2023年期貨從業(yè)資格-期貨投資分析考試題庫(kù)（帶參考答案）

2023年期貨從業(yè)資格-期貨投資分析考試題庫(kù)（帶參考答案）（圖片大小可自由調(diào)整）卷I一.單項(xiàng)選擇題(共15題)1.回歸系數(shù)含義是（）。A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個(gè)單位對(duì)因變量的影響B(tài).自變量與因變量成比例關(guān)系C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化D.上述說(shuō)法均不正確2.在我國(guó)，中國(guó)人民銀行對(duì)各金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金按（）考核。A.周B.月C.旬D.日3.下列關(guān)于逐步回歸法說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.逐步回歸法先對(duì)單個(gè)解釋變量進(jìn)行回歸，再逐步增加變量個(gè)數(shù)B.有可能會(huì)剔除掉重要的解釋變量從而導(dǎo)致模型產(chǎn)生設(shè)定偏誤C.如果新引入變量未能明顯改進(jìn)擬合優(yōu)度值，則說(shuō)明新引入的變量與其他變量之間存在共線性D.如果新引入變量后f檢驗(yàn)顯著，則說(shuō)明新引入的變量與其他變量之間存在共線性4.以下選項(xiàng)中不是阿爾法策略的優(yōu)點(diǎn)的是（）。A.擴(kuò)大了投資的可選擇范圍，提供了廣闊的投資領(lǐng)域B.優(yōu)化資產(chǎn)配置C.節(jié)約投資費(fèi)用D.有效構(gòu)建組合5.關(guān)于基準(zhǔn)利率的說(shuō)法下列不正確的是（）A.基準(zhǔn)利率是在整個(gè)利率體系中起主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率B.其水平和變化決定其他各種利率和金融資產(chǎn)價(jià)格的水平和變化C.基準(zhǔn)利率是利率市場(chǎng)化的重要前提之一D.在利率市場(chǎng)化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計(jì)算投資收益，以及管理層對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，主觀上都要求有一個(gè)普遍公認(rèn)的基準(zhǔn)利率水平作參考。6.如果價(jià)格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會(huì)認(rèn)為（）。A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下C.價(jià)格呈橫向盤整D.無(wú)法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)7.通過(guò)各種通信方式，不通過(guò)交易所，實(shí)現(xiàn)分散的、一對(duì)一交易的衍生工具屬于（）。A.內(nèi)置型衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.信用創(chuàng)造型的衍生工具D.OTC交易的衍生工具8.()可以被看做是一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。A.敏感性分析B.在險(xiǎn)價(jià)值C.壓力測(cè)試D.情景分析9.下列關(guān)于布林通道說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.是美國(guó)股市分析家約翰布林設(shè)計(jì)出來(lái)的B.根槲的是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理C.比較復(fù)雜D.非常實(shí)用10.6個(gè)月后到期的歐式看漲期權(quán)價(jià)格為5元，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為50元，執(zhí)行價(jià)格為50元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5％，根據(jù)期權(quán)定價(jià)公式，某對(duì)應(yīng)的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為()元。A.2．99B.3．63C.4．06D.3．7611.避險(xiǎn)策略是指以（）的資金持有現(xiàn)貨頭寸，當(dāng)期貨出現(xiàn)一定程度的價(jià)差時(shí)，將另外（）的資金作為避險(xiǎn)，放空股指期貨，形成零頭寸達(dá)到避險(xiǎn)的效果。A.80%，20%B.90%,10%C.70%,30%D.95%,5%12.一般情況下，供給曲線是一條傾斜的曲線，其傾斜的方向?yàn)椋ǎ?。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方13.我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的季度GDP初步核實(shí)數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。A.15B.45C.20D.914.投資者使用國(guó)債期貨進(jìn)行套期保值時(shí)，套期保值的效果取決于（）。A.基差變動(dòng)B.國(guó)債期貨的標(biāo)的與市場(chǎng)利率的相關(guān)性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價(jià)格15.行業(yè)輪動(dòng)量化策略、市場(chǎng)情緒輪動(dòng)量化策略和上下游供需關(guān)系量化策略是采用（）方式來(lái)實(shí)現(xiàn)量化交易的策略。A.邏輯推理B.經(jīng)驗(yàn)總結(jié)C.數(shù)據(jù)挖掘D.機(jī)器學(xué)習(xí)二.多項(xiàng)選擇題(共15題)1.以下屬于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特征的是（）。A.市場(chǎng)上有大量的買者和賣者B.市場(chǎng)上每個(gè)廠商提供同質(zhì)的商品C.所有的資源具有完全的流動(dòng)性D.信息是完全的2.相對(duì)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)而言，場(chǎng)外期權(quán)在合約條款方面更加靈活，其優(yōu)點(diǎn)好包括（）。A.一對(duì)一交易B.有明確的買方和賣方C.有特定交割場(chǎng)所D.且買賣雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的把握3.商業(yè)持倉(cāng)指的是（）這一類持倉(cāng)。A.生產(chǎn)商B.貿(mào)易商C.加工企業(yè)D.用戶4.在買方叫價(jià)交易中，下列說(shuō)法正確的是（）。A.期貨價(jià)格上漲，升貼水報(bào)價(jià)下降B.期貨價(jià)格下跌，升貼水報(bào)價(jià)提高C.期貨價(jià)格上漲，升貼水價(jià)格提高D.期貨價(jià)格下跌，升貼水價(jià)格下降5.持手有成本理論的基本假設(shè)主要有（）。A.借貸利率相同且保待不變B.無(wú)稅收和交易成本C.無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)D.基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無(wú)限制6.下列關(guān)于收斂型蛛網(wǎng)的說(shuō)法正確的是（）。A.其假設(shè)條件是供給彈性小于需求彈性B.其假設(shè)條件是供給彈性大于需求彈性C.實(shí)際產(chǎn)量和實(shí)際價(jià)格的波動(dòng)幅度越來(lái)越大D.實(shí)際產(chǎn)量和實(shí)際價(jià)格的波動(dòng)幅度越來(lái)越小7.一般在多元線性回歸分析中遇到的問(wèn)題主要有（）。A.多重共線性B.自相關(guān)C.異方差D.序列相關(guān)性8.以下反映經(jīng)濟(jì)情況轉(zhuǎn)好的情形有（）。A.CPI連續(xù)下降B.PMI連續(xù)上升C.失業(yè)率連續(xù)上升D.非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)連續(xù)上升9.下列哪些選項(xiàng)是常見(jiàn)的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)方法用來(lái)檢驗(yàn)異方差（）A.帕克(Park)檢驗(yàn)B.戈德菲爾德-匡特（GoldfeM-Quandt)檢驗(yàn)(G-Q檢驗(yàn))C.懷特(White)檢驗(yàn)D.ARCH檢驗(yàn)E.圖示判斷法。10.分析兩個(gè)變量之間的相關(guān)關(guān)系，通常通過(guò)（）來(lái)度量變量之間線性關(guān)系的相關(guān)程度。A.分析擬合優(yōu)度B.觀察變量之間的散點(diǎn)圖C.計(jì)算殘差D.求解相關(guān)系數(shù)的大小11.一個(gè)模型做10筆交易，盈利4筆，共盈利12萬(wàn)元；虧損6筆，共虧損6萬(wàn)元，這個(gè)模型的（）。A.勝率是40%B.勝率是60%C.總盈虧比為5D.總盈虧比為212.列關(guān)于B—S—M模型的無(wú)紅利標(biāo)的資產(chǎn)歐式期權(quán)定價(jià)公式的說(shuō)法，正確的有（）。A.N（d2）表示歐式看漲期權(quán)被執(zhí)行的概率B.N（d1）表示看漲期權(quán)價(jià)格對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的導(dǎo)數(shù)C.在風(fēng)險(xiǎn)中性的前提下，投資者的預(yù)期收益率μ用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率r替代D.資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率σ于度量資產(chǎn)所提供收益的不確定性13.下列關(guān)于調(diào)整的R2說(shuō)法正確的有（）。14.一個(gè)完整的投資決策流程一般包括（）等幾個(gè)方面。A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C.組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇D.風(fēng)險(xiǎn)管理和績(jī)效評(píng)估15.商業(yè)持倉(cāng)指的是（）的持倉(cāng)。A.生產(chǎn)商B.加工企業(yè)C.互換交易商D.貿(mào)易商三.不定項(xiàng)選擇題(共5題)1.買方叫價(jià)交易的流程大致包括（）A.采購(gòu)環(huán)節(jié)B.套期保值環(huán)節(jié)C.貿(mào)易環(huán)節(jié)D.點(diǎn)價(jià)環(huán)節(jié)2.11月1日，某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬(wàn)噸螺紋鋼冬儲(chǔ)存庫(kù)存?？紤]到資金缺乏以及庫(kù)容問(wèn)題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上擬采購(gòu)5萬(wàn)噸螺紋鋼，余下預(yù)購(gòu)5萬(wàn)噸螺紋鋼打算通過(guò)買入期貨合約來(lái)獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼5月期貨合約價(jià)格為4550元/噸，銀行6個(gè)月內(nèi)貸款利率為5.1%，現(xiàn)貨倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用按20元/噸●月計(jì)算，期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬(wàn)分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金），保證金率為12%. 現(xiàn)貨庫(kù)存費(fèi)用為（）元/噸●月A.45.0B.50.0C.55.0D.58.53.某投資機(jī)構(gòu)持有俄羅斯政府發(fā)行的國(guó)債，該國(guó)債尚有3年剩余期限。該投資機(jī)構(gòu)擔(dān)心俄羅斯政府由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)衰退而無(wú)法籌集足夠的資金來(lái)還債并違約，所以希望在國(guó)際市場(chǎng)上購(gòu)買CDS來(lái)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)的一家投資銀行為其提供了一份CDS合約，合約的基本條款如表7—8所示。表7—8信用違約互換基本條款假設(shè)投資者是在2月1日購(gòu)買了該合約，那么在最近的3月20日，投資者需要支付給賣方投資銀行的費(fèi)用是（）美元。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.1200004.假設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)值分別為40億元和50億元?；鸾?jīng)理估算資產(chǎn)和負(fù)債的BVP（即利率變化0.01%，資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)）分別為330萬(wàn)元和340萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)一份國(guó)債期貨合約的BPV約為500元，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.利率上升時(shí)，不需要套期保值B.利率下降時(shí)，應(yīng)買入期貨合約套期保值C.利率下降時(shí)，應(yīng)賣出期貨合約套期保值D.利率上升時(shí)，需要200份期貨合約套期保值5.貨幣供給是指一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)銀行體系向經(jīng)濟(jì)中（）貨幣的行為。A.投入B.創(chuàng)造C.擴(kuò)張D.收縮四.判斷題(共5題)1.相關(guān)系數(shù)r的取值范圍為：0≤r≤1。（）2.國(guó)際大宗商品定價(jià)的主流模式是采用“期貨價(jià)格+升貼水”的基差定價(jià)方式。（）3.國(guó)內(nèi)3個(gè)月活期存貸款利率具有基準(zhǔn)利率的作用，其他存貸款利率在此基礎(chǔ)上經(jīng)過(guò)復(fù)利計(jì)算確定。（）4.成本高是保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的缺點(diǎn)。（）5.使用Gamma值較大的期權(quán)對(duì)沖Delta風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不需要經(jīng)常調(diào)整對(duì)沖比例。（）卷I參考答案一.單項(xiàng)選擇題1.正確答案：A,2.正確答案：C,3.正確答案：D,4.正確答案：C,5.正確答案：D,6.正確答案：A,7.正確答案：D,8.正確答案：C,9.正確答案：C,10.正確答案：D,11.正確答案：B,12.正確答案：B,13.正確答案：B,14.正確答案：A,15.正確答案：A,二.多項(xiàng)選擇題1.正確答案：A,B,C,D,2.正確答案：A,B,D,3.正確答案：A,B,C,D,4.正確答案：A,B,5.正確答案：A,B,C,D,6.正確答案：A,D,7.正確答案：A,B,C,D,8.正確答案：B,D,9.正確答案：A