)中心集中處理③，從而使網(wǎng)點建設(shè)和改造更加適應(yīng)中小微企業(yè)的需求。

由于在外鄉(xiāng)及歐洲地區(qū)具有網(wǎng)點優(yōu)勢，以及業(yè)務(wù)上的定制化效勞〔如借助德累斯頓銀行的投行部門向中小微企業(yè)提供更多的金融產(chǎn)品等〕，在相當程度上能滿足小微企業(yè)多元化的金融效勞需求，德商行成為中小微企業(yè)，尤其是出口依賴型的企業(yè)客戶的首選。截至2022年，公司的中小微企業(yè)業(yè)務(wù)市場占有率到達18%，外貿(mào)相關(guān)業(yè)務(wù)的占有率到達23%。截至2022年，德商行中小微企業(yè)以客戶數(shù)量計算的市場占有率到達9%，在德國1000強中小微企業(yè)客戶中的占比到達20%，該行的中小微業(yè)務(wù)已成為歐洲行業(yè)內(nèi)的標桿。從產(chǎn)品設(shè)計來看，除了為中小微企業(yè)提供傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)外，德商行也積極開發(fā)面向中小微企業(yè)的金融工具，拓展中間業(yè)務(wù)收入。投資銀行業(yè)務(wù)方面，德商行為中小微企業(yè)提供間接融資以外的融資渠道，并在金融咨詢、資產(chǎn)證券化、并購重組、結(jié)構(gòu)化免稅等方面開發(fā)針對性的產(chǎn)品和效勞。風險管理業(yè)務(wù)方面，德商行專門為出口類中小微企業(yè)提供較其他銀行門檻更低的利率和匯率對沖產(chǎn)品，從而滿足那些企業(yè)的風險管理需求，針對中小微企業(yè)的風險管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為德商行重要且穩(wěn)定的收入來源之一。融資租賃業(yè)務(wù)方面，該業(yè)務(wù)在2022至2022年間高速增長，特別是在全球金融危機期間，選擇使用“融資租賃〞替代“直接購置〞的中小微企業(yè)增加，從而幫忙全行業(yè)務(wù)規(guī)模在危機期間逆勢擴張，表現(xiàn)出良好的成長性。

德商行依靠外鄉(xiāng)和歐洲地區(qū)網(wǎng)點優(yōu)勢，以及業(yè)務(wù)上的定制化效勞，成為中小微企業(yè)客戶的首選，其中，較為成熟的市場條件為德商行獲取全面的信息發(fā)明了良好的條件。較高的議價能力、精簡的人員配置、較高的人均資產(chǎn)管理規(guī)模以及創(chuàng)新型中間業(yè)務(wù)使得德商行中小微業(yè)務(wù)在獲得高凈息差的同時，還能很好控制本錢支出，具有較高的資產(chǎn)盈利能力。德商行的中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)成為歐洲銀行業(yè)內(nèi)的標桿。

4.富國銀行――興旺國家大型商業(yè)銀行批發(fā)型信貸的典型代表

富國銀行成立于1852年，目前是全球市值最高的商業(yè)銀行。富國為客戶提供全能效勞，業(yè)務(wù)范圍涵蓋社區(qū)銀行、住房抵押貸款、投資保險、特殊貸款、批發(fā)銀行、商業(yè)地產(chǎn)、消費信貸等。其中，社區(qū)銀行業(yè)務(wù)專為個人和年銷售額不超過2000萬美元的小微企業(yè)提供包括投融資、保險、信托等全方位金融效勞，其資產(chǎn)和貸款規(guī)模以及收入和利潤占比等均超過全行整體的一半，是富國銀行最主要的業(yè)務(wù)④。自1998年起小微企業(yè)貸款發(fā)放額就連續(xù)位居美國各大銀行首位并保持相對較高的年均增長速度，成為全球大銀行支持小微企業(yè)開展的榜樣。

富國銀行在零售銀行業(yè)務(wù)下創(chuàng)立了小企業(yè)貸款部和業(yè)務(wù)集團，分別運營“企業(yè)通〞〔BusinessDirect〕信貸產(chǎn)品和小企業(yè)銀行〔BusinessBanking〕效勞，分別為年銷售額不超過200萬美元和2000萬美元的小企業(yè)提供不超過10萬美元和100萬美元的貸款，并且針對不同的開展階段，富國銀行推出各類個性化的信貸效勞，幫忙不同開展階段的小微企業(yè)實現(xiàn)不同時期的目標。

為獲取并留住客戶資源，富國銀行不斷拓寬營銷渠道，構(gòu)建多樣化的渠道資源。傳統(tǒng)營業(yè)網(wǎng)點覆蓋全國，截至2022年末，網(wǎng)點數(shù)量到達6300多家，遠超花旗銀行的1000多家，網(wǎng)點平均效勞超過3600家客戶，而行業(yè)平均在2000家左右。此外，富《《銀行還通過網(wǎng)絡(luò)、等不同渠道積聚客戶資源，截至2022年末，活潑在網(wǎng)上和客戶數(shù)量分別到達2380萬和940萬，其中小微企業(yè)客戶數(shù)量占比接近10%，規(guī)模增長相當迅速。多管齊下使得無論是覆蓋的小微企業(yè)客戶數(shù)量，還是發(fā)放的小微企業(yè)貸款金額，都保持著快速增長和行業(yè)當先。

圍繞解決信息問題以降低為小企業(yè)提供金融效勞的運營本錢，富國銀行委托蓋普洛公司對美國的小微企業(yè)主進行調(diào)查，借此把握市場動態(tài)，了解小微企業(yè)貸款需求，提供更有針對性的信貸效勞。并在此根底上針對小微企業(yè)的特點，重新設(shè)計小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)流程，以“企業(yè)通〞產(chǎn)品為例，客戶無需提供報稅表或財務(wù)報表即可通過電郵、或在分行申請，利用FairIssac公司開發(fā)的FICO軟件實現(xiàn)2/3的申請自動化審批，且無需定期審核、無擔保，貸款信息在個人貸款系統(tǒng)中簿記，且在美國小企業(yè)局〔SBA〕的擔保〔擔保比例高達80%〕下，允許較高的貸款損失。

為保證對小企業(yè)提供金融效勞時的風險可控，富國銀行擁有嚴格的風險管理和信貸質(zhì)量控制，風險控制貫通于小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的每一個環(huán)節(jié)?！捌髽I(yè)通〞產(chǎn)品的風險管理貫徹到客戶選擇、數(shù)據(jù)錄入、預先篩選、信用評分、銀行審核、貸款定價、產(chǎn)品創(chuàng)新、貸后管理、反饋措施等各個環(huán)節(jié)。截至2022年末，小微企業(yè)貸款凈壞賬沖銷額為9.04億美元，凈壞賬沖銷率僅為1.02%。富國銀行還利用政府支持支持小微企業(yè)的政策優(yōu)勢，積極拓展其小微金融業(yè)務(wù)。在美國政府主導的SBA〔SmallBusinessAdministration〕貸款工程里，富國銀行一直在行業(yè)內(nèi)保持當先，它是SBA在全美28個州以及哥倫比亞特區(qū)的優(yōu)先貸款提供商，2022年僅列全美SBA總貸款額前五的富國銀行，于2022年躍至第二，自2022年開始就一直處于首位。

三、基于市場發(fā)育程度和信息供應(yīng)的商業(yè)銀行小微金融效勞案例比擬

1.小微金融效勞模式比擬

從分屬于不同市場發(fā)育程度的四家不同規(guī)模的商業(yè)銀行小微金融效勞模式來看〔見表1〕，格萊珉銀行發(fā)明性地將互助式組織引入到金融系統(tǒng)中，通過小組、中心以及分行的自治，為欠興旺國家和地區(qū)發(fā)展小微金融提供了榜樣；開泰銀行充沛發(fā)揮外資大股東的優(yōu)勢，針對小企業(yè)的實際需求提供包括融資需求在內(nèi)的多種金融效勞，促進本國中小企業(yè)競爭力的提升；德商行利用其在貿(mào)易融資方面的優(yōu)勢，對德國外向型中小企業(yè)提供定制化的金融效勞，并積極拓展中間業(yè)務(wù)，保證了較高的盈利水平；富國銀行利用已有的社區(qū)銀行優(yōu)勢，通過大量的信用信息及市場調(diào)查數(shù)據(jù)發(fā)展批發(fā)型信貸業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了“軟性信息〞的“硬化〞，也保證了經(jīng)營本錢和風險可控。

2.不同商業(yè)銀行小微金融產(chǎn)品特征及其原因分析

基于不同的市場發(fā)育程度和信息供應(yīng)情況，不同商業(yè)銀行的小微金融產(chǎn)品具有不同的特點，實現(xiàn)了對自身優(yōu)勢發(fā)揮和效勞于小微企業(yè)的目的〔見表2〕。格萊珉銀行地處市場發(fā)育程度較低的落后地區(qū)，金融體系極不完善，有限的金融效勞主要來源于高利貸提供者，而正規(guī)的金融效勞主要依靠更加稠密的社會關(guān)系，并投入更多的員工盡可能獲取盡可能多的“軟性信息〞來實現(xiàn)，互助式自治組織形態(tài)就是為了滿足這一需要的現(xiàn)實選擇，這是一種強關(guān)系型合作[10]。開泰銀行地處市場已經(jīng)得到一定程度開發(fā)但尚未進入成熟階段的泰國，現(xiàn)代金融活動已經(jīng)滲透到經(jīng)濟體系中，銀行在發(fā)展小微金融活動過程中，除了不斷提升“軟性信息〞的數(shù)量與質(zhì)量之外，還需要成為信息“硬化〞的開拓者和實踐者，銀行通過更加頻繁、深入地為企業(yè)發(fā)展咨詢和培訓活動。無論是交易性活動還是義務(wù)性活動，都有利于小微企業(yè)形成更加標準、統(tǒng)一的交易信息，在這個過程中利用國際化金融資本形成“學習效應(yīng)〞，促進泰國小微企業(yè)信息的規(guī)范化和國際化，為商業(yè)銀行進一步創(chuàng)新小微金融活動發(fā)明了信息條件。德國的市場經(jīng)濟發(fā)育程度較高，小微企業(yè)也是本國的經(jīng)濟支柱尤其是參與全球競爭的重要力量，企業(yè)開展水平整體較高，企業(yè)在經(jīng)營管理過程中形成了較為標準、規(guī)范的“硬性信息〞，德商行發(fā)揮自身在貿(mào)易融資方面的優(yōu)勢為中小微企業(yè)提供專業(yè)化的小微金融業(yè)務(wù)，并在此根底上利用全能銀行的優(yōu)勢開發(fā)各種中間業(yè)務(wù)實現(xiàn)了銀行業(yè)務(wù)的進一步開展。美國作為全球市場經(jīng)濟的榜樣，政府十分重視中小企業(yè)在促進競爭、避免壟斷和發(fā)揮經(jīng)濟活力等方面的積極作用，在美國社會誠信體系比擬健全的大背景下，小微企業(yè)的信用信息及交易信息容易獲取且較為標準，這為商業(yè)銀行采用自動化分析和自動化審批發(fā)明了條件。此外，結(jié)合社區(qū)銀行在拓展銷售渠道、更近接觸顧客等方面的優(yōu)勢，富國銀行實現(xiàn)了信貸業(yè)務(wù)的自動化以及更高水平的金融效勞。

3.市場發(fā)育水平、信息供應(yīng)與商業(yè)銀行小微金融產(chǎn)品的演進

通過對上述處于不同市場發(fā)育程度四家商業(yè)銀行發(fā)展小微金融效勞的比擬看出，市場發(fā)育水平、小微企業(yè)信息供應(yīng)以及商業(yè)銀行小微金融產(chǎn)品表現(xiàn)出共同演進和開展的邏輯，市場的發(fā)育使得了小微企業(yè)的信息供應(yīng)水平得以提高，進而為商業(yè)銀行發(fā)展小微效勞奠定了信息根底，最終影響到商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的選擇〔見圖1〕。

從圖1可以看出，商業(yè)銀行的關(guān)系型信貸產(chǎn)品到交易型信貸產(chǎn)品是一個連續(xù)統(tǒng)一體，不同產(chǎn)品的選擇受信息供應(yīng)的影響。在信息供應(yīng)水平相對較低的情況下，中小商業(yè)銀行可以利用其距離優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢獲得在“軟性信息〞獲取和處理方面的優(yōu)勢，為小微企業(yè)提供關(guān)系型信貸產(chǎn)品。隨著經(jīng)濟開展水平以及市場發(fā)育程度的改善，小微企業(yè)的信息供應(yīng)發(fā)生顯著的變化，信息匱乏的局面得到改善，企業(yè)的交易信息和信用信息更容易被商業(yè)銀行所獲得，信息朝著不斷“硬化〞的方向開展，這為大型商業(yè)銀行發(fā)展小微金融活動提供了可能，大型商業(yè)銀行可以利用自身在技術(shù)、數(shù)據(jù)處理等方面的優(yōu)勢，將“‘軟性信息’‘硬化’〞，使得交易朝著交易型信貸的方向開展。而在整個金融市場上，由于不同行業(yè)、地區(qū)、類型小微企業(yè)信息供應(yīng)的差別，形成大型商業(yè)銀行和中小型商業(yè)銀行共同發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)的局面。

四、對解決我國小微企業(yè)融資問題的啟示與借鑒

基于對市場發(fā)育水平、信息完善水平與商業(yè)銀行小微金融活動的理論分析以及案例比擬，為促進我國小微企業(yè)融資問題的解決，可以得到如下幾個方面的啟示與借鑒：

1.進一步完善市場經(jīng)濟體制和提高企業(yè)的信息供應(yīng)能力

從不同市場發(fā)育水平形成的信息完備性以及進而產(chǎn)生的信貸配給可以看出，更加完善和成熟的市場經(jīng)濟有利于形成更加完全、及時的信息，降低信息不對稱對商業(yè)銀行和小微企業(yè)金融合作的消極影響作用。具體來看，需要進一步深化社會主義市場經(jīng)濟體制改革，減少政府的行政干涉，以市場主體的自由競爭和自助交易確定價格，形成競爭發(fā)明信息、信息形成價格的自由市場體制。并在金融業(yè)與信息效勞業(yè)的跨界融合趨勢的背景下，及時修改相關(guān)法律法規(guī)，積極探索混業(yè)模式，并積極促進民間銀行、網(wǎng)上銀行以及全能銀行的《l展。此外，小微企業(yè)要重視信息的發(fā)明、收集、整理、傳播等工作，要利用信息革命的技術(shù)伎倆，將自身交易和經(jīng)營管理數(shù)據(jù)“云端化〞，并利用“云計算〞、“大數(shù)據(jù)〞等技術(shù)實現(xiàn)自身數(shù)據(jù)的規(guī)范化和標準化，形成自身系統(tǒng)的交易及經(jīng)營管理信息，并積極打通與商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)接口，營造相互間更加透明和穩(wěn)定的信貸合作關(guān)系。

2.不同規(guī)模的商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的優(yōu)勢創(chuàng)新小微金融模式

對于不同規(guī)模的商業(yè)銀行，在提供小微金融活動時需要結(jié)合自身的優(yōu)勢創(chuàng)新產(chǎn)品，形成差別化競爭優(yōu)勢。在