液冷板全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究

液冷板全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究格局變遷：智能電動(dòng)時(shí)代，國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商迎來(lái)發(fā)展新機(jī)遇全球熱管理市場(chǎng)主要?jiǎng)澐謨纱箨嚑I(yíng)。由于傳統(tǒng)燃油車(chē)熱管理系統(tǒng)架構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)定，當(dāng)前全球汽車(chē)熱管理市場(chǎng)主要分為兩大陣營(yíng)：（1）前期經(jīng)過(guò)一系列并購(gòu)整合逐步形成寡頭的海外巨頭，如日本電裝、法國(guó)法雷奧等全球知名零部件配套商；（2）搭乘新能源汽車(chē)東風(fēng)進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的國(guó)內(nèi)零部件供應(yīng)商，如三花智控、銀輪股份等。新能源促消費(fèi)舉措疊加雙積分趨嚴(yán)驅(qū)動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)放量國(guó)家層面，新能源汽車(chē)促消費(fèi)政策多點(diǎn)開(kāi)花。2022年5月商務(wù)部等4部門(mén)發(fā)布《四部門(mén)關(guān)于開(kāi)展2022年新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)的通知》，在山西、河南、湖北等省份選擇三四線(xiàn)城市組織開(kāi)展新一輪新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)。2022年7月商務(wù)部等17部門(mén)發(fā)布《關(guān)于搞好汽車(chē)流通擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)的若干措施》，政策從6個(gè)方面、12條措施持續(xù)鞏固汽車(chē)消費(fèi)回穩(wěn)態(tài)勢(shì)，促進(jìn)汽車(chē)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，相關(guān)措施聚焦新能源汽車(chē)購(gòu)置稅減免及免征稅政策延續(xù)、汽車(chē)下鄉(xiāng)等問(wèn)題，預(yù)計(jì)拉動(dòng)新能源汽車(chē)滲透率進(jìn)一步提升。2022年7月，國(guó)常會(huì)明確提出延續(xù)免征新能源汽車(chē)購(gòu)置稅，有望為新能源市場(chǎng)持續(xù)增添新動(dòng)能。新能源汽車(chē)加速滲透，熱管理迎來(lái)量?jī)r(jià)雙升黃金期政策支持疊加供給側(cè)改善，新能源乘用車(chē)加速滲透。2018年以來(lái)隨著雙積分和新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策實(shí)施，自主品牌發(fā)力電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)，續(xù)航和動(dòng)力性能逐步滿(mǎn)足消費(fèi)者需求，新能源汽車(chē)持續(xù)滲透。2021年我國(guó)乘用車(chē)銷(xiāo)量2148．2萬(wàn)輛；其中，新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量333．4萬(wàn)輛，滲透率為15．5%；2018-2021年新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量CAGR為55．0%。隨著政策持續(xù)發(fā)力，新車(chē)型不斷推出，預(yù)計(jì)新能源汽車(chē)將維持高景氣度。電池液冷與熱泵空調(diào)是主流，汽車(chē)熱管理朝高度集成化方向發(fā)展電動(dòng)汽車(chē)熱管理技術(shù)朝著高度集成化、智能化的方向發(fā)展?；仡欕妱?dòng)汽車(chē)熱管理技術(shù)發(fā)展歷史，根據(jù)熱管理系統(tǒng)架構(gòu)與集成化程度，可以將電動(dòng)汽車(chē)熱管理的發(fā)展歸納為三個(gè)階段：1）單冷配合電加熱，早期采用與燃油車(chē)類(lèi)似的蒸氣壓縮循環(huán)實(shí)現(xiàn)制冷功能和PTC制熱實(shí)現(xiàn)乘員艙的熱管理，電池冷卻則采用空冷，各個(gè)子系統(tǒng)獨(dú)立；2）熱泵配合電輔熱，引入熱泵空調(diào)技術(shù)實(shí)現(xiàn)乘員艙制冷，液冷逐步成為電池?zé)峁芾淼闹髁髂Ｊ?，?duì)電池制冷與乘員艙制冷進(jìn)行了簡(jiǎn)單整合，但電池、電機(jī)余熱未得到有效利用；3）寬溫區(qū)熱泵與整車(chē)熱管理一體化，通過(guò)合理增加二次換熱回路，對(duì)電池、電機(jī)余熱進(jìn)行回收利用，提升了熱泵的環(huán)境適應(yīng)能力，乘員艙、電池、電機(jī)熱管理回路進(jìn)一步整合，典型的應(yīng)用車(chē)型有特斯拉ModelY和大眾ID4．CROZZ。以特斯拉為例，從2008年TeslaRoadster開(kāi)始，其共生產(chǎn)了5款車(chē)型，汽車(chē)熱管理系統(tǒng)技術(shù)經(jīng)歷四次迭代，集成度不斷提高。1）以TeslaRoadster為代表，最早一代熱管理系統(tǒng)沿用傳統(tǒng)汽車(chē)熱管理思路，結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，各個(gè)熱管理回路相對(duì)獨(dú)立。2）搭載在ModelS/X上的第二代熱管理系統(tǒng)在行業(yè)內(nèi)首創(chuàng)引入四通換向閥，實(shí)現(xiàn)了電機(jī)回路與電池回路的串并連切換。3）以Model3為代表的第三代系統(tǒng)，在拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)上與第二代差別不大，在風(fēng)暖PTC、驅(qū)動(dòng)電機(jī)和儲(chǔ)液罐結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上有較大技術(shù)創(chuàng)新，注重?zé)峁芾硐到y(tǒng)能耗的優(yōu)化。4）以ModelY為代表的第四代系統(tǒng)，首次引入熱泵空調(diào)系統(tǒng)，負(fù)責(zé)乘員艙的采暖和制冷功能。在結(jié)構(gòu)上，通過(guò)熱交換器和管路連接，與電池回路和電機(jī)回路進(jìn)行耦合，實(shí)現(xiàn)整個(gè)熱管理系統(tǒng)的熱量交互。在使用驅(qū)動(dòng)電機(jī)運(yùn)行低效制熱模式為電池系統(tǒng)加熱的基礎(chǔ)上，新增空調(diào)系統(tǒng)壓縮機(jī)和鼓風(fēng)機(jī)電機(jī)的低效制熱模式，保證熱泵系統(tǒng)在-30℃環(huán)境下可靠穩(wěn)定運(yùn)行；熱管理系統(tǒng)進(jìn)一步集成化，采用了集成歧管模塊和集成閥門(mén)模塊，前者集成了復(fù)雜的熱管理系統(tǒng)管路，可有效的與集成閥門(mén)模塊實(shí)現(xiàn)配合安裝；后者為八通閥結(jié)構(gòu)，可看作是2個(gè)四通閥的集成。新能源汽車(chē)熱管理領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)格局目前涉及新能源汽車(chē)熱管理領(lǐng)域的廠(chǎng)商可主要分為兩大陣營(yíng)：一類(lèi)是國(guó)際巨頭，主要是傳統(tǒng)車(chē)熱管理業(yè)務(wù)的延伸，如電裝、法雷奧等；另一類(lèi)是零部件供應(yīng)商的業(yè)務(wù)升級(jí)，隨著電動(dòng)化進(jìn)程加快，抓住新生零部件機(jī)會(huì)，如三花智控、銀輪股份等。從國(guó)際巨頭的產(chǎn)品線(xiàn)來(lái)看，均為系統(tǒng)集成化產(chǎn)品，其優(yōu)點(diǎn)是能夠了提高新能源車(chē)的能量利用效率和續(xù)駛能力，國(guó)內(nèi)企業(yè)則集中于單一布局（下表）。對(duì)于國(guó)際巨頭來(lái)講，主要集中于系統(tǒng)化的產(chǎn)品供應(yīng)，占據(jù)中高端市場(chǎng)，而且布局產(chǎn)品較豐富，基本涉及熱管理全線(xiàn)產(chǎn)品，在技術(shù)積累方面具備優(yōu)勢(shì)。熱管理領(lǐng)域巨頭在傳統(tǒng)汽車(chē)熱管理方面的技術(shù)及產(chǎn)品已相對(duì)成熟，并且進(jìn)入新能源汽車(chē)熱管理領(lǐng)域的時(shí)間較早。目前，熱管理主流布局方向是綁定熱管理供應(yīng)商定制化方案，因此傳統(tǒng)熱管理供應(yīng)商巨頭憑借技術(shù)積累和客戶(hù)優(yōu)勢(shì)，切入電動(dòng)車(chē)車(chē)熱管理領(lǐng)域。電裝主要業(yè)務(wù)涉及動(dòng)力系統(tǒng)、汽車(chē)電子及電氣化系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)（主要為空調(diào)系統(tǒng)及壓縮機(jī)等）等，2019年業(yè)務(wù)總營(yíng)收466億美元，其中熱管理系統(tǒng)營(yíng)收占比為26．2%，占據(jù)全球熱管理市場(chǎng)份額的26．5%。2025新能源車(chē)熱管理市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)2025年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)熱管理市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)700億元，到2030年市場(chǎng)規(guī)模還將提升至1114億元，占全球的58．5%。在電動(dòng)車(chē)的熱管理系統(tǒng)中，電動(dòng)壓縮機(jī)是核心部件，對(duì)電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的溫度控制有重要作用。同時(shí)，其單車(chē)價(jià)值量也較高。在電壓平臺(tái)升級(jí)的趨勢(shì)下，熱管理系統(tǒng)的作用更加明顯，對(duì)核心部件的要求也更高。車(chē)熱管理行業(yè)隨著電動(dòng)化進(jìn)程，單車(chē)價(jià)值量逐步提高。國(guó)內(nèi)外新能源汽車(chē)市場(chǎng)潛力巨大，汽車(chē)熱管理產(chǎn)品的市場(chǎng)需求也將隨之大幅提升，該行業(yè)將充分享受電動(dòng)化進(jìn)程中的紅利。新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)結(jié)構(gòu)布局新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)包括暖風(fēng)空調(diào)子系統(tǒng)、驅(qū)動(dòng)與電控總成子系統(tǒng)和電池包子系統(tǒng)，三者由汽車(chē)整車(chē)控制器（VCU）進(jìn)行控制。電池包子系統(tǒng)、驅(qū)動(dòng)與電控總成子系統(tǒng)通過(guò)三通水閥1相連接；電池包子系統(tǒng)、暖風(fēng)空調(diào)子系統(tǒng)通過(guò)三通水閥2與三通水閥3相連接。暖風(fēng)空調(diào)子系統(tǒng)包括電子水泵2、壓力傳感器3、壓力傳感器4、流量傳感器2、水溫傳感器2、PTC加熱器、三通水閥3、蒸發(fā)器、三通水閥2、膨脹水壺；電池包子系統(tǒng)包括電子水泵2、壓力傳感器3、壓力傳感器4、流量傳感器2、水溫傳感器2、PTC加熱器、三通水閥3、電池包、三通水閥2、膨脹水壺；驅(qū)動(dòng)與電控總成子系統(tǒng)包括電子水泵1、壓力傳感器1、壓力傳感器2、流量傳感器1、水溫傳感器1、OBC&DC/DC&PEU三合一控制器、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、三通水閥1