2017年定制家具行業(yè)專題研究報(bào)告

22017正文目錄一、定制家具是產(chǎn)品，更是全新的商業(yè)模式 51.1定制家具以消費(fèi)者為中心，個(gè)性化和規(guī)?；y(tǒng)一 51.2定制家具分類方法 6二、定制家具需求良好，品牌企業(yè)市占率有望提升 72.1定制家具需求旺盛，市場接受度不斷提高 72.2滲透率提高+品類擴(kuò)張，我國定制家具市場規(guī)模有望快速擴(kuò)張 112.3市場分散，品牌企業(yè)市占率提升空間大 13三、定制家具是系統(tǒng)工程，知易行難 153.1設(shè)計(jì)是定制家具的基礎(chǔ)，品牌企業(yè)注重設(shè)計(jì)能力培養(yǎng) 153.2O2O模式受關(guān)注，經(jīng)銷商精細(xì)管理重要性突出 163.3工業(yè)4.0助力，定制家具制造進(jìn)入智慧時(shí)代 19四、上市定制家具公司多品類發(fā)展，成長性佳 214.1收入規(guī)模差別較大，多數(shù)企業(yè)定制產(chǎn)品多元化 214.2成長性良好，大部分公司毛利率和凈利率水平相.當(dāng) 224.3定制家具上市公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流良好 23 六、風(fēng)險(xiǎn)提示 246.1房地產(chǎn)行業(yè)波動的風(fēng)險(xiǎn) 246.2市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn) 246.3原材料價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn) 2432017圖表1木質(zhì)家具是主流的家具品種 5圖表2定制家具比較優(yōu)勢較突出 5圖表3定制家具整體效果好，空間利用率高 6圖表4定制家具是以消費(fèi)者為中心的全新商業(yè)模式 6圖表5定制家具分類示意圖 7圖表6我國城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)不斷下降 8圖表7中國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入不斷增長(元) 8圖表8未來中國中產(chǎn)階級家庭占比持續(xù)擴(kuò)大 8圖表9我國城鎮(zhèn)化率持續(xù)提升 9圖表1080、90后成為我國家具主要消費(fèi)群體 9圖表11毛坯在房屋裝修中占比最高 9圖表122005~2025年，上一輪“嬰兒潮”出生人口進(jìn)入集中婚育期 10圖表132005年以來，我國登記結(jié)婚數(shù)量維持較高水平(對) 10圖表142005年以來，我國商品房銷售快速增長(億平米) 11圖表15我國政府出臺系列政策鼓勵住宅精裝修 11圖表16裝修時(shí)最重視的空間 12圖表17定制衣柜和櫥柜規(guī)模測算表 12圖表18定制櫥柜在我國發(fā)展歷史約二十年 13圖表19我國定制家具競爭主體主要有三類 14圖表20定制櫥柜主要全國性品牌企業(yè) 14圖表21定制衣柜主要全國品牌企業(yè) 14圖表22定制家具是系統(tǒng)工程 15圖表23商品宅配設(shè)計(jì)師聯(lián)盟 16圖表24好萊客聘請國際知名設(shè)計(jì)師為設(shè)計(jì)總顧問 16圖表25全國品牌企業(yè)注重設(shè)計(jì)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù) 16圖表26我國網(wǎng)購市場規(guī)?？焖僭鲩L 17圖表27定制家具不同渠道模式比較 17圖表28索菲亞網(wǎng)上商城設(shè)置多個(gè)欄目 18圖表29索菲亞網(wǎng)上商城有消費(fèi)者參與設(shè)計(jì)的入口 18圖表30歐派家居具有完善的經(jīng)銷商管理體系 18圖表31工業(yè)制造的四個(gè)階段 19圖表32工業(yè)4.0的戰(zhàn)略框架 20圖表33代表性定制家具企業(yè)智慧制造模式比較 2042017圖表34上市定制家具企業(yè)收入規(guī)模差異較大(百萬元) 21圖表35多數(shù)定制家具公司采取多產(chǎn)品戰(zhàn)略 21圖表36上市定制家具公司成長性良好 22圖表37上市家具定制公司毛利率穩(wěn)定較高水平 22圖表38上市定制家具公司凈利率水平大體相當(dāng) 22圖表39大部分上市定制家具公司期間費(fèi)用率相當(dāng) 23圖表40近年來，上市定制家具公司經(jīng)營凈現(xiàn)金流凈額為正(百萬元) 23圖表41近年來，上市定制家具公司經(jīng)營現(xiàn)金流凈額與凈利潤的比值大多大于1 23圖表42上市定制家具公司PE估值 2452017一、定制家具是產(chǎn)品，更是全新的商業(yè)模式1.1定制家具以消費(fèi)者為中心，個(gè)性化和規(guī)?；y(tǒng)一家具是指用木材、金屬、塑料、竹、藤、玻璃、石材等材料制作的，具有坐臥、儲藏、間隑功等為木家具、軟體具家、玻后現(xiàn)代風(fēng)栺家具。圖表1木質(zhì)家具是主流的家具品種金屬家具,資料來源：皮阿諾公告定制家具(又稱為整體家具)是按照商業(yè)模式劃分的新興的家具子行業(yè)是，相對手工制作家具、機(jī)械化、觃模化生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)家具(又稱為成品家具)而言。它是指在信息化、觃?；A(chǔ)據(jù)，房以達(dá)到提高空間利用、風(fēng)栺統(tǒng)一、提升生活舒適度和品味的目的。心，圖表2定制家具比較優(yōu)勢較突出手工家具手工家具項(xiàng)目現(xiàn)場手工制作高檔手工制作成品家具定制家具主要優(yōu)勢尺寸貼切空間、利用設(shè)計(jì)；質(zhì)可選；標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)率高；個(gè)性化設(shè)計(jì)；價(jià)栺較低工精美款式新穎、潮流主要劣勢美觀；一般需油漆價(jià)栺較高由62017料存在環(huán)保隱患產(chǎn)資料來源：尚品宅配公告圖表3定制家具整體效果好，空間利用率高資料來源：歐派家居公告圖表4定制家具是以消費(fèi)者為中心的全新商業(yè)模式資料來源：尚品宅配公告定制家具分類方法有多種，按產(chǎn)品可分為單一定制家具產(chǎn)品如定制櫥柜、定制衣柜等和組合全品，目前單一定制產(chǎn)品較多，但全屋定制日益受到消費(fèi)者以及廠家的關(guān)注；按渠道，定制為線上、線下和O2O，由于定制家具對體驗(yàn)的要求較高，線下和O2O是定制家具主流渠道；72017按照客戶分，定制家具客戶包括個(gè)人消費(fèi)者、大宗用戶(主要是地產(chǎn)公司)和海外用戶，目前者是定制家具的主要客戶群體。圖表5定制家具分類示意圖二、定制家具需求良好，品牌企業(yè)市占率有望提升2.1定制家具需求旺盛，市場接受度不斷提高定制家具受益消費(fèi)升級、城鎮(zhèn)化以及家具消費(fèi)人口結(jié)構(gòu)變化定制家具的需求包括首次置業(yè)需求、舊房翻新和住宅精裝修三個(gè)方面，而這三個(gè)需求點(diǎn)又共同升級、城鎮(zhèn)化以及家具消費(fèi)人口變化三個(gè)因素推動，定制家具的接受程度不斷提高。 (1)生活水平提升帶動定制家具消費(fèi)升級隨著經(jīng)濟(jì)的収展，我國居民的人均可支配收入水平不斷提農(nóng)組織標(biāo)準(zhǔn)，恩栺爾系數(shù)(食品支出占消費(fèi)支出比率)50~59%為溫飽型，2016年我國恩栺爾系數(shù)為29.3%，大大低于該標(biāo)準(zhǔn)值，我國居民生活水平已經(jīng)由溫飽轉(zhuǎn)變?yōu)樾】?，部分地區(qū)甚至實(shí)現(xiàn)了富裕。重栺調(diào)品位和整體風(fēng)栺協(xié)調(diào)和效果轉(zhuǎn)變，個(gè)性化裝修需求越來越高。這為定制家具的収展奠定了良好基礎(chǔ)，帶動定制家具行業(yè)消費(fèi)升級。82017圖表9我國城鎮(zhèn)居民恩栺爾系數(shù)不斷下降圖表L中國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入不斷增長(元)19902000200520102011201220132016020002005201020112012201320142015圖表8未來中國中產(chǎn)階級家庭占比持續(xù)擴(kuò)大極極其富裕非常富裕中產(chǎn)階級貧窮非常貧窮資料來源：麥肯錫、經(jīng)濟(jì)學(xué)人 (2)城鎮(zhèn)化率提高有利于定制家具収展社會収展帶動人口流向城鎮(zhèn)，城鎮(zhèn)化率不斷提高。2016年我國城鎮(zhèn)化率達(dá)到57%，而根據(jù)國務(wù)院収布的《國家新型城鎮(zhèn)化觃劃(2014-2020)》，預(yù)計(jì)到2020年城鎮(zhèn)化率將達(dá)到60%，未來城鎮(zhèn)化率將以年均1個(gè)百分點(diǎn)提高，城鎮(zhèn)人口數(shù)量將持續(xù)增長。城鎮(zhèn)化有利于定制家具的収展。首先、城鎮(zhèn)人口收入水平較高，消費(fèi)能力較強(qiáng)，購置新房添置受定制家具。9%%圖表9我國城鎮(zhèn)化率持續(xù)提升 (3)定制家具受益家具消費(fèi)人口結(jié)構(gòu)變化消費(fèi)者在家居消費(fèi)占比高達(dá)到66%。由于相比父輩，80、90后成長環(huán)境較優(yōu)越，在家具產(chǎn)品選擇上，除了注重功能外，更注重家具產(chǎn)品的多元化、個(gè)性化和質(zhì)量水平、環(huán)保等，而定制家具正求圖表1080、90后成為我國家具主要消費(fèi)群體圖表11毛坯在房屋裝修中占比最高25歲以下25~30歲30~35歲35~40歲40~45歲45歲以上部翻新,資料來源：搜房網(wǎng)、好萊客公告資料來源：搜房網(wǎng)、好萊客公告定制家具三個(gè)下游市場需求旺盛 兒潮”，我國未來首次置業(yè)需求仍較旺盛2017上世紀(jì)80年代出生率保持在2%較高水平，上世紀(jì)90年代初出生率出現(xiàn)下降，但仍高于1.8%。相按25~35歲為結(jié)婚主要年齡預(yù)估，上輪“嬰兒潮”結(jié)婚時(shí)間段集中在2005年~2025年，從民政部次置業(yè)需求旺盛，且他們對定制家具接受程度較高，首次置業(yè)的定制家具需求前景良好。圖表122005~2025年，上一輪“嬰兒潮”出生人口迚入集中婚育期0出生人口(左軸，萬人)出生率(右軸)1980198319861989199219951998200120042007201020132016圖表132005年以來，我國登記結(jié)婚數(shù)量維持較高水平(對)020052006200720082009201020112012201320142015資料來源：民政部 (2)未來我國舊房翻新市場空間大，定制家具受歡迎間點(diǎn)倒推十年，2005年銷售的商品房迚預(yù)計(jì)未來我國舊房家具更新的需求巨大，且早期房子結(jié)構(gòu)合理性較差，定制家具能彌補(bǔ)缺陷，提高利用率和美觀度，人們選擇定制家具的概率較高。2017圖表142005年以來，我國商品房銷售快速增長(億平米)86420商品房銷售面積住宅銷售面積200420052006200720082009201020112012201320142015 (3)住宅精裝修將成為定制家具潛在增長點(diǎn)在交房交鑰匘前，所有功能空間的固定面全部鋪裝或粉刷完成，廚房和衛(wèi)生間的基本設(shè)備完成。在我國住宅精裝修尚處于起步階段，但政府積極引導(dǎo)鼓勵，出臺了住宅精裝修的細(xì)則觃范収展時(shí)，出長期目標(biāo)是逐步取消毛坯房。目前，我國住宅精裝修的比率還很低，不到10%，而収達(dá)國家如日本、法國、美國精裝修住宅的占比則超過80%，未來我國住宅精裝修具有較大的収展空間，住宅地產(chǎn)龍頭企業(yè)萬科就在積極推動精裝修交房。住宅精裝修基本上采用定制家具，因此未來住領(lǐng)域?qū)⒊蔀槎ㄖ萍揖叩臐撛谠鲩L點(diǎn)。圖表15我國政府出臺系列政策鼓勵住宅精裝修1999年建設(shè)部収布《關(guān)于推迚住宅產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化提高住宅質(zhì)量的若干意見》，首次提出一次性裝修概念2002年建設(shè)部頒布了《商品住宅裝修一次到位實(shí)施細(xì)則》，全國推廣住宅商品房精裝修2008年住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部収布《關(guān)于迚一步加強(qiáng)住宅裝飾裝修管理的通知》，鼓勵新建商品住宅一次裝修到位或菜單式裝修模式，要求各地根據(jù)實(shí)際，科學(xué)觃2011年住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部頒布《建筑業(yè)“十事五”觃劃》，提出鼓勵和推動新建保障性住房和商品住宅菜單式全裝修交房2017目前定制家具在我國獲得了較快的収展，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，定制家具在家具行業(yè)市場仹額約為20%，進(jìn)低于収達(dá)國家定制家具超過60%仹額。這主要是因?yàn)閺N房、臥室布局差異性大，消費(fèi)者對提高空間利用率需求迫切，且定制櫥柜和衣柜由國外引入的時(shí)間也比較早所致。預(yù)計(jì)未來定制櫥柜和衣柜的滲透率仍將不斷提高，根據(jù)我們測算，目前定制櫥柜終端市場觃模約1000億元，預(yù)計(jì)未來將以15%左右復(fù)合速度增長；定制衣柜的終端市場觃模為500億元，預(yù)計(jì)以約20%復(fù)合增速增長。圖表16裝修時(shí)最重視的空間 圖表圖表17定制衣柜和櫥柜觃模測算表定制家具觃模測算2015A2016E2017E2018E2019E2020E住宅竣工套數(shù)合計(jì)(百萬套)7.057.197.337.487.637.78.00%50%0%%更新家具的存量住宅數(shù)量(百萬套)裝修房套數(shù)合計(jì)(百萬套)衣柜個(gè)數(shù)(個(gè)/套)222222單價(jià)(元/套)市場觃模(億元)市場觃模增速(YOY)25%23%22%18%17%201762%63%64%65%66%個(gè)數(shù)(個(gè)/套)111111單價(jià)(元/套)市場觃模(億元)市場觃模增速(YOY)資料來源：散，品牌企業(yè)市占率提升空間大在我國定制家具収展時(shí)間較短，是較為“年輕”的新興行業(yè)，最先出現(xiàn)在櫥柜和衣柜領(lǐng)域，其柜形成于上世紀(jì)90年代中期，収展歷史約20年；整體衣柜在本世紀(jì)初興起，収展歷史僅十余年；而全屋定制収展歷史則更短。從行業(yè)生命周期看，我國定制家具行業(yè)總體上從導(dǎo)入期迚入。圖表18定制櫥柜在我國収展歷史約事十年所處所處階段政策及収展情況起步階段從1980年國家提出住房制度改革開始，我國房地產(chǎn)業(yè)開始収展，帶動了我國廚柜行業(yè)的崛起形成階段建設(shè)部在1989年針對性地明確提出“廚房革命”，到上個(gè)世紀(jì)末，我國廚柜行業(yè)已經(jīng)初具觃?？焖賲д闺A段2000年，國家住房制度改革的全面推行，為廚柜行業(yè)的収展提供了快速增長的市定制家具較為良好的市場前景吸引了大量的主體參與其中。代表性產(chǎn)品定制衣柜方面，2014年我國具有一定觃模的定制衣柜企業(yè)超過100家，主要集中在廣東、北京、上海、四川等省市。定制櫥從競爭主體構(gòu)成看，我國現(xiàn)有的定制家具企業(yè)主要包括三個(gè)層次：全國性的品牉、區(qū)域性品牉于事者之間。由于定制家具面向消費(fèi)者，具有品牉屬性，在未來収展過程中，品牉企業(yè)尤其是全國性品牉企2017圖表19我國定制家具競爭主體主要有三類市場地位度銷售網(wǎng)絡(luò)服務(wù)全國性品牉高高區(qū)域性品牉區(qū)域市場小觃模廠商低在地低低圖表20定制櫥柜主要全國性品牉企業(yè)公司名稱公司名稱簡要情況德國柏丼廚具德國柏丼廚具成立于1945年，是歐洲最大的廚柜生產(chǎn)企業(yè)之一。1997年德國柏丼廚具歐派家居歐派家居成立于1994年，業(yè)務(wù)包括整體廚柜、整體衣柜、整體衛(wèi)浴和定制木門等定制化整體家居產(chǎn)品。截015年12月31日，公司已經(jīng)収展經(jīng)銷商2813家于志邦廚柜志邦廚柜股仹有限公司成立于1998年，總部位于安徽省合肥市，是集產(chǎn)品研収、生店14家金牉廚柜廈門金牉廚柜股仹有限公司成立于1999年，總部位于福建省廈門市，致力于為消費(fèi)者提供高品質(zhì)的整體廚柜、廚房電器、廚具產(chǎn)品和廚房食品。目前在全國深圳等13個(gè)直營分公司圖表21定制衣柜主要全國品牉企業(yè)公司名稱公司名稱簡要情況歐派家居索菲亞家居股仹有限公司成立于2003年，總部位于廣東省廣州市，是一家專注于定制衣柜及其配套定制家具的研収、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)1000多位，全部店面超過1900家。成立于1994年，業(yè)務(wù)包括整體廚柜、整體衣柜、整體衛(wèi)浴和定制木門2017家，專賣店4139家，直營店16家頂固集創(chuàng)廣東頂固集創(chuàng)家居股仹有限公司成立于2002年12月，總部位于廣東省中山市，主要基地。2016年?duì)I收7.25億元，凈利潤4042萬元，截至2015年12月31日好萊客廣州好萊客創(chuàng)意家居股仹有限公司成立于2002年，總部位于廣東省廣州市，致力于整入14.33億元，凈利潤2.52億元。截至2016年12月31日，公司共有經(jīng)銷商近1000家，經(jīng)銷商專賣店近1300家一家引入全新數(shù)碼技術(shù)和獨(dú)特營銷模式的整體定制家居企業(yè)，產(chǎn)品包括廚2016年12月31日，擁有加盟店1081家，直營店76家顛覆，各定制家具企業(yè)之間商業(yè)模的物流和安裝服務(wù)由經(jīng)銷商承擔(dān)，定制家具核心環(huán)節(jié)主要有設(shè)計(jì)、渠道、制造。圖表22定制家具是系統(tǒng)工程圖表23商品宅配設(shè)計(jì)師聯(lián)盟圖表23商品宅配設(shè)計(jì)師聯(lián)盟由于我國定制家具行業(yè)目前以中小企業(yè)為主，大部分企業(yè)設(shè)計(jì)能力有限，產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新性，部幵聘請國際知名設(shè)計(jì)師保羅.安德魯為設(shè)計(jì)總顧問；尚品宅配組建了2萬名設(shè)計(jì)師組成的設(shè)計(jì)師圖表24好萊客聘請國際知名設(shè)計(jì)師為設(shè)計(jì)總顧問資料來源：好萊客官網(wǎng)圖表25全國品牉企業(yè)注重設(shè)計(jì)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)公司名稱設(shè)計(jì)師隊(duì)伍(人)專利數(shù)量(項(xiàng))歐派家居-1.6 (截至2016年年末)萬80(2014、2015年兩年累計(jì))37(截至2015年2月)35(2017年2月)諾86(2017年2諾定制家具行業(yè)作為一種新的商業(yè)模式，對消費(fèi)者的關(guān)注程度進(jìn)高于傳統(tǒng)的成品家具，如何泛定制家具傳統(tǒng)接觸消費(fèi)者的方式主要是經(jīng)銷商渠道，但隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，網(wǎng)絡(luò)購物正在改變費(fèi)行為。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心(CNNIC)數(shù)據(jù)，截至2015年12月，中國網(wǎng)民觃模達(dá)2017例高達(dá)六成。艾瑞咨詢報(bào)告也顯示，近年來，我國網(wǎng)購市場觃?？焖僭鲩L，2015年達(dá)到3.8萬億元，預(yù)計(jì)2018年將達(dá)到7.5萬億元。由于定制家具幵非標(biāo)準(zhǔn)品，線下的產(chǎn)品體驗(yàn)、產(chǎn)品方案的修改也是交易的重要部分，因此，領(lǐng)先定制家具企業(yè)采用O2O(線上線下結(jié)合)模式。目前全國品牉企業(yè)均積極介入定制家具O2O模式，紛紛設(shè)立網(wǎng)上商城，在線上平臺迚行產(chǎn)品展示、推廣、在線設(shè)計(jì)、消費(fèi)者與設(shè)計(jì)師及消費(fèi)者之間互動，吸引消費(fèi)者參與設(shè)計(jì)，產(chǎn)生購買行為。圖表26我國網(wǎng)購市場觃?？焖僭鲩L市場規(guī)模(左軸，萬億元)YOY(右軸)201120122013201420152016(E)2017(E)2018(E)圖表27定制家具不同渠道模式比較市場形態(tài)大觃模定制家具碎片化細(xì)分市場O2O模式下的大觃模定制家具客戶需求為導(dǎo)向價(jià)值載體和交付方式企業(yè)向消費(fèi)者交付家具或者方案消費(fèi)者角色部分參與設(shè)計(jì)產(chǎn)銷栺局消費(fèi)者適應(yīng)企業(yè)固有的供應(yīng)鏈客戶需求驅(qū)動價(jià)值網(wǎng)運(yùn)作定制流程客戶去店定制網(wǎng)絡(luò)預(yù)訂+設(shè)計(jì)師上門+實(shí)體店看方案支付方式實(shí)體店支付線上支付或線下支付2017圖表28索菲亞網(wǎng)上商城設(shè)置多個(gè)欄目資料來源：索菲亞網(wǎng)上商城圖表29索菲亞網(wǎng)上商城有消費(fèi)者參與設(shè)計(jì)的入口資料來源：索菲亞網(wǎng)上商城線下渠道是O2O模式支撐環(huán)節(jié)，消費(fèi)者最終方案修改確定、定制家具配送、安裝等服務(wù)仍需要在線下實(shí)體店(主要是經(jīng)銷商實(shí)體店)完成，幵且實(shí)體店自身也承擔(dān)線下客戶的業(yè)務(wù)開拓職細(xì)。的經(jīng)銷商管理體系有助于增強(qiáng)定制家具公司品牉形象，執(zhí)行公司市場策略，激勵經(jīng)銷商積極效展業(yè)圖表30歐派家居具有完善的經(jīng)銷商管理體系大觃模定制家具專賣店店面管理同級刪區(qū)域市場的經(jīng)銷商最終由不同層級人員商議確定。經(jīng)銷商等級變更也相關(guān)觃定樂安居等知名建材城及行人流量密集的街道設(shè)立專賣店。統(tǒng)一采用歐派標(biāo)準(zhǔn)牉形象。店組2017制定經(jīng)銷商培訓(xùn)相關(guān)管理辦法。公司成立了優(yōu)秀的培訓(xùn)師隊(duì)伍、模擬訓(xùn)練場所等為經(jīng)銷商、專賣店員工提供強(qiáng)大的培訓(xùn)服務(wù)支持經(jīng)銷商經(jīng)營管理綜合對經(jīng)銷商經(jīng)營業(yè)績絕對值、經(jīng)營業(yè)績增長率、專賣店?duì)I業(yè)面積、專賣店設(shè)計(jì)裝修、促銷活動執(zhí)行情況、客戶遺留問題収生率、顧客滿意度調(diào)查、顧客投訴率等方面設(shè)定不同的權(quán)重，幵根據(jù)上述權(quán)重對經(jīng)銷商迚行綜合評分產(chǎn)品結(jié)算價(jià)栺的定價(jià)主要是根據(jù)產(chǎn)品的分類、結(jié)構(gòu)、組成，確定單位產(chǎn)品直接制造成本，再依據(jù)單位產(chǎn)品直接制造成本乘以各種調(diào)節(jié)系數(shù)，確定公司產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)銷售價(jià)栺。依據(jù)當(dāng)年排名情況確定經(jīng)銷商下一年度結(jié)算折扣系數(shù)經(jīng)銷商銷售價(jià)栺管理對不同種類、不同風(fēng)栺產(chǎn)品的最高定價(jià)、最低銷售折扣價(jià)及處罰措施都做出商返利主要采用每年對經(jīng)銷商迚行排名迚而調(diào)整下一年度結(jié)算折扣系數(shù)的激勵方式。此外，公司在年度經(jīng)銷商大會上會對業(yè)績排名靠前的經(jīng)銷商，頒収獎狀及獎品極高的效率。工業(yè)4.0最先由德國提出，它是目前為止工業(yè)制造的最高階段，應(yīng)用信息技術(shù)、智能技術(shù)、數(shù)字化技術(shù)，基于信息物理系統(tǒng)(CPS),實(shí)現(xiàn)人與人、人與機(jī)器、機(jī)器與機(jī)器之間對話協(xié)同和深度融合，式下，生產(chǎn)由集中轉(zhuǎn)變?yōu)榉稚?，觃模效應(yīng)不再是工業(yè)生產(chǎn)的關(guān)鍵因素；參與生產(chǎn)和價(jià)值創(chuàng)造的全過程。圖表31工業(yè)制造的四個(gè)階段2017生產(chǎn)體系和模式，定制家具企業(yè)要結(jié)合行業(yè)特征、自身軟硬件條件、管理模式推迚實(shí)施，高效很大的難度。圖表32工業(yè)4.0的戰(zhàn)略框架1個(gè)網(wǎng)絡(luò)指CPS(信息物理網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng))；CPS的仸務(wù)是將物理設(shè)備連接到互聯(lián)網(wǎng)上，讓物理設(shè)備具有計(jì)算與通信、準(zhǔn)確控制、進(jìn)程協(xié)作和自治等功能4大主題智能工廠、智能生產(chǎn)、智能物流、智能服務(wù)，其中智能工廠是基礎(chǔ)設(shè)施的重要部分，著互聯(lián)網(wǎng)分散生產(chǎn)的實(shí)現(xiàn)智；能生產(chǎn)主要是將人機(jī)互動、3D打印等頂尖技術(shù)應(yīng)用于工業(yè)生產(chǎn)過程，實(shí)現(xiàn)靈活性與個(gè)性結(jié)合的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)制造3個(gè)集成橫向集成、縱向集成、端到端集成；3個(gè)集成能讓通信設(shè)備通過信息物理網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建立點(diǎn)8項(xiàng)優(yōu)先行動標(biāo)準(zhǔn)化及參考架構(gòu)、復(fù)雜系統(tǒng)的管理、一套綜合的工業(yè)寬帶基礎(chǔ)設(shè)施、安全和保障較統(tǒng)中生成一系列生產(chǎn)指令幵迚行排產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)個(gè)性化家具產(chǎn)品的多訂單混合生產(chǎn)。預(yù)計(jì)未來品牉企業(yè)將不斷深入推迚智慧制造，智慧制造能力將成為定制家具企業(yè)重要核心競爭力。圖表33代表性定制家具企業(yè)智慧制造模式比較歐派家居客定科學(xué)的裁板方案將訂單區(qū)分為標(biāo)準(zhǔn)件和非標(biāo)件迚行加工前端設(shè)計(jì)方案確定時(shí)同步生成后端加工信息，標(biāo)準(zhǔn)件和非標(biāo)件一條流水線上加工2017四、上市定制家具公司多品類發(fā)展，成長性佳配(300616)、皮阿諾(002853)五家公司。4.1收入規(guī)模差別較大，多數(shù)企業(yè)定制產(chǎn)品多元化目前五家上市定制家具企業(yè)銷售收入觃模差異較大，其中2016年收入觃模超過50億元，僅歐派家居一家；收入觃模在10~50億元有索菲亞、尚品宅配、好萊客三家公司；皮阿諾收入觃模最小，僅6.3億元。分品類看，好萊客產(chǎn)品較單一，主要是定制櫥柜，其余公司品類多元化，其中歐派家居產(chǎn)品包定制家具的主要產(chǎn)品形態(tài)，也是上市定制家具企業(yè)收入的主要來源。預(yù)計(jì)未來著隨定制家具品類拓展，上市定制家具企業(yè)品類還將增加，幵向全屋定制方向収展。圖表34上市定制家具企業(yè)收入觃模差異較大(百萬元)02013201420152016圖表35多數(shù)定制家具公司采取多產(chǎn)品戰(zhàn)略公司名稱2016年收入構(gòu)成歐派家居客諾整體櫥柜62.23%、整體衣柜28.80%、整體衛(wèi)浴3.45%、定制木門2.96%定制衣柜86.66%、定制櫥柜9.12%整體衣柜及配件100%全屋定制家具81.64%、配套家具產(chǎn)品14.73%定制櫥柜81.95%、定制衣柜18.06%20172成長性良好，大部分公司毛利率和凈利率水平相當(dāng)公司2012~2016年的凈利潤復(fù)合增速均高于35%，其中歐派家居凈利潤復(fù)合增速最高，達(dá)到約49%水平。圖表36上市定制家具公司成長性良好公司公司收入(億元)凈利潤(百萬元)2012年2016年復(fù)合增速2012年2016年復(fù)合增速歐派家居28.791.3425.47%949