EXCEL與財務(wù)管理課件

第四篇EXCEL與財務(wù)管理第10章貨幣時間價值任務(wù)目標：熟練建立相關(guān)模型任務(wù)10.1貨幣時間價值概念與計算10.1.1貨幣時間價值概念：又稱資金時間價值。是指一定量資金在不同時點上的價值量的差額。是在沒有風(fēng)險和沒有通脹條件下的社會平均資金利潤率。（1）表示形式：絕對數(shù)和相對數(shù)（2）現(xiàn)值：未來某一時點上的一定量資金折合為現(xiàn)在的價值。用PV（presentvalue)表示。（3）利息：讓渡貨幣使用權(quán)獲得的額外收益。用i（interest）表示。（4）終值：現(xiàn)在一定量資金在未來某一時點上的價值，俗稱本利和。等于現(xiàn)值+利息之和。用FV（futurevalue）表示。（5）利率=利息/現(xiàn)值，用r（rate)表示。利息用i（intrest)表示（6）時間：用nper（nubmerperiod)表示。年、季、月、日。(7)年金：每期等額收支的系列款項。用pmt表示。10.2貨幣時間價值函數(shù)提醒：計算貨幣時間價值的要素有5個：終值（fv)、現(xiàn)值(pv)、利率(rate)、期數(shù)(nper)、年金(pmt)、利息(intrest)。已知其他要素均可求一個未知數(shù)。10.2.1復(fù)利終值函數(shù)：名為FV，包括普通復(fù)利終值、普通年金終值、即付年金終值等形式。語法為FV（rate,nper,pmt,pv,type)翻譯為漢語：終值（利率，期數(shù)，年金，現(xiàn)值，類型）類型是指：期初支付，type=1,期末支付，type=0注意：金額特殊規(guī)定：收入金額用正數(shù)，支出金額用負數(shù)。10.2.2復(fù)利現(xiàn)值函數(shù)：名為PV,包括普通復(fù)利現(xiàn)值、普通年金現(xiàn)值、即付現(xiàn)金現(xiàn)值等形式語法為PV（rate,nper,pmt,fv,type)翻譯為漢語：現(xiàn)值（利率，期數(shù)，年金，終值，類型）類型是指：期初支付，type=1,期末支付，type=010.2.6計息期數(shù)函數(shù)：名為NPER，已知其他要素求期數(shù)使用的函數(shù)。語法為：nper（rate,pmt,pv,fv,type)10.2.7利率函數(shù)：名為RATE，已知其他要素求利率使用的函數(shù)。語法為：rate（nper,pmt,pv,fv,type,)現(xiàn)值函數(shù)終值函數(shù)利率函數(shù)計息期函數(shù)年金函數(shù)年金利息函數(shù)年金本金函數(shù)PVIpmtFVPpmtRateNperPmt第十一章流動資金管理模型設(shè)計流動資金管理包括應(yīng)收賬款、現(xiàn)金、存貨的管理11.1應(yīng)收賬款管理：賒銷策略的選擇。原則：選擇賒銷政策獲得凈收益大的方案。11.1.1信用政策：包括信用標準、信用期間、現(xiàn)金折扣三個基本因素。（1）信用標準：5C評估法。5C是指客戶品質(zhì)、償債能力、資本、抵押品、經(jīng)濟情況。（2）信用期間（2/10，1/20，n/30）（3）現(xiàn)金折扣：鼓勵客戶早付款而給與的優(yōu)惠行為。11.1.2決策方法：其計算步驟為：新銷售額=原銷售額+新增銷售額項目原方案（A)新方案（B)銷售額(元)150000新增銷售額2000030000變動成本率60%銷售利潤率（銷售凈利率）25%平均壞帳損失率6%新增銷售額的壞賬損失率11%10%現(xiàn)金折扣標準N/60(2/10,n/30)平均收款期(天)享受折扣顧客百分比應(yīng)收帳款的機會成本率15%收益原方案(A）機會成本新方案(B)機會成本原方案(A)壞賬成本新方案(B)壞賬成本現(xiàn)金折扣率

現(xiàn)金折扣成本凈收益60B=50%×2%+50%×0=1%0%B=50%×10+50%×30=20A=(150000+20000)×0%=0B=(150000+30000)×1%=1800原(A)=170000×25%=42500新(B)=180000×25%=45000=170000/360×60×60%×15%=2550=180000/360×20×60%×15%=900=150000×6%+20000×11%=11200=150000×6%+30000×10%=12000A=42500-2550-11200-0=28750B=45000-900-12000-1800=3030050%11.2存貨管理11.2.1成本分析法年總成本=采購成本+儲存成本+訂貨成本+缺貨成本（1）采購成本=年存貨需要量*存貨單價若無數(shù)量折扣，則采購成本為無關(guān)成本；有數(shù)量折扣，則采購成本=年存貨需要量*存貨單價*（1-數(shù)量折扣率）（2）儲存成本=平均庫存量*單位儲存成本=（每次進貨量/2）*單位儲存成本（3）訂貨成本=進貨次數(shù)*每次訂貨成本=（年存貨需要量/每次進貨量）*每次訂貨成本（4）假定無缺貨成本若存貨陸續(xù)到貨，又有數(shù)量折扣時，則年總成本=采購成本+儲存成本+訂貨成本+缺貨成本(1)采購成本=年存貨需要量*存貨單價*（1-數(shù)量折扣率）(2)儲存成本=平均庫存量*單位儲存成本=（每次進貨量-送貨期(天數(shù))*每日耗用量)/2）*單位儲存成本=(每次進貨量-(每次進貨量/每日送貨量)*每日耗用量)/2）*單位儲存成本如：每次進貨量為1000件；每日送貨量200件，每日耗用量160件，單位儲存成本每件5元。則儲存成本=((1000-(1000/200)*160)/2)*5=500元(3)訂貨成本=進貨次數(shù)*每次訂貨成本=（年存貨需要量/每次進貨量）*每次訂貨成本(4)假定無缺貨成本11.3現(xiàn)金管理11.3.1