旅游企業(yè)投資管理 第一章概述第一節(jié)

旅游企業(yè)投資與管理第一章概述2011年4月20日郵箱學(xué)習(xí)目的和要求通過本章的學(xué)習(xí)，了解投資的基本概念，旅游企業(yè)投資的作用，旅游企業(yè)投資管理觀念以及投資管理的內(nèi)容。1、重點(diǎn)：旅游業(yè)和旅游企業(yè)的構(gòu)成、投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義、旅游企業(yè)投資活動的特點(diǎn)、旅游企業(yè)投資活動的作用。

2、難點(diǎn)：理解投資和資產(chǎn)、資本、籌資、融資等該概念的區(qū)別與聯(lián)系、理解旅游業(yè)投資供給時(shí)滯的特殊性、理解風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的區(qū)別。

3、學(xué)習(xí)應(yīng)注意：風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種后果的變動程度；理論與實(shí)際的結(jié)合，能運(yùn)用所學(xué)的投資管理觀念來闡述其在旅游企業(yè)投資活動中的實(shí)踐意義。第一節(jié)投資的含義、特征和分類一投資的含義（一）投資1、投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義第一節(jié)投資的含義、特征和分類一投資的含義（一）投資1投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義：

用一定數(shù)量的貨幣、資本及實(shí)物的投入來擴(kuò)大生產(chǎn)和增加收益。一投資的含義（一）投資2、從投資學(xué)的發(fā)展看投資的概念（1）西方的投資學(xué)（證劵投資學(xué)）（2）我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)下第一節(jié)投資的含義、特征和分類基本建設(shè)投資學(xué)證劵投資學(xué)一投資的含義（一）投資2、從投資學(xué)的發(fā)展看投資的概念

因此，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，投資應(yīng)定義為：投資是將一定數(shù)量的資產(chǎn)投放于某種對象或事業(yè)，以取得一定經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的活動；也指為獲得一定經(jīng)濟(jì)效益或社會效益而投入某種活動中的財(cái)產(chǎn)。第一節(jié)投資的含義、特征和分類一投資的含義（二）與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念1、資產(chǎn)

資產(chǎn)是所有者付出經(jīng)濟(jì)代價(jià)而占有的能夠給所有者帶來權(quán)益的財(cái)產(chǎn),資產(chǎn)是投資的結(jié)果。第一節(jié)投資的含義、特征和分類一投資的含義第一節(jié)投資的含義、特征和分類（二）與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念2、資本

資本是帶來剩余價(jià)值的價(jià)值。資本不是物,而是一種社會關(guān)系。資金只有當(dāng)它給自己的所有者帶來收入或利益的時(shí)候,才叫做資本。一投資的含義（二）與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念資產(chǎn)與資本的關(guān)系：資產(chǎn)與資本是具體與抽象的關(guān)系。（1）資產(chǎn)是資本的具體化,資本是資產(chǎn)的抽象。（2）資產(chǎn)是法律概念,資本是經(jīng)濟(jì)學(xué)名詞。（3）資產(chǎn)有各種具體的表現(xiàn)形式,資本則集中反映增值的要求。（4）應(yīng)用范圍不同。第一節(jié)投資的含義、特征和分類一投資的含義（二）與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念3、資金

資金是國民經(jīng)濟(jì)中物資的貨幣表現(xiàn)。從某種意義上說,資金就是資本。如工業(yè)企業(yè)資金靜態(tài)變化：第一節(jié)投資的含義、特征和分類一投資的含義（二）與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念4、籌資

籌資是指經(jīng)濟(jì)主體通過各種途徑籌措生存和發(fā)展所必需的資金。PS:籌資與投資是資金活動不可分割的兩個(gè)環(huán)節(jié)：(1)籌資是投資的先行活動,沒有籌資就不能形成投資過程；(2)投資則是籌資的目的,沒有投資活動,籌資也就失去了存在的意義。第一節(jié)投資的含義、特征和分類第一節(jié)投資的含義、特征和分類一投資的含義（二）與投資相聯(lián)系的幾個(gè)概念

5、融資融資的簡單定義是資金的調(diào)劑融通行為，是指融資主體通過某種方式運(yùn)用金融工具，從潛在投資者手中獲得所需資金的過程。一投資的含義（三）投資的要素1投資主體：即投資者，是指具有資金或資財(cái)來源和投資決策權(quán)的投資活動主體。投資主體可以是自然人、法人或國家。2投資客體：即投資對象、目標(biāo)或標(biāo)的物。3投資目的：是指投資者的意圖及所要取得的效果。投資者的目的是保證投資回流，實(shí)現(xiàn)增值，以獲取經(jīng)濟(jì)效益或社會效益。4投資方式：指投入資金運(yùn)用的形式與方法。投資可以運(yùn)用多種方式，包括直接投資方式和間接投資方式等。第一節(jié)投資的含義、特征和分類二投資的特征（一）投資效應(yīng)的“供給時(shí)滯”性第一節(jié)投資的含義、特征和分類二投資的特征（一）投資效應(yīng)的“供給時(shí)滯”性1、需求效應(yīng)是指與投資活動同期相伴而生的需求活動。2、供給效應(yīng)是指因投資而形成新的生產(chǎn)能力，從而引起社會總供給能力的上升。

需求效應(yīng)伴隨于投資過程，而供給效應(yīng)則要等投資項(xiàng)目完成之后才能實(shí)現(xiàn)，供給效應(yīng)總是滯后于需求效應(yīng)，形成所謂的“供給時(shí)滯”?！肮┙o時(shí)滯”長短不一，從而形成投資活動獨(dú)特的特征。供給時(shí)滯不僅包括項(xiàng)目的建設(shè)期，還包括與其他配套資源有機(jī)結(jié)合并最終形成供給能力的時(shí)間。第一節(jié)投資的含義、特征和分類二投資的特征（二）投資領(lǐng)域的廣泛性和相關(guān)性1、廣泛性和復(fù)雜性

投資的領(lǐng)域十分廣泛，各類投資都有其特有的規(guī)律性，因此形成投資活動的廣泛性和復(fù)雜性。2、相關(guān)性

一項(xiàng)投資必然引起其他相關(guān)領(lǐng)域的投資需求，也必然受到其他領(lǐng)域投資狀況的影響。第一節(jié)投資的含義、特征和分類二投資的特征（三）投資周期的長期性

投資周期是指一項(xiàng)投資從可行性研究、決策、籌集資金、投放資金、使用資金到回收資金的全過程。這個(gè)過程大致包括三個(gè)階段：投資決策期、投資建設(shè)期、投資回收期合理匹配：較長的決策期，適中的建設(shè)期，短的投資回收期。第一節(jié)投資的含義、特征和分類二投資的特征（四）投資實(shí)施的連續(xù)性和波動性1、連續(xù)性：與資金收益性直接相關(guān)。

資金周轉(zhuǎn)越連續(xù)，投資周期越短，資金的回收就越快，時(shí)間價(jià)值就越高；

投資周期越短，風(fēng)險(xiǎn)越低，投資遭受損失的概率就越小，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值就越大。2、波動性：投資周期各階段特點(diǎn)不同，必然導(dǎo)致投資用量不同，形成投資的波浪形波動。第一節(jié)投資的含義、特征和分類二投資的特征（五）投資的風(fēng)險(xiǎn)性和收益的不確定性風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的來源：（1）預(yù)測通常是以事物的現(xiàn)有數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)得出其未來趨勢。由于已有數(shù)據(jù)不可能包容未來環(huán)境的變化，因此使投資帶有不可克服的風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致其收益的不確定性。（2）由于投資周期的長期性，使得不確定因素增多，從而影響投資收益的穩(wěn)定。第一節(jié)投資的含義、特征和分類三投資活動的類型（一）按照投資對象的存在形態(tài)分類第一節(jié)投資的含義、特征和分類三投資活動的類型（二）按照投資時(shí)間長短分類第一節(jié)投資的含義、特征和分類三投資活動的類型（三）按照投資的經(jīng)營方式分類第一節(jié)投資的含義、特征和分類三投資活動的類型（四）按投資方案間的關(guān)系分類1獨(dú)立性投資:是指不依賴于其他投資就可以實(shí)施的投資。2相關(guān)性投資:如果一項(xiàng)投資的實(shí)施依賴于其他投資的實(shí)施，該項(xiàng)投資就稱為相關(guān)性投資。第一節(jié)投資的含義、特征和分類三投資活動的類型（五）按照投資主體分類1、國家或中央政府投資是指以中央政府作為投資主體，運(yùn)用國家財(cái)政資金進(jìn)行投資。2、地方政府投資是指以地方政府為投資主體，以地方財(cái)政資金為主要資金來源而進(jìn)行的投資。3、企業(yè)運(yùn)用稅后留