盈余管理案例分析

盈余管理案例分析為了幫助研究生更好地從事學(xué)術(shù)研究及論文撰寫，我司開設(shè)原創(chuàng)論文案例分析板塊，供學(xué)生使用，幫助學(xué)生通過(guò)已畢業(yè)學(xué)生的優(yōu)秀畢業(yè)論文，來(lái)更好理解相關(guān)內(nèi)容。本文分析文章來(lái)自北京交通大學(xué)2019屆的宋藝畢業(yè)論文，該生指導(dǎo)老師：孫敏，是北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會(huì)計(jì)系副教授，發(fā)表論文15篇。導(dǎo)讀：本文的分析思路：為什么研究商譽(yù)環(huán)球盈余管理？本文涉及的相關(guān)研究？本文涉及的相關(guān)理論？盈余管理的優(yōu)點(diǎn)？過(guò)度盈余管理的缺點(diǎn)？如何發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否進(jìn)行盈余管理？企業(yè)盈余管理的動(dòng)機(jī)與手段？如何抑制企業(yè)過(guò)度盈余管理？本文得出的結(jié)論？文章語(yǔ)言如何？結(jié)構(gòu)如何？?jī)?nèi)容與表達(dá)的銜接性如何？研究的內(nèi)容是否具有價(jià)值？商贏環(huán)球是一家上市歷史長(zhǎng)達(dá)二十余年的老牌上市公司，其有著鮮明的背景特點(diǎn)，年盈利一年虧損；主營(yíng)業(yè)務(wù)及控股股東不斷變更。經(jīng)過(guò)筆者前期分析，發(fā)現(xiàn)商贏環(huán)球這兩個(gè)有趣現(xiàn)象的背后成因是其層出不窮的過(guò)度盈余管理行為。盈余管理是企業(yè)的管理者在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的基礎(chǔ)上，為了達(dá)到自身利益最大化，而控制或調(diào)整企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)信息的行為。通過(guò)合理的盈余管理可達(dá)到調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)報(bào)表、合理避稅等目的。但過(guò)度使用盈余管理，會(huì)造成會(huì)計(jì)報(bào)表失真，誤導(dǎo)投資者行為，擾亂正常經(jīng)濟(jì)秩序等嚴(yán)重后果。因此對(duì)企業(yè)過(guò)度盈余管理行為的研究非常有必要。——為什么研究商譽(yù)環(huán)球盈余管理？盈余管理動(dòng)機(jī)方面：1、管理者報(bào)酬動(dòng)機(jī)企業(yè)盈余管理的程度與內(nèi)部薪酬差距的大小有著正相關(guān)的關(guān)系，且盈余管理的程度與其內(nèi)部股權(quán)集中程度也有著較為明顯的正相關(guān)關(guān)系，即分散持股或分權(quán)制衡的企業(yè)中，盈余管理Ｐ度相對(duì)較低，數(shù)股獨(dú)大的企業(yè)中該效應(yīng)則較為顯著（楊志強(qiáng)和王華，2014）。2、保市動(dòng)機(jī)IPO是影響國(guó)內(nèi)公司是否進(jìn)行盈余管理的重要因素，通常情況下，公司IPO前后的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目都出現(xiàn)了較大的變動(dòng)，在IPO成功后會(huì)呈現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)（魏明海，2000；張宗益和黃新建，2003）。3、通過(guò)盈余管理再融資的動(dòng)機(jī)基于盈余管理來(lái)實(shí)現(xiàn)再融資的企業(yè)的發(fā)展并不理想，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)谝欢螘r(shí)間內(nèi)會(huì)呈現(xiàn)明顯的下滑（李增福和鄭友環(huán)，2011）。盈余管理手段：企業(yè)進(jìn)行盈余管理會(huì)直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，根據(jù)影響程度的高低可將盈余管理劃分為兩大類別：一類是通過(guò)調(diào)節(jié)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行盈余管理；另一類則是基于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)進(jìn)行盈余管理（Schipper，1989）?！疚纳婕暗南嚓P(guān)研究？委托代理理論、機(jī)會(huì)主義行為理論（企業(yè)出于自身利益和需求的考慮不一定會(huì)完全地、實(shí)事求是地披露和報(bào)告自己的會(huì)計(jì)信息，這就是機(jī)會(huì)主義行為）、冰山理論以及現(xiàn)代契約理論（將企業(yè)視為“一系列合約的聯(lián)結(jié)”。企業(yè)的締約者不僅僅包括企業(yè)本身，還包括債權(quán)人、投資者、經(jīng)營(yíng)管理者、政府、社會(huì)公眾、企業(yè)員工等諸多方面）。——本文涉及的相關(guān)理論？適當(dāng)盈余管理可達(dá)到調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)報(bào)表、合理避稅等目的。但過(guò)度使用盈余管理，會(huì)造成會(huì)計(jì)報(bào)表失真，誤導(dǎo)投資者行為，擾亂正常經(jīng)濟(jì)秩序等嚴(yán)重后果——適當(dāng)盈余管理的優(yōu)點(diǎn)以及過(guò)度盈余管理的缺點(diǎn)？主要是基于非經(jīng)常性損益以及虛擬資產(chǎn)的識(shí)別，先觀察利潤(rùn)表中年份見(jiàn)波動(dòng)較大及對(duì)當(dāng)年凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)最大的指標(biāo)，看是否是這些指標(biāo)引起商贏環(huán)球一年盈利一年虧損，然后判斷這些指標(biāo)是否為非經(jīng)常性損益科目，將非經(jīng)常性損益科目從凈利潤(rùn)中剔除，判斷商贏環(huán)球是否仍可達(dá)到一年盈利一年虧損；然后剔除掉不能對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)產(chǎn)生真正貢獻(xiàn)的虛擬資產(chǎn)的影響，判斷商贏環(huán)球脫離掉虛擬資產(chǎn)的影響后是否仍然有較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。最后基于關(guān)聯(lián)方交易，識(shí)別商贏環(huán)球的盈余管理現(xiàn)象。——過(guò)度盈余管理的識(shí)別？商譽(yù)環(huán)球盈余管理動(dòng)機(jī)：保殼動(dòng)機(jī)（2007-2017年，商譽(yù)環(huán)球凈利潤(rùn)浮動(dòng)巨大，盈利均為小額，虧損則為大虧，為避免因連續(xù)虧損退市而采取盈余管理）、大股東掏空動(dòng)機(jī)、抬高股價(jià)、以及企業(yè)轉(zhuǎn)型的動(dòng)機(jī)。商譽(yù)環(huán)球盈余管理手段：利用投資收益進(jìn)行盈余管理、利用資產(chǎn)重組進(jìn)行盈余管理、利用營(yíng)業(yè)外收入進(jìn)行盈余管理、利用資產(chǎn)減值損失進(jìn)行盈余管理、利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行盈余管理以及利用商譽(yù)進(jìn)行盈余管理。——盈余管理的動(dòng)機(jī)與手段？剔除虛擬資產(chǎn)（將每股凈資產(chǎn)中的虛擬資產(chǎn)予以剔除，然后將剔除后的每股凈資產(chǎn)與剔除前的進(jìn)行對(duì)比，以其差距大小判斷企業(yè)夸大利潤(rùn)的可能性；比較虛擬資產(chǎn)的檔期增加而與當(dāng)期利潤(rùn)的增加額變動(dòng)幅度與趨勢(shì)是否一致，若一致甚至超過(guò)，則也能作為其可能進(jìn)行了過(guò)度盈余管理的依據(jù)）、剔除非經(jīng)常性損益（非經(jīng)常性損益主要集中在投資收益、資產(chǎn)重組收益、政府補(bǔ)貼、營(yíng)業(yè)外收入等）、剔除關(guān)聯(lián)交易（關(guān)注報(bào)表附注中披露的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的金額及所占比重，判斷該筆交易是否公允、合理；對(duì)比分析母公司報(bào)表與上市公司報(bào)表，考察母公司的合并報(bào)表中的利潤(rùn)總額在剔除掉上市公司的貢獻(xiàn)值以后是否與母公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況相符，如不符，則有較大可能進(jìn)行了過(guò)度盈余管理）、關(guān)注現(xiàn)金流量（分析其現(xiàn)金流量表）。——如何識(shí)別企業(yè)過(guò)度盈余管理？分別從盈余管理動(dòng)機(jī)以及手段層面抑制企業(yè)過(guò)度盈余管理。抑制企業(yè)過(guò)度盈余管理有利于規(guī)范公司行為，保障利益相關(guān)者權(quán)益。給廣大投資者起到一定警示作用--投資時(shí)不能僅從報(bào)表指標(biāo)，尤其是不能僅依靠利潤(rùn)表判斷企業(yè)是否值得被投資。——企業(yè)過(guò)度盈余管理的抑制？本文得出的結(jié)論：1、商贏環(huán)球過(guò)度盈余管理的動(dòng)機(jī)：其向上盈余管理的動(dòng)機(jī)主要包括保殼、抬高股價(jià)及企業(yè)轉(zhuǎn)型，其向下盈余管理動(dòng)機(jī)主要是大股東通過(guò)掏空商贏環(huán)球有價(jià)值資產(chǎn)來(lái)使其獲利，即大股東掏空動(dòng)機(jī)。2、商贏環(huán)球過(guò)度盈余管理的手段及方法：在盈利年度利用投資收益、營(yíng)業(yè)外收入、資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回、商譽(yù)溢價(jià)、資產(chǎn)重組、通過(guò)關(guān)聯(lián)交易等虛增利潤(rùn)，使得其在偶數(shù)年份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的微盈；在虧損年度則常伴有大額的資產(chǎn)減值損失，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移自身資產(chǎn)等。3、識(shí)別和抑制上市公司的過(guò)度盈余管理問(wèn)題的發(fā)生需要從動(dòng)機(jī)和手段兩方面共同努力。識(shí)別企業(yè)是否存在過(guò)度盈余管理問(wèn)題可以關(guān)注企業(yè)的虛擬資產(chǎn)、非經(jīng)常性損益、關(guān)聯(lián)交易是否對(duì)報(bào)表產(chǎn)生了過(guò)大影響，另外也可以關(guān)注其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否實(shí)際產(chǎn)生了足夠的現(xiàn)金流?！疚牡贸龅慕Y(jié)論？本文的語(yǔ)言較為規(guī)范，并沒(méi)有很多口語(yǔ)化語(yǔ)言。本文從盈余管理