原材料-3月投資半月報（上）：進入需求驗證階段

證券研究報告原材料行業(yè)證券研究報告原材料行業(yè)薦相關(guān)報告原材料2月投資半月報(下)_開工復(fù)產(chǎn)超預(yù)期，電解鋁再現(xiàn)給瓶頸_20230221原材料2月投資半月報(上)_春季躁動延續(xù)_20230203原材料1月投資半月報(上)__20230120原材料12月投資半月報(下)_回歸“經(jīng)濟發(fā)展”_20221219原材料12月投資半月報(上)_回歸“經(jīng)濟發(fā)展”_20221204原材料11月投資半月報(下)_地產(chǎn)鏈拐點已至，金融屬性支21120原材料11月投資半月報(上)_1105原材料10月投資半月報(下)工鏈_20221019原材料9月投資半月報(下)_“保交樓”有實質(zhì)推進，推進地產(chǎn)竣工鏈_20220919原材料9月投資半月報(上)_注穩(wěn)增長政策加碼_20220906原材料8月投資半月報(下)_頭底部的價值凸顯_20220817原材料8月投資半月報(上)_地產(chǎn)需求基數(shù)走低，基本面筑_20220802原材料7月投資半月報(下)_基建彈性確定，竣工和新開工有望同步復(fù)蘇_20220718原材料7月投資半月報(上)_地產(chǎn)鏈的分化和延伸_20220702原材料6月投資半月報(下)_需求進入季節(jié)性淡季，靜待“寬用”_20220617佳證階段投資要點觀點更新。地產(chǎn)鏈：房屋成交持續(xù)回暖，看好保交付下全年竣工修復(fù)。2023年金融工作會議首提第二支箭擴容，融資端實質(zhì)性利好仍在密集落地，將保交樓作為房地產(chǎn)行業(yè)的首要工作。同時，擴大內(nèi)需為今年經(jīng)濟的首要工作，其中支持房地產(chǎn)改善需求在其中被列為首位，多地放松限購政策，今年地產(chǎn)需求端有望迎來更多政策催化。推薦有漲價彈性的竣工鏈品種，高賠率、勝率亦不低。包括電解鋁(竣工需求約3成)，玻璃(竣工需求約8成)，港股標的有中國宏橋(電解鋁板塊高賠率&高勝率，公司限產(chǎn)產(chǎn)能少，成本改善明顯)、信義玻璃。金屬：全年維度看，金價大方向明確，短期預(yù)期博弈提供加倉機會，政策轉(zhuǎn)向之時有望迎來反彈機會，價格彈性取決于美國經(jīng)濟衰退幅度，推薦金融屬性更強的金和銅，市場有望按先金-再銅-再金的節(jié)奏演繹。推薦招金礦業(yè)，海域項目邁入環(huán)保：左側(cè)推薦海螺環(huán)保，競爭對手式微，危廢處置市場景氣觸底，公司進入“跑馬圈地”后的收獲期。數(shù)據(jù)高頻跟蹤。經(jīng)濟數(shù)據(jù)：2月，美國制造業(yè)PMI為47.8%(上月為46.9%)，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為48.5%(上月為48.8%)，中國制造業(yè)PMI為52.6%(上月為市商品房成交面積同比上漲18.8%(2月上旬+45.4%)，北深二手住宅成交面積同比上升121.7%(2月上旬+121.9%)，9個二線城市二手住宅成交面積同比上升46.6%(2月上旬+192.6%)。區(qū)間(2023年2月17日-2023年3月10日)價格變動：動力煤+12.3%，螺紋鋼+3.8%，黃金-0.7%，銅-1.3%，鋁-3.2%，鋰-11.3%，鈷+3.7%，水泥+13.7%，浮法玻璃+1.1%。利潤測算：電解鋁噸毛利為1669元 (較前值下跌355元)，玻璃噸凈利為-45元(較前值增加16元)，水泥噸凈利為42元(較前值下跌3元)。行業(yè)跟蹤：鮑威爾重申鷹派表態(tài)，大宗金屬價格再度短暫承壓；近期將步入消費旺季，地產(chǎn)、基建等行業(yè)復(fù)工均持續(xù)恢復(fù)，季節(jié)效應(yīng)下，銅、鋁和鋼鐵加速迎來去庫拐點；玻璃冷修放緩，累庫速度放緩；水泥繼續(xù)提價，出貨率持續(xù)提升。市場行情。區(qū)間表現(xiàn)較好的是招金礦業(yè)(+7.3%)、鞍鋼股份(+3.3%)、俄鋁(+2.6%)和山東黃金(+2.3%)，區(qū)間表現(xiàn)較差的是遠大住工(-30.4%)、中國玻璃(-20.0%)、贛鋒鋰業(yè)(-17.1%)和中國聯(lián)塑(-14.7%)。宏觀政策動態(tài)。國際：鮑威爾鷹派表態(tài)，表示可能加快加息步伐且提高利率終點；國內(nèi)：2023年經(jīng)濟增長目標為5%左右，確定穩(wěn)增長工作重點為擴大需求、消費恢復(fù)、投資帶動和外資外貿(mào)；國有企業(yè)對標世界一流企業(yè)價值創(chuàng)造行為啟動；1)地產(chǎn)：深交所組織召開房地產(chǎn)行業(yè)市場主體座談會；住房金融租賃17條發(fā)布；2)基建：23年擬安排地方政府專項債3.8萬億元，同比增長3.9%；2023年水利鄉(xiāng)村振興要點鼓勵供水工程建設(shè)，實現(xiàn)城鄉(xiāng)供水統(tǒng)籌發(fā)展；3)產(chǎn)業(yè)：內(nèi)蒙古阿拉善發(fā)生露天煤礦坍塌事故，得到習(xí)主席高度重視；全國礦山開展直至12月底的安全生產(chǎn)綜合整治。風險提示：疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟波動風險，行業(yè)政策風險等SACS003請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-2- - -15- - m 請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-3- 圖39、以天然氣為燃料的玻璃單位盈利增加15.8元(26.0%)，以石油焦為燃料元(+8.9%) -22- 表目錄 請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-4-報告正文1)數(shù)據(jù)高頻跟蹤。2月上旬+121.9%)，9個二線城市二手住宅成交面積同比上升46.6%(2月上旬區(qū)間1價格變動：動力煤+12.3%，螺紋鋼+3.8%，黃金-0.7%，銅-1.3%，鋁-3.2%，(較前值增加16元)，水泥噸凈利為42元(較前值下跌3元)。出貨率持續(xù)提升。2)市場行情。區(qū)間表現(xiàn)較好的是鞍鋼股份(+11.6%)、招金礦業(yè)(+6.4%)、中國宏橋(+6.2%)和兗礦能源(+6.0%)，區(qū)間表現(xiàn)較差的是遠大住工(-17.7%)、中國玻璃(-3)觀點更新。房屋成交持續(xù)回暖，看好保交付下全年竣工修復(fù)。2023年金融工作會議首提第有漲價彈性的竣工鏈品種，高賠率、勝率亦不低。包括電解鋁(竣工需求約3成)，玻璃(竣工需求約8成)，港股標的有中國宏橋(電解鋁板塊高賠率&高勝率，公司限產(chǎn)產(chǎn)能少，成本改善明顯)、信義玻璃。 請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-5-金和銅，市場有望按先金-再銅-再金的節(jié)奏演繹。推薦招金礦業(yè)，海域項目邁入建設(shè)期，左側(cè)推薦海螺環(huán)保，競爭對手式微，危廢處置市場景氣觸底，公司進入“跑馬圈收獲期。業(yè)公司名稱碼級報告EPS元，原始YYEEEE.HK.HK.HK62.HK.HK.HK6153.2%.HK051.HK.HK-.HK6玻璃.HK.5%.HK.2%.HK31鋁.HK.HK.HKSD-銅.HK*.HKSD-.HKSD6-.HK9.7.9.HK76.HKSD3贛鋒鋰業(yè)*.HK8.HK鐵份*.HK.HK40.8.HK8%請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-6-.HK.HK--.HK------61業(yè)公司名稱碼跌幅(億港元)持股比例(%)t (ppt).HK9%.HK00.HK3084.HK.8%.HK64.HK6143.HK05.HK.HK.HK玻璃.HK8913.HK.HK31鋁.HK.HK請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-7-.HK6%銅.HK21源.HK.HK.HK3%89.HK766.HK贛鋒鋰業(yè).HK.HK3%02股份.HK2份.HK40.HK.HK.HK7.HK.4%61473.1、宏觀政策動態(tài)美聯(lián)儲動態(tài)美國財政部長耶倫表示，美國經(jīng)濟“軟著陸”是很有可能出現(xiàn)的結(jié)果，因為美國的勞動力市場足夠強勁，而且沒有出現(xiàn)全球金融危機之美國克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特(2024年有投票權(quán))表示，對最新一輪強勁的美國通脹數(shù)據(jù)并不感到驚訝，未來仍然需要進一步加美聯(lián)儲理事杰斐遜(享有FOMC永久投票權(quán))認為，美聯(lián)儲正在“迅速且有力地”應(yīng)對通脹問題，以保持其公信力以及公眾對通脹將回俄烏局勢跟蹤：請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-8-對俄羅斯的制裁，宣稱要求停止第三國向俄羅斯提供軍事武器美國再度加碼對俄羅斯的制裁措施，美財政部長對俄羅斯個人、公司和金融機構(gòu)實施“重大制裁”，美國對俄制裁將使俄羅斯難以補充烏克蘭最高拉達(議會)通過烏總統(tǒng)澤連斯基有關(guān)對俄羅斯所有銀行進行50年制裁的倡議。制裁將涉及所有在俄境內(nèi)注冊的銀行以減產(chǎn)消息沖擊更大；2)俄羅斯已停止通過“友誼”輸油管道向波蘭供應(yīng)原油；3)柬埔寨向外國投資者開放6個潛在油氣田，以便能重新啟動已中斷兩年的透社等主流媒體，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理利能礎(chǔ)。政府工作報告重申“有效防范化解優(yōu)質(zhì)房企風險，改善資產(chǎn)負債狀況，防止無序擴張，促進房地產(chǎn)平穩(wěn)發(fā)展”；以及“加強住房保障體深交所組織召開房地產(chǎn)行業(yè)市場主體座談會，表示推動房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展是一項系統(tǒng)工程，深交所將和地方政府、行業(yè)主管好市場組織和平臺樞紐作用，權(quán)融資等方面全方位地提出金融支持住重點支持自持物業(yè)的專業(yè)化、規(guī)模化住房租賃企業(yè)發(fā)展，為租賃住房的投資、開發(fā)、運營和管理提供多元化、多層監(jiān)再次召開專題會議，要求銀行加快處理積壓申請，做好提前還款服務(wù)。下一步，銀保監(jiān)會將會同有關(guān)部門，繼續(xù)指導(dǎo)商業(yè)銀行依據(jù)合同約定做好房地產(chǎn)金融服務(wù)，暢通線上辦理渠道，加快審批處理效率，做到客戶少跑路、快辦理。同時，將繼續(xù)加大對違規(guī)使證監(jiān)會啟動不動產(chǎn)私募投資基金試點工作，新設(shè)“不動產(chǎn)私募投資基金”類別，并采取差異化的監(jiān)管政策，投資范圍將特定居住用房納央行表示，牢牢堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，堅持不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段，堅持穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)合理融資需求，推動行業(yè)重組并購，善優(yōu)質(zhì)頭部房企資產(chǎn)負債狀況，因城施策支持剛性和改善性住房需求，做好新市民、青年人等住房金融服務(wù)，確保房地產(chǎn)市場平穩(wěn)資質(zhì)底線?；ㄘ斦坎块L劉昆表示，發(fā)揮財政穩(wěn)投資促消費作用，著力擴大國內(nèi)需求，要強化政府投資對全社會投資的引導(dǎo)帶動。在打基礎(chǔ)、利長遠、補短板、調(diào)結(jié)構(gòu)上加大投資，加快實施“十四五”重大工程，加強交通、能源、水利、農(nóng)業(yè)、信息等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。再支持一批。供水工疫情防控交通運輸工作，全力抓好保通保暢工作，持續(xù)狠抓安全生產(chǎn)工作，抓緊推進國家綜合立體交通網(wǎng)的建設(shè)，努力擴大有效投力提升交通運輸服務(wù)和保障的水平，推進交通運輸結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化和清潔低碳轉(zhuǎn)型。還要加快統(tǒng)一開放的交通運輸市場建設(shè)，推請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-9-步，將繼續(xù)加大對中西部地區(qū)中小城市基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的支持力度，加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)中共中央、國務(wù)院印發(fā)《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，規(guī)劃到2025年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協(xié)調(diào)有力的一體化推進格緊接著，國家礦山安全監(jiān)察局印發(fā)通知部署在全國礦山開安全生產(chǎn)綜合整治，直至12月結(jié)束，整治對象是所有正常生產(chǎn)、建設(shè)、整改的煤礦、金屬非金屬礦山、尾礦庫。整治目標是圍繞一批重大事故隱患、嚴厲查處一批嚴重違法違規(guī)行為、提出三十條金融改革創(chuàng)新舉措，涵蓋民生金融、加強金融監(jiān)管合作等方面。會議，會議強調(diào)，要加強民爆行業(yè)安全監(jiān)管，開展全覆蓋安全生產(chǎn)執(zhí)法檢查，加快智能裝備和技術(shù)推廣應(yīng)用，推進數(shù)碼電子雷管升級換代。持續(xù)推進城鎮(zhèn)人口密集區(qū)危險化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)搬遷改造，組織開展化工園區(qū)認定管理“回頭看”，鞏固道路機動車輛非法改裝、“大噸小標”治理成果，研究制定電動自行車及電池相關(guān)政策標準。加強通信業(yè)及通信建設(shè)領(lǐng)域安工業(yè)和信息化部等七部門印發(fā)《智能檢測裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃(2023-2025年)》，其中明確，到2025年，智能檢測技術(shù)基本滿足用動和規(guī)模應(yīng)用成效明顯，滿足智能制造發(fā)展需求?！队媱潯诽岢觯兄埔慌鷮Ｓ弥悄軝z測裝備。圍繞機械、汽車、航空航天、電子信于數(shù)字模型的正向設(shè)計，領(lǐng)域?qū)Ｓ脵z測裝備研制。部明確引導(dǎo)各地在牌照、手車信息查詢平臺。浪、搜狐等主流媒體，興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理3.2、宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)跟蹤業(yè)PMI環(huán)比上升0.9ppt至47.8%PMI環(huán)比下降0.3ppt至.5%請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-10-圖7、一線城市二手房成交面積：區(qū)間同比上漲.6%請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-4.1、有色金屬行業(yè)4.1.1行業(yè)新聞【墨西哥總統(tǒng)簽署法令加強鋰國有化】任移交給能源部，加強鋰國有化(來源：SMM)【全球鋰業(yè)公司開始在澳大利亞就地提煉】，以及建立新供應(yīng)鏈。英國鋰業(yè)公司TeesValleyLithium正在澳大利亞投資建設(shè)一(來源：長江有色金屬網(wǎng))【亞利桑那州銅礦正在形成，以支持未來的美國供應(yīng)】正在努力擴大Cactus的礦化規(guī)模，并希望完成重新評估的初步經(jīng)濟評估(PEA)結(jié)r【國資委：全力推動重要能源、礦產(chǎn)資源國內(nèi)勘探和增儲上產(chǎn)】源支撐托底能力，全力推動重要能源、礦產(chǎn)資源國內(nèi)勘探和增儲上產(chǎn)，推進油氣積極帶動產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)圈企業(yè)發(fā)展，高質(zhì)量參與共建“一帶一路”。(來源：長江有色金屬網(wǎng))4.1.2公司大事【山東黃金(01787.HK)山金重工擬向山金設(shè)計購買資產(chǎn)，含稅總額為約1.3億請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-12-金設(shè)計咨詢有限公司部分資產(chǎn)，包括存貨、設(shè)備類資產(chǎn)工購買山金設(shè)計上述資產(chǎn)的價格總額為約人民幣1.2億元(不含稅)，含稅【招金礦業(yè)(01818.HK)瑞海項目順利完成超千米深井聯(lián)系測量定向】招金礦業(yè)瑞海項目順利完成了豎井聯(lián)系測量定向工作，為后續(xù)精確指導(dǎo)探礦，實施溜井、通風巷等貫通工程準確測點提供依據(jù)。瑞海礦業(yè)是目前亞洲儲量最大的成為高標準高質(zhì)量完成項目建設(shè)、【中國宏橋(01378.HK)：魏橋創(chuàng)業(yè)與新加坡韋立國際集團和山東港口簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議】新加坡韋立國際集團、中國山東省港口集團有限公司和中國山東魏橋創(chuàng)業(yè)集團有限公司三方戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署儀式、山東港口業(yè)務(wù)宣傳推介會暨山東港口(東南亞)有限公司揭牌儀式舉行。三方此次簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議旨在進一步鞏固擴大三方在海運物流、礦業(yè)開發(fā)、港口運營和中非鋁土礦供應(yīng)鏈建設(shè)等方面的中新雙邊多領(lǐng)域合作，共同參與維護全球產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈穩(wěn)定，暢通中國“國內(nèi)國際雙循環(huán)”大【江西銅業(yè)股份(00358.HK)江西銅業(yè)集團與涼山工投集團簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議】江西銅業(yè)集團與涼山工投集團在西昌舉行股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽約儀式。江銅集團研究涼山州的資源要素，繼續(xù)發(fā)揮有色金屬冶煉、開發(fā)利用、人才技術(shù)、市場開拓等發(fā)展。(官方微信公眾號)【五礦資源(01208.HK)旗下秘魯LasBambas銅礦繼續(xù)減速運營】由于物資供應(yīng)不足，秘魯LasBambas銅礦繼續(xù)減速運營，當前礦山狀況與上次【中國有色礦業(yè)(01258.HK)中國有色集團與中建集團、中國節(jié)能簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議】中國有色集團與中建集團、中國節(jié)能在中建集團總部簽署“推動綠色低碳環(huán)保實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展”戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。未來，三方將進一步拓展合作維度，加大合請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-13-作力度，加強合作深度，依托彼此產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，深化資源共享，重點圍繞落實國家水資源保護、科技創(chuàng)新等業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展合作，逐步構(gòu)建起“優(yōu)勢互補、互利共贏、共同發(fā)展”的綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)合作開發(fā)體系，攜手致力于生態(tài)文明建設(shè)和綠色高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)踐行央企政治責任、社會責任和經(jīng)濟責任。(來源：官方微信公眾【洛陽鉬業(yè)(03993.HK)】TFM司混合礦中區(qū)220KV電站母線成功搭建混合礦項目是繼TFM公司10K擴產(chǎn)增效項目、新電積車間項目之后，在剛果 噸洛陽鉬業(yè)間接全資控股上海鴻德礦信科技有限公司成立，注冊資本6000萬元，經(jīng)營范圍包含互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)安全服務(wù)、大數(shù)據(jù)服務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)順財經(jīng))4.1.3數(shù)據(jù)跟蹤1)黃金與金融研究院整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-14-2)銅(-4.2%)3)鋁與金融研究院整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-15-圖16、LME+SHFE鋁庫存較前值持平，為119萬噸圖17、電解鋁社會庫存較前值減少4.2萬噸(-1%)圖18、澳大利亞氧化鋁價格較前值下跌5美元/噸(-1.3%)，山東氧化鋁價格較前值上漲5元/噸(+0.2%)4)稀有金屬圖19、電解鋁單位利潤較前值下跌355.0元(-(+3.7%)請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-16-2、鋼鐵行業(yè)4.2.1行業(yè)新聞【唐山市啟動重污染天氣Ⅱ級應(yīng)急響應(yīng)】A境監(jiān)管“白名單”企業(yè)不限產(chǎn)，鼓勵企業(yè)自主減排，堅決防止“一刀切”。唐山市本輪限產(chǎn)計劃燒結(jié)限產(chǎn)30-50%。(來源：我的鋼鐵網(wǎng))【陜西省印發(fā)工業(yè)領(lǐng)域碳達峰實施方案】陜西省印發(fā)《陜西省工業(yè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》印發(fā)，提出到2030年，短流程【廣東省發(fā)布臭氧污染防治(氮氧化物和揮發(fā)性有機物協(xié)同減排)實施方案】廣東省印發(fā)《廣東省臭氧污染防治(氮氧化物和揮發(fā)性有機物協(xié)同減排)實施方案(2023-2025年)》印發(fā)，其中提出新建(含搬遷)鋼鐵項目要達到超低排放水平?，F(xiàn)有鋼鐵企業(yè)2025年底前完成全流程超低排放改造，已完成超低排放改造流程鋼鐵企業(yè)加強監(jiān)管。(來源：我的鋼鐵網(wǎng))【韓國設(shè)立低碳基金幫助國內(nèi)鋼鐵行業(yè)脫碳】.2億美元)的基金，以支持韓國國內(nèi)鋼鐵制造商在鋼鐵生產(chǎn)過程中脫碳。包括浦項、現(xiàn)代制鐵、東國制鋼在內(nèi)的韓國國內(nèi)7家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)簽訂了“促進低碳鋼生產(chǎn)的請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-17-備忘錄”。根據(jù)該備忘錄，2023年3月，各簽訂企業(yè)將成立一個合作與政策協(xié)調(diào)壇，目的是為韓國在本地實現(xiàn)廢鋼工業(yè)化，從而為鋼鐵生產(chǎn)創(chuàng)造穩(wěn)定的原料供應(yīng)4.2.2公司大事【鞍鋼股份(00347.HK)鞍鋼集團與陜鼓集團簽訂深化戰(zhàn)略合作協(xié)議】團與鞍鋼集團工程技術(shù)有限公司簽訂深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。陜鼓是國際知名4.2.3數(shù)據(jù)跟蹤(+3.8%)圖26、12月粗鋼日均產(chǎn)量較前值增加2.8萬噸(+1.1%)6%)mm30請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-18-3、水泥行業(yè)4.3.1行業(yè)要聞【唐山市全市啟動重污染天淇Ⅱ級應(yīng)急響應(yīng)，水泥企業(yè)窯磨全?！啃型ㄖ?。通知要求面源，礦山、砂石料廠、石板廠、石材廠等禁止露天作業(yè)；除應(yīng)急搶險和納入生態(tài)環(huán)境監(jiān)管“白名單”的重點工程項目外，各類施工工地禁止土(來源：水泥人網(wǎng))內(nèi)蒙古工信廳發(fā)布《關(guān)于對2022-2023年度水泥熟料生產(chǎn)線錯峰停窯及“錯峰置換”4.3.2公司大事【海螺水泥(00914.HK)】1、池州海螺水泥四期項目—新型干法水泥熟料生產(chǎn)線順利完成產(chǎn)能核驗廳產(chǎn)能核驗。項目大膽使用“四新”技術(shù)，預(yù)分解系統(tǒng)選用雙系列低壓損五級預(yù)熱V該生產(chǎn)線投產(chǎn)后，噸熟料煤耗、綜合電耗等經(jīng)濟技術(shù)指標，氮氧化物排放等節(jié)能環(huán)保指標，系統(tǒng)智能化程度等都將達到世界先進水平，預(yù)計可實現(xiàn)年平均營業(yè)收2、重慶海螺廚余資源化利用項目一期工程竣工投入運行期)3、海螺集團智慧物流項目正式運營天津?；酃?yīng)鏈科技有限公司獲得天津市網(wǎng)絡(luò)貨運經(jīng)營許可，標志公司智慧物流項目正式運營。天津海慧供應(yīng)鏈科技有限公司坐落于天津港保稅區(qū)，未來將圍繞請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-19-網(wǎng)絡(luò)貨運，充分發(fā)揮海螺作為供應(yīng)鏈核心企業(yè)優(yōu)勢，通過“互聯(lián)網(wǎng)+物流”模式，流體系。(來源：水泥人網(wǎng))41000萬人民幣，并已于2023年完成了出資設(shè)立。該公司由海螺水泥全資子公司安徽海螺新中煤新集能源股份有限公司，成立于1997年，位于安徽省淮南市，是一家以從事電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)為主的企業(yè)。公司井田面積為1092平方公里，煤炭【中國建材(03323.HK)】材總院與中材國際簽署資產(chǎn)交割協(xié)議中國建材裝備集團揭牌暨中建材技術(shù)裝備(合肥)研究總院啟用儀式在安徽合肥成功舉行。儀式上，中國建材總院與中材國際簽署了資產(chǎn)交割確認書，中國建材資子企業(yè)合肥院整體進入中材國際。(來源：水泥人網(wǎng))2、天山股份全資子公司六安南方水泥粉磨生產(chǎn)線綠色智能化升級技改開發(fā)區(qū)六安南方現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)。本項目計劃于現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)對現(xiàn)1#線粉磨線進行升【華新水泥(06655.HK)與寶武環(huán)科簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議】水泥在武漢華新大廈舉行戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式。根據(jù)協(xié)議，雙固廢資源綜合利用、拓展“冶金渣再利用”應(yīng)用途徑等領(lǐng)域加強對接協(xié)同，。(來源：水泥人網(wǎng))請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-20-4.3.3數(shù)據(jù)跟蹤跌，東北/華北/西北/華東/中南/西南地區(qū)水泥價格分別下跌元/噸。熟料庫容比環(huán)比下降2.7ppt。分地區(qū)看，西北地區(qū)熟料庫容較前值持平，為(+3.2%)濟與金融研究院整理圖29、長三角熟料價格均價較前值上漲31.4元/噸(+9.7%)濟與金融研究院整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-21-濟與金融研究院整理4、玻璃行業(yè)4.4.1行業(yè)要聞日熔量(噸)生產(chǎn)線合計日熔量(噸)23/1玻二線23/223/3與金融研究院整理4.4.2數(shù)據(jù)跟蹤與金融研究院整理圖35、光伏玻璃價格較前值下跌62.5元/噸(-與金融研究院整理請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-22-圖36、全國浮法玻璃樣本企業(yè)庫存較前值減少約與金融研究院整理1.5%)4.5、塑料管道行業(yè)據(jù)跟蹤圖37、全國重質(zhì)純堿價格較前值上漲28.0元(+1.0%)(26.0%)，以石油焦為燃料的玻璃單位盈利增加2元(+8.9%)算算請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-23-6、建筑行業(yè)公司大事【中國建筑國際(03311.HK)顏建國辭任董事局主席職務(wù)張海鵬接任】董事局主席變更及執(zhí)行董事及行政總裁委任公告。公告顯議結(jié)束時生效，并將繼續(xù)擔任公司非執(zhí)行董事職務(wù)；公司執(zhí)行董事張海鵬先生獲月張海鵬，46歲，畢業(yè)于哈爾濱工業(yè)大學(xué)，持有香港浸會大學(xué)工商管理碩士學(xué)位光先生，40歲，畢業(yè)于同濟大學(xué)，持有香港理工大學(xué)建筑及房地產(chǎn)學(xué)碩士學(xué)位，4.6.1行業(yè)新聞【發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于統(tǒng)籌節(jié)能降碳和回收利用加快重點領(lǐng)域產(chǎn)品設(shè)備更新改造國家發(fā)展改革委日前發(fā)布《關(guān)于統(tǒng)籌節(jié)能降碳和回收利用加快重點領(lǐng)域產(chǎn)品設(shè)，高效節(jié)能電機、在運高效節(jié)能電力變壓器占比分別提高超過5個百分點和10個百分點，在用主要家用電器中高效節(jié)能產(chǎn)品占比提高10個百分點。在運工商業(yè)制冷設(shè)備、家用制冷設(shè)備、通用照明設(shè)備中高效節(jié)能產(chǎn)品占比分別達到40%、的回收利用先進模式，推動廢鋼鐵、廢有色金屬、廢塑料等主要再生資源循環(huán)利用量【國家發(fā)改委能源研究所：動力電池回收利用刻不容緩】池全生命周期性能與環(huán)境目標已迫在眉睫。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-24-對此，一是加快制定動力電池回收利用管理辦法，從市場、環(huán)保、安全等多方面用、材料循環(huán)的標準體系。三是支持產(chǎn)學(xué)研融合發(fā)展，鼓勵校企合作，推進退役電池柔性拆解、高效再生利用等技術(shù)攻關(guān)與市場應(yīng)用。四是加快動力電池碳足跡。(來源：同花順財經(jīng))4.6.2公司大事【海螺創(chuàng)業(yè)(00586.HK)成功簽約棗莊市新能源材料資源化循環(huán)利用項目】利用項目合作協(xié)議》，司在山東省鋰電池回收市場的空白，進一步拓寬鋰電池回收產(chǎn)業(yè)在全國的布局。(來源：官方微信公眾號)【海螺環(huán)保(00587.HK)簽約文山綜合利用飛灰資源化項目】海螺環(huán)保與文山州硯山縣人民政府在海螺國際會議中心東海廳成功簽署《文山綜【中國光大水務(wù)(01857.HK)取得山東聊城莘縣第三污水處理廠及配套管網(wǎng)工據(jù)此，聯(lián)合體及山東魯開(作為該項目的政府方出資代表)將成立項目公司，并于該項目投資預(yù)計約6.7億元的總投資額。公司、中鐵環(huán)保工程及山東魯開將分別項中水回用管網(wǎng)及一座泵站。項目的合作期為30年。于合作期間，項目公司可無償使用該項目的土請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-25-8、能源行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖43、秦皇島港煤炭庫存較前值減少35萬噸(-%)、行業(yè)政策風險等。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明-26-師聲明券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并登記為證券分析師，以勤勉的職業(yè)態(tài)度，獨立、客觀地出具本報告。本報告清晰準確地反映了本人的研究觀點。本人不曾因，不因，也將不會因本報告中的具體推薦意見或觀點而直投資評級說明投資建議的評級標準級說明報告中投資建議所涉及的評級分為股票評級和行業(yè)評級(另有說明的除外)。標準為報告發(fā)布日后的12個月內(nèi)公司股價(或行業(yè)指數(shù))相對同期相關(guān)證場代表性指數(shù)的漲跌幅。其中：A納斯達克綜合指數(shù)為基準。級相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅大于15%相對同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)漲幅小于-5%司面臨無法預(yù)見結(jié)果的重大不確級行業(yè)評級推薦相對表現(xiàn)優(yōu)于同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)相對表現(xiàn)與同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)持平相對表現(xiàn)弱于同期相關(guān)證券市場代表性指數(shù)信息披露有關(guān)財務(wù)權(quán)益及商務(wù)關(guān)系的披露券有限公司及/或其有關(guān)聯(lián)公司在過去十二個月內(nèi)與JinJiangRoad&BridgeConstructionDevelopmentCoLtd、福建省晉江城市建設(shè)投資開發(fā)集團有限責任公司、海寧市城市發(fā)展投資集團有限公司、高郵市建設(shè)投資發(fā)展集團有限公司、南洋商業(yè)銀行有限公司、平安國際融資租賃有限公司、上海銀行杭州分行、湖州南潯振潯污水處理有限公司、杭州任公司、北京銀行股份有限公司杭州分行、InvestmentDevelopment(BVI)Co.,Ltd、湖北農(nóng)谷實業(yè)集團有限責任公司、湖州經(jīng)開投資發(fā)展集團有限公司、環(huán)太湖國際d赫山區(qū)發(fā)展集團有限公司、佛山市高明建設(shè)投資集團有限公司、民生銀行、南京銀行南通分行、如皋市經(jīng)濟貿(mào)易開發(fā)有限公司、重慶巴洲文化旅游產(chǎn)業(yè)集團有限公司、高密市交運天然氣有限公司、上海中南金石企業(yè)管理有限公司、淮北綠金產(chǎn)金融租賃有限責任公司、交銀租賃管理香港有限公司、平度市城市開發(fā)集團有限公司、德陽發(fā)展控股集團有限公司、泰興市中興國有資產(chǎn)經(jīng)營投資有限公司、成都陸港樞紐投資發(fā)展集團有限公司、東臺市國有資產(chǎn)經(jīng)營集團有限公司、廈門國貿(mào)控股集團有限公司、國貿(mào)控股(香港)投資有限公司、澳門國際銀行股份有限公司、中國國新控股有限責任公司、國晶資本(BVI)有限公司、中原資產(chǎn)管理有限公司、中原大禹國際(BVI)有限公司、上饒投資控股集團有限公司、上饒投資控股國際有限公司、中國國際金融股份有限公司、中國國際金融(國際)有限公司、CICCHongKongFinance2016MTNKunpengBVICompanyLimited股有限公司、長沙先導(dǎo)投資控股集團有限公司、潤歌互動有限公司、銅陵市國有資本運營控股集團有限公司、政金金融國際(BVI)有限公司、濟南市中財金投資集團有限公司、百德醫(yī)療投資控股有限公司、江蘇省溧陽高新區(qū)控股集團有限公司、江蘇中關(guān)村控股集團(國際)有限公司、濟南歷城控股集團有限公司、歷城國際發(fā)展有限公司、鄭州地產(chǎn)集團有限公司、紹興市上虞區(qū)國有資本投資運營有限公司、香港象嶼投資有限公司、廈門象嶼集團有限公司、江蘇騰海投資控股集團有限責任公司、連云港港口集團、山海(香港)國際投資有限公司、漳州圓山發(fā)展有限公司、天津濱海新區(qū)建設(shè)投資集團有限公司、兆海投資(BVI)有限公司、鎮(zhèn)江交通產(chǎn)業(yè)集團有限公司、晉城市國有資本投資運營有限公司、鎮(zhèn)江文化旅游產(chǎn)業(yè)集團有限責任公司、濰坊市城市建設(shè)Limited理有限公司、江蘇騰海投資控股集團有限公司、江蘇句容投資集團有限公司、淮安市交通控股集團有限公司、邵東市城市發(fā)展集團有限公司、濟南高新控股集團有限公司、紹興市柯橋區(qū)建設(shè)集團有限公司、恒源國公司、ShandongWonderlandHoldingLimited、蓬萊閣(煙臺市蓬萊區(qū))旅游有限責任公司、廣州開發(fā)區(qū)投資集團有限公司、紹興市城市建設(shè)投資集團有限公司、漳州市九龍江集團有限公司、福建漳龍集團有限公司、建發(fā)國際投資集團有限公司、重慶市合川城市建設(shè)投資(集團)有限公司、西安市灞橋投資控股集團有限公司、香港國際(青島)有限公司、青島城市建設(shè)投資(集團)有限責任公司、成都經(jīng)開產(chǎn)業(yè)投資集團有限公司、湖州燃氣股份有限公司、新奧天然氣股份有限公司、新奧能源控股有限公司、臨沂城市發(fā)展集團有限公司、臨沂城市建設(shè)發(fā)展(集團)有限公司、曹妃甸國控投資集團有限公司、太原國有投資集團有限公司、青島市即墨區(qū)城市旅游開發(fā)投資有限公司、漳州市交通發(fā)展集團有限公司、無錫恒廷實業(yè)有限公司、四海國際投資有限公