RAROC模型的課件資料

RAROC模型的課件資料第1頁/共30頁

模型的基本含義

模型的基本要素

案例分析現(xiàn)實意義RAROC第2頁/共30頁一.RAROC模型的基本含義在貸款資產(chǎn)經(jīng)營上，在未來肯定會有一部分成為不良貸款，將給銀行帶來資產(chǎn)損失。因此，經(jīng)營者在經(jīng)營貸款資產(chǎn)預期取得利潤的同時，也要考慮到其未來成為不良資產(chǎn)時可能造成的損失，必須從風險和收益的雙重角度來對目前開展的業(yè)務進行價值評估。第3頁/共30頁

RAROC模型明確了風險控制對商業(yè)銀行經(jīng)營效率的重大影響，強調(diào)以經(jīng)過風險調(diào)整的收益來判斷經(jīng)營管理效率。同時，RAROC模型是用來衡量風險調(diào)整后的財務績效的考核指標，將風險因素引入到資本回報考核中，可以為比較不同機構、不同部門、不同業(yè)務的經(jīng)營績效，提供了一個統(tǒng)一衡量標準。已成為當今國際銀行業(yè)用于績效評價、資本配置和貸款風險定價的核心技術手段。第4頁/共30頁RAROC模型的基本計算公式為：RAROC=風險調(diào)整收益(RAR)/經(jīng)濟資本(EC)或：RAROC=[凈收入-經(jīng)營成本-預期損失(EL)]/經(jīng)濟資本(或非預期損失UL)可見風險帶來的預期損失被量化為當期成本，與金融機構的運營成本一道，直接對當期盈利進行扣減，以此衡量經(jīng)風險調(diào)整后的收益；在分母項中，強調(diào)銀行應為不可預計的風險提取相應的經(jīng)濟資本。整個公式衡量的是經(jīng)濟資本的使用效益。第5頁/共30頁二.RAROC模型的基本要素RAROC=風險調(diào)整收益（RAR）/經(jīng)濟資本（EC）其中：風險調(diào)整收益（RAR）=凈收入-預期損失-經(jīng)營成本凈收入=利差收入+中間業(yè)務收入預期損失（EL）=風險敞口（EAD）×不良資產(chǎn)率（NPL）×違約損失率（LGD）整理后的綜合公式：RAROC=[利差收入+中間業(yè)務收入-經(jīng)營成本-（EAD×NPI×LGD）]÷經(jīng)濟資本（EC）下面分別闡述RAROC模型中各因素的確定第6頁/共30頁經(jīng)營成本的確定商業(yè)銀行的經(jīng)營成本主要包括資金成本與營運成本。資金成本是根據(jù)貸款的期限和流動特性,在金融市場上融入同種性質(zhì)的資金所須付出的成本,一般可以通過成本法加以確定,即以資金加權平均邊際成本率或單項資金來源邊際成本率確定內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格。營運成本是指除與各類產(chǎn)品直接相關的成本以外的其他一切成本，包括一定時期內(nèi)有關部門開展經(jīng)營管理活動（如信貸部門的貸前、貸中、貸后的管理活動）所發(fā)生的所有管理費用?？梢酝ㄟ^技術分攤法或動因成本法計算得到。第7頁/共30頁預期損失的確定

預期損失：一個較長時期貸款的平均損失,其對應的是銀行集體的貸款損失準備金,一般直接反映在貸款價格中。預期損失（EL）取決于風險敞口、不良資產(chǎn)率、違約損失率的組合。風險敞口是指因債務人的違約行為所導致的可能承受風險的貸款業(yè)務余額。EAD=OS+(COM-OS)*UGD其中,貸款承諾(COM)表示銀行應借款人要求承諾貸出的金額,未清償貸款(OS)表示銀行允許借款人延期償付的部分資產(chǎn),違約提款率(UGD)則表示違約時被提用的貸款承諾比例。不良資產(chǎn)率（NPL）指不良資產(chǎn)占全部資產(chǎn)總額的比率。違約損失率是指處置不良資產(chǎn)后所發(fā)生的損失比率，通常為：違約損失率=被處置的不良資產(chǎn)×（1-不良資產(chǎn)現(xiàn)金回收率）×100%，違約損失率可根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議相關標準進行測算。第8頁/共30頁經(jīng)濟資本的確定

非預期損失又稱意外損失,是指由于波動性導致的不可預測的潛在損失,并不直接反映在貸款價格中,但需要一定的銀行資本來緩解,以防止銀行倒閉。非預期損失（UL）是指操作風險所造成的損失

為彌補意外損失而為每一筆貸款配置的資本,即為經(jīng)濟資本。經(jīng)濟資本是指在一個給定的容忍度下，用來吸收所有風險帶來的非預期損失的資本，它是測量商業(yè)銀行真正所需資本的一個風險尺度第9頁/共30頁經(jīng)濟資本與風險損失補償?shù)年P系銀行風險損失的概率密度函數(shù)，可以對經(jīng)濟資本概念做一個直觀闡釋。第10頁/共30頁第一，經(jīng)濟資本并非針對預期損失提取，而是針對非預期損失提取。預期損失通過提取準備金來抵消，即圖中AB和概率分布曲線之間的面積，而經(jīng)濟資本抵御的是非預期損失，即圖中BC線段和概率分布曲線之間的陰影面積；第二，經(jīng)濟資本是針對一定容忍度而言的，在該容忍度之下的非預期損失由經(jīng)濟資本來吸收，而超過該容忍水平的損失便成為異常損失或災難性損失，即圖中橫坐標軸C點以后和概率分布曲線之間的面積，這些損失不能被經(jīng)濟資本吸收，如果這種異常損失發(fā)生，銀行就可能破產(chǎn)倒閉；第三，經(jīng)濟資本是概念層面的資本要求，它是基于銀行全部風險之上的資本。“監(jiān)管資本”第11頁/共30頁各種風險下的EL和CAR的值（一）市場風險（二）信用風險（三）操作風險第12頁/共30頁市場風險市場風險是指由經(jīng)濟政策改變等引發(fā)的所有市場工具的價格變動。非預期損失是該項資產(chǎn)了結或變賣時其市值減少的最大幅度。EL=某一交易產(chǎn)品的清算市值*平均損失水平第13頁/共30頁第14頁/共30頁信用風險信用風險是指貸款、衍生工具等資產(chǎn)在完全違約的情況下所形成的不可回收或拖欠的風險。EL=風險敞口*平均年違約率CAR=敞口金額*年損失波動性乘數(shù)*（違約率最大離差-平均年違約率）第15頁/共30頁第16頁/共30頁操作風險操作風險是指由于操作流程不完善、人為的錯誤、系統(tǒng)故障以及外部事件帶來的經(jīng)濟損失。對操作風險的量度方法有內(nèi)部度量法和損失分布法等。由于判斷何種損失數(shù)據(jù)應歸因于操作風險本身比較困難，因此對于操作風險的預期損失和CAR的計算目前還沒有統(tǒng)一的標準。第17頁/共30頁若計算得到RAROC值越大，則表明風險調(diào)整后的收益率越大，經(jīng)營運營狀態(tài)越好，這說明現(xiàn)行的內(nèi)部控制制度起到了控制降低風險，保證盈利的作用，是有效的。如果RAROC值為負的，意味著銀行沒有有效地彌補其所承擔的風險，是收入與風險不匹配的預警。同時，經(jīng)營管理者可以參考RAROC計算出收入度量標準，設定最低經(jīng)濟資本收益率。第18頁/共30頁三.

RAROC案例分析

我們以某商業(yè)銀行轄屬三家分行2007年末的年報數(shù)據(jù)，應用RAROC模型進行分析和評估。設定相關的假設條件：1.不考慮稅收因素；2.銀行貸款資產(chǎn)總量=銀行總資產(chǎn)；3.凈利息收入=貸款資產(chǎn)總量×利差；4.預期損失=總資產(chǎn)×不良資產(chǎn)率×違約損失率；5.根據(jù)2007年12月21日央行公布的基準利率，我國一年期的人民幣貸款利率7.47％，一年期人民幣存款利率4.14％，凈利差3.33％。以此作為商業(yè)銀行的總體存貸利差；第19頁/共30頁單擊此處添加標題文字第20頁/共30頁（1）甲銀行（RAR）=凈利息收入+中間業(yè)務收入-預期損失-經(jīng)營成本=凈利息收入+0.176×凈利息收入-預期損失-0.376×凈利息收入=0.8×凈利息收入-預期損失（2）截至2007年底，甲行不良資產(chǎn)比率為2.17％，則：甲銀行貸款收息率=100%-2.17%=97.73％甲銀行新的風險調(diào)整收益=0.8×0.9773×凈利息收入-預期損失（3）再將假設條件4、5、6、7帶入上述新的風險調(diào)整收益計算公式：甲銀行風險調(diào)整收益=0.78184×存貸款利差×貸款總量-貸款總量×不良資產(chǎn)率×違約損失率=0.78184×0.0333×98－98×0.0217×0.35=1.807146656（4）甲銀行RAROC=風險調(diào)整收益（RAR）/經(jīng)濟資本（EC）×100%=1.807146656/7.84×100%=23.05%同理：乙、丙銀行的RAROC分別為：29.65%、34.32%第21頁/共30頁在2007年的內(nèi)控評價中，乙銀行的總資產(chǎn)凈回報率（ROA）、模擬經(jīng)濟資本回報率均居三行之首，使其內(nèi)控效果評價指標得分優(yōu)于甲、丙兩行，因此，乙分行的內(nèi)控評價等級高于甲、丙分行。引入RAROC模型分析后，丙行的RAROC卻領先甲、乙兩行。乙分行的RAROC不如丙分行更好的根本原因，主要是其RAROC受有關風險項目指標（如成本收入比、不良資產(chǎn)率、違約損失率等）調(diào)整影響。表明總資產(chǎn)凈回報率（ROA）、模擬經(jīng)濟資本回報率提高并不能代表內(nèi)控績效的優(yōu)劣，也許短時間會出現(xiàn)贏利的局面，但其經(jīng)營中可能存在的潛在風險較大。實例分析說明，RAROC模型將預期損失調(diào)整收益與經(jīng)濟資本聯(lián)系在一起進行分析，可以反映在風險因素調(diào)整后的盈利水平，這樣能夠更合理的對各業(yè)務經(jīng)營單位及資產(chǎn)項目進行績效考核，分析和評估商業(yè)銀行內(nèi)控管理的整體水平和成效。另外，RAROC的結果也為低于全行平均水平的分行發(fā)出警示，表明該行內(nèi)部控制制度以及實施過程中，已存在潛在的風險，應該依此進行檢查，及早改進，防止風險的發(fā)生。第22頁/共30頁四.RAROC模型的現(xiàn)實意義（一）突出風險可控原則，優(yōu)化配置經(jīng)濟資本（二）完善經(jīng)營績效考核機制（三）貸款定價模式的改進第23頁/共30頁第24頁/共30頁當了解多項業(yè)務的RAROC和CAR數(shù)據(jù)后，就