磁性器件細(xì)分領(lǐng)域市場分析

磁性器件細(xì)分領(lǐng)域市場分析磁性器件細(xì)分領(lǐng)域市場分析在我國穩(wěn)步推進(jìn)雙碳戰(zhàn)略及5G技術(shù)進(jìn)一步普及的背景下，下游新能源、智能照明、通信等行業(yè)對電子變壓器、電感器的需求將持續(xù)擴(kuò)大，磁性器件行業(yè)迎來快速增長的歷史機(jī)遇。1、新能源行業(yè)蓬勃發(fā)帶動磁性器件市場爆發(fā)式增長在雙碳目標(biāo)下，國家陸續(xù)出臺了多項節(jié)能減排政策，光伏發(fā)電、新能源汽車、儲能系統(tǒng)等迎來政策窗口期，磁性器件下游應(yīng)用領(lǐng)域市場規(guī)?？焖贁U(kuò)大。光伏逆變器是磁性器件的重要應(yīng)用領(lǐng)域之一，使用的磁性器件主要包括EMC濾波電感、Boost升壓電感、逆變電感、高低頻隔離變壓器、驅(qū)動變壓器等，其電感器和變壓器采購成本占總成本的15%以上。受益于全球能源替代趨勢及我國雙碳戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，全球新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)在過去十年實(shí)現(xiàn)了飛速增長，全球累計太陽能裝機(jī)容量從2011年末的7．4萬兆瓦增長至2020年末的71．6萬兆瓦，與此同時中國光伏裝機(jī)容量從0．3萬兆瓦增長至25．4萬兆瓦，且近年來增速仍在提升，2020年新增光伏裝機(jī)容量達(dá)49，359兆瓦，同比增長66．14%，預(yù)計未來十年我國光伏裝機(jī)容量將保持持續(xù)高速增長態(tài)勢。根據(jù)天風(fēng)證券預(yù)測，2020-2030年，光伏累計裝機(jī)容量年均復(fù)合增長率為15%；2020-2050年，光伏累計裝機(jī)容量年均復(fù)合增長率為9%。作為光伏發(fā)電的核心部件，2010年以來，光伏逆變器的全球出貨量同樣處于高速增長狀態(tài)。2020年全球光伏逆變器的新增及替換整體市場規(guī)模為135．7GW，2021年全球光伏逆變器的新增及替換整體市場規(guī)模將達(dá)到約187．0GW，且將在未來數(shù)年保持在平均20%以上的增長速度，至2025年全球光伏逆變器新增及替換整體市場將有望達(dá)到400GW的市場規(guī)模。我國是全球逆變器生產(chǎn)大國，總產(chǎn)量占全球市場的80%以上，出口量占全球約45%。2018-2020年，我國逆變器出口金額從18．5億美元增長到了34．8億美元，年均復(fù)合增速達(dá)37．15%。根據(jù)WoodMachenzie的數(shù)據(jù)，2020年全球光伏逆變器出貨量前十大企業(yè)中中國企業(yè)占6席，占據(jù)全球出貨量60%的市場份額，且近年來國產(chǎn)逆變器全球市占率仍處于提升趨勢。新能源智能汽車的動力系統(tǒng)、輔助駕駛系統(tǒng)、照明系統(tǒng)等都需要大量使用磁性器件，全部磁性器件的價值量可達(dá)4，000-5，000元，是傳統(tǒng)汽車的2-4倍。同時，作為新能源汽車配套設(shè)施的充電樁技術(shù)不斷成熟，向高壓化、大功率快充方向發(fā)展，帶來了磁性器件使用量的增加，以120kw充電樁為例，使用6個充電模塊，單充電樁用磁性器件價值量約為3，200元。新能源汽車及充電樁的進(jìn)一步普及為磁性器件行業(yè)的發(fā)展帶來了極大的市場機(jī)遇。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，全球新能源汽車銷量從2015年的52．34萬輛增長至2021年644．20萬輛，年均復(fù)合增長率達(dá)51．95%，我國新能源汽車銷量從2015年的33萬輛增長到2021年的352萬輛占全球新能源汽車市場的半壁江山。但新能源汽車的滲透率仍然較低，中國2021乘用車新能源滲透率是13．77%，同期全球乘用車市場新能源滲透率為10．20%，新能源汽車行業(yè)仍有巨大的發(fā)展?jié)摿?。同時，隨著新能源汽車保有量的不斷提升，充電樁已被納入新基建范疇，車樁比持續(xù)下降。中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2020年底全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為168．10萬臺，同期國內(nèi)新能源汽車保有量為492萬輛，車樁比例約為2．9:1，而以公共充電樁計算，車樁比則只有6．1:1，距離1:1的目標(biāo)仍有較大差距，未來充電樁數(shù)量仍將處于快速發(fā)展階段。隨著新能源發(fā)電滲透率的逐步提升，儲能需求也相應(yīng)快速增長，作為儲能集成系統(tǒng)中重要的能量轉(zhuǎn)換裝置，儲能變流器有望形成一個與光伏逆變器規(guī)模相當(dāng)?shù)氖袌觥δ茏兞髌鞯闹饕饔檬菍?shí)現(xiàn)儲能電池系統(tǒng)和電網(wǎng)（或負(fù)荷）雙向電流可控轉(zhuǎn)換，能夠在電網(wǎng)和儲能系統(tǒng)間精確快速地調(diào)節(jié)電壓、頻率、功率，實(shí)現(xiàn)恒功率恒流充放電以及平滑波動性電源輸出。根據(jù)國家發(fā)改委、能源局聯(lián)合印發(fā)的《十四五新型儲能發(fā)展實(shí)施方案》，十三五以來，我國新型儲能實(shí)現(xiàn)了由研發(fā)示范向商業(yè)化初期過度的實(shí)質(zhì)性進(jìn)步，2021年底新型儲能累計裝機(jī)超過400萬千瓦，十四五時期是我國實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)的關(guān)鍵期和窗口期，也是新型儲能發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，目標(biāo)到2025年，新型儲能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件，到2030年，新型儲能全面市場化發(fā)展。根據(jù)頭豹研究院預(yù)計，受電網(wǎng)側(cè)和發(fā)電側(cè)需求推動，預(yù)計儲能變流器市場規(guī)模將會迎來一波爆發(fā)，中國電化學(xué)儲能新增裝機(jī)規(guī)模從2020年13．6GW上升至2025年的151．2GW，市場新增規(guī)模從2020年13．3億元上升至2025年的60．5億元。2、LED驅(qū)動電源為磁性器件提供重要應(yīng)用場景幾乎所有電源電路都離不開磁性器件，與其他電氣元件不同，磁性器件通常沒有規(guī)范化的參數(shù)，而是針對特定產(chǎn)品量身選擇設(shè)計不同的磁性器件，需考慮高頻變壓器、電感器的固有寄生參數(shù)帶來的例如高損耗、多路輸出之間交叉調(diào)節(jié)性能差、輸出和輸入噪聲耦合等問題，同時，磁性器件的設(shè)計是綜合考慮性能、體積、成本后的相對最優(yōu)解，因此，電源電路中的磁性器件設(shè)計是影響電源性能及使用壽命的重要因素。LED驅(qū)動電源是在LED照明逐漸普及背景下針對LED特性專門設(shè)計的電源，是LED照明產(chǎn)品不可或缺的一部分，也是影響LED照明產(chǎn)品性能穩(wěn)定性的主要因素之一。LED驅(qū)動電源行業(yè)的增長與LED照明行業(yè)產(chǎn)值變化基本同步，在下游LED照明應(yīng)用市場的快速增長推動下，全球LED驅(qū)動電源的市場需求也呈增長趨勢，根據(jù)GlobalIndustryAnalysts數(shù)據(jù)，受疫情影響，2020年全球LED驅(qū)動電源市場規(guī)模約為134億美元，有望于2027年達(dá)到526億美元，年均復(fù)合增長率為21．57%。作為全球LED照明產(chǎn)品的重要生產(chǎn)國，中國同時也是全球LED驅(qū)動電源產(chǎn)業(yè)的聚集地，根據(jù)GGII的數(shù)據(jù)，2015-2018年，中國LED驅(qū)動電源產(chǎn)值占比從59．7%提升至69．5%。中國LED驅(qū)動電源產(chǎn)值規(guī)模從2015年的172億元增長到2020年的356億元，5年年均復(fù)合增長率達(dá)15．7%，預(yù)計2021年市場規(guī)模約395億元，同比增長約11%。3、5G基站建設(shè)進(jìn)一步提升磁性器件應(yīng)用市場規(guī)模移動通訊是磁性器件電感產(chǎn)品最大的應(yīng)用市場，2019年度約占全球電感市場的35%。5G基站單站電感用量約為1，600-1，700顆，相比4G基站提升30%以上。5G基站數(shù)量的快速增長疊加單站電感用量大幅增長將進(jìn)一步提升磁性器件應(yīng)用市場規(guī)模。作為新一代移動通信網(wǎng)絡(luò)的主要方向，5G技術(shù)發(fā)展已經(jīng)列入國家發(fā)展戰(zhàn)略。工業(yè)和信息化部2020年發(fā)布了《關(guān)于推動5G加快發(fā)展的通知》，全力推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。2019年，我國5G通信產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)2，250億元，同比增長133．2%，預(yù)計未來幾年5G產(chǎn)業(yè)將實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，我國2020年度新增5G基站約5萬個。截至2021年12月，我國已累計建設(shè)開通5G基站超過142．5萬個，覆蓋全國所有地級以上城市。根據(jù)《5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》，預(yù)計2030年我國5G基站數(shù)量將達(dá)到1，500萬個，5G基礎(chǔ)設(shè)施累計直接投入將達(dá)到4萬億元。通信電源設(shè)備是5G基站的主要模塊之一，其投資在5G基站基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的占比高達(dá)17%。相比3G、4G通信，5G通信采用了更高頻段的頻譜，具有超高速率、極低延時等特點(diǎn)，但也增加了用電需求，對通信電源的效率、自然散熱能力、可靠性等方面都提出了更高要求，5G單站供電功率將達(dá)到4，000瓦以上。光伏儲能新能源車驅(qū)動行業(yè)發(fā)展磁性元器件是實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)元器件，下游應(yīng)用廣泛。磁性元器件是指以法拉第電磁感應(yīng)定律為原理，由磁芯、導(dǎo)線、基座等組件構(gòu)成，實(shí)現(xiàn)電能和磁能相互轉(zhuǎn)換的電子元器件，是屬于電子元器件行業(yè)領(lǐng)域的重要分支。磁性元器件主要應(yīng)用于電源和電器電子設(shè)備，并最終應(yīng)用于通信、能源、醫(yī)療、汽車等下游行業(yè)，是保障電器電子設(shè)備安全穩(wěn)定工作的重要基礎(chǔ)元器件。磁性元器件主要包括電子變壓器和電感器兩大類。其中電子變壓器產(chǎn)品憑借性能穩(wěn)定、轉(zhuǎn)換效率高等特點(diǎn)，在電子產(chǎn)品應(yīng)用中具有重要地位。全球電子變壓器市場穩(wěn)健增長。電子變壓器是利用電磁感應(yīng)來實(shí)現(xiàn)交流電壓升降或阻抗變換功能的電子元件，由鐵芯（或磁芯）和線圈組成。2020年全球電子變壓器市場規(guī)模約為615．8億元，同比增長4．3%。2021年以來由于中國市場的強(qiáng)勢增長，中國電子元器件行業(yè)協(xié)會預(yù)計2021年全球電子變壓器市場規(guī)模將達(dá)到668．4億元，同比增長8．5%，至2025年將達(dá)786．8億元，2020-2025年五年平均增長率約為5．0%。家電為基新能源工控醫(yī)療可穿戴驅(qū)動電子變壓器發(fā)展。照明、家電是電子變壓器基礎(chǔ)應(yīng)用市場，占全球變壓器規(guī)模比例分別為24%、15%。此外，通訊設(shè)備、移動終端、計算機(jī)設(shè)備、工業(yè)、醫(yī)療設(shè)備、光伏等新能源均為電子變壓器重要下游應(yīng)用。未來幾年下游光伏儲能、新能源汽車及充電樁、工控醫(yī)療、通訊、可穿戴等快速發(fā)展，將成為拉動電子變壓器市場增長的主要動力。全球電子變壓器制造商主要集中在中國大陸、中國臺灣及日本，骨干企業(yè)包括臺達(dá)、光寶、TDK、勝美達(dá)、海光、京泉華、可立克等。其中，中國大陸企業(yè)約占全球47%的市場份額、中國臺灣企業(yè)約占18%的市場份額，日本制造商約占全球14%的市場份額。電感器是指可以將電能以磁性的形式存儲的被動電子元件，是電子電路中的基礎(chǔ)無源元件之一，全球需求量達(dá)3千多億只，電感器包括傳統(tǒng)插裝式電感器及片式電感器。根據(jù)中國電子元器件行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年全球電感器市場空間約597億元，隨著通訊技術(shù)的快速更迭以及物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等不斷發(fā)展，到2024年市場空間將增至761．5億元，2019~2024復(fù)合增長率為7．5%。從應(yīng)用領(lǐng)域來看，移動終端是電感器最大的應(yīng)用市場，占全球電感器產(chǎn)值比例達(dá)35%。此外，汽車、工業(yè)、家電、通信設(shè)備、計算機(jī)等均為電感器的主要應(yīng)用市場。未來幾年汽車、工業(yè)、通信市場的需求將成為電感器市場增長的主要動力。日系主導(dǎo)，電感器空間廣闊。全球電感器主要制造商集中在日本、美國、中國大陸、中國臺灣、韓國、德國等地，骨干企業(yè)包括村田制作所、TDK、太陽誘電、勝美達(dá)、Vishay、線藝電子、順絡(luò)電子、奇力新、三星電機(jī)、伍爾特等。其中，日本企業(yè)的整體市場占有率最高，達(dá)到49．7%；中國大陸電感器制造商約占全球16．1%的份額。磁性元件為產(chǎn)業(yè)中游。上游包括線材制造業(yè)、磁材制造業(yè)、絕緣材料制造業(yè)及輔材制造業(yè)，下游為各行業(yè)應(yīng)用的各種電源類產(chǎn)品（含逆變器）。磁芯矽鋼片半導(dǎo)體等為主要原材料。行業(yè)內(nèi)公司直接材料占比通常在70%以上，主要原材料為漆包線、磁芯、矽鋼片、半導(dǎo)體等。以京泉華為例，漆包線、磁芯、矽鋼片、半導(dǎo)體分別占2016年采購金額24．9%、16．2%、10．6%、5．4%。漆包線主要材料為銅材，矽鋼片以冷軋硅鋼為主要原材料。磁性材料產(chǎn)業(yè)鏈磁性材料，即特強(qiáng)磁性物質(zhì)，是古老且用途廣泛的功能材料，而物質(zhì)的磁性早在3000年以前就被人們所認(rèn)識和應(yīng)用，古代用天然磁鐵作為指南針。現(xiàn)代磁性材料運(yùn)用于生活中，例如將永磁材料用作馬達(dá)，應(yīng)用于變壓器中的鐵心材料，作為存儲器使用的磁光盤，計算機(jī)用磁記錄軟盤等。磁性材料按磁化后去磁的難易可分為軟磁性材料和硬磁性材料。磁化后容易去掉磁性的物質(zhì)叫軟磁性材料，不容易去磁的物質(zhì)叫硬磁性材料。一般來講軟磁性材料剩磁較小，硬磁性材料剩磁較大。磁性材料是金屬功能材料的重要分支，也是重要的基礎(chǔ)功能材料，運(yùn)用較為廣泛，如選礦、家用電器、醫(yī)療衛(wèi)生、汽車，自動控制，信息技術(shù)等領(lǐng)域，同時磁性材料也作為一種清潔能源，在節(jié)能環(huán)保、新能源、電動汽車，智慧城市等新興領(lǐng)域得到越來越廣泛的關(guān)注并逐漸應(yīng)對與機(jī)器人、無人機(jī)、航空航天、衛(wèi)星遙感等國防等領(lǐng)域符合當(dāng)前國家提倡節(jié)能環(huán)保綠色發(fā)展的方向。磁性材料的產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是稀土礦開采、分離及冶煉，中游是釹鐵硼的精深加工企業(yè)，下游是消費(fèi)電子和基礎(chǔ)工業(yè)等傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域，以及新能源和節(jié)能環(huán)保等新興應(yīng)用領(lǐng)域。稀土永磁材料原料是稀土金屬和稀土氧化物，也是稀土產(chǎn)業(yè)鏈下游的主要應(yīng)用領(lǐng)域。整體來看，永磁材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較低，企業(yè)兩極分化嚴(yán)重。目前，中國大約有二百多家釹鐵硼永磁生產(chǎn)企業(yè)，大部分企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，研發(fā)能力較弱，產(chǎn)品以中低端產(chǎn)品為主，競爭力不強(qiáng)。從高性能稀土永磁材料生產(chǎn)規(guī)模、市場影響力以及技術(shù)研發(fā)實(shí)力來看，中科三環(huán)、、、、金力永磁、寧波韻升等在高性能稀土永磁材料領(lǐng)域擁有較強(qiáng)的競爭力，屬于行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)。上游行業(yè)分析稀土材料包括鈦合金、錸、稀土鎂合金、三氧化二鐵等，磁性材料的上游主要是稀土礦的分離、開采以及冶煉，稀土礦在地殼中主要以礦物形式存在，其主要有三種:作為礦物的基本組成元素，稀土以離子化合物形式賦存于礦物晶格中，構(gòu)成礦物的必不可少的成分。稀土作為重要的戰(zhàn)略資源，故而受到國家部門的管控，國內(nèi)嚴(yán)格控制稀土的生產(chǎn)和冶煉分離，2014年，工信部以集團(tuán)形式開始整合全國稀土礦山和冶煉分離企業(yè)，供給由六大集團(tuán)把控，分別是中國北方稀土集團(tuán)、中國鋁業(yè)集團(tuán)、廈門鎢業(yè)集團(tuán)、中國五礦集團(tuán)、廣東稀土集團(tuán)和中國南方稀土集團(tuán)；2021年進(jìn)一步整合為四大稀土集團(tuán)，并開始嚴(yán)格執(zhí)行配額制度。2021年度稀土開采控制指標(biāo)為16．8萬噸，同比增長20%，2021年冶煉分離總量控制指標(biāo)為16．2萬噸，同比增長20%。2011年后對中國稀土的供給和出口實(shí)施雙管制，稀土市場供給和需求都緊縮，以至于價格持續(xù)上漲，稀土是磁性材料的原材料，磁性材料廣泛應(yīng)用于新能源電器、電力通訊設(shè)備和航天等領(lǐng)域，為了滿足國防和新能源電器等下游領(lǐng)域的需要，美國、緬甸等其他國家加大對于稀土資源的開采，中國是全球最大的稀土產(chǎn)量分布的國家，2021年中國的稀土產(chǎn)量為16．8萬噸，占全球的稀土產(chǎn)量的60%，其次是美國，2021年美國的稀土產(chǎn)量為4．3萬噸，占全球稀土產(chǎn)量的15%，全球的稀土產(chǎn)量正朝著多元化的方向發(fā)展。2017年到2018年稀土產(chǎn)品出口量和出口金額處于不斷增長的趨勢中，但由于2019年中國稀土產(chǎn)品價格上升以及中美貿(mào)易摩擦升級，使得2019年稀土出口量同比下降12．64%，出口金額同比下降10．57%，2020年由于新冠肺炎疫情的影響，使得2020年的稀土產(chǎn)品的出口量和出口金額大幅度下降，出口量同比下降23．54%，出口金額同比下降21．3%，2021年中國的稀土出口量為4．89萬噸，同比增長38．14%，出口金額為42．2億元，同比增長77．09%。中國稀土出口均價從2017年的5．5萬元/噸平穩(wěn)增長至2020年的6．72萬元/噸，2021年稀土出口均價迅猛增長至8．63萬元/噸，同比增長28．42%。充電樁磁性元器件空間巨大車載&充電樁磁性元器件應(yīng)用廣泛，800V架構(gòu)下車載磁性元器件加速新能源車銷量不斷超預(yù)期，車載磁性元器件應(yīng)用廣泛。2021年初乘聯(lián)會預(yù)測2021全年國內(nèi)新能源車銷量200萬輛，2025年銷量600萬輛，5年CAGR34．4%，而2021年1~10月國內(nèi)新能源車實(shí)際銷量就達(dá)213．8萬輛，超過全年預(yù)期。磁性元器件為新能源車OBC、DC/DC等零部件上游，磁性元器件在車載應(yīng)用包括車載充電機(jī)OBC電感/變壓器、低壓直流轉(zhuǎn)換器電感/變壓器（lowDC/DC）、高壓直流轉(zhuǎn)換器電感（highDC/DC）、濾波器等。政策+下游需求雙重刺激充電樁有望加速，磁性元器件應(yīng)用于充電樁核心組件。過去幾年中國充電樁保有量快速增長，車樁比不斷降低，然而截止2020年車樁比仍有2．9，離《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）》1．04的目標(biāo)仍有較大差距，在政策+下游需求雙重刺激下充電樁有望加速發(fā)展。充電樁主要分為充電模塊、主控板、充電槍/線束、殼體，其中充電模塊是核心部件之一，具有交直流轉(zhuǎn)換等功能，磁性元器件主要運(yùn)用于充電模塊。800V架構(gòu)下磁性元器件價值量提升，車載磁性元器件有望加速。續(xù)航里程不足與充電速度慢是新能源車兩大短板。提高充電功率主要有大電流低壓方案和高壓低電流快充方案，大電流方案對散熱和線束要求較高，目前主要為特斯拉采用；高壓快充方案可有效提升充電效率、提高整車運(yùn)行效率，保時捷于2019年率先推出800V電壓平臺Taycan系列，TaycanTurboS車型的充電功率最高能達(dá)到350KW，22．5分鐘就可以將容量93．4kWh的電池從5%充至80%。基于800V架構(gòu)的快充方案對車載、充電樁磁性元器件都提出了更高要求，價值量有望提升。過去車載磁性元器件主要被日系廠家把控，800V方案需對車載元器件性能進(jìn)行重新審核，迎來窗口期。充電樁磁性元器件市場空間預(yù)計車載磁性元器件市場空間25年超70億。根據(jù)EVTANK數(shù)據(jù)，2025年全球新能源車銷量1800萬輛，十年CAGR40．3%；根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示純電動車單車磁性元器件價值量在300~500，取單車價值量400計算。預(yù)計充電樁磁性元