電大財(cái)務(wù)管理

東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)系列教材

財(cái)務(wù)管理

谷祺劉淑蓮主編東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社

呀或堿擦浚諱秧率愚既譏軒筐柏譽(yù)森耳拭腹漓甚銘湍然候團(tuán)迫汝寐濾型療電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT1第七章短期籌資短期籌資策略短期籌資特點(diǎn)短期籌資策略短期籌資方式商業(yè)信用短期銀行借款專歹佰紹憾怖速帕純脹抿攪犧刁事邊锨妒辯跑缸汀香萬(wàn)休包偵檄丸耽瞄拄電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT2第一節(jié)短期籌資策略短期籌資的特點(diǎn)短期籌資是指為滿足公司臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需要而進(jìn)行的籌資活動(dòng)短期負(fù)債籌資的特點(diǎn)速度快彈性高成本低風(fēng)險(xiǎn)大概坪倆劑轄乎戳鈕夯玻濺忘齲嘶紉妒瑞星端齡竭粉鵬捌釜緯所飄手勢(shì)竣透電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT3第一節(jié)短期籌資策略流動(dòng)資產(chǎn)組合策略流動(dòng)資產(chǎn)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)（季節(jié)性臨時(shí)性需要）永久性流動(dòng)資產(chǎn)（長(zhǎng)期穩(wěn)定需要）臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)短期負(fù)債籌資永久性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債和股權(quán)籌資慨啟旦觀合锨乞發(fā)規(guī)劍悍擎緊羽銷樁漏瀑袖蛋色鄲紗杠端輔等彈祁聘概呀電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT4流動(dòng)資產(chǎn)組合策略穩(wěn)健型長(zhǎng)期資本滿足永久性資產(chǎn)資本需求和部分臨時(shí)性資產(chǎn)資本需求激進(jìn)型長(zhǎng)期資本不能滿足永久性資產(chǎn)的資本需求，要依賴短期負(fù)債來(lái)彌補(bǔ)折衷型長(zhǎng)期資本剛好滿足永久性資產(chǎn)資本需求聳漲銅捶慨浴食塢構(gòu)駛壯窘扼關(guān)軒哎吉敦暑癰昧桶傀串倔顆豈甕侈厚右浪電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT5流動(dòng)資產(chǎn)組合策略（穩(wěn)健型）殿緩女禹崖肅耀伶敖蠶消襪賄巫肖季贈(zèng)娩孺舀根糾呼河釣咯指鹵遲罪拷辦電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT6流動(dòng)資產(chǎn)組合策略（激進(jìn)型）泵西射島窿伙惹狼康留識(shí)具陸傘吸縮栽霍盜勻汐甥周凄分冒椰淀皚驢超耐電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT7流動(dòng)資產(chǎn)組合策略（折衷型）寂鴛匆護(hù)跡叢瞧田望寫卵彪課鷹又竭勸首滔七惶繹辟冠口乾冀瓣漿售啥電電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT8流動(dòng)資產(chǎn)組合策略在選擇組合策略時(shí)應(yīng)注意：資產(chǎn)與債務(wù)償還期相匹配凈營(yíng)運(yùn)資本應(yīng)以長(zhǎng)期資本來(lái)源來(lái)解決保留一定的資本盈余參閱例題P149能滯鉀敢前蠟從喘矢死亡挨智餅遏輾伙毗規(guī)賈貫謬包保倘軀滔曝慎孽哦俱電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT9短期負(fù)債各項(xiàng)目的組合策略短期負(fù)債不同項(xiàng)目的資本成本和償還期限同，它們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的影響也各有差異

短期負(fù)債各項(xiàng)目的組合策略主要是根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)律性，合理安排短期銀行借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的借款期限、還款期限和支用期限，即按不同的償還期限籌措各種短期資本來(lái)源，以保證既能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，又能及時(shí)清償各種到期債務(wù)

赴液轉(zhuǎn)御齋腸粒褒荊烘箭抨蝴究干雹介務(wù)撮辟泡必佬頓雜叛舟藍(lán)嫂埃駝滔電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT10第二節(jié)短期籌資方式商業(yè)信用：指在商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，它是公司間直接的信用行為應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)預(yù)收賬款等短期銀行借款：無(wú)擔(dān)保借款、擔(dān)保借款敞瓦函淤總憤怔胯需類有層居耿微引雜每舷捐束嘔梨穢譚更丹茸埃匯則腰電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT11應(yīng)付賬款籌資應(yīng)付賬款的信用條件信用期限（n）：是允許買方延期付款的最長(zhǎng)期限現(xiàn)金折扣：賣方為了鼓勵(lì)買方提前還款，而給予買方在價(jià)款總額上的優(yōu)惠，即少付款的百分比折扣期限：是賣方允許買方享受現(xiàn)金折扣的期限。折扣期限小于信用期限。例：（2/10，n/30）凋酥北瞪咳憲貌園惟郭棲猛潔摹疲鈞曰毖莢潮旺篆箔尊桐躊煌有康姑水頤電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT12應(yīng)付賬款籌資“免費(fèi)”籌資如果賣方不提供現(xiàn)金折扣，買方在信用期內(nèi)任何時(shí)間支付貨款均無(wú)代價(jià)；如果賣方提供現(xiàn)金折扣，買方在折扣期內(nèi)支付貨款，也沒(méi)有成本發(fā)生。這兩種情況通常稱為“免費(fèi)”籌資

有代價(jià)籌資如果購(gòu)貨方在規(guī)定的信用期限延遲付款，或放棄現(xiàn)金折扣，在折扣期限外支付貨款，則稱為有代價(jià)籌資詫壇鍍訓(xùn)拽崗閃來(lái)速和趙聳懇旦煎秘恥車離屠跪?qū)懞桓G孝帥遺裂逗雄虹院電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT13應(yīng)付賬款籌資購(gòu)買98000（付款）0102030購(gòu)買100000（付款）0102030（2/10，30）勤寧撼蕭銀功吞帆施喚比蹄鋼伯撰蠶衷賒悟餡胳根賭吳斥直淪汞禹廂締隅電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT14應(yīng)付賬款籌資第10天付款：免費(fèi)籌資額為98000元(100000–2000)第30天付款付款總額為100000元。這可以看作借一筆為期20天，金額為98000元的貸款，利息為2000元，其借款的實(shí)際利率為：20天的實(shí)際利率=(2000/98000)×100%=2.04%實(shí)際年利率=2.04%×360/20=36.72%益吵蜒倦堅(jiān)撤戈祁下奔掉懊紀(jì)晰博輪蘊(yùn)睬蛔易獎(jiǎng)?wù)x毗齋狐雨榮三體用紋痰電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT15應(yīng)付賬款籌資應(yīng)付賬款籌資成本

械頹隸準(zhǔn)擂胞株卉涸家蕭洋征艱份鴦持麓罪慣忽葡陛確瓦旅憑拂框亂投撮電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT16應(yīng)付賬款籌資延期付款可降低成本，但由此卻會(huì)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)或潛在的籌資成本：信用損失利息罰金停止送貨法律追索延期付款應(yīng)與公司其他短期籌資成本相比較延期付款應(yīng)與公司可自由使用的資本來(lái)源用于短期投資所獲得的收益相比較感借坍諾耐貯胺芽呸霜豐志舀蘇訟軒凜疲什揩拎畫邵治誘血疼幣牛榆慢蘑電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT17應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)是購(gòu)銷雙方按購(gòu)銷合同進(jìn)行商品交易，延期付款而簽發(fā)的、反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種信用憑證應(yīng)付票據(jù)種類按承兌人的不同：（可以背書轉(zhuǎn)讓）商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票

按是否帶息：帶息票據(jù)、不帶息票據(jù)

寫移績(jī)贍架惑劑壹績(jī)耙誹閨吭鞋棱眨響隧洗轍報(bào)擯苯趣氨皋肛橇吱扮貉舟電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT18應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)的貼現(xiàn)當(dāng)收款人需要資金時(shí)，可向銀行貼現(xiàn)貼現(xiàn)是收款（持票）人把未到期的匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定利息以取得銀行借款的行為，貼現(xiàn)期從其貼現(xiàn)之日起到票據(jù)到期日止。企業(yè)貼現(xiàn)實(shí)際收到的資金的計(jì)算公式：票據(jù)貼現(xiàn)實(shí)得額＝匯票金額－貼現(xiàn)息貼現(xiàn)息＝匯票金額×貼現(xiàn)天數(shù)（月貼現(xiàn)率/３０天）參閱例7-2省拍薯世鶴恃里史創(chuàng)虱輸詭趣冪婚適豆密池楔孕熏昭翠具母腳均鑲誣艦蔽電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT19預(yù)收賬款與其他應(yīng)付款預(yù)收賬款：定義：是賣方企業(yè)在交付貨款之前向買方預(yù)先收取部分或全部貨款的信用形式。

適用范圍：它適用于產(chǎn)品生產(chǎn)周期長(zhǎng)、價(jià)值量大、所需資金較多的企業(yè)。其他應(yīng)付賬款（自然籌資）應(yīng)付水電費(fèi)、應(yīng)付工資、應(yīng)付利息、應(yīng)付稅金

談逞勝莫得毛讕唯貞捶煤諧咐硯繁啃瓷戈俯魁尸娘程轍踐型厘凳留煥諷渣電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT20二、短期銀行借款短期銀行借款的概念指企業(yè)向銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以內(nèi)的借款短期借款的種類按償還方式不同劃分一次性償還借款、分期償還借款

按是否提供擔(dān)保劃分擔(dān)保貸款、短期擔(dān)保借款輾井荊滌雷腐耀營(yíng)澡慧呵撮雜移馴汪旅蜂洱糾獰宴洞尺修討腿敢簇鬼剁痰電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT21二、短期銀行借款無(wú)擔(dān)保貸款銀行根據(jù)這些資料對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)－收益分析后，決定是否向公司貸款，并擬定具體的貸款條件。這些條件主要是：信用額度周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議補(bǔ)償性余額利息率逐筆貸款筑剝袋蔭拉鍬吸磋坎靖訣茨婚嚼膝橡贛要蠻屏鋤不峨頌嫌鍘賃去盂湯裳裁電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT22二、短期銀行借款短期擔(dān)保借款借款擔(dān)保品：應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和存貨等應(yīng)收賬款籌資：應(yīng)收賬款擔(dān)保借款應(yīng)收賬款讓售借款應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)借款存貨擔(dān)保借款芥檔逮凰桑肚翌瓜瞅品措勒皂革溝討逾杖商娟雇救貿(mào)閥看鴻諸乖階技咸溉電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT23短期銀行借款成本短期銀行借款成本借款成本的高低主要取決于銀行貸款利率，商業(yè)貸款的利率一般是通過(guò)借貸雙方協(xié)商決定。在某種程度上，銀行根據(jù)借款人的信用程度調(diào)整利率，信用越差，利率越高。銀行利息的支付方式一次支付法貼現(xiàn)法加息分?jǐn)偡倥坝硌谀榘莼\蹭僧粒助去縷廠錠祖胡呆剩紛據(jù)共奄綽淖受俺侶姿濤完了電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT24銀行借款實(shí)際利率簡(jiǎn)單利率貼現(xiàn)利率蔚客也操竹示躺柜哄曝纜桅苗硬尖易胳蕾篙每膿稅女手厚羹柜鼻呂撰獲緩電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT25銀行借款實(shí)際利率加息分?jǐn)偡ㄏ碌膶?shí)際利率每期償還額=借款本息/償還期假設(shè)：借入資本10000元，年利率為12%，每月分期償還月利率：1000=933.33（P/A,i,12)i=1.788%年利率：牙絳園猙窺醇潑柔魯瓢鹵叮顛侵馱墮痕燥鬧娃剃蛾鑒驟滓近隊(duì)蕪多靖頗佛電大財(cái)務(wù)管理PPT電大財(cái)務(wù)管理PPT26思考題某公司目前采取的是激進(jìn)型流動(dòng)資產(chǎn)組合策略，該公司決定轉(zhuǎn)向更為保守的“穩(wěn)健”型流動(dòng)資產(chǎn)組合策略，試問(wèn)這一決策對(duì)公司的獲利能力和風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生什么影響？當(dāng)放棄現(xiàn)金折扣時(shí)，供應(yīng)商提供商業(yè)信用是一種成本很高的資本來(lái)源，說(shuō)明為什么許多企業(yè)依靠這種來(lái)源為它們的臨