波浪理論與黃金分割

艾略特波浪理論當(dāng)前1頁(yè)，總共26頁(yè)。如何觀察和判斷市場(chǎng)趨勢(shì)市技術(shù)工具：趨勢(shì)指標(biāo)（均線系統(tǒng)、MACD、MACD柱等）、K線形態(tài)、大勢(shì)線、波浪理論、趨勢(shì)線基本面：供需情況（產(chǎn)量變化、需求變化）、貨幣流動(dòng)性、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、相關(guān)金融市場(chǎng)表現(xiàn)震蕩市技術(shù)工具：振蕩指標(biāo)（KDJ、RSI等）、指標(biāo)背離出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)信號(hào)、黃金分割線基本面：供需情況（產(chǎn)量變化、需求變化）、貨幣流動(dòng)性、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、相關(guān)金融市場(chǎng)表現(xiàn)

當(dāng)前2頁(yè)，總共26頁(yè)。震蕩市：高拋低吸。買在支撐點(diǎn)，賣在壓力位。時(shí)機(jī)不好，寧可錯(cuò)過(guò)，不可做錯(cuò)上漲市：買在回調(diào)支撐點(diǎn)。強(qiáng)勢(shì)上漲，寧可做錯(cuò)，不可錯(cuò)過(guò)下跌市：賣在反彈壓力位。強(qiáng)勢(shì)下跌，寧可做錯(cuò)，不可錯(cuò)過(guò)交易策略當(dāng)前3頁(yè)，總共26頁(yè)。波浪理論波浪理論是技術(shù)分析大師R·E·艾略特（R·E·Elliot）所發(fā)明的一種價(jià)格趨勢(shì)分析工具，它是一套完全靠而觀察得來(lái)的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價(jià)格的走勢(shì)，它也是世界股市分析上運(yùn)用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。

艾略特認(rèn)為，不管是股票還是商品價(jià)格的波動(dòng)，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何波動(dòng)均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動(dòng)預(yù)測(cè)價(jià)格未來(lái)的走勢(shì)，在買賣策略上實(shí)施適用。

當(dāng)前4頁(yè)，總共26頁(yè)。波浪理論的四個(gè)基本特點(diǎn)（１）價(jià)格指數(shù)的上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行；

（２）推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最基本型態(tài)，而推動(dòng)浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個(gè)小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪來(lái)表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個(gè)小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。

（３）在上述八個(gè)波浪（五上三落）完畢之后，一個(gè)循環(huán)即告完成，走勢(shì)將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)；

（４）時(shí)間的長(zhǎng)短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌?chǎng)仍會(huì)依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長(zhǎng)，也可以縮細(xì)，但其基本型態(tài)永恒不變。

總之，波浪理論可以用一句話來(lái)概括：即“八浪循環(huán)”當(dāng)前5頁(yè)，總共26頁(yè)。波浪理論內(nèi)容的幾個(gè)基本的要點(diǎn)（１）一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五上三落。

（２）波浪可合并為高一級(jí)的浪，亦可以再分割為低一級(jí)的小浪。

（３）跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級(jí)的五個(gè)小浪。

（４）１、３、５三個(gè)推浪中，第３浪不可以是最短的一個(gè)波浪。

（５）假如三個(gè)推動(dòng)論中的任何一個(gè)浪成為延伸浪，其余兩個(gè)波浪的運(yùn)行時(shí)間及幅度會(huì)趨一致。

（６）調(diào)整浪通常以三個(gè)浪的形態(tài)運(yùn)行。

（７）黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

（８）經(jīng)常遇見(jiàn)的回吐比率為０．３８２、０．５及０．６１８。

（９）第四浪的底不可以低于第一浪的頂。

（１０）波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。

（１１）波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場(chǎng)，其準(zhǔn)確性越高。

當(dāng)前6頁(yè)，總共26頁(yè)。當(dāng)前7頁(yè)，總共26頁(yè)。牛市第一浪延長(zhǎng)浪熊市第一浪延長(zhǎng)浪5413251432當(dāng)前8頁(yè)，總共26頁(yè)。牛市第三浪延長(zhǎng)浪熊市第三浪延長(zhǎng)浪5413251432股票市場(chǎng)中，最常見(jiàn)的延長(zhǎng)浪是浪3。當(dāng)前9頁(yè)，總共26頁(yè)。5413214325牛市第五浪延長(zhǎng)浪熊市第五浪延長(zhǎng)浪當(dāng)前10頁(yè)，總共26頁(yè)。熊市無(wú)界定延長(zhǎng)浪94132143295678765牛市無(wú)界定延長(zhǎng)浪8商品牛市中，有可能見(jiàn)到延長(zhǎng)浪5浪。當(dāng)前11頁(yè)，總共26頁(yè)。原則：浪3永遠(yuǎn)不是最短的作用浪，浪4不會(huì)與浪1重疊。錯(cuò)誤數(shù)浪錯(cuò)誤數(shù)浪正確數(shù)浪31245312451（1）（2）23當(dāng)前12頁(yè)，總共26頁(yè)。牛市衰竭圖例說(shuō)明54321

頭

頭雙重頂當(dāng)前13頁(yè)，總共26頁(yè)。熊市衰竭圖例說(shuō)明31254底

底雙重底當(dāng)前14頁(yè)，總共26頁(yè)。理想的艾略特波浪目標(biāo)測(cè)算八個(gè)比率關(guān)系：浪2=0.618*浪1浪4=0.382*浪3浪5=1.618*浪1浪5=0.618*（0-浪3）浪2=0.618*浪4在浪2中，A=B=C在浪4中，A=C在浪4中，B=0.236*A當(dāng)前15頁(yè)，總共26頁(yè)。理想的艾略特波浪圖例說(shuō)明

0

1

23

4

51000（A）（B）（C）（A）（B）（C）（1）（2）（4）（3）（5）12001076.41276.41229.21505.551552.81476.3916001523.611400

1770.83（A）=（B）=（C）2=0.618*12=0.618*4（A）=（C）（B）=0.236（A）4=0.618*35=1.618*15=0.618(0-3)當(dāng)前16頁(yè)，總共26頁(yè)。黃金分割率

黃金分割率(0.382，0.618)是一組自然和諧的比率，應(yīng)用在技術(shù)分析上，當(dāng)價(jià)格調(diào)整時(shí)，0.382，0.618作為回調(diào)或反彈的關(guān)鍵位，準(zhǔn)確度較高，與波浪理論有異曲同工之處。黃金分割率的最基本公式，是將１分割為0.618和0.382

，它們有如下一些特點(diǎn)：

數(shù)列中任一數(shù)字都是由前兩個(gè)數(shù)字之和構(gòu)成。前一數(shù)字與后一數(shù)字之比例，趨近于一固定常數(shù)，即0.618。后一數(shù)字與前一數(shù)字之比例，趨近于1.618。

1.618與0.618互為倒數(shù)，其乘積則約等于１。任一數(shù)字如與后兩數(shù)字相比，其值趨近于2.618

；如與前兩數(shù)字相比，其值則趨近于0.382

。

當(dāng)前17頁(yè)，總共26頁(yè)。好的入市點(diǎn)通常會(huì)出現(xiàn)在關(guān)鍵的回調(diào)和反彈點(diǎn)位上：40%，50%，60%和100%。如果期貨價(jià)格經(jīng)歷了小幅回調(diào)或者反彈（40%及以下），即可認(rèn)為主運(yùn)行趨勢(shì)很強(qiáng)，因此反方向也會(huì)很強(qiáng)。如果期貨價(jià)格經(jīng)歷了深幅回調(diào)或者反彈（60%及以下），即可認(rèn)為主運(yùn)行趨勢(shì)很弱，因此反方向也會(huì)很弱。強(qiáng)勁上漲之后的第一次回調(diào)，幾乎是100%的買入點(diǎn)，反之亦然。強(qiáng)勁上漲之后的一個(gè)40%的回調(diào)之后通常會(huì)創(chuàng)新高，反之亦然。強(qiáng)勁上漲之后的一個(gè)50%的回調(diào)意味著有50%的幾率會(huì)超過(guò)前期高點(diǎn)，反之亦然。強(qiáng)勁上漲之后的一個(gè)60%的回調(diào)意味著1/3幾率會(huì)超過(guò)前期高點(diǎn)。反之亦然。一個(gè)100%的向下的回調(diào)可能會(huì)建立雙底，通常之后會(huì)有一個(gè)50%~60%的反彈。一個(gè)100%的向上的反彈之后通常會(huì)有一個(gè)50%~60%的下跌。當(dāng)前18頁(yè)，總共26頁(yè)。黃金分割線運(yùn)用圖例說(shuō)明38.2%61.8%50.0%強(qiáng)勢(shì)調(diào)整要?jiǎng)?chuàng)新高強(qiáng)勢(shì)調(diào)整可能創(chuàng)新高深幅回調(diào)不一定創(chuàng)新高深幅回調(diào)跌破50%轉(zhuǎn)為跌勢(shì)弱勢(shì)反彈要?jiǎng)?chuàng)新低弱勢(shì)反彈可能創(chuàng)新低強(qiáng)勢(shì)反彈不一定創(chuàng)新低強(qiáng)勢(shì)反彈突破50%轉(zhuǎn)為漲勢(shì)調(diào)整反彈漲勢(shì)跌勢(shì)當(dāng)前19頁(yè)，總共26頁(yè)。

美原油月線圖1996.6-2006.9實(shí)例運(yùn)用6-166.0156.7951.1017.1753.9541.8926.9932.6829.8312311.7235.417.17（1）（3）（2）（4）（5）0分析思路：當(dāng)走出來(lái)第一、二浪之后，可用大勢(shì)線做出第三浪的主要目標(biāo)位，只要不跌破2浪的低點(diǎn)即可依據(jù)該目標(biāo)位做逢低買入策略，主升浪堅(jiān)決順勢(shì)操作，重視1倍與1.618倍目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)能力。當(dāng)前20頁(yè)，總共26頁(yè)。80.0956.1948.8041.4217.1712311.7235.417.1780.09（1）（3）（C）（4）（5）

美原油月線圖1996.6-2007.2實(shí)例運(yùn)用6-204（A）（2）（B）分析思路：當(dāng)走出來(lái)第一、二、三浪之后，可用黃金分割線做出第四浪的調(diào)整目標(biāo)位，只要不跌破50%位置，依然保持完整漲勢(shì)，在調(diào)整回升之后，可繼續(xù)買入。當(dāng)前21頁(yè)，總共26頁(yè)。實(shí)例運(yùn)用6-3

美原油月線圖1996.6-2008.717.1712311.7235.417.1780.09（1）（3）（C）（4）（5）0（A）（2）（B）78.25120.29146.28154.30162.3386.2894.3152.274

目標(biāo)位=0.618*（0-浪3）5147.94分析思路：當(dāng)走出來(lái)第一、二、三、四浪之后，可繼續(xù)用大勢(shì)線做出第五浪的上漲目標(biāo)位，只要不跌破第四浪低點(diǎn)或者出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)，就繼續(xù)維持漲勢(shì)，逢低買入為主。當(dāng)前22頁(yè)，總共26頁(yè)。95.7179.5263.3310.93147.94

美原油月線圖1996.6-2009.2實(shí)例運(yùn)用6-4

美原油月線圖1996.6-2009.212311.7235.417.1780.09（1）（3）（C）（4）（5）0（A）（2）（B）45分析思路：五浪結(jié)構(gòu)走完，可望進(jìn)入調(diào)整A浪，可參與做空，以所有漲幅做黃金分割，分別以38.2%、50%、61.8%位置做調(diào)整目標(biāo)，逢高沽空，直至出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)。147.94

調(diào)整目標(biāo)位=0.382*（0-浪5）

跌破50%，轉(zhuǎn)勢(shì)看跌，順勢(shì)逢高沽空

調(diào)整A浪當(dāng)前23頁(yè)，總共26頁(yè)。

美原油月線圖1996.6-2009.11

美原油月線圖1996.6-2009.11實(shí)例運(yùn)用6-512311.7235.417.1780.09（1）（3）（C）（4）（5）0（A）（2）（B）45147.94

調(diào)整A浪39.6381.0093.78106.56147.9439.63B浪？反彈目標(biāo)位=0.382*浪A分析思路：五浪結(jié)構(gòu)走完，A浪調(diào)整結(jié)束，可參與B浪反彈，以A浪所有跌幅做黃金分割，分別以38.2%、50%、61.8%位置做反彈目標(biāo)，逢低買入，直至出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)。當(dāng)前24頁(yè)，總共26頁(yè)。

美原油月線圖1996.6-2009.11實(shí)例運(yùn)用6-6

美原油月線圖1996.6-2009.11實(shí)例運(yùn)用6-612311.7235.417.1780.09（1）（3）（C）（4）（5）0（A）（2）（B）45147.94

調(diào)整A浪39.63B浪？當(dāng)前25頁(yè)，總共26頁(yè)。波浪理論的缺陷

（１）波浪理論家對(duì)現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個(gè)波浪理論家，包括艾略特本人，很多時(shí)都會(huì)受一個(gè)問(wèn)題的困擾，就是一個(gè)浪是否已經(jīng)完成而開(kāi)始了另外一個(gè)浪呢？有時(shí)甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e(cuò)的后果卻可能十分嚴(yán)重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險(xiǎn)奇高的股票市場(chǎng)，運(yùn)作錯(cuò)誤足以使人損失慘重。

（２）甚至怎樣才算是一個(gè)完整的浪，也無(wú)明確定義，在股票市場(chǎng)的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個(gè)機(jī)械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說(shuō)有些升跌不應(yīng)該計(jì)算入浪里面。數(shù)浪完全是隨意主觀。

（３）波浪理論有所謂伸展浪，有時(shí)五個(gè)浪可以伸展成九個(gè)浪。但在什么