醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境

第2章商業(yè),稅收,和金融環(huán)境醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第1頁商業(yè)、稅收和金融環(huán)境商業(yè)環(huán)境稅收環(huán)境金融環(huán)境醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第2頁商業(yè)環(huán)境獨資企業(yè)SoleProprietorships合作企業(yè)Partnerships(generalandlimited)企業(yè)制企業(yè)CorporationsLLCSLimitedliabilitycompanies美國有四種基本商業(yè)組織形式:醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第3頁商業(yè)環(huán)境一個最古老商業(yè)組織形式.企業(yè)有利潤，要繳納個人所得稅.獨資企業(yè)

--只有一個全部者商業(yè)形式。這個全部者對企業(yè)全部債務(wù)負擔(dān)無限責(zé)任.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第4頁獨資企業(yè)優(yōu)缺點優(yōu)點簡單設(shè)置費用低設(shè)置快個人所得稅缺點無限責(zé)任籌資困難產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓困難醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第5頁TheBusinessEnvironment企業(yè)有利潤按個人所得稅繳納.合作企業(yè)--有兩個或兩個以上個人充當(dāng)全部者商業(yè)組織形式.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第6頁合作企業(yè)類型有限責(zé)任合作企業(yè)

--有限責(zé)任合作人僅以出資為限負擔(dān)有限責(zé)任.在這種合作企業(yè)中，必須最少有以一名無限責(zé)任合作人，他們負擔(dān)無限責(zé)任.無限責(zé)任合作企業(yè)

--合作企業(yè)組員，對合作企業(yè)債務(wù)負無限責(zé)任.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第7頁合作企業(yè)優(yōu)缺點優(yōu)點簡單設(shè)置成本低，但高于獨資企業(yè)設(shè)置快對有限合作人來說負擔(dān)有限責(zé)任缺點對無限合作人來說負擔(dān)無限責(zé)任籌資困難，但比獨資企業(yè)要輕易產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓困難醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第8頁商業(yè)環(huán)境有自己資產(chǎn)和債務(wù)一個人為實體企業(yè)有利潤應(yīng)按企業(yè)所得稅繳納.企業(yè)制企業(yè)--企業(yè)在法律上獨立于全部者商業(yè)組織形式.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第9頁企業(yè)制企業(yè)優(yōu)缺點優(yōu)點有限責(zé)任產(chǎn)權(quán)易于轉(zhuǎn)讓永續(xù)存在籌資能力強缺點雙重納稅設(shè)置困難設(shè)置和維持成本高醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第10頁商業(yè)環(huán)境企業(yè)有利潤應(yīng)按個人所得稅繳納.LLCs

--一個商業(yè)組織形式，它全部者（稱為“會員”）現(xiàn)有企業(yè)所具備有限責(zé)任好處，又有合作企業(yè)所具備稅收好處.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第11頁LLC有限責(zé)任集權(quán)式管理永續(xù)存在在不損害其它全部者利益下，全部權(quán)較易轉(zhuǎn)讓普通,LLC所含有特征不超出企業(yè)標(biāo)準特征中兩個：醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第12頁LLC優(yōu)缺點優(yōu)點有限責(zé)任單重納稅沒有全部者人數(shù)限制籌資較輕易缺點有限生命(generally)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓困難(generally)醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第13頁企業(yè)所得稅醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第14頁所得稅例BW企業(yè)LisaMiller在一個財政年度結(jié)束12月31日這天，計算企業(yè)所得稅,邊際稅率,

和

平均稅率.BW企業(yè)這個財政年度應(yīng)稅收入為$250,000.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第15頁所得稅例邊際稅率

=39%平均稅率

=$80,750

/$250,000 =32.3%所得稅

=$22,250+.39x($250,000-$100,000)=$22,250+$58,500 =$80,750醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第16頁折舊大多數(shù)有應(yīng)稅收入企業(yè)在稅收申報時，都愿意采取加速折舊法，從而時早期應(yīng)稅收入降低較多.折舊是在財務(wù)匯報和稅務(wù)匯報時，資本性資產(chǎn)在一定時間內(nèi)進行系統(tǒng)攤銷.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第17頁折舊方法

直線折舊法(SL)

加速折舊法雙倍余額(DDB)改進成本加速回收系(MACRS)六個月期約定：不論資產(chǎn)是哪一天購置，購置資產(chǎn)這一年均按六個月計提折舊；一樣，在資產(chǎn)被售出或報廢時，當(dāng)年折舊也按六個月計提。（適合用于全部余額遞減法）醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第18頁折舊例BW企業(yè)LisaMiller計算一臺機器折舊。機器原值為$100,000,

5年壽命.她用MACRS法來計算每年折舊.（3、5、7、期財產(chǎn)類別用雙倍余額遞減法計提折舊；10、期財產(chǎn)類別用1.5倍余額遞減法計提折舊；全部房地產(chǎn)都要使用直線法計提折舊）醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第19頁MACRS例資產(chǎn)被分成八類.普通地，六個月期約定適用.按這種方法計提折舊時，從某一年起，按直線法對剩下帳面凈值計提折舊大于或等于按雙倍余額遞減計提折舊時，剩下未計提折舊資產(chǎn)帳面凈值則應(yīng)采取直線法計提折舊.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第20頁MACRS例醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第21頁MACRS計算表醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第22頁其它稅收問題每季納稅

企業(yè)被要求在任何一年4月15日、6月15日、9月15日及12月15日之前分別繳納預(yù)計納稅額25%。當(dāng)實際收入于預(yù)計收入不一樣時，就需要對稅收進行調(diào)整。以公歷年為會計期間企業(yè)須在納稅年度下一年3月15日之前清繳稅收.替換最小稅負

是一個尤其稅，這種稅按替換最小應(yīng)稅收入20%征收(普通不等于應(yīng)稅收入).企業(yè)支付替換最小稅負和正常稅負二者之中最大稅負.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第23頁利息抵稅利息費用

企業(yè)為所負擔(dān)債務(wù)支付利息是作為費用對待，它在納稅時能夠從應(yīng)稅收入中扣除.現(xiàn)金股利

支付給股東現(xiàn)金股利不能從應(yīng)稅收入中扣除.（股利一起算稅收?。㏕he債務(wù)稅后成本=(利息費用)X(1-所得稅率)所以，用負債融資有稅收好處，而用優(yōu)先股和普通股融資則沒有稅收好處!醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第24頁處理企業(yè)虧損任何損失在向前結(jié)轉(zhuǎn)時，要首先結(jié)轉(zhuǎn)到最早一年。若企業(yè)預(yù)測未來稅率上升，也有權(quán)放棄向前結(jié)轉(zhuǎn)，而把損失向后結(jié)轉(zhuǎn)假如企業(yè)有凈經(jīng)營虧損，則普通能夠把虧損向前結(jié)轉(zhuǎn)3年

和向后結(jié)轉(zhuǎn)，

抵消這些年份應(yīng)稅收入.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第25頁CorporateLossesandGainsExampleLisaMiller正在檢驗BW企業(yè)19X7年經(jīng)營損失對企業(yè)影響.下面時間軸顯示了經(jīng)營收入和經(jīng)營損失.Whatimpactdoesthe19X7losshaveonBW?-$500,000

$100,000

$150,000$150,00019X719X619X519X4醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第26頁CorporateLossesandGainsExampleThelosscanoffsetthegainineachoftheyears19X4through19X6.Theremaining$100,000canbecarriedforwardto19X8orbeyond.-$500,000

$100,000

$150,000$150,00019X719X619X519X4-$150,000-$150,000-$100,000$400,000000-$100,000醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第27頁企業(yè)資本利得/損失在過去美國稅法中，資本利得收入比經(jīng)營收入有更為優(yōu)惠稅收待遇.在資本性資產(chǎn)出售時，普通就會發(fā)生資本利得(資產(chǎn)售價超出資產(chǎn)原始成本額)或資本損失(資產(chǎn)售價低于資產(chǎn)原始成本額).醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第28頁企業(yè)資本利得/損失資本損失只能從資本利得中扣除.現(xiàn)在，資本利得收入按企業(yè)普通收入適用稅率納稅，其最高稅率達35%.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第29頁個人所得稅在美國，個人所得稅有四級累進稅率：15%,28%,31%,

和36%.一些高收入納稅人要繳納10%附加稅即按0.36+（0.36*0.1）=39.6%稅率納稅.個人所得稅取決于應(yīng)稅收入,申報身份,以及不一樣信用等。醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第30頁金融環(huán)境Businessesinteractcontinuallywiththefinancialmarkets.FinancialMarkets

arecomposedofallinstitutionsandproceduresforbringingbuyersandsellersoffinancialinstrumentstogether.Thepurposeoffinancialmarketsistoefficientlyallocatesavingstoultimateusers.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第31頁經(jīng)濟中資金流投資單位金融中介儲蓄單位金融經(jīng)紀人二級市場醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第32頁經(jīng)濟中資金流金融中介儲蓄單位金融經(jīng)紀人二級市場投資單位企業(yè)政府家庭投資單位醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第33頁經(jīng)濟中資金流金融中介儲蓄單位金融經(jīng)紀人二級市場儲蓄單位家庭企業(yè)政府投資單位醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第34頁經(jīng)濟中資金流金融中介儲蓄單位金融經(jīng)紀人二級市場金融經(jīng)紀人投資銀行抵押銀行投資單位醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第35頁經(jīng)濟中資金流金融中介儲蓄單位金融經(jīng)紀人二級市場金融中介商業(yè)銀行儲蓄機構(gòu)保險企業(yè)養(yǎng)老基金財務(wù)企業(yè)共同基金投資單位醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第36頁經(jīng)濟中資金流金融中介儲蓄單位金融經(jīng)紀人二級市場二級市場證券交易所OTC投資單位醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第37頁分配資金在理性世界里,擁有最有前途投資機會經(jīng)濟單位會提供最高期望酬勞.結(jié)論:儲蓄被配置到最有效率用途上.假如風(fēng)險保持不變，那么愿意支付最高期望酬勞經(jīng)濟單位將取得資金使用權(quán).醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第38頁風(fēng)險-期望酬勞風(fēng)險期望酬勞(%)U.S.TreasuryBills(無風(fēng)險證券)一級商業(yè)票據(jù)長久GovernmentBonds投資級企業(yè)債券中級企業(yè)債券優(yōu)先股保守型普通股投機型普通股醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第39頁影響證券期望酬勞原因流動性在價格沒有顯著損失條件下，在短期內(nèi)大量出售證券能力.違約風(fēng)險

債務(wù)到期，借款方不能按要求支付本金或利息風(fēng)險.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第40頁投資代理機構(gòu)信用評定前四種等級證券是投資信用等級.其它等級證券是低于投資信用等級.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第41頁影響證券期望酬勞原因征稅所得稅對證券影響.期限

證券壽命；證券本金償付前時間長度.醫(yī)療行業(yè)企業(yè)商業(yè)稅收與金融環(huán)境第42頁利率期限結(jié)構(gòu)Ayieldcurveisagraphoftherelationshipbetweenyieldsandtermtomaturityforparticularsecurities.UpwardSloping