計(jì)算機(jī)行業(yè)專題：國(guó)家數(shù)據(jù)局拉動(dòng)數(shù)據(jù)要素發(fā)展科學(xué)技術(shù)部聚焦關(guān)鍵核心技術(shù)

戰(zhàn)略科技(計(jì)算機(jī)) 滬深300走勢(shì)比較10%0%-20%-30%滬深300計(jì)算機(jī)(申萬(wàn))Scom事件概況風(fēng)險(xiǎn)提示 /14/14組建數(shù)據(jù)頂層領(lǐng)導(dǎo)部門(mén)，統(tǒng)籌引導(dǎo)數(shù)據(jù)要素發(fā)展?！秶?guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的議案》提出組建國(guó)家數(shù)據(jù)局，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開(kāi)發(fā)利用，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字中國(guó)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會(huì)規(guī)劃和建設(shè)等，由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)字經(jīng)濟(jì)的頂層設(shè)計(jì)與中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，國(guó)家數(shù)據(jù)局的組建意味著數(shù)據(jù)要素乃至數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展真正進(jìn)入落地階段。另一方面，這充分體現(xiàn)了國(guó)家層面將數(shù)據(jù)作為未來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展核心的高度重視，短期有望加速數(shù)據(jù)要素流通和使用的步伐加快，長(zhǎng)期有利于數(shù)據(jù)、算法、算力等數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。圖表1國(guó)家數(shù)據(jù)局成立引導(dǎo)數(shù)據(jù)要素加速發(fā)展從信息化到數(shù)字經(jīng)濟(jì)，政策演進(jìn)一脈相承。我國(guó)從信息化到數(shù)字經(jīng)濟(jì)歷經(jīng)三個(gè)發(fā)展階段：1)信息化建設(shè)階段：1997年，《國(guó)家信息化“九五”和2010遠(yuǎn)景規(guī)劃》將信息資源列于重要地位，隨后相關(guān)政府正式將信息資源開(kāi)發(fā)利用作為政府的專項(xiàng)工作展開(kāi)。這段時(shí)期我國(guó)信息化基礎(chǔ)設(shè)施初步完善，為未來(lái)的技術(shù)、模式創(chuàng)新奠定了基礎(chǔ)。2)互聯(lián)網(wǎng)+蓬勃發(fā)展：2016年，《“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃》以數(shù)據(jù)應(yīng)用和信息化為核心，互聯(lián)網(wǎng)+的商業(yè)模式蓬勃發(fā)展。這一階段一方面在政策引導(dǎo)下，信息化的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)一步完善；另一方面圍繞數(shù)據(jù)的商業(yè)模式嶄露頭角。3)數(shù)字經(jīng)濟(jì)騰飛：2022年《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)劃》正式將發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)提升至國(guó)家戰(zhàn)略高度，2023年成立國(guó)家數(shù)據(jù)局，標(biāo)志著數(shù)據(jù)要素發(fā)展有了頂層部門(mén)引導(dǎo)，行業(yè)進(jìn)入發(fā)展快車道。在過(guò)去奠定的基礎(chǔ)設(shè)施之上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)有望成為未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心動(dòng)力。 4/4/14圖表2數(shù)據(jù)要素相關(guān)政策一脈相承新發(fā)展業(yè)態(tài)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代到來(lái)，數(shù)據(jù)成為核心戰(zhàn)略資源?？v觀歷史，科技革命與產(chǎn)業(yè)變革推動(dòng)了生產(chǎn)力的大幅躍升，關(guān)鍵生產(chǎn)要素也在不斷發(fā)生變化。從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代到工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，再到當(dāng)今的數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，每一個(gè)時(shí)代都有其對(duì)應(yīng)的核心戰(zhàn)略資源。具體來(lái)看，1)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代：土地和勞動(dòng)力是最重要的生產(chǎn)要素，是以農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)為主的生產(chǎn)性經(jīng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代：伴隨著蒸汽機(jī)的發(fā)明和使用，以及電力的廣泛應(yīng)用，石油是該時(shí)期最重要的生產(chǎn)要素；3)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代：不同于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、工業(yè)經(jīng)濟(jì)以土地、勞動(dòng)力和石油作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，而是在技術(shù)創(chuàng)新、政策演進(jìn)、企業(yè)需求和人才紅利的推動(dòng)下，數(shù)據(jù)成為該時(shí)代的核心戰(zhàn)略資源。 1414圖表3數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代到來(lái)我國(guó)數(shù)據(jù)要素資源極其豐富，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)。從數(shù)據(jù)體量看，2021年全球大數(shù)據(jù)儲(chǔ)量為54ZB，其中我國(guó)的數(shù)據(jù)產(chǎn)量約占全球數(shù)據(jù)生產(chǎn)量的23%，預(yù)計(jì)到2025年我國(guó)數(shù)據(jù)總量將占全球總量的28%。從基礎(chǔ)設(shè)施看，我國(guó)數(shù)據(jù)中心在機(jī)架規(guī)模、市場(chǎng)規(guī)模、用電規(guī)模等方面均保持高速增長(zhǎng)。我國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模從2017年的946億元快速增長(zhǎng)至2020年的2239億元，預(yù)計(jì)2023年將增長(zhǎng)至3636億元。從數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的數(shù)據(jù)資源與蓬勃發(fā)展的數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)均表明數(shù)字經(jīng)濟(jì)未來(lái)幾年將迎來(lái)井噴式發(fā)展。圖表42017-2023年中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模(億元)中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模(億元)YoY(%)00050%3,500%318745%40%3,0002,5002,00032%30%223935%30%25%1,50020%1,0004%15%10%5005%020172018201920200%E20212022 //14技術(shù)創(chuàng)新、政策演進(jìn)、企業(yè)需求和人才紅利持續(xù)推動(dòng)數(shù)據(jù)要素發(fā)展，并逐步呈現(xiàn)出資本化、資產(chǎn)化趨勢(shì)。產(chǎn)業(yè)端，我國(guó)已經(jīng)在數(shù)據(jù)采集、傳輸、計(jì)算、分析、保護(hù)等方面形成較為完成的產(chǎn)業(yè)鏈條。政策端，2022年以來(lái)，我國(guó)對(duì)于數(shù)據(jù)要素發(fā)展的促進(jìn)政策層出不窮，逐漸完善了數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的頂層設(shè)計(jì)、管理部門(mén)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等相關(guān)政策。企業(yè)端，2022年12月1日，財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》進(jìn)一步擴(kuò)大了企業(yè)對(duì)于數(shù)據(jù)的應(yīng)用方式。我們認(rèn)為，我國(guó)歷經(jīng)信息化、互聯(lián)網(wǎng)+到數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展，已經(jīng)具備了數(shù)據(jù)要素發(fā)展的基礎(chǔ)條件，一方面數(shù)據(jù)要素的進(jìn)一步深化利用與資產(chǎn)化、資本化應(yīng)用有望加速；另一方面，伴隨著數(shù)據(jù)的深化利用，更多的數(shù)據(jù)新業(yè)態(tài)模式有望誕生。圖表5數(shù)據(jù)成為核心戰(zhàn)略資源并逐漸資產(chǎn)化資本化迎來(lái)高景氣運(yùn)算、呈現(xiàn)等各個(gè)環(huán)節(jié)，無(wú)不需要IDC設(shè)施作為支撐，尤其是在AI技術(shù)突破有望帶來(lái)GPU算力需求爆發(fā)的當(dāng)下，數(shù)據(jù)中心相關(guān)設(shè)施顯得更加重要。目前IDC業(yè)內(nèi)主要玩家可分為電信運(yùn)營(yíng)商、第三方IDC服務(wù)商、云廠商三類主體，向上則對(duì)接服務(wù)器及通信設(shè)備生產(chǎn)商。從IDC下游應(yīng)用情況來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)為消化數(shù)據(jù)中心資源最高的行業(yè)，接近消化60%，其次為金融業(yè)20%，得益于信息密集屬性和高利潤(rùn)帶來(lái)的信息化支出。賽道成長(zhǎng)穩(wěn)健高速，2023年有望迎來(lái)增速拐點(diǎn)。從市場(chǎng)具體表現(xiàn)來(lái)看，2017至2021年我國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，增速走勢(shì)總體穩(wěn)健。2022年疫情反復(fù)導(dǎo)致部分項(xiàng)目?jī)赡陜?nèi)該市場(chǎng)有望疊加壓力釋放效應(yīng)，展現(xiàn)出超預(yù)期表現(xiàn)。建議關(guān)注：寶信軟件、浪潮信息、寒武紀(jì)。 /14/14圖表6數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖表7數(shù)據(jù)中心下游結(jié)構(gòu) 14圖表8相關(guān)企業(yè)22年?duì)I收(增速)22年利潤(rùn)(增速)服務(wù)器行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，ChatGPT催化算力爆發(fā)；20.10%雛形初具。0%NDND數(shù)據(jù)流通：數(shù)據(jù)流通涉及多個(gè)環(huán)節(jié)，是數(shù)據(jù)要素發(fā)展的軟基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)要素流通環(huán)節(jié)包括數(shù)據(jù)產(chǎn)品登記、掛牌上市，數(shù)據(jù)產(chǎn)品試用與交易，數(shù)據(jù)產(chǎn)品交付與服務(wù)，數(shù)據(jù)產(chǎn)品的使用等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是數(shù)據(jù)要素發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。圖表9數(shù)據(jù)流通相關(guān)標(biāo)的22年?duì)I收/億元 (增速/%)22年利潤(rùn)/億元 (增速/%)48.1(-3.7%)據(jù)湖C--數(shù)據(jù)安全：數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值提升以及流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)增加帶來(lái)數(shù)據(jù)流失、被盜風(fēng)險(xiǎn)，云邊端以及數(shù)據(jù)本身安全需求隨之提升?！稊?shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》也明確指出強(qiáng)化數(shù)字技5年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協(xié)調(diào)有力的一體化推進(jìn)格局，數(shù)字中國(guó)建設(shè)取得重要進(jìn)展。市場(chǎng)方面，《關(guān)于促進(jìn)數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》已明確提出到2025年數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過(guò)1500億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)30%。我們認(rèn)為，數(shù)據(jù)安全的建設(shè)將在近兩年進(jìn)入放量周期。建議關(guān)注：電科網(wǎng)安、安恒信息、奇安信、三未信安、啟明星辰、美亞柏科 /14/1400圖表10數(shù)據(jù)安全相關(guān)企業(yè)、密碼全產(chǎn)業(yè)能力；已落地世紀(jì)華22年?duì)I收/億元 (增速/%)22年利潤(rùn)/億元 (增速/%)心27%股權(quán)、已落地隱私計(jì)算、加-3(-1922%)0.6(扭虧)域42%)52(+19%)(wind)9(+7%)(wind)0%)政務(wù)信息化：數(shù)據(jù)開(kāi)放平臺(tái)數(shù)量快速增加，政務(wù)IT廠商有望率先落地的數(shù)據(jù)要素場(chǎng)景。根據(jù)復(fù)旦大學(xué)數(shù)字與移動(dòng)治理實(shí)驗(yàn)室的統(tǒng)計(jì)，2012年至今，我國(guó)省級(jí)和城市的地方政府上線的數(shù)據(jù)開(kāi)放平臺(tái)數(shù)量快速增長(zhǎng)，截至2022年10月，已經(jīng)有208個(gè)省級(jí)和地方政府上線了政府?dāng)?shù)據(jù)開(kāi)放平臺(tái)，其中省級(jí)平臺(tái)21個(gè)，城市平臺(tái)187個(gè)。政務(wù)IT廠商作為財(cái)政信息化建設(shè)的重要參與者，在數(shù)據(jù)資源、數(shù)據(jù)治理水平等方面優(yōu)勢(shì)明顯，有望率先落地?cái)?shù)據(jù)要素市場(chǎng)。建議關(guān)注：中科江南、博思軟件、新點(diǎn)軟件圖表112012至2022年歷年地級(jí)及以上平臺(tái)數(shù)量歷年地級(jí)及以上平臺(tái)數(shù)量(個(gè))10152033420122013201420152016201720182019202020212022 1414圖表12政務(wù)IT相關(guān)標(biāo)的者；信息化高景氣，信創(chuàng)與下級(jí)推廣助力支付電子化業(yè)務(wù)持續(xù)推2022年?duì)I收(億元)(億元)。(35.5%)2.6(63.8%)合增速為43.2%。長(zhǎng)新動(dòng)能。20.0(27.6%)2.9(27.5%)(14.9%) 1414重組科學(xué)技術(shù)部，發(fā)揮新型舉國(guó)體制效果，強(qiáng)化關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)和實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)?！秶?guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的議案》提出重組科學(xué)技術(shù)部，以加強(qiáng)科學(xué)技術(shù)部推動(dòng)健全新型舉國(guó)體制、優(yōu)化科技創(chuàng)新全鏈條管理、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、促進(jìn)科技和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展相結(jié)合等職能。一方面，強(qiáng)化了科技工作的中央統(tǒng)籌領(lǐng)導(dǎo)職責(zé)，加強(qiáng)新型舉國(guó)體制。強(qiáng)化關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)和實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)的統(tǒng)籌領(lǐng)導(dǎo)，并通過(guò)劃入中國(guó)21世紀(jì)議程管理中心、科學(xué)技術(shù)部高技術(shù)研究發(fā)展中心到國(guó)家自然科學(xué)基金委員會(huì)，拓寬國(guó)家自然科學(xué)基金委的職責(zé)。另一方面，將具體領(lǐng)域的科技工作管理職責(zé)轉(zhuǎn)到工信、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、生態(tài)環(huán)境和衛(wèi)生健康等相關(guān)部門(mén)，強(qiáng)化了具體領(lǐng)域的科技與落地場(chǎng)景的更深度結(jié)合，同時(shí)也解放了科學(xué)技術(shù)部聚焦關(guān)鍵核心科技的發(fā)展。圖表13重組科學(xué)技術(shù)部重組聚焦科技發(fā)展堅(jiān)定看好尖端科技領(lǐng)域，科學(xué)儀器、EDA、智能制造等?？茖W(xué)儀器：新興下游應(yīng)用工、通信設(shè)備的研發(fā)、制造、測(cè)試，都依賴于電測(cè)儀器這一核心工具。EDA：突破半導(dǎo)體技術(shù)封鎖的關(guān)鍵一環(huán)。作為芯片設(shè)計(jì)的核心工具和產(chǎn)業(yè)基石，EDA間接撬動(dòng)了萬(wàn)億規(guī)模的電子信息產(chǎn)業(yè)，目前以華大九天、概倫電子為首的國(guó)內(nèi)玩家正在高速成長(zhǎng)。智能制造：鞏固制造業(yè)優(yōu)勢(shì)，大幅提升人效比。重點(diǎn)關(guān)注機(jī)器人、智能物流設(shè)備、智能監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、先進(jìn)控制系統(tǒng)。操作系統(tǒng)和先進(jìn)應(yīng)用軟件：作為底層要素的操作系統(tǒng)始終是國(guó)產(chǎn)替代的先行方向，而以工業(yè)設(shè)計(jì)類軟件為代表的關(guān)鍵領(lǐng)域創(chuàng)新工具則是企業(yè)端發(fā)展推動(dòng)科技發(fā)展的重要抓手。 1414圖表14尖端科技領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)22年?duì)I收(億元)22年利潤(rùn)(億元)渠道進(jìn)行全面升級(jí)。4.2(37.7%)(60.1%)2.2(35.1%)升。6.3