國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案5611

第一章外匯交易的一般原理一、單項(xiàng)選擇題：1、目前，多數(shù)國(guó)家〔包括我國(guó)人民幣〕采用的匯率標(biāo)價(jià)法是〔A〕。A、直接標(biāo)價(jià)法B、間接標(biāo)價(jià)法C、應(yīng)收標(biāo)價(jià)法D、美元標(biāo)價(jià)法2、按銀行匯款方式不同，作為根底的匯率是〔A〕。A、電匯匯率B、信匯匯率C、票匯匯率D、現(xiàn)鈔匯率3、外匯成交后，在未來(lái)約定的某一天進(jìn)展交割所采用的匯率是〔B〕。A、浮動(dòng)匯率B、遠(yuǎn)期匯率C、市場(chǎng)匯率D、買入?yún)R率4、假設(shè)要將出口商品的人民幣報(bào)價(jià)折算為外幣報(bào)價(jià)，應(yīng)用〔A〕。A、買入價(jià)B、賣出價(jià)C、現(xiàn)鈔買入價(jià)D、現(xiàn)鈔賣出價(jià)5、銀行對(duì)于現(xiàn)匯的賣出價(jià)一般〔A〕現(xiàn)鈔的買入價(jià)。A、高于B、等于C、低于D、不能確定6、我國(guó)銀行公布的人民幣基準(zhǔn)匯率是前一日美元對(duì)人民幣的〔B〕。A、收盤價(jià)B、銀行買入價(jià)C、銀行賣出價(jià)D、加權(quán)平均價(jià)7、外匯躲避風(fēng)險(xiǎn)的方法很多。關(guān)于選擇貨幣法，說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是〔．．．．．．A〕。A、收“軟〞幣付“硬〞幣B、盡選量擇本幣計(jì)價(jià)D、軟硬幣貨幣搭配C、盡選量擇可自由兌換貨幣8、以下外匯市場(chǎng)的參及者不包括〔．．．C〕。A、中國(guó)銀行B、索羅斯基金C、無(wú)涉外業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)公司D、國(guó)家外匯管理局寧波市分局9、對(duì)于經(jīng)營(yíng)外匯實(shí)務(wù)的銀行來(lái)說(shuō)，賤買貴賣是其經(jīng)營(yíng)原那么，買賣之間的差額一般為1‰～5‰，是銀行經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)外匯實(shí)務(wù)的利潤(rùn)。那么以下哪第1頁(yè)

些因素使得買賣差價(jià)的幅度越小〔A〕。A、外匯市場(chǎng)越穩(wěn)定B、交易額越小C、越不常用的貨幣D、外匯市場(chǎng)位置相對(duì)于貨幣發(fā)行國(guó)越遠(yuǎn)10、被公認(rèn)為全球一天外匯交易開(kāi)場(chǎng)的外匯市場(chǎng)的〔C〕。A、紐約B、東京C、惠靈頓D、倫敦11、以下不屬于外匯市場(chǎng)的參及者有〔D〕。．．．A、中國(guó)銀行B、索羅斯基金C、國(guó)家外匯管理局浙江省分局D、無(wú)涉外業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)公司12、在有形市場(chǎng)中，規(guī)模最大外匯交易市場(chǎng)的是〔A〕。A、倫敦B、紐約C、新加坡D、法蘭克福13、外匯市場(chǎng)上，銀行的報(bào)價(jià)均以各種貨幣對(duì)〔D〕的匯率為根底。A、直接標(biāo)價(jià)法B、間接標(biāo)價(jià)法C、應(yīng)收標(biāo)價(jià)法D、美元標(biāo)價(jià)法14、銀行間外匯交易額通常以〔A〕的整數(shù)倍。A、100萬(wàn)美元B、50萬(wàn)美元C、1000萬(wàn)美元D、10萬(wàn)美元15、以點(diǎn)數(shù)表示的遠(yuǎn)期匯率差價(jià)，每點(diǎn)所代表每個(gè)標(biāo)準(zhǔn)貨幣所折合貨幣單位的〔A〕A、1/10000B、1/10C、1/100D、1/100016、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)時(shí)，如果賣出多于買進(jìn)，那么稱為〔B〕A、多頭B、空頭C、升水D、貼水17、以下貨幣名稱及英文簡(jiǎn)寫對(duì)應(yīng)錯(cuò)誤的〔B〕．．A、歐元—EUROB、澳元—CADC、新加坡元—SGDD、日元—YEN18、在倫敦外匯市場(chǎng)上用美元購(gòu)置日元這樣一筆外匯，結(jié)算國(guó)是〔A〕。A、美國(guó)與日本，交易國(guó)是英國(guó)B、美國(guó)與日本，交易國(guó)是美國(guó)C、美國(guó)與日本，交易國(guó)是日本D、美國(guó)與日本，交易國(guó)是美國(guó)與日本19、一般來(lái)講，一國(guó)的國(guó)際收支順差會(huì)使其〔B〕。A、本幣升值B、物價(jià)上升C、通貨緊縮D、貨幣疲軟20、以下是兩銀行交易的過(guò)程，根據(jù)其交易過(guò)程，以下答案錯(cuò)誤．．的〔C〕。第2頁(yè)

A銀行：Hi!BankofChina,ShanghaiBranchcalling,spotCHFfor6USDplsB銀行：30/40.A銀行：6yours.B銀行：Ok，done.At2.0130webuyUSD6millionagainstCHF,valueJuly10,2021.USDtoCITIBANKNewYorkforouraccount53692136.A銀行：CHFtoDeutscheBankFrankfurtforouraccount86719832.Thanksfordeal.A、A銀行為中國(guó)銀行上海分行C、交易金額為600萬(wàn)瑞郎B、A銀行賣美元，買瑞郎D、交割日為2009年7月10日21、以下不屬于通過(guò)經(jīng)紀(jì)人達(dá)成交易的優(yōu)點(diǎn)的〔D〕。A、可以使交易雙方得到最好的成交價(jià)格B、雙方銀行可以保持匿名狀態(tài)C、節(jié)省了銀行詢價(jià)比擬的時(shí)間D、雙方銀行可以保持透明狀態(tài)22、在法蘭克福外匯市場(chǎng)上，A銀行急于買入美元，當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)上的匯率報(bào)價(jià)為：USD/CHF=1.3030/39，那么該銀行可以選擇以下哪些報(bào)價(jià)〔A〕。39C二、多項(xiàng)選擇題：第3頁(yè)

1、以下哪些經(jīng)濟(jì)因素會(huì)對(duì)匯率的變動(dòng)產(chǎn)生影響〔ABCDE〕A、國(guó)際收支狀況B、通貨膨脹率C、利率水平D、國(guó)家干預(yù)E、財(cái)政政策及貨幣政策的協(xié)調(diào)2、外匯市場(chǎng)有以下哪些作用〔ABCDE〕A、調(diào)節(jié)外匯供求B、形成外匯價(jià)格體系C、便利資金的國(guó)際轉(zhuǎn)移D、提供外匯資金融通E、防范外匯風(fēng)險(xiǎn)3、外匯市場(chǎng)上的參及者有〔ABCD〕A、外匯銀行B、進(jìn)出口商C、外匯經(jīng)紀(jì)人D、中央銀行4、從銀行買賣外匯的角度，匯率可分〔ABCD〕。A、買入價(jià)B、現(xiàn)鈔價(jià)C、基準(zhǔn)價(jià)D、賣出價(jià)5、根據(jù)匯買賣后資金交割的時(shí)間，匯率可以分〔BC〕。A、浮動(dòng)匯率B、遠(yuǎn)期匯率C、掉期匯率D、即期匯率6、以下屬于外匯零售市場(chǎng)的〔ABC〕。A、雅戈?duì)柟鞠蛑袊?guó)銀行購(gòu)置美元用于進(jìn)口西服面料B、宋雨到哈佛大學(xué)留學(xué)，向中國(guó)銀行購(gòu)置20000美元的外匯C、海爾公司到美國(guó)投資設(shè)立彩電生產(chǎn)線，向花旗銀行購(gòu)置5000萬(wàn)美元外匯D、中國(guó)銀行上海分行由于美元頭寸太多，出售1億美元給花旗銀行上海分行7、以外匯買賣后資金交割的時(shí)間分〔B、C〕。A、固定匯率B、遠(yuǎn)期匯率C、即期匯率D、浮動(dòng)匯率8、從銀行買賣外匯的角度，匯率可分〔ABCD〕。A、買入價(jià)B、現(xiàn)鈔價(jià)C、基準(zhǔn)價(jià)D、賣出價(jià)9、外匯報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)考慮的因素包括：〔ABCDE〕。A、本身持有的外匯部位B、各種貨幣的短期走勢(shì)C、市場(chǎng)預(yù)期心理第4頁(yè)

D、各種貨幣的風(fēng)險(xiǎn)特性E、收益率及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力10、外匯投資根底分析是通過(guò)對(duì)影響匯率變化的根本因素進(jìn)展分析來(lái)預(yù)測(cè)匯率變化趨勢(shì)。這些因素包括〔ABCD〕。A、經(jīng)濟(jì)因素B、政治因素C、市場(chǎng)因素D、政策因素11、以下是兩銀行交易過(guò)程，根據(jù)其交易過(guò)程，以下答案正確的〔ABCD〕．．ABC銀行:GBP0.5MioXYZ銀行:GBP1.8920/25ABC銀行:Mine,PLSadjustto1MonthXYZ銀行:OK,Done.Spot/1Month93/89at1.8836wesellGBP0.5MioValJune22，USDtoMyN.Y.ABC銀行:OK.Allagreed.MyGBPtoMyLondonTKS,BIXYZ銀行:OK.BIandTKS.A、以上交易屬于外匯遠(yuǎn)期交易B、成交金額為50萬(wàn)英鎊C、以上交易的成交日為5月20日D、上例中英鎊為貼水12、以下是兩銀行交易過(guò)程，根據(jù)其交易過(guò)程，以下答案正確的〔ABC〕。．．ABC銀行:GBP0.5MioXYZ銀行:GBP1.8920/25ABC銀行:Mine,PLSadjustto1MonthXYZ銀行:OK,Done.Spot/1Month93/89at1.8836wesellGBP第5頁(yè)

0.5MioValJune22，USDtoMyN.Y.ABC銀行:OK.Allagreed.MyGBPtoMyLondonTKS,BIXYZ銀行:OK.BIandTKS.A、以上交易屬于外匯遠(yuǎn)期交易B、成交金額為50萬(wàn)英鎊D、上例中英鎊為貼水C、以上交易的成交日為5月20日13、路透交易系統(tǒng)可以提供以下哪些效勞〔ABCD〕A、即時(shí)信息效勞B、顯示即時(shí)匯率行情C、匯率走勢(shì)分析D、外匯買賣三、判斷題：1、本國(guó)貨幣升值，那么有利于出口。〔×〕2、匯率可以分為買入?yún)R率與賣出匯率，所謂買入?yún)R率就是指客戶買進(jìn)外匯時(shí)所適用的匯率?！病痢?、從外匯銀行的角度，外匯買賣差價(jià)順序排列:鈔買價(jià)＜匯買價(jià)＜中間價(jià)＜匯賣價(jià)=鈔賣價(jià)4、外匯市場(chǎng)是由客戶、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、外匯監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成?！病獭?、倫敦外匯市場(chǎng)上外匯牌價(jià)中前面較低的價(jià)格是買入價(jià)?！病獭?、因?yàn)楝F(xiàn)鈔需要更多的本錢〔運(yùn)輸本錢、保管本錢、管理本錢等〕。因此，一般銀行買入現(xiàn)鈔價(jià)比買入現(xiàn)匯價(jià)低?！病獭?、由于世界貿(mào)易的開(kāi)展，銀行及企業(yè)之間的外匯交易頻繁，因此，外匯的零售市場(chǎng)構(gòu)成了外匯市場(chǎng)交易的主要局部?！病痢?、一般認(rèn)為，倫敦外匯市場(chǎng)開(kāi)市是一天外匯交易的開(kāi)場(chǎng)?！病痢?、倫敦、紐約、東京、法蘭克福等外匯有形市場(chǎng)仍然是外匯交易的主要市場(chǎng)?！病痢?0、外匯交易員在報(bào)價(jià)時(shí)，一般只報(bào)出匯率的最后兩位數(shù)，即只報(bào)出小數(shù)〔smallfigure〕匯價(jià)?！病獭?1、在外匯交易中，“FiveDollar〞表示5萬(wàn)美元?！病痢?2、在GBP/USD標(biāo)識(shí)中，表示單位美元等于多少英鎊。其中，美元是根底貨幣，英鎊是報(bào)價(jià)貨幣〔×〕13、目前銀行的個(gè)人外匯買賣業(yè)務(wù)只存在買賣差價(jià)，不收取手續(xù)費(fèi)?！病獭?4、不管是多頭還是空頭，銀行只要有頭寸余額就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。〔√〕第6頁(yè)

15、外匯投資技術(shù)分析適合于長(zhǎng)期走勢(shì)的判斷。〔×〕16、外匯交易員在進(jìn)展外匯交易時(shí)，最好將各種貨幣的交易集中于一家銀行做?！病痢?7、銀行報(bào)出的兩個(gè)掉期點(diǎn)數(shù)：數(shù)值較小是客戶付給銀行的，較大的點(diǎn)數(shù)是銀行付給客戶的?！病痢乘摹⒚~解釋：1、根本匯率：是指一國(guó)貨幣對(duì)某一關(guān)鍵貨幣的比率。第二次世界大戰(zhàn)后，大多數(shù)國(guó)家均將美元作為關(guān)鍵貨幣來(lái)制定根本匯率。2、套算匯率：又稱穿插匯率，是指兩種貨幣通過(guò)第三種貨幣〔即某一關(guān)鍵貨幣〕為中介，由兩種的匯率間接換算出來(lái)的匯率。3、市場(chǎng)匯率：又稱銀行匯率，是指銀行間在外匯市場(chǎng)上交易時(shí)由供求關(guān)系決定的匯率。五、簡(jiǎn)答題：1、簡(jiǎn)述外匯的特點(diǎn)?！?〕外幣性〔2〕自由兌換性〔3〕普遍承性受〔4〕可償性2、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的參及者與外匯交易的層次?！?〕外匯市場(chǎng)的參及者包括：外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、買賣外匯的客戶、中央銀行?！?〕外匯交易的層次可以分為三個(gè)交易層次：銀行與顧客之間的外匯交易、銀行同業(yè)間的外匯交易以及銀行及中央銀行之間的外匯交易。3、簡(jiǎn)述外匯交易的規(guī)那么?！?〕采用以美元為中心的報(bào)價(jià)方法；〔2〕客戶詢價(jià)后，銀行有義務(wù)報(bào)價(jià)；〔3〕采用雙向報(bào)價(jià)，且報(bào)價(jià)簡(jiǎn)潔，只報(bào)匯率最后兩位數(shù)；一般不能要求銀第7頁(yè)

行按10分鐘以前的報(bào)價(jià)成交；〔4〕交易雙方必須遵守信用，共同遵守“一言為定〞的原那么與“我的話就是合同〞的慣例，交易一經(jīng)成交不得反悔、變更或要求注銷；〔5〕交易金額通常以100萬(wàn)美元為單位；〔6〕交易術(shù)語(yǔ)標(biāo)準(zhǔn)化。4、簡(jiǎn)述外匯交易的程序。詢價(jià)〔Asking〕報(bào)價(jià)(Quotation)成交(Done)證實(shí)(Conformation)交割(Delivery)或結(jié)算(Settlement)第二章即期、遠(yuǎn)期與掉期外匯交易一、單項(xiàng)選擇題：1、周四成交，標(biāo)準(zhǔn)交割時(shí)間為〔D〕A、周五B、周六C、周日D、下周一2、中國(guó)銀行及美國(guó)花旗銀行于2006年4月27日〔周四〕成交1000萬(wàn)美元即期外匯交易，我國(guó)規(guī)定“五一〞放假7天〔5月1日－5月7日〕，美國(guó)規(guī)定放假3天〔5月1日－5月3日〕，那么標(biāo)準(zhǔn)交割時(shí)間為〔D〕A、4月28日B、4月29日C、5月4日D、5月8日3、即期外匯交易的標(biāo)準(zhǔn)交割日為成交后的〔C〕。A、當(dāng)天B、第一個(gè)營(yíng)業(yè)日C、第二個(gè)營(yíng)業(yè)日D、第三個(gè)營(yíng)業(yè)日4、標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日以即期交割日為基準(zhǔn)，加上天數(shù)或月者份。以下關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日的陳述錯(cuò)誤．．．．．．的選項(xiàng)是〔D〕。A、日對(duì)日B、月對(duì)月C、節(jié)假日順延D、可以跨月5、一般情況下，即期交易的起息日定為〔A〕。第8頁(yè)A、成交當(dāng)天B、成交后第一個(gè)營(yíng)業(yè)日C、成交后第二個(gè)營(yíng)業(yè)日D、成交后一周內(nèi)6、香港外匯市場(chǎng)上，對(duì)不同的貨幣交易實(shí)行區(qū)別對(duì)待，實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)交割時(shí)間的〔C〕。A、美元對(duì)港元B、港元對(duì)日元、新加坡元、澳元、馬來(lái)西亞林吉特C、墨西哥比索D、以上都不對(duì)7、即期外匯交易中，以下交易用語(yǔ)表述錯(cuò)誤的〔D〕。．．A、“Onedollar〞——“100萬(wàn)美元〞——“我賣給您600萬(wàn)美元〞B、“sixyours〞C、“threemine〞——“我買入300萬(wàn)美元〞D、“Myrisk〞——“成交〞8、某銀行交易員今天做了如下交易：被報(bào)價(jià)貨幣匯率報(bào)價(jià)貨幣〔1〕USD+1000001.3520CHF-135200〔2〕USD-20000130.201.8000JPY+26040000〔3〕GBP-10000USD+180000那么USD、GBP、CHF、JPY分別為〔A〕。A、多頭、空頭、空頭、多頭B、多頭、多頭、空頭、空頭C、空頭、空頭、空頭、多頭D、空頭、多頭、多頭、多頭第9頁(yè)

9、某日市場(chǎng)上的昨日收盤價(jià)為：USD/SGD=1.5820，假設(shè)今日開(kāi)盤報(bào)價(jià)貨幣上漲50PIPS，那么其匯率為：A、1.5770B、1.5870、C、1.5820D、1.5850〔B〕10、甲、乙、丙三家銀行的報(bào)價(jià)分別為：USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56，假設(shè)詢價(jià)者要購(gòu)置美元，〔B〕銀行的報(bào)價(jià)最好、最具競(jìng)爭(zhēng)性。A、甲、乙B、乙、丙C、甲、丙D、丙、丙11、假設(shè)今天是6月23日星期四，那么T+2即期交易日期是：〔D〕A、6月23日B、6月24日C、6月25日D、6月27日12、報(bào)價(jià)行對(duì)詢價(jià)行USD/JPY的即期報(bào)價(jià)是129.90/00，詢價(jià)行說(shuō)：“Itake5”，意思是〔C〕。13、以下關(guān)于穿插匯率計(jì)算，錯(cuò)誤的有〔D〕．．A、兩種貨幣都是直接法，穿插相除B、一種貨幣直接法，一種貨幣間接法，垂直相乘C、兩種貨幣都是間接法，穿插相除D、一種貨幣直接法，一種貨幣間接法，穿插相除14、擇期外匯交易交割期越長(zhǎng),買賣差價(jià)〔D〕。A、越小B、越大C、沒(méi)有區(qū)別D、不確定15、外匯市場(chǎng)上，最常見(jiàn)的遠(yuǎn)期外匯交易期限是〔B〕。A、1個(gè)月B、3個(gè)月C、半年D、9個(gè)月16、在其他條件不變的情況下，遠(yuǎn)期匯率的升〔貼〕水率及〔A〕趨于一致。A、兩種貨幣的利率差B、國(guó)際利率水平C、兩國(guó)政府債券利率差D、兩國(guó)際收支狀況第10頁(yè)

17、遠(yuǎn)期外匯交易，根據(jù)〔A〕的不同可以分為固定交割日遠(yuǎn)期交易與擇期交易兩種情況。A、交割日B、遠(yuǎn)期匯率C、起息日D、交易金額的大小18、擇期外匯交易交割期越長(zhǎng),買賣差價(jià)〔D〕。A、越小B、越大C、沒(méi)有區(qū)別D、不確定19、關(guān)于選擇交割日的遠(yuǎn)期外匯交易，說(shuō)法不正確的有〔C〕。A、分為完全擇期交易及局部擇期交易B、又稱擇期遠(yuǎn)期交易C、又稱標(biāo)準(zhǔn)交割日遠(yuǎn)期交易D、又稱非標(biāo)準(zhǔn)交割日遠(yuǎn)期交易20、擇期及遠(yuǎn)期外集合約的區(qū)別在于：〔B〕。A、遠(yuǎn)期外集合約與擇期均可在有效期內(nèi)任何一天交割B、遠(yuǎn)期外集合約只能在到期日交割，擇期可在有效期內(nèi)任何一天交割C、遠(yuǎn)期與擇期都只能在到期日交割D、遠(yuǎn)期外集合約可在合約有效期內(nèi)任何一天交割，擇期只能在到期日交割21、標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日以即期交割日為基準(zhǔn)，加上天數(shù)或者月份。以下不屬于標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日特點(diǎn)的是〔A〕。．．．A、可以跨月B、月對(duì)月C、節(jié)假日順延D、日對(duì)日22、正常情況下，假設(shè)交易日為周三，那么Cash、Tom、Spot、Spot/3days的交割日分別為：〔D〕A、周三、周五、周四、周二B、周三、周五、周四、周一C、周四、周三、周五、周二D、周三、周四、周五、周二23、以下是兩銀行交易的過(guò)程，根據(jù)其交易過(guò)程，以下答案錯(cuò)誤的〔C〕。．．A銀行：Hi!BankofChina，ShanghaiBranchcalling,spotCHFfor第11頁(yè)

6USDplsB銀行：30/40.A銀行：6yours.B銀行：Ok,done.At2.0130webuyUSD6millionagainstCHF,valueJuly10,2021.USDtoCITIBANKNewYorkforouraccount53692136.A銀行：CHFtoDeutscheBankFrankfurtforouraccount86719832.Thanksfordeal.A、A銀行為中國(guó)銀行上海分行C、交易金額為600萬(wàn)瑞郎B、A銀行賣美元，買瑞郎D、交割日為2021年7月10日24、在短期資本投資或資金調(diào)撥中，如果將一種貨幣調(diào)換成另一種貨幣，為了防止匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，常常運(yùn)用〔B〕。A、擇期交易B、掉期交易C、期權(quán)交易D、遠(yuǎn)期外匯交易25、掉期交易主要用于〔C〕之間的外匯交易。A、央行B、企業(yè)C、銀行同業(yè)D、商業(yè)銀行及中央銀行26、6月10日，A銀行從B銀行買入即期英磅500萬(wàn)，同時(shí)A銀行又賣給B銀行1個(gè)月遠(yuǎn)期英磅500萬(wàn)，這是一筆〔C〕。A、套匯交易B、套利交易C、掉期交易D、擇期交易27、按照期限分，掉期外匯交易不包括〔A〕。A、純粹掉期〔PureSwap〕．．．B、一日掉期〔One-daySwap〕C、即期對(duì)遠(yuǎn)期掉期〔Spot-ForwardSwap〕D、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期掉期〔Forward-ForwardSwap〕28、屬于制造掉期的外匯交易〔C〕。A、A向B買入即期美元，又同時(shí)向B賣出遠(yuǎn)期美元。B、A向B賣出即期美元，又同時(shí)向B買入遠(yuǎn)期美元。C、A向B買入即期美元，又同時(shí)向C賣出遠(yuǎn)期美元。D、A向B買入遠(yuǎn)期美元，又同時(shí)向B賣出遠(yuǎn)期美元。29、某投機(jī)商預(yù)測(cè)將來(lái)某種外匯會(huì)貶值，那么現(xiàn)在就賣出該種外匯，待將來(lái)廉價(jià)的時(shí)候再把這種外匯買回來(lái)的外匯交易是〔D〕。A、賣空B、買空C、買賣掉期交易D、賣買掉期交易、二多項(xiàng)選擇題：第12頁(yè)

1、對(duì)于經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行來(lái)說(shuō)，賤買貴賣是它們的經(jīng)營(yíng)原那么，買賣之間的差額一般為1‰～5‰，是銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的利潤(rùn)。以下哪些因素使買賣差價(jià)幅度變小〔A、B、C〕A、外匯市場(chǎng)越穩(wěn)定B、交易額越大C、越常用的貨幣D、外匯市場(chǎng)位置相對(duì)于貨幣發(fā)行國(guó)越遠(yuǎn)2、，那么該銀行可以選擇以下哪些報(bào)價(jià)〔A、C〕38C3、，那么該銀行應(yīng)該選擇以下哪些報(bào)價(jià)〔B、D〕38C4、即期外匯買賣交割的期限有〔A、B、C〕。A、當(dāng)日交割B、翌日交割C、標(biāo)準(zhǔn)交割日D、成交后第三天5、遠(yuǎn)期外匯交易交割日確實(shí)定原那么包括〔ABCDE〕。A、日對(duì)日B、月對(duì)月C、節(jié)假日順延D、可以跨月E、不跨月6、遠(yuǎn)期外匯交易的雙方必須簽訂遠(yuǎn)期合約，合約應(yīng)該包括哪些內(nèi)容〔ABCDE〕。A、買進(jìn)或賣出B、交易幣種C、交易數(shù)量D、遠(yuǎn)期匯率E、到期日7、遠(yuǎn)期匯率的升貼水是哪些因素決定的〔A、B、C〕。A、即期匯率B、兩國(guó)利率差C、時(shí)間長(zhǎng)短D、計(jì)算方法8、在其他條件不變的情況下，遠(yuǎn)期匯率及利率之間的關(guān)系是〔B、C〕A、利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)升水B、利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)貼水C、利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)升水D、利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)貼水第13頁(yè)

三、判斷題：1、即期外匯買賣是指交易雙方按約定的匯率進(jìn)展買賣，并在交易日后的兩個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)展資金交割?！病獭?、為了降低風(fēng)險(xiǎn)，即期外匯交易每日有最高與最低波動(dòng)幅度的限制。〔×〕3、外匯交易的報(bào)價(jià)方式中，報(bào)出的買賣差價(jià)越小，說(shuō)明銀行承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，貨幣的交易性越高。〔√〕4、即期外匯買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)是不對(duì)等的。〔×〕5、通過(guò)無(wú)形市場(chǎng)進(jìn)展外匯交易時(shí)，交易雙方通過(guò)口頭確定的外匯交易價(jià)格可以無(wú)效，因?yàn)殡p方?jīng)]有簽訂正式書面合同?！病痢?、交易雙方通過(guò)路透交易系統(tǒng)達(dá)成了一筆外匯交易，那么這筆外匯交易是在有形外匯市場(chǎng)進(jìn)展的?！病痢?、客戶買入即期/賣出遠(yuǎn)期基準(zhǔn)貨幣時(shí)，應(yīng)選擇第一個(gè)點(diǎn)數(shù)。如果基準(zhǔn)貨幣是升水，這時(shí)客戶能低買高賣而獲利，銀行向客戶支付；如果基準(zhǔn)貨幣是貼水，客戶向銀行支付?！病獭?、外匯掉期交易的買入價(jià)表示報(bào)價(jià)行愿意賣出即期被報(bào)價(jià)貨幣與買入遠(yuǎn)期被報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格?！病獭?、外匯掉期交易的賣出價(jià)表示詢．．．價(jià)行愿意買入即期被報(bào)價(jià)貨幣與賣出遠(yuǎn)期被報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格?！病痢?0、外匯掉期交易的買賣同時(shí)進(jìn)展，買賣的外匯數(shù)額一樣，幣種不同，交割的期限一樣?！病獭?1、掉期交易中，報(bào)價(jià)者所報(bào)的S/B價(jià)表示詢．．．價(jià)者賣出近期，買入遠(yuǎn)期被報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格〔×〕四、計(jì)算題：1、請(qǐng)根據(jù)以下銀行的交易記錄進(jìn)展分析計(jì)算。P銀行：What’syourspotUSDagainstSGD5mio？M銀行：50/70.50,webuySGDandsellUSD5mio.M銀行：Ok,done.50,valueJuly10,2021.OurUSDto…(account)whereisyourSGDP銀行：OurSGDto…(account).ThanksforthedealMHTK.M銀行：Thanksalot，PCSI.問(wèn)：〔1〕本次外匯交易的交割日是哪一天？〔2〕中國(guó)建立銀行買新加坡元，還是賣新加坡元？〔3〕中國(guó)建立銀行可以獲得多少新加坡元？第14頁(yè)

解：〔1〕本次外匯交易的交割日是：2021年7月10日?！?〕中國(guó)建立銀行買新加坡元?！?〕中國(guó)建立銀行可以獲得：500×50=1222.50萬(wàn)〔新加坡元〕2、請(qǐng)閱讀以下資料后，答復(fù)人民幣升值及外匯儲(chǔ)藏關(guān)系相關(guān)的問(wèn)題。〔1〕簡(jiǎn)單說(shuō)明3個(gè)常見(jiàn)的匯率決定理論?！?〕請(qǐng)簡(jiǎn)單說(shuō)明凱恩斯匯率均衡理論的含義?！?〕根據(jù)上表資料，簡(jiǎn)單說(shuō)明一下目前人民幣升值及外匯儲(chǔ)藏的關(guān)系。2、解：〔1〕常見(jiàn)的匯率決定理論有：購(gòu)置力平價(jià)說(shuō)、利率平價(jià)說(shuō)及凱恩斯均衡理論。〔2〕凱恩斯均衡理論的含義：匯率的上下受外匯的供應(yīng)及需求決定。當(dāng)匯率的需求大于供應(yīng)，匯率上升；當(dāng)外匯的供應(yīng)大于需求，匯率下降。〔3〕我國(guó)美元外匯儲(chǔ)藏持續(xù)上升，使得外匯的供應(yīng)大于需求，因此，美元外匯匯率下跌，即人民幣升值。3、2005年10月30日，某出口公司持有一張12月30日為到期日，金額為1萬(wàn)美元的遠(yuǎn)期匯票到銀行要求貼現(xiàn)，銀行貼現(xiàn)的過(guò)程中包括有銀行要買入即期外匯，如當(dāng)時(shí)貼現(xiàn)率為6％，即期匯率為USD1=RMB8.2757/04.那么銀行應(yīng)該付多少人民幣給該公司？解：貼現(xiàn)價(jià)格為10000×〔1－6％×2/12〕＝9900美元買入美元，付出人民幣：9900×8.2757=81929.43RMB4、某銀行一客戶打算賣出遠(yuǎn)期美元，買入遠(yuǎn)期港幣，成交日為2009年3月3日，交割日為6月20日，遠(yuǎn)期合約的期限為3個(gè)月零15天。香港外匯市場(chǎng)有關(guān)匯率報(bào)價(jià)如下：3月3日3個(gè)月期美元升水1254個(gè)月期美元升水317請(qǐng)計(jì)算：6月20日美元對(duì)港幣匯率是多少？解：假設(shè)3個(gè)月后成交，那么在6月5日；假設(shè)4個(gè)月后成交，那么在7月5日；6月5日至7月5日間隔30天。在這30天中，美元升水317－125=192點(diǎn)從6月5日到6月20日升水192÷30×15=96點(diǎn)6月20日6月20日美元對(duì)港幣匯率是7.8346。5、銀行的報(bào)價(jià)如表所示。某一客戶賣出即期/買入遠(yuǎn)期美元300萬(wàn)，問(wèn)：銀行的5個(gè)月USD/HKD掉期匯率是多少？該筆交易中，誰(shuí)支付交易費(fèi)用？支付多少？第15頁(yè)

銀行的外匯報(bào)價(jià)表買價(jià)賣類別價(jià)格價(jià)即期匯率USD/HKD5個(gè)月掉期差價(jià)67/58解：〔1〕515或：428484542〔2〕該筆交易中，銀行向客戶支付交易費(fèi)?！?〕銀行向客戶支付交易費(fèi)為：×〔HKD〕五、名詞解釋：1、即期外匯交易：交易雙方按約定的匯率進(jìn)展買賣，并在交易日后的兩個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)展資金交割。2、穿插匯率：又稱稱套算匯率，是指兩種貨幣通過(guò)第三種貨幣為中介，而間接套算出來(lái)的匯率。3、標(biāo)準(zhǔn)交割日：指在外匯買賣雙方成交后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日交割的外匯交易。4、遠(yuǎn)期外匯交易：指買賣雙方簽定外匯買賣合同后，采用雙方商定的價(jià)格在將來(lái)某一確定日期進(jìn)展實(shí)際交割的外匯交易活動(dòng)。常見(jiàn)的交易期限為：1月、3月、6月、9月、12月，最多的是3月期的交易。5、擇期交易：是選擇交割日的遠(yuǎn)期外匯交易，指外匯買賣雙方在簽訂遠(yuǎn)期合同時(shí)，事先確定交易的貨幣、金額、匯率與期限，但交割可在這一期限內(nèi)選擇一日進(jìn)展的一種遠(yuǎn)期外匯交易方式。6、掉期外匯交易：又稱調(diào)期交易或時(shí)間套匯。是指同時(shí)買進(jìn)與賣出一樣金第16頁(yè)額的某種外匯但買賣的交割期限不同的一種外匯交易。六、簡(jiǎn)答題：1、簡(jiǎn)述即期外匯交易交割時(shí)間確實(shí)定的原那么?！?〕國(guó)際外匯市場(chǎng)采用標(biāo)準(zhǔn)交割日，節(jié)假日順延?！?〕營(yíng)業(yè)日為兩地同時(shí)營(yíng)業(yè)的時(shí)間。〔3〕不同的外匯市場(chǎng)，不同幣種交割時(shí)間不同。2、簡(jiǎn)述即期匯率的報(bào)價(jià)技巧。即期匯率報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)考慮因素包括：本身持有的外匯部位〔Position〕各種貨幣的短期走勢(shì)市場(chǎng)預(yù)期心理各種貨幣的風(fēng)險(xiǎn)特性收益率及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力3、簡(jiǎn)述遠(yuǎn)期外匯交易交割時(shí)間確定的原那么。標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)期外匯交割日〔valuedate〕以即期交割日為基準(zhǔn)，加上天數(shù)或者月份?！?〕“日對(duì)日〞〔2〕“月對(duì)月〞〔3〕“不跨月〞〔4〕“節(jié)假日順延〞4、簡(jiǎn)述擇期外匯交易的特點(diǎn)。〔1〕交割日有一定的靈活性，有利于躲避匯率風(fēng)險(xiǎn)?！?〕擇期外匯交易的本錢高，買賣差價(jià)大。〔3〕時(shí)間期權(quán)及貨幣期權(quán)有明顯的區(qū)別。七、案例分析題：第17頁(yè)

1、資料1：2006年2月6日上午，美聯(lián)儲(chǔ)新任主席伯南克正式宣誓就職，出任全球最有權(quán)力的央行總裁。當(dāng)天，美國(guó)總統(tǒng)布什親自前往美聯(lián)儲(chǔ)總部，參加宣誓儀式，這也是史上美國(guó)總統(tǒng)第三次親臨美聯(lián)儲(chǔ)。伯南克宣誓就職,市場(chǎng)預(yù)期基準(zhǔn)利率將到達(dá)4.75%。資料2：目前，中國(guó)人民銀行公布的人民幣6個(gè)月存款利率為2.25%。求：美元對(duì)人民幣6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。計(jì)算：〔用預(yù)期利率4.75％〕解:6個(gè)月美元升貼水?dāng)?shù)為：×〔2.25%－4.75％〕×2、請(qǐng)閱讀以下資料后答復(fù)以下問(wèn)題資料1：2006年2月6日上午，美聯(lián)儲(chǔ)新任主席伯南克正式宣誓就職，出任全球最有權(quán)力的央行總裁。當(dāng)天，美國(guó)總統(tǒng)布什親自前往美聯(lián)儲(chǔ)總部，參加宣誓儀式，這也是史上美國(guó)總統(tǒng)第三次親臨美聯(lián)儲(chǔ)。伯南克宣誓就職，市場(chǎng)預(yù)期基準(zhǔn)利率將到達(dá)4.75%。資料2：目前，中國(guó)人民銀行公布的人民幣12個(gè)月存款利率為2.25%。資料3：假設(shè)當(dāng)前，即2006年4月4日問(wèn)題：〔1〕影響遠(yuǎn)期匯率的因素主要有哪些？〔2〕如果考慮利率是影響遠(yuǎn)期匯率的主要因素，3個(gè)月期美元是升水還是貼水？〔3〕那么，3個(gè)月期美元銀行遠(yuǎn)期匯率賣出價(jià)應(yīng)該是多少？〔4〕假設(shè)你所在的是進(jìn)口型企業(yè)，應(yīng)采取什么措施減少遠(yuǎn)期匯率波動(dòng)造成的損失？2、解：〔1〕影響匯率的因素政治因素、經(jīng)濟(jì)因素〔宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)際收支、通貨膨脹、利率〕、市場(chǎng)因素等?！?〕由于美元利率高于人民幣，所以遠(yuǎn)期匯率貼水。×〔4.75%—2.25%〕×〔4〕因?yàn)轭A(yù)期遠(yuǎn)期美元下跌，因此，企業(yè)不需采取措施，等待匯率下跌時(shí)買入美元外匯即可，這樣可以降低進(jìn)口本錢。3、寧波波導(dǎo)2021年3月15日，打算5月15日買入100萬(wàn)美元來(lái)購(gòu)置手機(jī)機(jī)芯，預(yù)期8月15日出口手機(jī)獲得收入100萬(wàn)美元。為防止美元貶值帶來(lái)?yè)p失。波導(dǎo)公司可以做掉期交易：3月15日買入100萬(wàn)2個(gè)第18頁(yè)

月遠(yuǎn)期美元，同時(shí)賣出100萬(wàn)5個(gè)月的遠(yuǎn)期美元。銀行的掉期交易報(bào)價(jià)如下：USD/RMB匯率即期匯率買賣價(jià)格2個(gè)月掉期率5個(gè)月掉期率50/40180/150問(wèn)題：這筆掉期交易，波導(dǎo)公司及銀行誰(shuí)支付費(fèi)用，支付多少人民幣？分析：如果公司準(zhǔn)備買入2個(gè)月的遠(yuǎn)期美元，賣出5個(gè)月的遠(yuǎn)期美元，掉期差價(jià)應(yīng)計(jì)算如下：客戶“買近賣遠(yuǎn)〞，并且基準(zhǔn)貨幣美元貼水，因而掉期差價(jià)是：180-40=140點(diǎn)，這是客戶向銀行支付的價(jià)格?？蛻裘抠I入2個(gè)月的遠(yuǎn)期、賣出6個(gè)月的遠(yuǎn)期1美元，就應(yīng)向銀行付出0.0140人民幣的掉期本錢。結(jié)論：×。第三章套匯及套利交易一、單項(xiàng)選擇題：1、如果兩個(gè)外匯市場(chǎng)存在明顯的匯率差異，人們就會(huì)進(jìn)展〔D〕。A、直接套匯B、間接套匯C、時(shí)間套匯D、地點(diǎn)套匯2、把低利率貨幣轉(zhuǎn)換為高利率貨幣并且存在高利率貨幣國(guó)，同時(shí)對(duì)將要轉(zhuǎn)換回來(lái)的高利率貨幣進(jìn)展保值的交易叫〔C〕。A、遠(yuǎn)期外匯交易B、掉期交易C、補(bǔ)償套利交易D、非補(bǔ)償套利交易3、套利交易中，兩國(guó)貨幣市場(chǎng)的利率差異是就〔A〕而言的。A、同一種類金融工具的名義利率B、不種類金融工具的名義利率C、同一種類金融工具的實(shí)際利率D、不種類金融工具的名義利率第19頁(yè)

4、拋補(bǔ)套利實(shí)際是〔D〕相結(jié)合的一種交易。A、遠(yuǎn)期及掉期B、無(wú)拋補(bǔ)套利及即期C、無(wú)拋補(bǔ)套利及遠(yuǎn)期D、無(wú)拋補(bǔ)套利及掉期5、非拋補(bǔ)套利交易不同時(shí)進(jìn)展險(xiǎn)。〔D〕交易，要承當(dāng)高利率貨幣的風(fēng)A、同方向、升值B、反方向、升值C、同方向、貶值D、反方向、貶值6、實(shí)際頭寸減去〔A〕頭寸稱為現(xiàn)金頭寸。A、即期外匯B、遠(yuǎn)期外匯C、掉期外匯D、調(diào)整外匯二、判斷題：1、掉期買賣又稱調(diào)期交易或時(shí)間套匯。指一種貨幣的買入與賣出同時(shí)進(jìn)展，買賣的數(shù)額相等，交割期不同?！病獭?、套匯交易是外匯投機(jī)的方式之一，具有強(qiáng)烈的投機(jī)性?！病獭?、在西方國(guó)家，大商業(yè)銀行是最大的套匯投機(jī)者?！病獭?、時(shí)間套匯常被稱為防止匯率風(fēng)險(xiǎn)的保值手段。〔√〕5、時(shí)間套匯實(shí)質(zhì)上及掉期交易不同?！病痢?、套利活動(dòng)將破壞國(guó)際金融市場(chǎng)的一體化。〔×〕7、拋補(bǔ)套利必須使用投資者的自有資金?！病痢橙⒚~解釋1、套匯交易：是指套匯人利用不同外匯市場(chǎng)在同一時(shí)刻的匯率差異，在匯率低的市場(chǎng)買進(jìn)，同時(shí)在匯率高的市場(chǎng)上賣出，通過(guò)賤買貴賣賺取利潤(rùn)的活動(dòng)。第20頁(yè)

2、直接套匯：又叫兩點(diǎn)套匯、兩角套匯、兩地套匯。它是指套匯人利用某種貨幣在兩個(gè)外匯市場(chǎng)上同一時(shí)間的匯率差異，同時(shí)在兩個(gè)外匯市場(chǎng)上買賣同一種貨幣，以賺取匯率差額的交易行為。3、間接套匯：又叫三角套匯，是指套匯人利用三個(gè)或三個(gè)以上外匯市場(chǎng)上同一時(shí)間的匯率差異，同時(shí)在三地市場(chǎng)上賤買貴賣，從中賺取匯差的行為。4、套利業(yè)務(wù)：又稱利息套匯，是指利用不同國(guó)家或地區(qū)短期利率的差異，將資金從利率低的地方轉(zhuǎn)移到利率高的地方，以賺取利差收益的一種外匯交易。5、非拋補(bǔ)套利：是指資金持有者利用兩個(gè)不同金融市場(chǎng)上短期利率的差異，將資金從利率較底的國(guó)家調(diào)往利率較高的國(guó)家，以賺取利率差額的一種外匯交易。無(wú)拋補(bǔ)套利往往是在有關(guān)的兩種貨幣匯率比擬穩(wěn)定的情況下進(jìn)展的。6、拋補(bǔ)型套利：是指套利者在把資金從利率低的國(guó)家調(diào)往利率高的國(guó)家的同時(shí)，還通過(guò)在外匯市場(chǎng)上賣出遠(yuǎn)期高利息的貨幣，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。拋補(bǔ)型套利是比擬常見(jiàn)的投資方法。四、計(jì)算分析題：某年5月12日，美國(guó)6個(gè)月存款利率為4%，英國(guó)6個(gè)月的存款利率為4%：假定日當(dāng)即期匯率為：，6個(gè)月的貼水為95/72，美國(guó)套利者擁有的套利資本為200萬(wàn)美元，如果他預(yù)測(cè)6個(gè)月后英磅兌美元的匯率可能大幅度下跌，因此在進(jìn)展套利交易的同時(shí)，及銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯買賣合同，做拋補(bǔ)套利。問(wèn)題：第21頁(yè)

〔1〕該拋補(bǔ)套利的收益是多少？〔2〕假定在當(dāng)年11月12日的即期匯率為：，試分析：做拋補(bǔ)套利及不做拋補(bǔ)套利，哪一種對(duì)套利者更有利？解：〔1〕6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為：〔2〕6個(gè)月的美元存款本息之與：×〔1+4%×6/12〕=2040000美元6個(gè)月的英磅存款本息之與：×6%×〔3〕所以，做非拋補(bǔ)套利的收益為：做拋補(bǔ)套利的收益為：從本例可以看出，做拋補(bǔ)套利對(duì)投資者更有利。五、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述套匯交易的過(guò)程及對(duì)匯率的影響。套匯交易包括時(shí)間套匯與地點(diǎn)套匯。時(shí)間套匯是指套匯者利用不同交割期限所造成的匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買入遠(yuǎn)期外匯；或者在買入或賣出遠(yuǎn)期外匯的同時(shí)，賣出或買入期限不同的遠(yuǎn)期外匯，借此獲取時(shí)間收益，以獲得盈利的套匯方式。它常被稱為防止匯率風(fēng)險(xiǎn)的保值手段。地點(diǎn)套匯是指套匯者利用不同外匯市場(chǎng)之間的匯率差異，同時(shí)在不同的地點(diǎn)進(jìn)展外匯買賣，低買高賣，以賺取匯率差額的一種套匯方式。套匯者就利用這個(gè)短暫的外匯差異，在匯率較低的市場(chǎng)上買進(jìn)一種貨幣，然后在匯率較高的市場(chǎng)上賣出該種貨幣，從中獲取差價(jià)利益，套匯就由此產(chǎn)生了。這種套匯交易的結(jié)果，會(huì)造成匯率低的貨幣求大于供，原本較賤的貨幣匯率上漲；而匯率高的貨幣供大于求，原本較貴的貨幣匯率下跌，從而使不同外匯市場(chǎng)的匯率差異很快趨于消失，套匯不再有利。2、試述利率評(píng)價(jià)說(shuō)在套利交易中的具體運(yùn)用。第22頁(yè)

套利交易(InterestArbitrageTransaction)亦稱利息套利，是指套利者利用不同國(guó)家或地區(qū)短期利率的差異，將資金從利率較低的國(guó)家或地區(qū)轉(zhuǎn)移至利率較高的國(guó)家或地區(qū)，從中獲取利息差額收益的一種外匯交易。套利的先決條件是兩地利差大于年貼水率或小于年升水率。由于存在兩地利差，套利者總是要買進(jìn)即期高利率貨幣，賣出即期低利率貨幣，同時(shí)為了防止匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)必須做掉期交易，賣出遠(yuǎn)期高利率貨幣，買進(jìn)遠(yuǎn)期低利率貨幣。這樣必然導(dǎo)致高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水，低利率貨幣遠(yuǎn)期升水，并且升(貼)水不斷增大，當(dāng)升(貼)水率或掉期率增大到等于兩地利差時(shí)，套利即自行停頓。因此最終遠(yuǎn)期外匯的升(貼)水率等于兩地利差。這就是利率平價(jià)理論的具體運(yùn)用。3、現(xiàn)有美國(guó)貨幣市場(chǎng)的年利率為12%，英國(guó)貨幣市場(chǎng)的年利率為8%，美元對(duì)英鎊的即期匯率為GBP1=USD2.0010，一投資者用8萬(wàn)英鎊進(jìn)展套利交易，試美求元三個(gè)月貼水20點(diǎn)及升水20點(diǎn)時(shí)，該投資者的損益情況。8萬(wàn)英鎊存入銀行可獲得本息共計(jì)80000×〔1+8%×3/12〕=81600英鎊本期賣出80000英鎊買入160080美元，三個(gè)月本息合計(jì)160080×〔1+12%×3/12〕＝164882.4美元；假設(shè)美元貼水20點(diǎn)那么三個(gè)月后匯率GBP1=USD2.0030，賣出164882.4美元，得到82317.；假設(shè)美元升水20點(diǎn)那么三個(gè)月后匯率GBP1=USD1.9990，賣出164882.4美元，得到82482.44英鎊，那么該投資者盈利882.44英鎊。第23頁(yè)

第五章外匯期貨交易一、單項(xiàng)選擇題：1、外匯期貨價(jià)格及外匯即期匯率的變動(dòng)方向〔B〕。A、根本一致B、完全一致C、根本反向D、完全反向2、除了〔B〕外，外匯期貨合約對(duì)所有交易要素都作了標(biāo)準(zhǔn)化、標(biāo)準(zhǔn)化的處理。A、交易幣種B、合約價(jià)格C、報(bào)價(jià)方法D、保證金數(shù)額3、盯市制即期貨市場(chǎng)按每個(gè)交易日的〔A〕計(jì)算當(dāng)日客戶的損益并計(jì)入保證金帳戶的做法。A、結(jié)算價(jià)B、交易價(jià)C、起算價(jià)D、確定價(jià)二、多項(xiàng)選擇題1、外匯期貨交易中，保證金可分為〔A、B〕A、初始保證金B(yǎng)、維持保證金C、追加保證金D、履行保證金E、執(zhí)行保證金2、多頭投機(jī)〔做多頭或買空〕指投機(jī)者預(yù)測(cè)某種外匯期貨合約將要上漲時(shí)，買入該種期貨合約，至上漲時(shí)再賣出平倉(cāng)，即〔A、B、C〕。A、先買后賣B、希望低價(jià)買入C、價(jià)高賣出對(duì)沖D、先賣后買E、希望價(jià)高賣出3、空頭投機(jī)〔做空頭或賣空〕指投機(jī)者預(yù)測(cè)某種外匯期貨合約將要下跌時(shí)，賣出該種期貨合約，至下跌時(shí)再買入平倉(cāng)，即〔A、B、C〕。A、先賣后買B、希望價(jià)高賣出價(jià)高賣出對(duì)沖C、低價(jià)買入對(duì)沖D、先買后賣E、第24頁(yè)

三、判斷題：1、外匯期貨交易主要是為人們提供一種炒賣外匯的工具。〔×〕2、外匯期貨交易就是遠(yuǎn)期交收的外匯交易?！病痢?、及外匯期貨交易相比遠(yuǎn)期外匯交易本錢較低?！病獭?、追加保證金只要追加到維持保證金的數(shù)額?！病獭?、外匯期貨交易中唯一變動(dòng)的是期貨價(jià)格?！病獭乘摹⒚~解釋：1、外匯期貨交易：是指在有形交易市場(chǎng)內(nèi)，交易雙方成交后，根據(jù)成交單位、交割時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)化的原那么，按約定匯率進(jìn)展的，標(biāo)準(zhǔn)化外匯期貨合約買賣。2、逐日盯市制：即根據(jù)當(dāng)日交易情況，逐日將收益虧損記入保證金帳戶的做法。旨在確保杜絕交易違約現(xiàn)象。即每日計(jì)算客戶持倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧。3、套期保值：套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)?lái)需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)展保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。五、簡(jiǎn)答題：1、外匯期貨交易有哪些根本原那么？〔1〕保證金制度?！?〕每日結(jié)算制度。〔3〕現(xiàn)金交割。2、請(qǐng)指出外匯期貨交易及遠(yuǎn)期外匯交易的不同點(diǎn)?！?〕交易目的不同?！?〕交易者不同。〔3〕交易工具不同。〔4〕交易場(chǎng)所及交易方式不同。〔5〕交易規(guī)那么不同?！?〕交易結(jié)果及交割方式不同?！?〕交割日期不同。第六章外匯期權(quán)交易一、單項(xiàng)選擇題：1、可以在合同期內(nèi)任何一天放棄執(zhí)行合同的交易是〔C〕A、掉期B、歐式期權(quán)C、美式期權(quán)D、擇期第25頁(yè)

2、對(duì)期權(quán)〔D〕而言，他所承受的最大風(fēng)險(xiǎn)是事先就明確的權(quán)利金，而他所可能獲得的收益卻是無(wú)限的。