電大格力電器償債能力分析試題及答案

償債能力分析項目2014/12/312015年12月31日2016年12月31日貨幣資金5,454,567.348,881,979.869,561,313.07交易性金融資產(chǎn)------衍生金融資產(chǎn)8,417.75--25,084.84應收票據(jù)5,048,057.141,487,980.552,996,335.55應收賬款266,134.76287,921.21296,053.47預付款項159,148.7484,792.92181,494.58應收利息124,214.60110,977.65104,554.26應收股利------其他應收款38,059.8525,401.6624,498.42買入返售金融資產(chǎn)--100,000.00--存貨859,909.81947,394.27902,490.52劃分為持有待售的資產(chǎn)------一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)------待攤費用------待處理流動資產(chǎn)損益------其他流動資產(chǎn)55,837.89168,483.35199,253.65流動資產(chǎn)合計12,014,347.8812,094,931.4614,291,078.35非流動資產(chǎn)發(fā)放貸款及墊款644,170.36787,261.90473,718.42可供出售金融資產(chǎn)215,009.89270,471.92138,430.36持有至到期投資------長期應收款------長期股權投資9,221.319,545.9210,391.32投資性房地產(chǎn)50,790.1549,154.0959,773.66固定資產(chǎn)凈額1,493,927.961,543,181.311,768,165.55在建工程125,434.72204,483.7858,154.38工程物資------固定資產(chǎn)清理772.142,201.013,694.96生產(chǎn)性生物資產(chǎn)------公益性生物資產(chǎn)------油氣資產(chǎn)------無形資產(chǎn)248,029.40265,614.38335,527.63開發(fā)支出------商譽------長期待攤費用2,094.83818.24105.13遞延所得稅資產(chǎn)819,296.20876,437.61966,771.72其他非流動資產(chǎn)--65,700.01131,159.03非流動資產(chǎn)合計3,608,746.974,074,870.173,945,892.15資產(chǎn)總計15,623,094.8516,169,801.6318,236,970.50流動負債短期借款357,877.33627,666.011,070,108.16交易性金融負債------應付票據(jù)688,196.31742,763.58912,733.69應付賬款2,678,495.252,479,426.842,954,146.69預收款項642,772.24761,959.801,002,188.55應付手續(xù)費及傭金------應付職工薪酬155,049.82169,728.26170,294.94應交稅費830,887.21297,780.15312,630.28應付利息3,617.794,838.674,178.20應付股利70.7970.798,773.28其他應付款254,637.73260,760.19222,261.40預提費用------一年內(nèi)的遞延收益------應付短期債券------一年內(nèi)到期的非流動負債206,149.09240,374.56--其他流動負債4,858,531.295,500,785.195,975,884.86流動負債合計10,838,852.2111,262,518.1012,687,627.97非流動負債長期借款225,896.93----應付債券------長期應付款------長期應付職工薪酬10,671.6212,751.8511,773.21專項應付款------預計非流動負債------遞延所得稅負債25,684.6724,413.6628,000.94長期遞延收益8,844.3213,457.1717,208.10其他非流動負債------非流動負債合計271,097.5450,622.6856,982.25負債合計11,109,949.7511,313,140.7712,744,610.23所有者權益實收資本(或股本)300,786.54601,573.09601,573.09資本公積319,126.6118,595.0618,340.06減：庫存股------其他綜合收益1,774.67-12,492.85-17,717.20專項儲備------盈余公積295,808.86349,967.16349,967.16一般風險準備13,636.4120,776.4126,737.06未分配利潤3,484,132.403,773,718.754,407,494.96歸屬于母公司股東權益合計4,415,265.484,752,137.615,386,395.13少數(shù)股東權益97,879.62104,523.25105,965.15所有者權益(或股東權益)合計4,513,145.104,856,660.865,492,360.28負債和所有者權益(或股東權益)總計15,623,094.8516,169,801.6318,236,970.50短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)償付流動負債的能力，通過以下的分析可以看出格力的短期償債能力總體來說比較穩(wěn)定，但是相對偏弱。格力電器近三年的短期償債能力分析指標2014年2015年2016年流動資產(chǎn)120143478823.1120949314644.95142910783531.64流動負債108388522088.33112625180977.76126876279738.7流動比率1.1081.0741.126流動資產(chǎn)120143478823.1120949314644.95142910783531.64存貨8599098095.979473942712.519024905239.41流動負債108388522088.33112625180977.76126876279738.7速動比率1.0290.991.055貨幣資金54545673449.1488819798560.5395613130731.47衍生金融資產(chǎn)84177518.230.00250848418.63流動負債108388522088.33112625180977.76126876279738.7現(xiàn)金比率0.5040.7890.756流動比率。是衡量企業(yè)短期償債能力的核心比率，其計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。流動比率超高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。但是過高的流動比率也并不是好現(xiàn)象，因為流動比率過高，可能會影響企業(yè)的盈利能力。流動比率在2：1左右比率合適，從表中可以看出格力電器有限公司2014、2015、2016年的流動比率分別為1.108、1.074、1.126，這個數(shù)值代表了每1元的流動負債，有多少元流動資產(chǎn)作為保障，從以往的數(shù)據(jù)中我們也可以知道，格力的流動比率相對比較穩(wěn)定，介于1.0-1.13之間，但是處于信仰的水平，這個數(shù)據(jù)表明格力的短期償債能力比較差。這個現(xiàn)象可能與格力這幾年的投資活動有著不可推脫的關系，比如格力店面的快速擴張，物流網(wǎng)的建設，對金融機構、理財產(chǎn)品的投資等等。速動比率。流動比率雖然可以用來評價企業(yè)的短期償債能力，但人們還是希望獲得比流動比率更進一步的有關企業(yè)的短期償債能力的比率指標，這個指標被稱為速動比率，也被稱為酸性測試比率。其計算公式為：速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債。從前面的分析可以看出，流動比率在評價企業(yè)的短期償債能力時，存在一定的局限性，而通過速動比率來判斷企業(yè)短期償債能力似乎更好一點，因為它撇開了變現(xiàn)能力較差的存貨。速動比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強。一般認為速動比率為1：1時比較適合，從表中可以看出格力電器有限公司2014、2015、2016年的速動比率分別為1.029、0.99、1.055，從以往經(jīng)驗來看，家電行業(yè)的速動比率在1時比較合適的，雖然從以往的數(shù)據(jù)中可以知道這些年數(shù)據(jù)速動比率不是很穩(wěn)定，但在2014-2016三年的數(shù)據(jù)都在1左右，一直保持平衡的狀態(tài)，償債能力和盈利能力處于比較平衡的狀態(tài)?，F(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比值，現(xiàn)金類資產(chǎn)是指貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)，這兩項資產(chǎn)特點是隨時可以變現(xiàn)，其計算公式為：現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債?，F(xiàn)金比率可以直接反應企業(yè)的直接償付能力，因為現(xiàn)金是企業(yè)償還債務的最終手段，如果企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金缺乏的現(xiàn)象，就可能發(fā)生支付困難，相應的也會面臨財務危機。因而，現(xiàn)金比率高，說明企業(yè)有較好的支付能力，對償付債務是有保障的。但是這個比率如果過高，可能意味著企業(yè)擁有過多的盈利能力較低的現(xiàn)金類資產(chǎn)，企業(yè)的資產(chǎn)未能得到有效地運用。從表中可以看出格力電器有限公司2014、2015、2016年的現(xiàn)金比率分別為0.504、0.789、0.756，在對這個指標下結論之前應充分了解企業(yè)實際情況，企業(yè)保持合理的現(xiàn)金比率是很必要的。長期償債能力分析長期償債能力是企業(yè)償還長期債務的現(xiàn)金保障制度。企業(yè)的長期債務是指償還期在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期以上的負債，包括長期借款、應付債券、長期應付款等。企業(yè)對一筆債務總是負有兩種責任：一是償還債務本金的責任；二是支付債務利息的責任。分析一個企業(yè)的長期償債能力，主要是為了確定該企業(yè)償還債務本金和支付債務利息的能力。格力電器近三年的長期償債能力分析指標2014年2015年2016年負債總額111099497469.7113131407737.14127446102258.84資產(chǎn)總額156230948479.88161698016315.06182369705049.35資產(chǎn)負債率71.112%69.965%69.883%負債總額111099497469.7113131407737.14127446102258.84所有者權益總額45131451010.1848566608577.9254923602790.51產(chǎn)權比率246.169%232.941%232.043%資產(chǎn)總額156230948479.88161698016315.06182369705049.35所有者權益45131451010.1848566608577.9254923602790.51權益乘數(shù)3.4623.3293.320凈利9612623732620.2215524634903.87所得稅2499475873.822285686841.813006555172.73利息支出228427977.62477371585.41310546323.57利息費用保障倍數(shù)74.33832.23260.673資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率也稱為債務比率，是反映在資產(chǎn)總額中有多大比例