電源管理芯片行業(yè)現(xiàn)狀

電源管理芯片行業(yè)現(xiàn)狀產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈條長多企業(yè)布局隨著半導體行業(yè)的發(fā)展，手機與通訊、消費類電子、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、汽車電子等下游需求的拉動，電源管理芯片的應用逐漸增加，推進電源管理芯片產(chǎn)業(yè)鏈的完善及向上下游的延伸。從產(chǎn)業(yè)鏈條來看，電源管理芯片上游為晶圓制造，封裝測試等環(huán)節(jié)，下游為經(jīng)銷商，模組廠及整機廠商等。企業(yè)格局：企業(yè)加強研發(fā)投入力度，國內廠商替代空間廣闊目前我國電源管理芯片主要被海外壟斷，國內廠商替代空間廣闊。相關企業(yè)主要包括艾為電子、圣邦股份、燦瑞科技、思瑞浦等等，從企業(yè)經(jīng)營情況來看，艾為電子是一家專注于高品質數(shù)?；旌闲盘枴⒛M、射頻的集成電路設計企業(yè)，主營業(yè)務收入從2020年的14．38億元增長到2021年的23．27億元，毛利率在2021年上升至41．14%，其中電源管理芯片是該公司的主要經(jīng)營產(chǎn)品，主要包括LED驅動和電源管理兩類芯片，公司從以智能手機為核心的新智能硬件出發(fā)，并快速延展至物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)、汽車等領域，并結合創(chuàng)新能力形成了獨具特色的優(yōu)勢產(chǎn)品，獲得了下游終端企業(yè)的認可和應用。從數(shù)據(jù)來看，在2021年，艾為電子電源管理芯片營業(yè)收入為8．03億元，較2020年上升了75%。圣邦股份營業(yè)收入及毛利率在2020-2021年間也處于增長狀態(tài)，其產(chǎn)品涵蓋信號鏈和電源管理兩大領域，在電源管理芯片方面，該公司的營業(yè)收入在2021年為15．29億元，較2020年增長80．27%。燦瑞科技在2021年總營業(yè)收入為5．37億元，較2020年增加2．47億元，毛利率從2020年的32．94%上升到2021年的45．40%，其電源管理芯片營業(yè)收入在2021年增長至2．81億元。思瑞浦營業(yè)收入及毛利率處于上升趨勢，其電源管理模擬芯片按功能總體可分為線性穩(wěn)壓器、電源監(jiān)控產(chǎn)品、開關型電源穩(wěn)壓器三類，營業(yè)收入保持良好的上升幅度。隨著市場競爭的不斷發(fā)展以及電源管理芯片的下游行業(yè)需求量較大，電源管理芯片產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量不斷增加。從企業(yè)電子管理芯片的產(chǎn)銷量情況來看，艾為電子的產(chǎn)銷量較其他三家企業(yè)高，據(jù)統(tǒng)計，在2021年，艾為電子的產(chǎn)量為18．79億顆，同比增長38．03%，銷量為18．31億顆，同比增長49．96%；燦瑞科技產(chǎn)量為5．22億顆，同比增長40．32%，銷量為4．91億顆，同比增長31．28%；思瑞浦產(chǎn)量和銷量分別為5．38億顆、5億顆，同比均處于上升狀態(tài)。在消費升級、新技術發(fā)展等因素的刺激下，中國各類電子產(chǎn)品的功能呈多樣化趨勢，更新?lián)Q代不斷加快，對電源管理芯片提出更高的需求，此外，由于電源管理芯片行業(yè)門檻較低，高盈利收入吸引越來越多的公司進入，市場競爭激烈，產(chǎn)品同質化嚴重，要突破這一情形，重點在于要堅持和持續(xù)創(chuàng)新。從企業(yè)研發(fā)投入來看，在2021年，四家企業(yè)研發(fā)投入均有不同的速度增長，其中，艾為電子研發(fā)投入為4．17億元，同比增長102．91%，占總營業(yè)收入的比重為17．91%；圣邦股份研發(fā)投入為3．78億元，較2020年增長1．71億元，占總營業(yè)收入的比重為16．89%；燦瑞科技研發(fā)投入為0．43億元，同比增長了64．72%，占總營業(yè)收入的比重為8．03%；思瑞浦研發(fā)投入也處于上升狀態(tài)，較2020年增加145．60%，占總營業(yè)收入的比重為22．70%。電源管理芯片的產(chǎn)業(yè)鏈分析電源管理芯片作為模擬芯片的一種，對半導體工藝制程的要求沒有邏輯芯片高，市場參與者主要包含臺積電、聯(lián)電、GlobalFoundry、中芯國際等綜合性大廠和韓國東部高科、海力士、TowerJazz，以及我國華虹宏力、粵芯等模擬芯片專業(yè)代工廠。其中韓國東部高科為目前模擬芯片代工廠中的翹楚，在模擬芯片代工方面的經(jīng)驗非常豐富。國外巨頭有德州儀器、英飛凌、亞德諾、安森美、意法半導體等，毛利率在37%-66%之間；國內行業(yè)龍頭包括圣邦股份、芯朋微、上海貝嶺、晶豐明源、富滿電子等；其中，毛利率約22．45%-39．75%。手機行業(yè)有蘋果、三星、華為、OPPO、VIVO、小米、傳音等；汽車行業(yè)有大眾、寶馬等；工業(yè)有國家電網(wǎng)、正泰電器等；家電行業(yè)有美的集團、格力電器、海爾智家、海信家電、創(chuàng)維數(shù)字、蘇泊爾等企業(yè)；其中，毛利率在21．43%-29．83%區(qū)間。從不同終端應用的細分市場來看電源管理芯片的產(chǎn)業(yè)鏈，國內電源管理芯片的設計環(huán)節(jié)仍以國際廠商為主導，其中在手機和汽車市場，希荻微率先突破與一線手機和汽車廠合作。發(fā)展趨勢：電源管理芯片逐漸朝微型化、集成化、高效率、低功耗、數(shù)字化及智能化方向發(fā)展。（一）產(chǎn)品微型化和集成化迎合了市場需求隨著終端產(chǎn)品的輕薄化需求及應用場景的復雜化，集成電路產(chǎn)品在功能穩(wěn)定的同時，需要更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件。電源管理類芯片通過降低封裝尺寸、提高模塊集成度，不僅能有效節(jié)省尺寸空間、實現(xiàn)更多功能，還能有效降低終端廠商的營業(yè)成本，提高企業(yè)利潤率。由此可見，微型化及集成化成為了電源管理芯片集成電路重要的技術發(fā)展趨勢。（二）高效低功耗是電源領域的核心指標之一在電源領域，電能轉換效率和待機功耗永遠是核心指標之一。近年來，隨著智能手機、可穿戴設備等便攜式移動設備在日常生活中使用頻率、時長的增加，電子設備對續(xù)航能力和運行效率的要求越來越高，同時，在如今社會綠色環(huán)保理念的背景下，維持低功耗運行越來越受到廠商和消費者的關注。為此，相關企業(yè)可以通過研發(fā)更加先進的電路拓撲技術、更低導阻的功率器件技術、更高開關頻率技術、更精巧的高壓啟動技術等，來實現(xiàn)電源管理芯片高效率和低功耗要求。（三）為實現(xiàn)更多功能，電源管理芯片逐漸數(shù)字化和智能化電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號，其控制內核也以模擬電路居多，引入數(shù)字控制器內核能夠實現(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實現(xiàn)的功能。近年來憑借調試靈活、響應快速、高集成度以及高度可控的優(yōu)勢，以數(shù)字控制內核為特點的新一代數(shù)?；旌想娫垂芾硇酒愿叨朔掌骱屯ㄐ旁O備應用為主導，逐步拓展至其他更多應用領域，已顯示出良好的發(fā)展勢頭。電源管理芯片的功能不斷升級，精細化程度更高，智能化程度也不斷提高。因此，電源管理芯片的數(shù)字化和智能化成為大勢所趨。發(fā)展背景：下游行業(yè)需求拉動電源管理芯片不斷發(fā)展電源管理芯片，是在電子設備系統(tǒng)中擔負起對電能的變換、分配、檢測及其他電能管理的職責的芯片。主要負責識別CPU供電幅值，產(chǎn)生相應的短矩波，推動后級電路進行功率輸出。作為電子器件的關鍵設備，電源管理芯片的性能優(yōu)劣極大的影響電子產(chǎn)品的性能及可靠性，廣泛應用于各類電子產(chǎn)品和設備中，是模擬芯片最大的細分市場之一。我國是全球芯片產(chǎn)業(yè)增速最大、需求量最大的地區(qū)，隨著物聯(lián)網(wǎng)、新能源、人工智能、機器人等新興應用領域的發(fā)展，芯片成為我國信息技術發(fā)展的核心，從產(chǎn)業(yè)鏈來看，其上游包括各類半導體材料、半導體設備；中游為電源管理芯片的制造過程，包括芯片設計、晶圓制造、封裝測試；下游廣泛應用于汽車電子、消費電子、信息通訊、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療器械、工業(yè)控制等等。汽車電子指的是汽車控制裝置，隨著汽車越來越智能化，汽車電子系統(tǒng)也在不斷升級，設備也更加完善?，F(xiàn)如今，新能源汽車智能化促使汽車電子化的需求量增加，讓汽車電子發(fā)展空間不斷擴展。據(jù)統(tǒng)計，在2017年，我國汽車電子市場規(guī)模只有5400億元，到了2021年，中國汽車電子市場規(guī)模為8894億元，較2020年同期增長了10．01個百分點，預計2022年中國汽車電子市場規(guī)模為9783億元，較2021年上升10%。汽車電子作為電源管理芯片的下游行業(yè)，是目前電源管理芯片行業(yè)最活躍、增長最快的細分市場，隨著自動駕駛、智能座艙的不斷發(fā)展，以及汽車電子模塊日益的小型化，促使電源管理芯片不斷往低功耗、高效率、高集成度、高可靠性、高安全性的方向發(fā)展。電源管理芯片從應用領域來看，消費電子占據(jù)了電源管理大部分應用市場，在2018年時移動與消費電子領域占比超50%，隨著消費電子品類的不斷增多，對電源管理芯片的需求還在不斷升溫。目前，由于我國居民消費水平不斷提升，消費電子產(chǎn)品市場需求持續(xù)增長，促進了我國消費電子行業(yè)健康快速發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年受新冠肺炎疫情的影響，中國消費電子的市場規(guī)模減少，較2019年下降2．44個百分點，到了2021年隨著中國疫情防控得力，形式逐漸好轉，市場需求逐漸恢復，市場規(guī)模增至18113億元，預計2022年將保持增長態(tài)勢，達到18649億元。雖然目前電源管理芯片最大的終端市場仍然是手機和消費類電子產(chǎn)品，但由于消費電子行業(yè)市場競爭激烈，利益空間被壓縮，未來電源管理芯片在消費電子領域的應用將會減少，轉而投向汽車電子領域。電源管理芯片的未來發(fā)展趨勢（一）高效低耗化在電源領域，電能轉換效率和待機功耗永遠是核心指標之一。世界各國都推出了各類能效標準，如能源之星、德國的藍天使標準、中國中標認證中心CECP）等。電源管理芯片及其電源系統(tǒng)的高效率和低功耗要求可以通過研發(fā)更加先進的電路拓撲技術、更低導阻的功率器件技術、更高開關頻率技術、更精巧的高壓啟動技術等實現(xiàn)。（二）高集成度功能的增加就意味著器件數(shù)量的增加，或單器件的面積增加，要保持現(xiàn)有設備的體積不變甚至更小，需要器件的集成度越來越高。在消費電子領域，電源的輕薄短小一直都是優(yōu)化用戶體驗的重點需求。便攜式移動設備的電源管理系統(tǒng)要求芯片級產(chǎn)品具有更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件。高集成度單芯片電源管理既能降低整個方案元器件數(shù)量，改善加工效率，縮小尺寸，降低失效率，提高系統(tǒng)的長期可靠性；又能降低終端廠商的開發(fā)難度、研發(fā)周期和成本，提高利潤率。（三）內核數(shù)字化電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號，其控制內核也以模擬電路居多，引入數(shù)字控制器內核能夠實現(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實現(xiàn)的功能。近年來憑借調試靈活、