特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹華夏基金課件

2009年2月特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)介紹

目錄第一部分一對(duì)一專戶業(yè)務(wù)介紹第二部分一對(duì)多專戶業(yè)務(wù)介紹第三部分公司專戶業(yè)務(wù)開(kāi)展情況第一部分一對(duì)一專戶業(yè)務(wù)介紹業(yè)務(wù)介紹業(yè)務(wù)模式業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)證監(jiān)會(huì)對(duì)特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)定中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布，自2008年1月1日起，基金公司可以向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)開(kāi)展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格。特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，一般稱為專戶理財(cái)，是基金公司為客戶提供的一種理財(cái)服務(wù)，可以根據(jù)客戶投資需求，進(jìn)行量身定做，從而為客戶提供個(gè)性化的投資理財(cái)服務(wù)。客戶要求：企業(yè)、社團(tuán)及自然人等。資產(chǎn)規(guī)模：委托的初始資產(chǎn)不低于5000萬(wàn)元人民幣。業(yè)務(wù)介紹——政策法規(guī)全國(guó)社?；稹⑵髽I(yè)年金基金本質(zhì)上都是專戶，投資咨詢賬戶類似專戶，是專戶的“前身”和過(guò)渡性產(chǎn)品。專戶運(yùn)作模式與基金類似，包括客戶、管理人和托管人三方?；鸸鞠蛱囟蛻裟技Y金或接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托，為資產(chǎn)委托人進(jìn)行投資管理。商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，負(fù)責(zé)保管資金，進(jìn)行清算交收，并監(jiān)督基金公司的投資運(yùn)作。業(yè)務(wù)介紹——業(yè)務(wù)模式為客戶配備專門的投資經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理及客戶經(jīng)理在公司統(tǒng)一平臺(tái)支持下，提供更細(xì)致、更貼身的專業(yè)服務(wù)為客戶提供滿足投資需求、適合其風(fēng)險(xiǎn)收益特征的投資方案根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)和委托人資產(chǎn)情況變化，靈活調(diào)整投資組合客戶委托規(guī)模適中，且比較穩(wěn)定，資產(chǎn)配置靈活投資經(jīng)理操作靈活度更高規(guī)模適中穩(wěn)定資產(chǎn)配置靈活業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)123專戶組合投資限制相對(duì)較少，看準(zhǔn)機(jī)會(huì)時(shí)可以適度集中投資專戶組合投資范圍未來(lái)可超越公募基金，創(chuàng)新空間更大4收費(fèi)方式靈活，管理人可提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，委托人與管理人利益一致且對(duì)管理人實(shí)施有效激勵(lì)5資產(chǎn)由托管行開(kāi)立專門賬戶獨(dú)立托管，可更直接監(jiān)督組合運(yùn)作情況6量身訂做投資方案專享專業(yè)投資服務(wù)適度集中投資提高收益潛力利益一致有效激勵(lì)資產(chǎn)獨(dú)立托管監(jiān)管體系嚴(yán)格第二部分一對(duì)多專戶業(yè)務(wù)介紹業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介業(yè)務(wù)比較業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)專戶理財(cái)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介基金公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（簡(jiǎn)稱專戶理財(cái)）基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的活動(dòng)。一對(duì)一專戶理財(cái)（2008.01.01）一對(duì)多專戶理財(cái)（？）特定單一機(jī)構(gòu)客戶或個(gè)人客戶初始委托不低于￥5000萬(wàn)元費(fèi)率不低于同類或相似類型基金60%，業(yè)績(jī)報(bào)酬不高于凈收益20%？……一對(duì)多專戶理財(cái)基金管理公司向兩個(gè)以上（含兩個(gè)）特定客戶募集資金，或接受兩個(gè)以上（含兩個(gè)）特定客戶的財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，將其委托財(cái)產(chǎn)集合于特定賬戶，進(jìn)行證券投資的活動(dòng)基金管理公司從事多客戶特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，適用本通知*。本通知未規(guī)定的，適用《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》及其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定從事多客戶特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，各資產(chǎn)委托人、資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人應(yīng)當(dāng)共同訂立書(shū)面的資產(chǎn)管理合同，明確約定各自的權(quán)利、義務(wù)和相關(guān)事宜一對(duì)多專戶理財(cái)業(yè)務(wù)設(shè)想*證監(jiān)會(huì)2009年1月下發(fā)《關(guān)于基金管理公司開(kāi)展特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知（征求意見(jiàn)稿）》應(yīng)編制投資說(shuō)明書(shū)公司可自行推介特定資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或委托有基金代銷資格的機(jī)構(gòu)代理推介，推介時(shí)不得通過(guò)公共媒體應(yīng)訂立共同的資產(chǎn)管理合同，且應(yīng)保證至少有三個(gè)工作日供資產(chǎn)委托人審閱合同

委托投資金額不低于50萬(wàn)元人民幣的自然人委托投資金額不低于100萬(wàn)元人民幣的法人或依法成立的其他組織集合委托金額不低于5000萬(wàn)元，戶數(shù)不超過(guò)200個(gè)12委托財(cái)產(chǎn)劃分為等額份額的單位，每份單位享有同等收益分配權(quán)單個(gè)證券不超過(guò)組合資產(chǎn)凈值的10%，單個(gè)組合持有一家公司發(fā)行的證券不超過(guò)發(fā)行總量的10%3客戶要求

募集方式投資管理一對(duì)多專戶理財(cái)業(yè)務(wù)設(shè)想注：參考征求意見(jiàn)稿，未正式頒布前均存在修改可能。應(yīng)在推介某一多客戶特定資產(chǎn)管理產(chǎn)品前10個(gè)工作日將資產(chǎn)管理合同草案、投資說(shuō)明書(shū)草案報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案按時(shí)完成特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)季度報(bào)告、年度報(bào)告，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案至少每周披露一次單位凈值資產(chǎn)管理合同存續(xù)期間，資產(chǎn)委托人可參與或退出某一多客戶特定資產(chǎn)管理產(chǎn)品，參與和退出頻率不得低于半年45業(yè)務(wù)運(yùn)作

監(jiān)督管理一對(duì)多專戶理財(cái)業(yè)務(wù)設(shè)想注：參考征求意見(jiàn)稿，未正式頒布前均存在修改可能。一對(duì)多與一對(duì)一專戶理財(cái)業(yè)務(wù)比較一對(duì)一專戶理財(cái)一對(duì)多專戶理財(cái)客戶數(shù)量1個(gè)2-200個(gè)單筆委托不低于5000萬(wàn)元不低于50萬(wàn)元（個(gè)人）不低于100萬(wàn)元（機(jī)構(gòu)）委托規(guī)模變動(dòng)可追加或提取，提取后不低于5000萬(wàn)元可參與或退出（頻率不得低于半年）委托形式簽訂資產(chǎn)管理合同同前資產(chǎn)托管客戶、基金公司、銀行三方合作，銀行擔(dān)任托管人同前投資管理基金公司負(fù)責(zé)投資、交易、風(fēng)控等具體運(yùn)作事宜同前管理費(fèi)率固定費(fèi)率+業(yè)績(jī)報(bào)酬同前客戶服務(wù)

向委托人報(bào)送投資報(bào)告披露資產(chǎn)明細(xì)頻率不得高于每月一次

向委托人報(bào)送投資報(bào)告披露資產(chǎn)明細(xì)頻率不得高于每月一次至少每周披露一次凈值

基金公司對(duì)單一客戶的專戶理財(cái)服務(wù)基金公司集合多個(gè)客戶資產(chǎn)的專戶理財(cái)服務(wù)一對(duì)多與銀行理財(cái)投資咨詢業(yè)務(wù)比較投資咨詢一對(duì)多專戶理財(cái)客戶數(shù)量多個(gè)2-200個(gè)單筆委托不低于5萬(wàn)元，具體視銀行規(guī)定不低于50萬(wàn)元（個(gè)人）不低于100萬(wàn)元（機(jī)構(gòu)）委托規(guī)模變動(dòng)可申購(gòu)或贖回可參與或退出（頻率不得低于半年）募集方式銀行發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品基金公司與銀行、券商等合作發(fā)行特定資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或基金公司自行募集委托形式基金公司與銀行/信托公司簽訂投資顧問(wèn)合同基金公司與客戶一一簽訂資產(chǎn)管理合同資產(chǎn)托管信托公司（受托人）銀行（保管人）銀行（托管人）投資管理基金公司提供投資建議，信托公司或銀行進(jìn)行投資決策并執(zhí)行交易基金公司負(fù)責(zé)投資、交易、風(fēng)控等具體運(yùn)作事宜

基金公司為銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品提供顧問(wèn)服務(wù)基金公司為自己的一對(duì)多產(chǎn)品提供資產(chǎn)管理服務(wù)一對(duì)多專戶業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)相比一對(duì)一專戶業(yè)務(wù)一對(duì)多專戶業(yè)務(wù)降低了單一客戶委托規(guī)模門檻，可滿足大部分高端客戶的理財(cái)需求相比共同基金業(yè)務(wù)一對(duì)多專戶業(yè)務(wù)具有專戶業(yè)務(wù)的六大優(yōu)勢(shì)，以“專享”服務(wù)更好地服務(wù)高端客戶相比投資咨詢業(yè)務(wù)一對(duì)多專戶業(yè)務(wù)在投資、交易、風(fēng)控等運(yùn)作環(huán)節(jié)更為順暢，便于為客戶提供更全面、更細(xì)致的服務(wù)2002年，首批社?；鹜顿Y管理人2004年，境內(nèi)唯一的亞債基金投資管理人2005年，首批企業(yè)年金投資管理人2008年，特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格華夏基金與專戶有關(guān)的業(yè)務(wù)資格業(yè)務(wù)資格公司在以下方面進(jìn)行了充分準(zhǔn)備：組織架構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)控制；市場(chǎng)營(yíng)銷；客戶服務(wù)；產(chǎn)品設(shè)計(jì)；會(huì)計(jì)核算等中后臺(tái)建設(shè)。業(yè)務(wù)準(zhǔn)備業(yè)務(wù)架構(gòu)投資營(yíng)銷獨(dú)立、研究支持平臺(tái)共享的專戶業(yè)務(wù)組織架構(gòu)專戶業(yè)務(wù)組織架構(gòu)與流程產(chǎn)品設(shè)計(jì)

-機(jī)構(gòu)產(chǎn)品部提供個(gè)性化產(chǎn)品-根據(jù)客戶需求調(diào)整產(chǎn)品營(yíng)銷服務(wù)-機(jī)構(gòu)理財(cái)部是歸口管理及主要營(yíng)銷部門-各營(yíng)銷部門開(kāi)發(fā)客戶并為客戶提供一站式服務(wù)后臺(tái)運(yùn)作-風(fēng)險(xiǎn)管理部進(jìn)行事前、事中風(fēng)險(xiǎn)控制，并進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估-法律監(jiān)察部全面監(jiān)察合規(guī)性-基金運(yùn)作部提供會(huì)計(jì)估值及各類賬務(wù)服務(wù)-IT部提供信息系統(tǒng)支持投資交易-機(jī)構(gòu)投資部進(jìn)行投資管理-固定收益部進(jìn)行投資管理-交易管理部一線監(jiān)控、執(zhí)行交易業(yè)務(wù)架構(gòu)運(yùn)作流程接洽客戶客戶撥打華夏基金專戶客戶專用客服電或電郵至vipservice@客戶經(jīng)理聯(lián)系客戶，推介專戶業(yè)務(wù)或接受客戶咨詢溝通需求設(shè)計(jì)方案簽署合同正式運(yùn)作客戶服務(wù)客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、投資經(jīng)理與客戶充分溝通，了解投資目的、投資偏好、投資限制、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資產(chǎn)狀況、收益預(yù)期等根據(jù)客戶需求，為客戶量身訂做資產(chǎn)管理解決方案簽署書(shū)面三方資產(chǎn)管理合同，明確各方權(quán)利義務(wù)和相關(guān)事宜報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案客戶經(jīng)理為客戶提供個(gè)性化服務(wù)投資經(jīng)理、組合經(jīng)理為客戶提供組合投資相關(guān)專業(yè)服務(wù)客服經(jīng)理為客戶提供訂制的報(bào)告服務(wù)為客戶開(kāi)立專門賬戶進(jìn)行資金交收和證券交易投資經(jīng)理按照合同約定進(jìn)行投資運(yùn)作，并保持與客戶溝通投資流程資產(chǎn)配置證券選擇組合構(gòu)建合規(guī)風(fēng)控交易執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程負(fù)責(zé)事項(xiàng)支持機(jī)構(gòu)投資委員會(huì)投資經(jīng)理

投委會(huì)確定資產(chǎn)配置指導(dǎo)意見(jiàn)，審閱投資計(jì)劃投資經(jīng)理制訂并上報(bào)投資計(jì)劃研究部等策略研究員行業(yè)研究員債券研究員信用分析師……投資經(jīng)理法律監(jiān)察稽核部風(fēng)險(xiǎn)管理部交易員

按照法律法規(guī)和合同約定，進(jìn)行投資前合規(guī)審查風(fēng)險(xiǎn)管理部

遵守公平交易、反向交易制度及流程，按規(guī)定執(zhí)行經(jīng)過(guò)合規(guī)審查通過(guò)的交易指令

進(jìn)行組合績(jī)效與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估評(píng)估結(jié)果報(bào)投委會(huì)、投資經(jīng)理對(duì)于評(píng)估結(jié)果不合格的，限期調(diào)整

投資經(jīng)理根據(jù)審批通過(guò)的投資計(jì)劃選擇個(gè)券、構(gòu)建組合個(gè)券選擇遵守公司股票池、債券池及債券信用評(píng)級(jí)規(guī)定信息技術(shù)部等

華夏基金專戶理財(cái)產(chǎn)品線*

按照目前的法律法規(guī)規(guī)定，通過(guò)引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)，利用我司的專業(yè)投資管理能力，可以為客戶提供保本產(chǎn)品。

產(chǎn)品線——現(xiàn)狀

華夏基金專戶理財(cái)產(chǎn)品方案投資方案投資范圍可投資品種說(shuō)明新股申購(gòu)?fù)顿Y組合上市新股及可轉(zhuǎn)債，貨幣市場(chǎng)投資工具新股申購(gòu)，0%-100%；新發(fā)行的可轉(zhuǎn)債（可分離債），0％-100%；貨幣市場(chǎng)投資品種，0％-100%。

保本增值投資組合固定收益類品種，權(quán)益類投資品種本組合在建倉(cāng)期內(nèi)債券資產(chǎn)比例不低于60%，建倉(cāng)期期滿后可以依據(jù)組合保險(xiǎn)機(jī)制對(duì)股票、債券等資產(chǎn)的比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整?，F(xiàn)金以及到期日在1年以內(nèi)的國(guó)債、政策性金融債、債券回購(gòu)、中央銀行票據(jù)等短期金融工具的資產(chǎn)比例不低于5%。

增強(qiáng)債券投資組合固定收益類品種，新股申購(gòu)固定收益類投資品種（包括國(guó)債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、可分離債、回購(gòu)交易等）0-100%；利用現(xiàn)金及回購(gòu)款進(jìn)行新股、新債申購(gòu)的比例不做限制產(chǎn)品方案投資方案投資范圍可投資品種說(shuō)明封基精選投資組合封閉式基金品種封閉式基金0％-100%；對(duì)于新股申購(gòu)以及在市場(chǎng)形勢(shì)不明朗時(shí)投資于固定收益類品種的資產(chǎn)不做比例限制。

基金精選投資組合證券投資基金品種開(kāi)放式基金0％-100%；封閉式基金0％-100%；對(duì)于新股申購(gòu)以及在市場(chǎng)形勢(shì)不明朗時(shí)投資于固定收益類品種的資產(chǎn)不做比例限制。

股票基金雙選投資組合權(quán)益類品種，證券投資基金品種基金（含開(kāi)放式和封閉式），0％-50%；股票，0％-50%；其他投資于固定收益類品種的資產(chǎn)無(wú)比例限制。

股票精選投資組合權(quán)益類品種權(quán)益類投資品種（包括股票、股票型基金（含混合型）、金融衍生品），0％-100%；對(duì)于在市場(chǎng)形勢(shì)不明朗時(shí)投資于固定收益類品種及新股申購(gòu)的資產(chǎn)不做比例限制。

華夏基金專戶理財(cái)產(chǎn)品方案（續(xù)）產(chǎn)品方案

需求

服務(wù)解決方案機(jī)構(gòu)客戶客戶服務(wù)

根據(jù)機(jī)構(gòu)類屬和行業(yè)類型不同，投資需求與投資風(fēng)格多樣，如現(xiàn)金管理、員工福利計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)投資等希望得到一攬子解決方案，而不是單一品種的投資服務(wù)注重資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理要求高質(zhì)量、全方位的投資理財(cái)服務(wù)大多數(shù)追求絕對(duì)回報(bào)對(duì)運(yùn)作和客服要求非常高

產(chǎn)品經(jīng)理提供量身訂做的方案設(shè)計(jì)組合經(jīng)理與客戶主動(dòng)溝通，便于客戶及時(shí)掌握組合情況投資經(jīng)理定期與客戶溝通，協(xié)商調(diào)整組合投資政策客戶經(jīng)理“一站式”需求響應(yīng)客服經(jīng)理按時(shí)提供組合投資報(bào)告、市場(chǎng)資訊服務(wù)定期組織客戶會(huì)議，匯報(bào)投資策略

需求

服務(wù)解決方案高端個(gè)人客戶客戶服務(wù)

投資需求鮮明，如養(yǎng)老、教育、投資、儲(chǔ)蓄等一般關(guān)注符合自身投資需求的投資方案兼顧絕對(duì)回報(bào)與相對(duì)收益更多看重服務(wù)所帶來(lái)的滿足感個(gè)性化需求多樣，難以標(biāo)準(zhǔn)化

產(chǎn)品經(jīng)理提供量身訂做的方案設(shè)計(jì)一對(duì)一組合經(jīng)理溝通服務(wù)投資經(jīng)理定期溝通客服經(jīng)理按時(shí)提供組合投資報(bào)告、市場(chǎng)資訊服務(wù)定期組織客戶會(huì)議客戶經(jīng)理“一站式”需求響應(yīng)非委托組合的各類業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)

公司管理專戶組合在2008年全部獲得正收益，在大幅下跌的市場(chǎng)環(huán)境中突顯公司投資實(shí)力業(yè)績(jī)表現(xiàn)

以某穩(wěn)健型專戶組合為例，自2008年6月運(yùn)作以來(lái)至2008年12月31日，組合嚴(yán)格控制權(quán)益類資產(chǎn)投資比例，積極配置債券類資產(chǎn)，把握債券市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，同時(shí)捕捉證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性與階段性主題投資機(jī)會(huì)，取得了良好、穩(wěn)健的業(yè)績(jī)表現(xiàn)業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)區(qū)間：2008.6.13-2008.12.31。數(shù)據(jù)來(lái)源：華夏基金，天相。

某基金會(huì)組合操作靈活、波動(dòng)性小，在市場(chǎng)大幅下跌時(shí)，可減倉(cāng)至零，降低組合風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)區(qū)間：2007.5.9-2008.