商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理教學(xué)第15章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理11課件

第15章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

學(xué)習(xí)目標(biāo)

通過對(duì)本章的學(xué)習(xí)，要求系統(tǒng)掌握以下幾點(diǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其與利率風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；流動(dòng)性衡量的指標(biāo)；流動(dòng)性缺口；理解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義、目標(biāo)和原則；在對(duì)流動(dòng)性計(jì)劃、流動(dòng)性預(yù)測(cè)有初步認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，掌握流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的方法。15.1.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概念流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金來(lái)彌補(bǔ)客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款需求或其它即時(shí)的現(xiàn)金需求而引起的風(fēng)險(xiǎn)。15.1.2流動(dòng)性需求與供給從需求—供給框架入手進(jìn)行分析：流動(dòng)性資金需求流動(dòng)性資金供給客戶提取存款客戶存款合格貸款客戶的貸款要求提供非存款服務(wù)所得收入償還非存款借款客戶償還貸款提供和銷售服務(wù)中產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)費(fèi)用和稅收銀行資產(chǎn)出售向股東派發(fā)現(xiàn)金股利貨幣市場(chǎng)借款1.流動(dòng)性與銀行風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系銀行的流動(dòng)性需求由資金來(lái)源和資金使用決定，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正是由于未來(lái)資金需求和資金來(lái)源的不確定性引起的，也就是前面提到的需求和供給的不匹配問題。1）流動(dòng)性與盈利性的關(guān)系流動(dòng)性與盈利性是銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理首先要解決的一對(duì)矛盾，二者之間存在交替關(guān)系，資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)影響流動(dòng)性。銀行的流動(dòng)性越強(qiáng)，其它條件不變，其股本收益和資產(chǎn)收益越低。2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系銀行存款的大量外流經(jīng)常是由于貸款出現(xiàn)問題或利率預(yù)測(cè)不準(zhǔn)使銀行收益下降而引起的信心不足造成的。從某種程度上來(lái)說(shuō)，信貸風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)是原因，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果。

“購(gòu)買”流動(dòng)性指的是依靠自身的優(yōu)勢(shì)：信譽(yù)好、資金來(lái)源廣泛、籌資成本低、人員素質(zhì)高等，通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單、歐洲美元存款等負(fù)債工具在金融市場(chǎng)上拆借資金。15.2

流動(dòng)性問題原因分析大多數(shù)銀行流動(dòng)性問題產(chǎn)生于銀行外部，是銀行客戶金融行為的結(jié)果。實(shí)際上，是客戶的流動(dòng)性問題被轉(zhuǎn)移到他們開戶的銀行身上。例如，一家公司缺少流動(dòng)儲(chǔ)備時(shí)，當(dāng)事人就會(huì)請(qǐng)求貸款或從其存款金額中提取，這就會(huì)要求這家公司開戶的銀行拿出額外資金。這種現(xiàn)象的一個(gè)極端例子發(fā)生在1987年10月全球性的股市崩潰之后。那些大量依靠保證金購(gòu)買股票的投資者不得不拿出額外的資金以為其股票貸款擔(dān)保，他們大批涌向銀行提款，使資本市場(chǎng)的流動(dòng)性危機(jī)變成銀行的流動(dòng)性危機(jī)。銀行的“存短貸長(zhǎng)”現(xiàn)象，也就是資產(chǎn)負(fù)債不匹配問題。與到期日不匹配情況相關(guān)的主要是銀行持有非常高比例的負(fù)債，而這些負(fù)債需隨時(shí)支付，如活期存款、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和貨幣市場(chǎng)借款。銀行對(duì)利率變動(dòng)的敏感性。當(dāng)利率上升時(shí)，一些存款人會(huì)提取資金以到別處尋找更高的回報(bào)。許多貸款客戶會(huì)推遲新的貸款需求或加快從利率較低的接待安排中提款。這樣，利率變動(dòng)會(huì)同時(shí)影響客戶對(duì)存款的需求和對(duì)貸款的需求。這兩者均會(huì)對(duì)銀行的流動(dòng)性頭寸產(chǎn)生強(qiáng)烈影響。而且，利率變動(dòng)會(huì)影響銀行為籌集額外的流動(dòng)性資金而需要出售的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，并直接影響在貨幣市場(chǎng)借款的成本。流動(dòng)性需求不足會(huì)嚴(yán)重?fù)p害公眾對(duì)該機(jī)構(gòu)的信心。當(dāng)銀行因暫時(shí)現(xiàn)金不足不能兌付支票或滿足提取存款要求而不得不關(guān)閉出納臺(tái)和出納機(jī)時(shí)，銀行客戶會(huì)作出何種反應(yīng)，這可能會(huì)導(dǎo)致擠兌危機(jī)，危機(jī)銀行的生存。在20世紀(jì)30年代銀行業(yè)崩潰的時(shí)期，擠兌現(xiàn)象非常嚴(yán)重，客戶排長(zhǎng)隊(duì)等待提取自己的資金。直到FDIC成立。所以說(shuō)，銀行流動(dòng)性管理經(jīng)理的一個(gè)重要的任務(wù)是和銀行最大的存款人和大量未用信貸安排的持有人保持緊密聯(lián)系以決定流動(dòng)性管理安排。15.3.1流動(dòng)性指標(biāo)法1.

集中于資產(chǎn)流動(dòng)性的一些指標(biāo)

1)現(xiàn)金指標(biāo)=（現(xiàn)金+同業(yè)存款）÷總資產(chǎn)2)流動(dòng)證券比率=政府債券÷總資產(chǎn)3）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率＝（現(xiàn)金+同業(yè)存款+政府債券）÷總資產(chǎn)4）同業(yè)拆借凈值率=（同業(yè)拆出—同業(yè)拆入）÷總資產(chǎn)5）流動(dòng)資產(chǎn)比率=(現(xiàn)金+同業(yè)存款+政府債券+同業(yè)拆借凈 值)÷總資產(chǎn)6）能力比率=（凈貸款+租賃凈額）÷總資產(chǎn)7）抵押證券比率=抵押證券÷證券持有總額2.

集中于負(fù)債流動(dòng)性的一些指標(biāo)游動(dòng)性貨幣率=貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)÷貨幣市場(chǎng)負(fù)債=（現(xiàn)金+短期政府債券+政府資金貸款+逆回購(gòu)協(xié)議）÷（大額存單+歐洲貨幣存款+政府資金借款+回購(gòu)協(xié)議）2）短期投資與敏感負(fù)債率=短期投資÷敏感性負(fù)債3）核心存款比率=核心存款÷總資產(chǎn)4）存款結(jié)構(gòu)比率=活期存款÷定期存款5）存款經(jīng)紀(jì)人指標(biāo)：經(jīng)紀(jì)存款÷總存款美國(guó)參與保險(xiǎn)銀行流動(dòng)性指標(biāo)趨勢(shì)流動(dòng)性指標(biāo)198719891991199319961998現(xiàn)金頭寸指標(biāo)11.910.68.96.37.36.6聯(lián)邦資金頭寸-3.7-3.9-2.4-3.4-3.4-2.9能力比率59.360.757.056.660.258.5存款構(gòu)成比率55.844.844.752.458.250.2分析流動(dòng)性指標(biāo)應(yīng)注意的一些問題：各種流動(dòng)性指標(biāo)需要與同地區(qū)、同規(guī)模銀行的平均水平相比，這些指標(biāo)對(duì)于季節(jié)性和周期性的因素很敏感。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期，由于貸款需求旺盛，流動(dòng)性指標(biāo)一般是下降的，而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期則上升。因此銀行業(yè)平均水平有時(shí)有誤導(dǎo)作用，只有同地區(qū)和同等規(guī)模的銀行才具有可比性。流動(dòng)性指標(biāo)的共同缺陷：他們都是存量指標(biāo)而非流量指標(biāo)，都只是某一時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)或負(fù)債的數(shù)量值；都沒有考慮銀行在金融市場(chǎng)上獲得流動(dòng)性的能力。因此這些指標(biāo)一般不能用來(lái)比較規(guī)模不同的銀行之間的流動(dòng)性能力。銀行的信譽(yù)也極大的影響銀行的流動(dòng)性能力，但是所有的數(shù)量指標(biāo)都難以用來(lái)衡量銀行的信譽(yù)。1.兩個(gè)共識(shí)：銀行流動(dòng)性隨存款增加和貸款減少而增大銀行流動(dòng)性隨存款減少和貸款增加而降低2.流動(dòng)性缺口流動(dòng)性缺口=資金來(lái)源-資金使用若流動(dòng)性缺口為正值，則表示該銀行在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)有現(xiàn)金流量的盈余。若流動(dòng)性缺口為負(fù)值，則表示未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)資金的使用將大于資金來(lái)源，資金需求大于供給，銀行必須通過動(dòng)用現(xiàn)金儲(chǔ)備，變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)或者在市場(chǎng)上購(gòu)買流動(dòng)性以獲得新的資金來(lái)填補(bǔ)缺口，以避免流動(dòng)性危機(jī)。15.3.2資金來(lái)源和運(yùn)用方法3.資金來(lái)源與運(yùn)用的中心步驟：1）在一個(gè)特定的計(jì)劃期間內(nèi)，必須預(yù)計(jì)貸款額與存款額；2）必須對(duì)同一時(shí)期貸款額與存款額的可能變化進(jìn)行計(jì)算；3）流動(dòng)性管理者必須對(duì)銀行的流動(dòng)性資金凈額進(jìn)行估算，根據(jù)這一時(shí)期貸款與存款的變化估算出流動(dòng)性資金盈余或赤字。15.3.3資金結(jié)構(gòu)法資金結(jié)構(gòu)法是指對(duì)于銀行負(fù)債按照其穩(wěn)定性加以區(qū)分，根據(jù)各自的流動(dòng)性需求大小測(cè)算應(yīng)保留的流動(dòng)性準(zhǔn)備，對(duì)合格貸款的增長(zhǎng)保留十足流動(dòng)性準(zhǔn)備的預(yù)測(cè)方法。資金結(jié)構(gòu)法主要有以下步驟：1.將銀行存款和非存款負(fù)債分類游資負(fù)債：對(duì)于利率非常敏感性或在最近期將要提取的存款和其他借入資金易損資金：在近期內(nèi)有可能被客戶提取的大比例存款（一般占存款總額的25～30%）穩(wěn)定資金（核心存款或核心負(fù)債）：管理者認(rèn)為最不可能被提取的那部分資金（除了其中一小部分會(huì)被提取外），也就是定期存款或活期存款沉淀的部分。2.流動(dòng)性管理者根據(jù)確定的操作原則從以上三種資金來(lái)源中提取流動(dòng)性資金，也就是說(shuō)在法定準(zhǔn)備金外，按照一定的比例提取流動(dòng)性準(zhǔn)備。負(fù)債流動(dòng)性準(zhǔn)備=0.95×（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+0.3×（易損資金-法定準(zhǔn)備）+0.15×（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）3.貸款流動(dòng)性準(zhǔn)備的提取銀行必須隨時(shí)準(zhǔn)備發(fā)放優(yōu)良貸款—即滿足符合銀行信用評(píng)估要求的客戶的合法融資要求。因?yàn)橘J款者會(huì)為該銀行帶來(lái)新的存款，而且他們還是銀行利息、手續(xù)費(fèi)收入的主要來(lái)源?！翱蛻絷P(guān)系準(zhǔn)則”，也就是說(shuō)即使銀行資金流動(dòng)性短缺，還要依靠其借款能力滿足優(yōu)良貸款請(qǐng)求，以期為銀行帶來(lái)更多的貸款與存款，在發(fā)放貸款的基礎(chǔ)上，銀行可以有步驟的向其提供其他金融服務(wù)，建立多方位的關(guān)系，為銀行帶來(lái)額外的服務(wù)費(fèi)收入，并增加客戶對(duì)該銀行的以來(lái)性。這一推理要求銀行管理者必須努力估算出總貸款額的最大可能值，并持有100%的流動(dòng)準(zhǔn)備金以彌補(bǔ)實(shí)際貸款余額與總貸款額最大潛力值之間的差額4.銀行總流動(dòng)性需求銀行總流動(dòng)性需求=負(fù)債的流動(dòng)性需求+貸款的流動(dòng)性需求=0.95×（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+0.3×（易損資金-法定準(zhǔn)備）+0.15×（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）+1.00×（潛在對(duì)外貸款額-實(shí)際對(duì)外貸款額）評(píng)價(jià)：該方法的主觀性較強(qiáng)，很大程度上取決于管理者的判斷、經(jīng)驗(yàn)于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。15.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性管理是商業(yè)銀行日常性工作，也是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)的重要手段。西方商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理圍繞資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)性缺口展開，因此估計(jì)缺口的大小并從商業(yè)銀行的最大利益出發(fā)為滿足缺口的需要而籌措資金是流動(dòng)性管理的全部?jī)?nèi)容。15.4.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義、目標(biāo)和原則流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義流動(dòng)性管理是擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)，增強(qiáng)銀行實(shí)力的基本手段；-加快資金周轉(zhuǎn)速度，基礎(chǔ)貨幣的派生能力增強(qiáng)2）足夠的流動(dòng)性是維護(hù)和提高銀行信譽(yù)的保證；3）流動(dòng)性管理是避免和減少銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段；4）流動(dòng)性管理對(duì)于提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將起到重要作用。-流動(dòng)性資產(chǎn)盈利性資產(chǎn)1.銀行流動(dòng)性計(jì)劃的主要內(nèi)容根據(jù)各方面的信息，預(yù)測(cè)銀行未來(lái)的流動(dòng)性缺口。對(duì)成本和收益進(jìn)行系統(tǒng)分析比較，評(píng)選出最優(yōu)的獲取流動(dòng)性的方式。在對(duì)未來(lái)的流動(dòng)性進(jìn)行預(yù)測(cè)與流動(dòng)性來(lái)源進(jìn)行分析的基礎(chǔ)之上，制定出與銀行整體發(fā)展計(jì)劃相符合的長(zhǎng)期流動(dòng)性計(jì)劃。將長(zhǎng)期的流動(dòng)性計(jì)劃分解成較短期的流動(dòng)性計(jì)劃以便于實(shí)施。在執(zhí)行的過程中，根據(jù)經(jīng)濟(jì)、政策及市場(chǎng)的不斷變化，依據(jù)實(shí)際情況對(duì)流動(dòng)性計(jì)劃不斷加以修正。15.4.2制定出合理的流動(dòng)性計(jì)劃2.商業(yè)銀行流動(dòng)性計(jì)劃的制定首先要對(duì)銀行以往的資料進(jìn)行系統(tǒng)分析，對(duì)過去的差距與不足進(jìn)行詳細(xì)論證，以總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)；其次，要對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)需求狀況、銀行自身的經(jīng)營(yíng)狀況及市場(chǎng)上資金的供求狀況進(jìn)行周密的考察，以預(yù)測(cè)在不同市場(chǎng)環(huán)境下銀行的流動(dòng)性需求。最后根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果制定出切實(shí)可行的流動(dòng)性需求計(jì)劃。在制定流動(dòng)性計(jì)劃時(shí)，要充分考慮到突發(fā)事件的流動(dòng)性需求，對(duì)此作好充分準(zhǔn)備。15.4.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理1.做好流動(dòng)性預(yù)測(cè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)從資金來(lái)源和資金使用兩方面加以綜合考慮。銀行的流動(dòng)性需求和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)。短期流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)周期性流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)銀行之所以有流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及由此引發(fā)銀行倒閉，重要原因之一就在于銀行并不是總能獲得足夠的資金來(lái)滿足流動(dòng)性需求。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，銀行應(yīng)不斷拓展業(yè)務(wù)，吸引更多的存款，特別是核心存款；提供新的、具有競(jìng)爭(zhēng)性的金融服務(wù)；穩(wěn)定客戶關(guān)系；建立起公眾對(duì)銀行的信心；開拓新的籌資渠道等。只有這樣，銀行才能在變幻莫測(cè)的金融環(huán)境中真正立于不敗之地。流動(dòng)性管理者的指導(dǎo)原則流動(dòng)性管理者必須對(duì)其銀行內(nèi)部的資金籌措與資金運(yùn)用的活動(dòng)了如指掌，并使自身工作與其活動(dòng)配合?？赡艿脑?，流動(dòng)性管理者應(yīng)該提前知道銀行最大客戶計(jì)劃何時(shí)提取資金，何時(shí)增加存款。流動(dòng)性管理者為了與高層管理和董事會(huì)相配合，必須明確銀行流動(dòng)性管理的政策和目標(biāo)。近一時(shí)期涉及分配資金時(shí)，銀行流動(dòng)性頭寸往往處于最重要的位置。銀行的流動(dòng)性需求決策必須在避免流動(dòng)性盈余或赤字的基礎(chǔ)上