現(xiàn)金流量表課件

第四章現(xiàn)金流量表解讀

本章教材結(jié)構(gòu)

現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析---------------現(xiàn)金流量表各項目分析

現(xiàn)金流量表趨勢分析---------------比較現(xiàn)金流量表分析和定比趨勢分析

現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析---------------共同比現(xiàn)金流量表編制與分析

本章考點：

1.現(xiàn)金流量表概念、編制方法、分析目的

2.現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析

3.比較現(xiàn)金流量表分析

4.現(xiàn)金流量表定比趨勢分析

5.現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

2.現(xiàn)金流量表的編制方法

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，其中的現(xiàn)金包括：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價物。

現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量；投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。

經(jīng)營活動是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。

投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。

籌資活動是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。

3.現(xiàn)金流量表分析的目的

（1）評價企業(yè)利潤質(zhì)量

企業(yè)利潤質(zhì)量的一個關(guān)鍵就是觀察利潤受到現(xiàn)金流量支撐的程度。通過現(xiàn)金流量表中的間接法，可以充分了解利潤與現(xiàn)金流量之間差異的大小和原因，真實評價企業(yè)利潤質(zhì)量。

（2）分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，評價企業(yè)風(fēng)險水平和抗風(fēng)險能力。

負(fù)債水平過低，會導(dǎo)致企業(yè)不能獲得財務(wù)杠桿收益，但負(fù)債水平過高，又會引起較大的財務(wù)風(fēng)險。這種財務(wù)風(fēng)險的承擔(dān)能力與企業(yè)現(xiàn)金流量狀況直接相關(guān)，如果企業(yè)債務(wù)到期沒有足夠的現(xiàn)金歸還，這種風(fēng)險就會轉(zhuǎn)化為真實的危機，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)，反之如果現(xiàn)金充裕，現(xiàn)金流量狀況穩(wěn)定，則可以承擔(dān)較高的負(fù)債水平，同時獲得較高的杠桿收益。

（3）預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量

對現(xiàn)金流量表的分析將歷史現(xiàn)金流量與未來現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，滿足會計信息使用者的要求。

【例題·單選】現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是（）

A.永續(xù)盤存制

B.定期盤存制

C.權(quán)責(zé)發(fā)生制

D.收付實現(xiàn)制

答案：D

解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制，利潤表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制

【例題·單選】編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的直接法是以（）為起點

A.凈利潤

B.營業(yè)收入

C.營業(yè)利潤

D.營業(yè)成本

答案：B

【例題·多選】現(xiàn)金流量表分析的目的包括（）

A.評價企業(yè)利潤質(zhì)量

B.分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

C.評價企業(yè)風(fēng)險水平和抗風(fēng)險能力

D.預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量

E.評價企業(yè)財務(wù)狀況

答案：ABCD

解析：現(xiàn)金流量表分析的目的包括評價企業(yè)利潤質(zhì)量、分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，評價企業(yè)風(fēng)險水平和抗風(fēng)險能力、預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析現(xiàn)金流量的質(zhì)量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進行運轉(zhuǎn)的質(zhì)量。

具有較高質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)具有如下特征：

第一，企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求

第二，在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營活動所對應(yīng)的利潤之間具有緊密聯(lián)系，并能為企業(yè)的經(jīng)營擴張?zhí)峁┲С帧?/p>

一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析

（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析

1.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零

分析人員應(yīng)關(guān)注大于零的程度，能否補償非付現(xiàn)成本費用

一般而言，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零意味著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營比較正常，具有“自我造血”的功能，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金凈流量的比率越大，說明企業(yè)的現(xiàn)金狀況越穩(wěn)定。

如果企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量在大于零的基礎(chǔ)上，還能補償當(dāng)期發(fā)生的非付現(xiàn)成本，說明剩余的現(xiàn)金在未來期間基本上不再為經(jīng)營活動所需，則企業(yè)可以將這部分現(xiàn)金用于擴大生產(chǎn)規(guī)模，或者選擇其他有盈利能力的項目進行投資，從而增加企業(yè)的競爭能力。2.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零

意味經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”，此種情況現(xiàn)實中比較少見，對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展不利。

3.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

意味著經(jīng)營過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”，這是最糟糕的情況。這種情況，企業(yè)不僅不能長期發(fā)展，甚至難以短期內(nèi)進行簡單再生產(chǎn)。

（二）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析

1.“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”

本項目是企業(yè)現(xiàn)金產(chǎn)生的源泉，數(shù)額不僅取決于當(dāng)期銷售商品、提供勞務(wù)取得的收入數(shù)額，還取決于企業(yè)的信用政策。具有很強的持續(xù)性，分析人員應(yīng)重點關(guān)注。

本項目反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應(yīng)向購貨方收取的增值稅銷項稅）和本期預(yù)收的款項，減去本期銷售退回的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現(xiàn)金。企業(yè)銷售材料和代購代銷業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金，也在本項目反映。2.收到的稅費返還

該項目體現(xiàn)了企業(yè)在稅收方面享受政策優(yōu)惠所獲得的已繳稅金的回流金額，財務(wù)分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠在未來可持續(xù)的時間，以及那些稅收項目享受優(yōu)惠。

3.收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

本項目反映企業(yè)收到的罰款收入、經(jīng)營租賃收到的租金等其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)單獨列示。該項目具有一定的偶然性，分析時不應(yīng)過多關(guān)注。

4.購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

本項目反映企業(yè)本期購買商品、接受勞務(wù)實際支付的現(xiàn)金包括增值稅進項稅額，以及本期支付前期購買商品、接受勞務(wù)的未付款項和本期預(yù)付款項，減去本期發(fā)生的購貨退回收到的現(xiàn)金。

7.支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

本項目反映企業(yè)支付的罰款支出、差旅費、業(yè)務(wù)招待費、保險費、經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金等其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨列示。

【例題·單選】企業(yè)銷售商品收到的增值稅銷項稅應(yīng)在（）項目反映。

A.收到的稅費返還

B.收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

C.收回投資收到的現(xiàn)金

D.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

答案：D

解析：“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應(yīng)向購貨方收取的增值稅銷項稅）和本期預(yù)收的款項，減去本期銷售退回的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現(xiàn)金。

【例題·多選】下列經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目，財務(wù)分析人員應(yīng)重點關(guān)注的是（）。

A.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

B.收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

C.購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

D.支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

E.吸收投資收到的現(xiàn)金

答案：AC

解析：首先排除E，因為E選項不屬于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金和購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金具有可持續(xù)性，應(yīng)重點關(guān)注，而BD項目具有偶然性，不應(yīng)重點關(guān)注。

二、投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

（一）投資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析

投資活動是企業(yè)對外的股權(quán)、債權(quán)投資，以及對內(nèi)的非貨幣性資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等）投資。

1.投資活動現(xiàn)金凈流量大于或等于零

得出兩種相反的結(jié)論

（1）企業(yè)投資收益顯著，尤其是短期投資回報收現(xiàn)能力較強

（2）可能是企業(yè)因為財務(wù)危機，同時又難以從外部籌資，而不得不處置一些長期資產(chǎn)，以補償日常經(jīng)營活動的現(xiàn)金需求。

2.投資活動現(xiàn)金凈流量小于零

兩種解釋：

（1）企業(yè)投資收益狀況較差，投資沒取得經(jīng)濟效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金凈流出

（2）企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，因為大額投資一般會形成長期資產(chǎn)，并影響企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以這種狀況下對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展有利。

分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)處置這些長期資產(chǎn)的目的，以及這些資產(chǎn)在企業(yè)總體經(jīng)營活動中的地位和作用。如果企業(yè)處置的是正在使用的固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)，應(yīng)確定企業(yè)是因為調(diào)整未來經(jīng)營方向，縮減當(dāng)前規(guī)模，準(zhǔn)備轉(zhuǎn)產(chǎn)，還是因為企業(yè)當(dāng)前遇到了現(xiàn)金流危機，需要變現(xiàn)部分長期資產(chǎn)來應(yīng)急。

4.處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額

分析人員應(yīng)關(guān)注處置子公司的目的，并確定這種行為對企業(yè)的長遠(yuǎn)影響

5.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金

注意：

（1）為建造固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分，融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費除外。

（2）該項目金額增大表示企業(yè)對經(jīng)營規(guī)模或者經(jīng)營方向進行了調(diào)整，這對企業(yè)未來期間的利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量都會造成影響

（3）不同經(jīng)營周期的企業(yè)在該項目上發(fā)生的金額也不同，一般處于初創(chuàng)期和成長期的企業(yè)投資較多，本項目發(fā)生金額較大，而在衰退期的企業(yè)很少投資，甚至?xí)u出長期資產(chǎn)，降低經(jīng)營規(guī)模。

6.投資支付的現(xiàn)金

分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)在本部分的支出金額是否來自于閑置資金，是否存在挪用主營業(yè)務(wù)資金進行投資的行為。

7.取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額

本項目反映企業(yè)購買子公司及其他營業(yè)單位購買出價中以現(xiàn)金支付的部分，減去子公司或其他營業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物后的凈額。

【判斷題】投資活動現(xiàn)金凈流量大于零說明企業(yè)投資收益顯著（）。

答案：×

說明：投資活動現(xiàn)金凈流量大于零可能有兩種結(jié)論：一是企業(yè)投資收益顯著，尤其是短期投資回報收現(xiàn)能力強。二是可能是企業(yè)因為財務(wù)危機不得不處置長期資產(chǎn)以補償現(xiàn)金需求。

【例題·多選】投資活動現(xiàn)金凈流量小于零可能的結(jié)果有（）。

A.投資收益顯著

B.投資收益狀況較差

C.出現(xiàn)財務(wù)危機不得不處置長期資產(chǎn)以補償日?；顒蝇F(xiàn)金需求

D.企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展有利

E.企業(yè)本期投資縮小

答案：BD

三、籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

（一）籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析

1.籌資活動現(xiàn)金凈流量大于零

企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量一般會大于零，但分析人員應(yīng)注意分析企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量大于零是否正常，企業(yè)的籌資活動是否已經(jīng)納入企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，是企業(yè)管理層以擴大投資和經(jīng)營活動為目標(biāo)的主動籌資行為，還是企業(yè)因投資活動和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流失控，企業(yè)不得已的籌資行為。2.籌資活動現(xiàn)金凈流量小于零

一般是企業(yè)在本會計期間集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費用、進行利潤分配、償付利息等業(yè)務(wù)。但也可能是企業(yè)在投資活動和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方面沒有更多作為的一種表現(xiàn)。

（二）籌資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析

1.吸收投資收到的現(xiàn)金

反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實際收到的款項，減去直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費、宣傳費、咨詢費、印刷費等發(fā)行費用后的凈額。

2.取得借款收到的現(xiàn)金

3.償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

4.分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金

5.支付的與其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

本項目包括以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金而由企業(yè)直接支付的審計和咨詢等費用、為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分、融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費、以分期付款方式購建固定資產(chǎn)以后各期支付的現(xiàn)金。

總體來說，對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間。

【例題·單選】下列各項現(xiàn)金流出，不屬于企業(yè)現(xiàn)金流量表中籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的有（）。

A.償還應(yīng)付賬款

B.償還短期借款

C.發(fā)放現(xiàn)金股利

D.支付借款利息

答案：A

解析：償付應(yīng)付賬款屬于經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量

【例題·判斷說明題】對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)大于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間。（）

答案：×

解析：對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間。

【例題·單選】下列業(yè)務(wù)中，涉及經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變化的項目為（）

A.交納所得稅

B.以存貨償還債務(wù)

C.計提固定資產(chǎn)折舊

D.購買固定資產(chǎn)

答案：A

解析：以存貨償還債務(wù)和計提固定資產(chǎn)折舊并未涉及現(xiàn)金流量；購買固定資產(chǎn)涉及投資活動現(xiàn)金流量。

四、現(xiàn)金流量表補充資料涉及的項目(多選題）

企業(yè)采用間接法在現(xiàn)金流量表輔助中披露將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的信息。具體方法是以凈利潤為起點，加減以下項目后得到企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量

（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

（2）固定資產(chǎn)折舊等

（3）無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費用攤銷

（4）待攤費用減少

（5）預(yù)提費用增加項目

（6）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失

（7）公允價值變動損失

（8）財務(wù)費用

（9）投資損失

（10）遞延所得稅資產(chǎn)減少（11）遞延所得稅負(fù)債增加

（12）存貨的減少

（13）經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少

(14）經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加

【例題·多選】在現(xiàn)金流量表附注中將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量時，需要調(diào)整的項目有（）

A.主營業(yè)務(wù)收入

B.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

C.固定資產(chǎn)折舊

D.財務(wù)費用

E.管理費用

答案：BCD第二節(jié)現(xiàn)金流量表趨勢分析具體內(nèi)容：

現(xiàn)金流量表趨勢分析就是將不同時期現(xiàn)金流量表指標(biāo)一同列示，進行對比，以確定其增減差異和變動趨勢的分析。

一、比較現(xiàn)金流量表分析

比較現(xiàn)金流量表分析是將連續(xù)若干期間的現(xiàn)金流量表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進行列示，用以考察企業(yè)各期現(xiàn)金流量的變化趨勢。

【多選】下列關(guān)于現(xiàn)金流量項目之間相關(guān)關(guān)系說法正確的有（）。

A.各類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額等于現(xiàn)金流入小計與現(xiàn)金流出小計的差額

B.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額等于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額之和

C.主表經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額是按直接法確定的

D.補充資料經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額是按間接法確定的

E.主表現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額與補充資料現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額相互印證

答案：ACDE

解析：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+匯率變動對現(xiàn)金的影響，B錯誤。

二、定比趨勢分析

在比較現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)上，可以進一步通過定比趨勢分析了解企業(yè)連續(xù)期間的現(xiàn)金流量表的變動趨勢、變動方向和變動速度。

與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的定比報表不同，現(xiàn)金流量表的許多科目在期初可能為0，這就導(dǎo)致以后期間的數(shù)額與之相比后沒有意義，對于此類項目，一種處理方法是將其剔除，另一種方法是結(jié)合比較現(xiàn)金流量表進行逐項分析。見教材109頁A公司定比現(xiàn)金流量表

【例題】某企業(yè)2003年、2004年與2005年有關(guān)現(xiàn)金流量資料如下：（單位：萬元）

要求：（1）根據(jù)上述資料，以2003年為基年，進行現(xiàn)金流量的定比趨勢分析；

（2）進行簡要的分析評價。

參考答案：

（1）定比現(xiàn)金流量表(2)分析：

①企業(yè)連續(xù)三年中，現(xiàn)金流的主要部分集中在營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量中，且企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的凈額從2003年到2006年均呈上升趨勢，從定比看，以2003年為100，2004年是189.47，2005年是264.18，說明企業(yè)的營業(yè)活動比較突出，具有“自我造血”功能，經(jīng)營狀況良好。

②企業(yè)連續(xù)三年中，投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，從定比看，這個負(fù)數(shù)的絕對值呈上升趨勢，以2003年為－100，2004年為－194.44，2005年為－226.98，具體原因需進一步分析，可能是由于投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金凈流出，也可能是企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，若是后者，則有利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

③企業(yè)連續(xù)三年中，籌資活動現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，從定比看，這個負(fù)數(shù)的絕對值呈上升趨勢，以2003年為－100，2004年為－160，2005年－300，說明籌資活動中現(xiàn)金流出的增長快于現(xiàn)金流入的增長，可能原因是企業(yè)償還大量債務(wù)、進行利潤分配等，具體原因需進一步分析。

④該公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加是負(fù)數(shù)，這個負(fù)數(shù)的絕對值呈上升趨勢，從定比看，以2003年為－100，2004年－154.17，2005年為－162.5，說明在經(jīng)營活動具有較強的產(chǎn)生現(xiàn)金能力的情況下，公司的現(xiàn)金仍然緊張，現(xiàn)金支付能力仍然不足。該公司需要注意現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物不宜長期是負(fù)數(shù)，長期現(xiàn)金不足是財務(wù)狀況不良的反映，另外需要密切關(guān)注投資項目的合理性和收益性，重視投資的方向和策略。第三節(jié)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析就是通過對現(xiàn)金流量表不同項目之間的比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的來源與方向，評價各種現(xiàn)金流量的形成原因。

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括：現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析；現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析；現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析

一、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流入項目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。

二、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出加總合