我國商業(yè)銀行投資研究

我們國家商業(yè)銀行投資研究一、概述盈利的業(yè)務(wù)有三塊，分別是放貸，和中間業(yè)務(wù)。其中銀行投資是商業(yè)銀行除貸款業(yè)務(wù)之外最重要的一項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)?！惨弧成虡I(yè)銀行投資的功能。銀行投資業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行三大塊主要盈利業(yè)務(wù)之一，其具有許多有利于商業(yè)銀行的功能。1、穩(wěn)定銀行收入。銀行收入主要通過貸款業(yè)務(wù)取得，但是貸款業(yè)務(wù)較為被動(dòng)容易造成銀行的資金閑置。商業(yè)銀行通過投資可以合理利用銀行的閑置資金以此創(chuàng)造收益，使得銀行的收益更加具有多元化。同時(shí)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)可以使銀行收入在周期的各個(gè)階段中保持穩(wěn)定，因?yàn)楫?dāng)貸款收入下降時(shí)，證?收入往往是上升的。2、降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行的收入業(yè)務(wù)只有貸款業(yè)務(wù)的話，那么當(dāng)一時(shí)間貸款無法收回時(shí)，銀行就面臨資金鏈斷鏈的危機(jī)。所以說為了保障銀行的安全性原則，銀行有必要使得收入業(yè)務(wù)不止是貸款業(yè)務(wù)。銀行投資業(yè)務(wù)能很好的分散銀行的資金，使得銀行收入業(yè)務(wù)多元化。所以說銀行投資業(yè)務(wù)能夠很好的降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)?！捕成虡I(yè)銀行投資的意義1、增加銀行收入。商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的意義在于通過對(duì)銀行閑置資金的合理投資和根據(jù)的組合避稅以此達(dá)到增加銀行收入的目的。商業(yè)銀行是一個(gè)以盈利為目的的，商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)能增加銀行收入，這一點(diǎn)正好符合商業(yè)銀行的盈利性原則。2、降低銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的意義在于通過對(duì)的投資使商業(yè)銀行的收入業(yè)務(wù)多元化，從而使得銀行的資金不在一個(gè)籃子里。通過銀行投資業(yè)務(wù)商業(yè)銀行能夠很好的降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)正好符合商業(yè)銀行的安全性原則。二、國外商業(yè)銀行投資概況〔一〕美國“全能銀行〞。自20世紀(jì)80年代起，美國的銀行業(yè)出現(xiàn)了一種極為值得關(guān)注的現(xiàn)象，這就是部分商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍逐步掙脫傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)的桎梏，通過各種迂回曲折的方式，包括兼并非銀行機(jī)構(gòu)的方式，開始向證券業(yè)、業(yè)和信托業(yè)滲透，由此形成可辦理幾乎所有金融業(yè)務(wù)的所謂“全能銀行〞。這種“全能銀行〞的出現(xiàn)震撼了整個(gè)金融業(yè)，甚至對(duì)整個(gè)國民產(chǎn)生了，而且還將繼續(xù)產(chǎn)生難以估量的重大影響。1、從銀證分離到銀證合一。其實(shí)，商業(yè)銀行在其發(fā)展的早期階段并不涉足證券業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)在銀行的經(jīng)營方面居于主流地位的經(jīng)典理論--“真實(shí)票據(jù)論〞認(rèn)為，商業(yè)銀行的資金;多為活期存款，流動(dòng)性較高，因而其資金投向應(yīng)該集中在以“真實(shí)〞票據(jù)作抵押的短期貸款上。按照這一理論，如果商業(yè)銀行將資金投向長期貸款，尤其是債券和股票等高風(fēng)險(xiǎn)投資，則會(huì)因“短借長貸〞而導(dǎo)致資金;和運(yùn)用在期限結(jié)構(gòu)上的不匹配，一旦存款人集中要求提款，商業(yè)銀行不能及時(shí)收回資金，必然發(fā)生支付困難。2、從銀證合一回到銀證分離。1929-1933年爆發(fā)了席卷整個(gè)西方世界的經(jīng)濟(jì)“大蕭條〞，這對(duì)美國經(jīng)濟(jì)，尤其是金融業(yè)造成了重創(chuàng)，數(shù)千家銀行倒閉，證券行情暴跌，信用制度崩潰，金融體系紊亂。無論是部門、界還是工商業(yè)人士普遍認(rèn)為，商業(yè)銀行從事證券業(yè)務(wù)是導(dǎo)致證券市場崩潰，并進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)“大蕭條〞的主因之一。這次“大蕭條〞造成美國多家銀行倒閉。最后導(dǎo)致銀行業(yè)的銀證分離的分業(yè)經(jīng)營模式。3、合業(yè)經(jīng)營又成潮流。隨著經(jīng)濟(jì)和金融體系、金融市場的不斷發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營模式在長期的運(yùn)行中也不斷地暴露出其固有的缺陷和弊端。尤其是70年代以來，隨著全球金融市場一體化趨勢的增強(qiáng)，銀行業(yè)競爭日益激烈，金融創(chuàng)新層出不窮，再加上電子技術(shù)的高度發(fā)展，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)生了巨大變化，美國實(shí)施的分業(yè)經(jīng)營模式承受著嚴(yán)峻考驗(yàn)，其存在的現(xiàn)實(shí)合理性正在逐步喪失。三、國內(nèi)商業(yè)銀行投資概況〔一〕中國商業(yè)銀行現(xiàn)在狀況。在改革開放前，中國銀行業(yè)務(wù)類型主要為商業(yè)銀行。1995年通過商業(yè)銀行法。2003年通過商業(yè)銀行法修改案。當(dāng)前，國內(nèi)商業(yè)銀行不得從事從事信托投資、債券以外的證券和非銀行金融業(yè)務(wù)。下表是2011年頭三個(gè)季度中國一些銀行和美國FDIC所管轄的7436家商業(yè)銀行非利息凈收入占營運(yùn)收入的百分比。由上表可以看出中國的多數(shù)商業(yè)銀行的收入中利息收入占了較大的比例，而從細(xì)節(jié)看去，以中行為例，在其非利息收入779.77億元中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占65%。其它服務(wù)類非利息收入只有35%。由此可以看出中國的商業(yè)銀行主要收入;還是息差，但是由于利息受到利率影響大，所以商業(yè)銀行利息收入不穩(wěn)定。雖然在中國，當(dāng)前利率并非市場決定，商業(yè)銀行仍能享受豐厚利潤。但中國的利率改革必將進(jìn)行，這對(duì)商業(yè)銀行的營運(yùn)收入將是一個(gè)沖擊。所以當(dāng)這一沖擊來臨時(shí)中國商業(yè)銀行又該何去何從。〔二〕中國商業(yè)銀行的不足。中國商業(yè)銀行收入的主要;為息差，這一點(diǎn)正是中國商業(yè)銀行的不足。因?yàn)橹袊虡I(yè)銀行對(duì)于息差過于依賴，缺少通過其他渠道獲得收入的方法與能力。所以當(dāng)中國的利率改革時(shí)，中國商業(yè)銀行必將面臨挑戰(zhàn)。造成這一局面的原因有兩點(diǎn)：1.中國商業(yè)銀行收入中利息凈收入所占比例過大。由于中國的利率并非市場決定所以中國的商業(yè)銀行的利息收入能夠得到保障。這也造成了中國商業(yè)銀行對(duì)于息差的依賴心理。2.中國商業(yè)銀行收入中非利息凈收入所占比例過小。中國商業(yè)銀行對(duì)于除息差之外的其他收入方式不夠重視。四、國內(nèi)商業(yè)銀行投資的改進(jìn)〔一〕加強(qiáng)對(duì)銀行投資業(yè)務(wù)的重視。由于中國商業(yè)銀行對(duì)于除放貸的其他業(yè)務(wù)不夠重視，而美國的商業(yè)銀行在放貸時(shí)利息受到利率影響大，導(dǎo)致商業(yè)銀行利息收入不穩(wěn)定。從中得出我們國家商業(yè)銀行必須要重視除放貸的其他業(yè)務(wù)。只有這樣做中國商業(yè)銀行才能更好的發(fā)展，才能面臨中國的利率改革?！捕臣訌?qiáng)對(duì)銀行投資的選擇。商業(yè)銀行在進(jìn)行證券投資時(shí)，首先