風(fēng)險投資培訓(xùn)材料

風(fēng)險投資培訓(xùn)材料第一頁，共二十頁，2022年，8月28日融資成功的要素天時人和地利超額回報完善的計劃行動與業(yè)績正確的心態(tài)2*第二頁，共二十頁，2022年，8月28日天時：處于正確的市場和行業(yè)市場規(guī)模012>5億美元0.75～5億美元<0.75億美元增長速度012>20％10～20％<10％行業(yè)利潤率012>20％10～20％<10％替代競爭012對現(xiàn)有產(chǎn)品具有極強(qiáng)的替代效應(yīng)-2有很大可能被其它產(chǎn)品替代客戶需要產(chǎn)品和服務(wù)的程度012“必須”且解決重大問題獨特的產(chǎn)品或服務(wù)消費者可能需要但不是必須-2不確定消費者是否需要3*第三頁，共二十頁，2022年，8月28日地利：在競爭中處于有利的位置防御能力012擁有專利-2擁有知識產(chǎn)權(quán)或商業(yè)機(jī)密在競爭者覺醒前已建立品牌沒有保護(hù)壁壘或已有類似產(chǎn)品5年內(nèi)能達(dá)到的市場份額012>15％5～15％<5％進(jìn)攻能力012行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者-2能夠?qū)π袠I(yè)標(biāo)準(zhǔn)施加重要影響行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的跟隨者能夠?qū)π袠I(yè)標(biāo)準(zhǔn)有所影響行業(yè)排名012第一-2第二第四及之后第三4*第四頁，共二十頁，2022年，8月28日人和：團(tuán)隊CEO的經(jīng)驗012擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗和知名度-2非常熟悉產(chǎn)品需要招聘CEO我可以學(xué)習(xí)34曾經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)類似企業(yè)讓投資者成功退出曾經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)類似企業(yè)取得成功業(yè)績必要時，創(chuàng)業(yè)者是否愿意放棄控制權(quán)012是的，企業(yè)必須由最佳的管理團(tuán)隊經(jīng)營-3理論上是，但不打算讓此情景發(fā)生不，這是我的生意，只有我知道如何成功是否愿意讓投資者參與經(jīng)營決策012他們會在董事會扮演重要角色我不認(rèn)為他們可以給我?guī)椭掖蛩阕屗麄冞M(jìn)顧問委員會創(chuàng)業(yè)者愿意放棄的股份012>1/31/4～1/3<1/4承擔(dān)風(fēng)險的精神012在投資者進(jìn)來前，自己先投入大量資金和全部時間-3在投資進(jìn)來前，暫時投入部分時間和精力投資進(jìn)來后我可以做得很好，但沒有投資，我不會去做在投資進(jìn)來前，投入資金和部分時間融資目的0進(jìn)一步拓展事業(yè)-2支付生活費用-3支付債務(wù)或其它投資人5*第五頁，共二十頁，2022年，8月28日完善的計劃012擁有經(jīng)過深入研究和非常完善的計劃-3有計劃，但還在補(bǔ)充一些細(xì)節(jié)我的主意非常棒，不需要商業(yè)計劃是否有完善的商業(yè)計劃只有一個框架，但產(chǎn)品很棒6*第六頁，共二十頁，2022年，8月28日行動與業(yè)績產(chǎn)品開發(fā)階段012產(chǎn)品已經(jīng)過市場驗證-2已完成開發(fā)，但離進(jìn)入市場還有距離我們在獲得資金后可以很快開發(fā)出產(chǎn)品已有模型，準(zhǔn)備生產(chǎn)關(guān)鍵客戶開發(fā)012我們擁有很強(qiáng)的客戶且?guī)臀覀冃麄鳟a(chǎn)品已開發(fā)客戶前，還需進(jìn)一步開發(fā)產(chǎn)品已確定關(guān)鍵客戶，正在開發(fā)階段012擁有迅速增長的收入和滿意度很高的客戶需要資金完成產(chǎn)品開發(fā)和測試萬事具備，只欠資金資金使用效果012在使用資金后，會實現(xiàn)盈利并迅速增長現(xiàn)金實現(xiàn)平衡，增長且可預(yù)期盈利現(xiàn)金實現(xiàn)平衡-3需要后續(xù)融資以維持運(yùn)轉(zhuǎn)收入和盈利012已充分體現(xiàn)盈利能力-2有收入，但未實現(xiàn)盈虧平衡沒有收入已盈虧平衡，尚未體現(xiàn)盈利水平7*第七頁，共二十頁，2022年，8月28日投資回報回報倍數(shù)0126～9倍4～5倍<4倍3>10倍投資者獲得回報的時間0123～5年5～7年>7年3<3年投資者退出途徑012IPO或出售給行業(yè)領(lǐng)先者出售給行業(yè)中類似公司分發(fā)股利或由公司或創(chuàng)始人回購股份8*第八頁，共二十頁，2022年，8月28日議題如何看項目投資流程評估材料的準(zhǔn)備9*第九頁，共二十頁，2022年，8月28日投資流程的核心：投資正確率與機(jī)會錯失的平衡，投資效率與投資成本的平衡100個投資機(jī)會10個項目3個投資項目初選項目初評項目復(fù)評10*第十頁，共二十頁，2022年，8月28日投資管理流程之正常流程基金公司董事會管理公司投委會管理公司總經(jīng)理辦公會項目經(jīng)理中介機(jī)構(gòu)（會計、律師）項目源注：（1）初選由投資經(jīng)理及以上人員負(fù)責(zé)；（2）投資經(jīng)理及以上人員均可擔(dān)任項目經(jīng)理；（3）R（重新循環(huán)）、T（中止）、Y（通過）立項決策執(zhí)行后管理項目預(yù)評估（立項申請報告）審慎調(diào)查（項目初評報告）財務(wù)與法律專項審慎調(diào)查投資建議報告律師起草投資合同審批Y初審審核/審批審批YYYY總經(jīng)理簽署投資合同執(zhí)行投資合同執(zhí)行后管理R/TR/TR/T2345678910111213項目初選111*第十一頁，共二十頁，2022年，8月28日投資管理流程之正常流程說明序號責(zé)任人主要工作內(nèi)容輸出1項目經(jīng)理判斷項目是否符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢與政策、公司投資政策等項目概要與初選評估2項目經(jīng)理主要管理人員與股東訪談、商業(yè)模式分析、產(chǎn)品技術(shù)分析、市場分析、公司經(jīng)營狀況分析、商業(yè)生態(tài)環(huán)境分析等項目預(yù)評估報告（立項申請報告）3總經(jīng)理辦公會綜合評估各項目立項申請報告，確定擬調(diào)查項目立項批復(fù)（確定項目組成員）4項目組審慎調(diào)查：外部商業(yè)調(diào)查（上下游訪談、競爭者訪談、行業(yè)專家訪談、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)訪談）、內(nèi)部商業(yè)調(diào)查（公司組織狀況、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、知識產(chǎn)權(quán)、法律架構(gòu)與事務(wù)等）、管理團(tuán)隊與主要股東調(diào)查（背景、資信、人品、性格、抱負(fù)等）項目初評報告5投委會項目審議初審意見6中介機(jī)構(gòu)財務(wù)與法律專項審慎調(diào)查（視情況可由項目組承擔(dān)）調(diào)查報告7項目組財務(wù)預(yù)測、投資回報與風(fēng)險分析、投資架構(gòu)與投資條款建議投資建議報告8投委會審批（權(quán)限內(nèi)）/審核（權(quán)限外）審議意見9基金公司董事會審批審議意見10律師根據(jù)投資架構(gòu)與投資條款起草投資合同投資合同11總經(jīng)理簽署合同經(jīng)簽署的合同12項目組執(zhí)行投資合同獲得股權(quán)13項目組投資后管理資產(chǎn)增值12*第十二頁，共二十頁，2022年，8月28日投資管理流程之特殊流程

（針對Pre-IPO項目或跟投項目）基金公司董事會管理公司投委會管理公司總經(jīng)理辦公會項目經(jīng)理中介機(jī)構(gòu)（會計、律師）項目源立項決策執(zhí)行后管理立項決議投資建議報告律師起草投資合同審核/審批審批YYY總經(jīng)理簽署投資合同執(zhí)行投資合同執(zhí)行后跟蹤R/TR/T2567891011審慎調(diào)查初審34初選1注：（1）初選由投資經(jīng)理及以上人員負(fù)責(zé)；（2）投資經(jīng)理及以上人員均可擔(dān)任項目經(jīng)理；（3）R（重新循環(huán)）、T（中止）、Y（通過）13*第十三頁，共二十頁，2022年，8月28日投資管理流程之特殊流程說明

（針對Pre-IPO項目或跟投項目）序號責(zé)任人主要工作內(nèi)容輸出1項目經(jīng)理判斷項目是否符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢與政策、公司投資政策等項目概要與初選評估2總經(jīng)理辦公會評估投資機(jī)會立項決議3項目組審慎調(diào)查：商業(yè)模式分析、產(chǎn)品與技術(shù)分析、市場分析、商業(yè)生態(tài)環(huán)境分析、上下游訪談、競爭者訪談、行業(yè)專家訪談、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)訪談、已有投資者訪談等項目評估報告4投委會項目審議初審意見5項目組投資回報與風(fēng)險分析、投資條款建議投資建議報告6投委會審批（權(quán)限內(nèi)）/審核（權(quán)限外）審議意見7基金公司董事會審批審議意見8律師根據(jù)投資架構(gòu)與投資條款起草投資合同投資合同9總經(jīng)理簽署合同經(jīng)簽署的合同10項目組執(zhí)行投資合同獲得股權(quán)11項目組投資后跟蹤資產(chǎn)增值14*第十四頁，共二十頁，2022年，8月28日議題如何看項目投資流程評估材料的準(zhǔn)備15*第十五頁，共二十頁，2022年，8月28日投資評估材料的準(zhǔn)備（一）立項申請報告項目初步評估報告投資建議報告報告概要概要概要概要公司介紹企業(yè)所屬行業(yè)企業(yè)所屬行業(yè)企業(yè)所屬行業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)及其價值訴求產(chǎn)品與服務(wù)及其價值訴求產(chǎn)品與服務(wù)及其價值訴求企業(yè)發(fā)展所處階段企業(yè)發(fā)展所處階段企業(yè)發(fā)展所處階段

知識產(chǎn)權(quán)知識產(chǎn)權(quán)生產(chǎn)經(jīng)營概況生產(chǎn)經(jīng)營概況生產(chǎn)經(jīng)營概況財務(wù)摘要財務(wù)摘要財務(wù)概況組織與團(tuán)隊

歷史沿革歷史沿革股東與股權(quán)比例股東與股權(quán)比例股東與股權(quán)比例

參控股公司參控股公司

組織結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)

董事會董事會經(jīng)營團(tuán)隊經(jīng)營團(tuán)隊經(jīng)營團(tuán)隊市場市場規(guī)模市場規(guī)模市場規(guī)模增長速度增長速度增長速度行業(yè)利潤行業(yè)利潤行業(yè)利潤替代競爭替代競爭替代競爭16*第十六頁，共二十頁，2022年，8月28日投資評估材料的準(zhǔn)備（二）立項申請報告項目初步評估報告投資建議報告行業(yè)與競爭行業(yè)競爭格局行業(yè)競爭格局行業(yè)競爭格局企業(yè)目前所處的行業(yè)位置企業(yè)目前所處的行業(yè)位置企業(yè)目前所處的行業(yè)位置

3-5年內(nèi)能達(dá)到的市場份額3-5年內(nèi)能達(dá)到的市場份額競爭優(yōu)勢與核心競爭力競爭優(yōu)勢與核心競爭力競爭優(yōu)勢與核心競爭力投資計劃

建設(shè)計劃

資金計劃與安排財務(wù)預(yù)測

預(yù)測財務(wù)報表

關(guān)鍵財務(wù)預(yù)測假設(shè)投資機(jī)會公司希望的融資規(guī)模希望的融資規(guī)模建議投資額原股東愿意放棄的股份愿意放棄的股份股份比例

重要投資條款

退出計劃

投資回報與敏感性預(yù)測

同類公司或交易估值投資風(fēng)險

17*第十七頁，共二十頁，2022年，8月28日投資評估材料的準(zhǔn)備（三）立項申請報告項目初步評估報告投資建議報告附件

財務(wù)預(yù)測說明

財務(wù)審慎調(diào)查報告

技術(shù)審慎調(diào)查報告

股東與高管背景調(diào)查報告

股東訪談股東訪談

公司高管訪談公司高管訪談

公司員工訪談公司員工訪談

合作伙伴訪談合作伙伴訪談

行業(yè)專家訪談行業(yè)專家訪談

相關(guān)中介訪談相關(guān)中介訪談18*第十八頁，共二十頁，2022年，8月28日執(zhí)行概要的內(nèi)容包括核心內(nèi)容為什么需要投資？需要多少投資？投資將用來做什么？投資者能得到什么？投資的回報是什么？公