論國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)我國(guó)的啟示

論國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)我國(guó)的啟示.文章的目的和意義二十世紀(jì)九十年代以來，國(guó)際銀行業(yè)迎來了第五次并購(gòu)浪潮。新的并購(gòu)浪潮加劇了國(guó)際金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，使國(guó)際金融格局發(fā)生了前所未有的變化，也使中國(guó)銀行業(yè)如何謀求自身的發(fā)展和壯大成為了一個(gè)急需解決的課題。本文正是在剖析了國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的新趨勢(shì)、新特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，提出了國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)我國(guó)的啟示，即：中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)順應(yīng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的趨勢(shì)，進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整和重組，通過重組、并購(gòu)，優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改善經(jīng)營(yíng)管理水平，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，逐步走多功能、綜合化的發(fā)展道路，力爭(zhēng)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，并得以發(fā)展和壯大。筆者認(rèn)為，寫作本文的意義，一方面是對(duì)國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的狀況做一個(gè)較為深入的研究，但更為重要的，是為了以此為借鑒，探索我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的道路，并希望通過對(duì)銀行業(yè)并購(gòu)的研究，對(duì)我國(guó)金融業(yè)整合的現(xiàn)實(shí)操作有所裨益。二.文章的體系結(jié)構(gòu)和觀點(diǎn)銀行業(yè)并購(gòu)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，要對(duì)其進(jìn)行較為深入的研究，必然不能將它從國(guó)際的大環(huán)境中割裂開來。所以，本文第一章首先從國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的概況入手，較為詳細(xì)地概述了美國(guó)、日本、歐洲以及發(fā)展中國(guó)家二十世紀(jì)九十年代以來的并購(gòu)狂潮，并從中總結(jié)出國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的四個(gè)新特點(diǎn)：一是并購(gòu)呈大型化、集團(tuán)化趨勢(shì)；二是銀行業(yè)向綜合化、多功能化發(fā)展；三是并購(gòu)與高新技術(shù)的發(fā)展緊密聯(lián)系；四是并購(gòu)成為解決問題銀行的重要途徑。然后，文章結(jié)合西方并購(gòu)理論，從宏觀和微觀兩方面對(duì)國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了研究，指出銀行業(yè)并購(gòu)是企業(yè)追求利潤(rùn)最大化的產(chǎn)物，也是各國(guó)爭(zhēng)奪金融制高點(diǎn)，爭(zhēng)取和鞏固國(guó)際地位的必然結(jié)果，并分析了它的五種具體表現(xiàn)形式。文章的第二章轉(zhuǎn)入中國(guó)，首先，在強(qiáng)調(diào)中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)順應(yīng)國(guó)際潮流，盡快設(shè)計(jì)出適合中國(guó)國(guó)情的銀行業(yè)發(fā)展之路的同時(shí)，引出了本文的中心議題，即國(guó)際銀行業(yè)并購(gòu)對(duì)我國(guó)的啟示作用：（1）解決我國(guó)銀<WP=3>行業(yè)自身發(fā)展壯大的問題是否可以采用銀行并購(gòu)的方式？（2）如果采用銀行并購(gòu)的方式切實(shí)可行，那么我們?cè)撛鯓訕?gòu)建一個(gè)適合中國(guó)國(guó)情的銀行并購(gòu)框架？（3）與銀行并購(gòu)相聯(lián)系的配套問題是什么？能否以銀行業(yè)并購(gòu)為契機(jī)，帶動(dòng)銀行業(yè)相關(guān)問題的解決？然后，文章以研究我國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀和存在問題為出發(fā)點(diǎn)，指出我國(guó)銀行業(yè)存在著資本金不足、資產(chǎn)質(zhì)量差、經(jīng)營(yíng)方式呈粗放型增長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)效益差以及銀行規(guī)模小、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力等問題，并由此得出一個(gè)結(jié)論：粗放型的增長(zhǎng)方式是當(dāng)前困擾中國(guó)銀行發(fā)展的最大問題，走集約化經(jīng)營(yíng)的道路是我們謀求自身生存和壯大的必由之路。而從廣義上講，集約化經(jīng)營(yíng)意味著在整個(gè)金融體系內(nèi)的結(jié)構(gòu)重組和產(chǎn)權(quán)整合。所以，選擇銀行并購(gòu)作為銀行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是必要的，也是必然的。具體講，我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)是順應(yīng)國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的要求；是優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的要求；是加入“WTO”，提高我國(guó)銀行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的要求；是轉(zhuǎn)變我國(guó)銀行業(yè)增長(zhǎng)方式的要求；是防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，減少金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的要求。第三章從實(shí)踐的角度，用實(shí)證的方法分析了我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)史中的三個(gè)較為典型的案例，包括廣發(fā)銀行收購(gòu)中銀信托、國(guó)家開發(fā)銀行合并中國(guó)投資銀行、光大銀行收購(gòu)中國(guó)投資銀行，找出了我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)在實(shí)際操作中的成功經(jīng)驗(yàn)以及與先進(jìn)國(guó)家的差距：（1）并購(gòu)動(dòng)機(jī)以外延擴(kuò)張為主；（2）并購(gòu)行為市場(chǎng)化程度低；（3）并購(gòu)的定價(jià)機(jī)制不夠透明、完善；（4）并購(gòu)的制度環(huán)境尚不健全；（5）并購(gòu)是金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的有效途徑。對(duì)這些問題的研究，為解決我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)存在的問題以及設(shè)計(jì)我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的戰(zhàn)略框架提供了進(jìn)一步的依據(jù)。第四章是本文的重點(diǎn)，該章在前面對(duì)國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)狀況的分析研究的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)出了我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的戰(zhàn)略框架。這部分可以分為三個(gè)方面的內(nèi)容：第一，明確了我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的重要戰(zhàn)略地位，將銀行業(yè)并購(gòu)定位于中國(guó)銀行業(yè)系統(tǒng)性改革的領(lǐng)導(dǎo)者，即依靠銀行業(yè)的并購(gòu)重組帶動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)體制的整體變遷，發(fā)揮并購(gòu)重組在促進(jìn)銀行市場(chǎng)化改革和優(yōu)化銀行業(yè)資源配置上的<WP=4>經(jīng)濟(jì)功能，并力圖以此為契機(jī)，啟動(dòng)包括不良資產(chǎn)處置、市場(chǎng)環(huán)境培育、政府職能轉(zhuǎn)換等在內(nèi)的系統(tǒng)性改革，最終達(dá)到推動(dòng)銀行業(yè)走出困境、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。第二，確定了我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的原則：集約化原則、安全性原則、靈活創(chuàng)新原則。這三條原則是指導(dǎo)我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的依據(jù)和出發(fā)點(diǎn)。第三，具體構(gòu)建了我國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)的戰(zhàn)略部署。首先指出我國(guó)銀行業(yè)的并購(gòu)重組在具體實(shí)施過程中，應(yīng)著重把握“一大一小”兩方面工作：一是以四大國(guó)有商業(yè)銀行為載體，以“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”為重點(diǎn)，以國(guó)有商業(yè)銀行之間的并購(gòu)和國(guó)有商業(yè)銀行與新興股份制商業(yè)銀行之間的并購(gòu)為手段，發(fā)揮規(guī)模效益的作用，盡量將國(guó)有商業(yè)銀行做大，向經(jīng)營(yíng)國(guó)際化和業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，爭(zhēng)取在5到10年內(nèi)打造一兩家能與國(guó)際大銀行相抗衡的超級(jí)銀行，樹立中國(guó)銀