決策階段造價(jià)管理

決策階段造價(jià)管理2023/4/3第1頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三學(xué)習(xí)目標(biāo)：1.了解決策階段影響工程造價(jià)的主要因素；2.熟悉可行性研究報(bào)告的作用、主要內(nèi)容和審批程序；3.掌握投資估算的方法；4.熟悉各類財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測(cè)算及建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本報(bào)表的編制；5.掌握建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)內(nèi)容及方法。第四章決策階段工程造價(jià)管理2023/4/3第2頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三第一節(jié)概述

決策階段影響工程造價(jià)的程度70%～90%，決策階段是決定工程造價(jià)的基礎(chǔ)階段。2.1.1工程項(xiàng)目投資決策的含義

1、概念

工程項(xiàng)目投資決策是選擇和決定投資行動(dòng)方案的過程，是對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對(duì)不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較即作出判斷和決定的過程。正確決策是合理確定與控制工程造價(jià)的前提。2023/4/3第3頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

2、建設(shè)項(xiàng)目決策與工程造價(jià)的關(guān)系1）項(xiàng)目決策的正確性是工程造價(jià)合理性的前提；2）項(xiàng)目決策的內(nèi)容是決定工程造價(jià)的基礎(chǔ)；3）造價(jià)高低、投資多少也影響項(xiàng)目決策；4）項(xiàng)目決策的深度影響投資估算的精確度，也影響工程造價(jià)的控制效果。

3、工程項(xiàng)目決策階段工程造價(jià)管理的基本內(nèi)容工程項(xiàng)目規(guī)劃、工程項(xiàng)目建議書、預(yù)可行性研究、可行性研究、決策審批。

2023/4/3第4頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模主要影響因素2.1.2、項(xiàng)目決策階段影響工程造價(jià)的主要因素市場(chǎng)因素生產(chǎn)工藝和平面布置方案建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備方案技術(shù)因素1.項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目規(guī)模合理化的制約因素產(chǎn)品的市場(chǎng)需求情況生產(chǎn)技術(shù)水平管理技術(shù)水平政策因素燃料動(dòng)力供應(yīng)協(xié)作及土地條件運(yùn)輸及通訊條件環(huán)境因素建設(shè)地區(qū)及建設(shè)地點(diǎn)2023/4/3第5頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2.建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)水平的確定建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)是編制、評(píng)估、審批項(xiàng)目可行性研究的重要依據(jù)，是衡量工程造價(jià)是否合理及監(jiān)督檢查項(xiàng)目建設(shè)的客觀尺度。建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的主要內(nèi)容：內(nèi)容建設(shè)規(guī)模勞動(dòng)定員占地面積工藝設(shè)備建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)配套工程2023/4/3第6頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三3.建設(shè)地區(qū)和建設(shè)地點(diǎn)的選擇（1）建設(shè)地區(qū)的選擇建設(shè)地區(qū)的選擇應(yīng)遵循的兩個(gè)原則靠近原料、燃料提供地產(chǎn)品消費(fèi)地和工業(yè)項(xiàng)目適當(dāng)聚集（2）建設(shè)地點(diǎn)的選擇要求節(jié)約土地、少占耕地盡量減少對(duì)環(huán)境的污染減少拆遷移民應(yīng)盡量選在工程地質(zhì)、水文條件較好的地區(qū)要有利于廠區(qū)合理布置和安全運(yùn)行應(yīng)盡量靠近交通運(yùn)輸條件和水電等供應(yīng)條件好的地方2023/4/3第7頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三4.生產(chǎn)工藝和平面布置方案生產(chǎn)工藝選擇基本原則先進(jìn)適用經(jīng)濟(jì)合理安全可靠平面布置主要以下因素

生產(chǎn)性質(zhì)、生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)流程要求

自然條件場(chǎng)內(nèi)外運(yùn)輸條件動(dòng)力供應(yīng)條件城市規(guī)劃條件防火衛(wèi)生條件等2023/4/3第8頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三在設(shè)備選用中，應(yīng)注意處理好以下問題：（1）要盡量選用國產(chǎn)設(shè)備（2）要注意進(jìn)口設(shè)備之間以及國內(nèi)外設(shè)備之間的銜接配套問題（3）要注意進(jìn)口設(shè)備與原有國產(chǎn)設(shè)備、廠房之間的配套問題（4）要注意進(jìn)口設(shè)備與原材料、備品備件及維修能力之間的配套問題（5）處理好隨同成套設(shè)備或單機(jī)引進(jìn)“軟件”和單獨(dú)引進(jìn)“軟件”。5.設(shè)備方案2023/4/3第9頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三環(huán)境保護(hù)的措施應(yīng)堅(jiān)持以下原則（1）符合國家環(huán)境保護(hù)法律、法規(guī)和環(huán)境功能規(guī)劃的要求（2）堅(jiān)持污染物排放總量控制和達(dá)標(biāo)排放的要求（3）堅(jiān)持“三同時(shí)原則”，即環(huán)境治理措施應(yīng)與項(xiàng)目的主體工程同時(shí)設(shè)計(jì)、同時(shí)施工、同時(shí)投產(chǎn)使用。（4）力求環(huán)境效益與經(jīng)濟(jì)效益相統(tǒng)一，在研究環(huán)境保護(hù)治理措施時(shí)，應(yīng)從環(huán)境效益、經(jīng)濟(jì)效益相統(tǒng)一的角度進(jìn)行分析論證，力求環(huán)境保護(hù)治理方案技術(shù)可行和經(jīng)濟(jì)合理（5）注重資源綜合利用，對(duì)環(huán)境治理過程中項(xiàng)目產(chǎn)生的廢氣、廢水、固體廢棄物，應(yīng)提出回水處理和再利用方案6.環(huán)境保護(hù)措施2023/4/3第10頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三一個(gè)項(xiàng)目經(jīng)歷的三個(gè)時(shí)期決策時(shí)期（投資前期）（控制重點(diǎn)）建設(shè)時(shí)期（投資時(shí)期）生產(chǎn)時(shí)期（運(yùn)營期）2.2工程項(xiàng)目投資估算2.2.1簡述1.投資估算的概念：是指在項(xiàng)目投資決策過程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，對(duì)工程項(xiàng)目的投資數(shù)額進(jìn)行的估計(jì)。2023/4/3第11頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三1）項(xiàng)目建議書階段的投資估算，是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書的依據(jù)之一，并對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用

2）項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算，是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件

3）項(xiàng)目投資估算對(duì)工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額，并應(yīng)控制在投資估算額以內(nèi)4）項(xiàng)目投資估算可作為項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)5）項(xiàng)目投資估算是核算工程項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。2.投資估算的作用2023/4/3第12頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

建設(shè)項(xiàng)目投資估算項(xiàng)目規(guī)劃階段投資估算精度>±30％項(xiàng)目建議書階段投資估算精度±30％以內(nèi)預(yù)可行性研究階段投資估算精度±20％以內(nèi)可行性研究階段投資估算精度±10％以內(nèi)項(xiàng)目的工程設(shè)計(jì)階段投資估算精度±5％以內(nèi)3.工程項(xiàng)目投資估算階段劃分與精度要求2023/4/3第13頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三4.投資估算的內(nèi)容①建筑安裝工程費(fèi)

；②設(shè)備及工器具購置費(fèi)

；③工程建設(shè)其他費(fèi)

；④基本預(yù)備費(fèi)；⑤漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

。流動(dòng)資金估算建設(shè)投資估算投資估算建設(shè)期利息估算2023/4/3第14頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2.2.2.投資估算的方法①單位生產(chǎn)能力估算法；②生產(chǎn)能力指數(shù)法；③系數(shù)估算法；④比例估算法；⑤指標(biāo)估算法。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息①分項(xiàng)詳細(xì)估算法；②擴(kuò)大指標(biāo)估算法。流動(dòng)資金估算動(dòng)態(tài)部分估算靜態(tài)部分估算建設(shè)投資估算投資估算2023/4/3第15頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

1、投資估算的方法（1）建設(shè)投資靜態(tài)部分的估算項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書階段匡算法單位生產(chǎn)能力估算法生產(chǎn)能力指數(shù)估算法系數(shù)估算法比例估算法精度低可行性研究階段和詳細(xì)可行性研究階段指標(biāo)估算法精度高2023/4/3第16頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三1）單位生產(chǎn)能力估算法

根據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計(jì)資料，利用相近規(guī)模的單位生產(chǎn)能力投資乘以建設(shè)規(guī)模，即得到擬建項(xiàng)目的投資。公式：已建類似項(xiàng)目靜態(tài)投資額已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力粗略估計(jì)，單位生產(chǎn)能力估算法誤差為±30％。把項(xiàng)目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力視為簡單的線性關(guān)系。擬建項(xiàng)目與新建項(xiàng)目類似，僅存在規(guī)模及時(shí)間上的差異。擬建項(xiàng)目生產(chǎn)能力擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額綜合調(diào)整系數(shù)—————式中：2023/4/3第17頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2）生產(chǎn)能力指數(shù)法是根據(jù)已建類似工程項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的投資額、生產(chǎn)能力來估算擬建項(xiàng)目或裝置的投資額。公式：生產(chǎn)能力指數(shù)上式表示，造價(jià)與生產(chǎn)能力呈非線性關(guān)系，且單位造價(jià)隨規(guī)模的增大而減小，在正常情況下，0≤生產(chǎn)能力指數(shù)≤1式中：—生產(chǎn)能力指數(shù)法的誤差為±20％。優(yōu)點(diǎn)：⑴不需要詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)資料；⑵適用于總承包工程報(bào)價(jià)。2023/4/3第18頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

3）系數(shù)估算法(因子估算法）－是以擬建項(xiàng)目主體工程費(fèi)或主要設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項(xiàng)目總投資。用于項(xiàng)目建議書階段。①設(shè)備系數(shù)法

公式：式中：C—擬建項(xiàng)目投資額；

E—擬建項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)；I—擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用；

—已建項(xiàng)目中建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等與設(shè)備費(fèi)的比例；

—由于時(shí)間因素引起的定額、單價(jià)、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)。2023/4/3第19頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三公式：

―已建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用占設(shè)備費(fèi)的比重。其他符號(hào)同前。②

主體專業(yè)系數(shù)法例：某新建項(xiàng)目設(shè)備投資為10000萬元，根據(jù)已建同類項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)情況，一般建筑工程占設(shè)備投資的28.5%，安裝工程占設(shè)備投資的9.5%，其他工程費(fèi)占設(shè)備投資的7.8%。該項(xiàng)目其他費(fèi)估計(jì)為800萬元，試估算該項(xiàng)目的投資額。解：2023/4/3第20頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三是以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。公式：總建設(shè)費(fèi)用＝設(shè)備費(fèi)用×朗格系數(shù)

C—總建設(shè)費(fèi)用；E—主要設(shè)備費(fèi)；—管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)；—總建設(shè)費(fèi)用與設(shè)備費(fèi)用之比為朗格系數(shù)；—管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用的總估算系數(shù)。③郎格系數(shù)法（世行項(xiàng)目投資常采用）式中：2023/4/3第21頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三4）比例估算法根據(jù)已有同類企業(yè)主要設(shè)備投資占全廠投資的比例計(jì)算。公式：—擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資；式中：—主要設(shè)備投資占擬建項(xiàng)目投資的比例；（根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料）—第i種設(shè)備的單價(jià)（到廠價(jià)格）?！O(shè)備種類數(shù)；—第i種設(shè)備的數(shù)量；2023/4/3第22頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三工程建設(shè)其他費(fèi)用估算—各項(xiàng)費(fèi)用科目的費(fèi)率或取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)基本預(yù)備費(fèi)估算=（工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)率5）指標(biāo)估算法建筑工程費(fèi)用估算方法單位建筑工程投資估算法單位實(shí)物工程量投資估算法概算指標(biāo)投資估算法安裝工程估算安裝工程費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)×安裝費(fèi)率或＝設(shè)備噸位×每噸安裝費(fèi)或＝安裝工程實(shí)物量×安裝費(fèi)用指標(biāo)設(shè)備及工器具購置費(fèi)估算—主要設(shè)備表及價(jià)格、費(fèi)用資料固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算2023/4/3第23頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三固定資產(chǎn)投資靜態(tài)部分估算單位生產(chǎn)能力估算法生產(chǎn)能力指數(shù)法系數(shù)估算法設(shè)備系數(shù)法主體專業(yè)系數(shù)法朗格系數(shù)法比例估算法指標(biāo)估算法根據(jù)具體的投資估算指標(biāo)計(jì)算2023/4/3第24頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

2.固定資產(chǎn)投資動(dòng)態(tài)部分的估算包括的內(nèi)容漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建設(shè)期貸款利息計(jì)算詳見第一章固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

3.流動(dòng)資金估算方法采用方法分項(xiàng)詳細(xì)估算法（常用）擴(kuò)大指標(biāo)法（個(gè)別情況或小型項(xiàng)目采用）2023/4/3第25頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三（1）擴(kuò)大指標(biāo)估算法—精度不高，適用于項(xiàng)目建議書階段是根據(jù)流動(dòng)資金占某種基數(shù)的比率估算的。一般常用的基數(shù)有：產(chǎn)值、銷售收入、經(jīng)營成本、總成本、固定資產(chǎn)總投資和生產(chǎn)能力等。公式：年流動(dòng)資金額＝年費(fèi)用基數(shù)×各類流動(dòng)資金率年流動(dòng)資金＝年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動(dòng)資金金額如：年流動(dòng)資金額＝固定資產(chǎn)總投資×流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)總投資比例固定資產(chǎn)資金率年流動(dòng)資金額＝產(chǎn)值×產(chǎn)值資金率2023/4/3第26頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三（1）分項(xiàng)詳細(xì)估算法基本公式：流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋存貨＋現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款+預(yù)付賬款流動(dòng)資本金年增加額＝本年流動(dòng)資金－上年流動(dòng)資金1）應(yīng)收賬款的估算（預(yù)付賬款）2023/4/3第27頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2）存貨的估算存貨=外購原材料+外購燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品產(chǎn)成品=（年經(jīng)營成本-年其他營業(yè)費(fèi)用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)

2023/4/3第28頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三3）現(xiàn)金估算年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+銷售費(fèi)用-（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)等）。4）流動(dòng)負(fù)債估算流動(dòng)負(fù)債是指在一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)，需要償還的各種債務(wù)。在可行性研究中，流動(dòng)負(fù)債的估算只考慮應(yīng)付賬款一項(xiàng)。計(jì)算公式為：應(yīng)付賬款=外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)及其他材料年費(fèi)用/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收賬款=預(yù)收的營業(yè)收入年金額/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)2023/4/3第29頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三案例：

已知某擬建項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全場(chǎng)定員1000人，工資和福利費(fèi)按照每人每年10000元估算。每年的其他費(fèi)用為800萬元。年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)估算為21600萬元。年經(jīng)營成本25200萬元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營成本的10%。各項(xiàng)流動(dòng)資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收帳款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付帳款30天，存貨40天。用分項(xiàng)詳細(xì)估算法對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行流動(dòng)資金的估算。解：（1）應(yīng)收帳款=年經(jīng)營成本/年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=25200/（360/30）=2100（萬元）（2）現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi)+年其它費(fèi)）/年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=（1000+800）/（360/40）=200（萬元）2023/4/3第30頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本/年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=25200/（360/40）=2800（萬元）存貨=2400+2880+2800=8080（萬元）（4）流動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收帳款+存貨=2100+200+8080=10380（萬元）（5）應(yīng)付帳款=年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)/年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=21600/（360/30）=1800（萬元）（6）流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付帳款=1800（萬元）（7）流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=10380-1800=8580（萬元）（3）存貨年外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)/年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=21600/（360/40）=2400（萬元）在產(chǎn)品=（年工資及福利費(fèi)+年其它費(fèi)+年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)

+年修理費(fèi)）/年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=（10000+800+21600+25200×10%）/（360/40）

=2880（萬元）2023/4/3第31頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

2.3.1簡述可行性研究的概念可行性研究是在投資決策之前，對(duì)擬建項(xiàng)目有關(guān)的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境等方面進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究，對(duì)項(xiàng)目各種可能的擬建方案認(rèn)真的進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證，研究項(xiàng)目在技術(shù)上的先進(jìn)性、適用性，在經(jīng)濟(jì)上的合理有利性和建設(shè)上的可能性，對(duì)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益、環(huán)境效益等進(jìn)行科學(xué)地預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，據(jù)此提出該項(xiàng)目是否應(yīng)該投資建設(shè)，以及選定最佳投資建設(shè)方案等結(jié)論性意見，為項(xiàng)目投資決策部門提供進(jìn)行決策的依據(jù)。2.3建設(shè)項(xiàng)目可行性研究2023/4/3第32頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

3、可行性研究的目的(1)建設(shè)項(xiàng)目投資決策的依據(jù)(2)作為籌集資金和向銀行申請(qǐng)貸款的依據(jù)(3)作為該項(xiàng)目的科研試驗(yàn)、機(jī)構(gòu)設(shè)置、職工培訓(xùn)、生產(chǎn)組織的依據(jù)(4)作為向當(dāng)?shù)卣?、?guī)劃部門、環(huán)境保護(hù)部門申請(qǐng)建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)(5)作為該項(xiàng)目工程建設(shè)的基礎(chǔ)資料(6)作為對(duì)該項(xiàng)目考核的依據(jù)2023/4/3第33頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

3、可行性研究的目的(1)避免錯(cuò)誤的項(xiàng)目投資決策(2)減小項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性(3)避免項(xiàng)目方案多變(4)保證項(xiàng)目不超支、不延誤(5)對(duì)項(xiàng)目因素的變化心中有數(shù)(6)達(dá)到投資的最佳經(jīng)濟(jì)效果2023/4/3第34頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

2.3.2可行性研究報(bào)告的編制依據(jù)和要求1、可行性研究報(bào)告的編制依據(jù)（1）國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長遠(yuǎn)規(guī)劃、國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方針、任務(wù)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策(2)項(xiàng)目建議書和委托單位的要求(3)有關(guān)的基礎(chǔ)資料(4)有關(guān)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、定額等指(5)有關(guān)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本參數(shù)和指標(biāo)2023/4/3第35頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

1、可行性研究報(bào)告的編制要求（1）確?？尚行匝芯繄?bào)告的真實(shí)性和科學(xué)性(2)編制單位必須具備承擔(dān)可行性研究的條件(3)可行性研究的內(nèi)容和深度及計(jì)算指標(biāo)必須達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)要求(4)可行性研究報(bào)告必須經(jīng)簽證與審批2023/4/3第36頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2.3.3可行性研究的內(nèi)容可行性研究報(bào)告的內(nèi)容市場(chǎng)研究效益研究技術(shù)研究1.市場(chǎng)研究解決項(xiàng)目的“必要性”問題；市場(chǎng)研究產(chǎn)品的市場(chǎng)調(diào)查產(chǎn)品的預(yù)測(cè)研究是項(xiàng)目可行性研究的前提和基礎(chǔ)2023/4/3第37頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2.技術(shù)研究解決項(xiàng)目在技術(shù)上的“可行性”問題；技術(shù)研究技術(shù)方案研究建設(shè)條件研究是項(xiàng)目可行性研究的技術(shù)基礎(chǔ)3.效益研究解決項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的“合理性”問題；效益研究經(jīng)濟(jì)效益分析經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)是項(xiàng)目可行性研究的核心部分2023/4/3第38頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2.3.4可行性研究報(bào)告的審批審批：政府直接投資和資本金注入的項(xiàng)目核準(zhǔn)：1）企業(yè)不使用政府性資金的項(xiàng)目，政府僅對(duì)重大項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目政府核準(zhǔn)；2）外商和境外投資項(xiàng)目，除中央管理企業(yè)限額以下投資項(xiàng)目實(shí)行備案管理外，其他均需政府核準(zhǔn)。備案：不使用政府性投資的項(xiàng)目，政府實(shí)行備案制政府對(duì)投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告管理的三種方式可行性研究報(bào)告審批：只有政府直接投資和資本金注入方式的政府投資項(xiàng)目需要。大中型項(xiàng)目：省級(jí)預(yù)審，國計(jì)委審批；重大和特殊項(xiàng)目：國計(jì)委預(yù)審，國務(wù)院審批小型項(xiàng)目：按照隸屬關(guān)系由各主管部門、各省、市、自治區(qū)或全國性專業(yè)公司審批審批程序2023/4/3第39頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2.4.1簡述1.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念及作用概念：工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系，在財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用的估算以及編制財(cái)務(wù)輔助報(bào)表的基礎(chǔ)上，分析、計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，考察項(xiàng)目盈利能力、清償能力以及外匯平衡等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。工程項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是項(xiàng)目可行性研究和評(píng)估的核心內(nèi)容.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)目的：在于避免或最大限度的減小項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，明確項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)效益水平和項(xiàng)目對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展及對(duì)社會(huì)福利的貢獻(xiàn)大小，最大限度地提高項(xiàng)目投資的綜合經(jīng)濟(jì)效益，為項(xiàng)目的投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。

2.4工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2023/4/3第40頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三1.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的作用1）考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力。2）用于指定適宜的資金規(guī)劃。3）為協(xié)調(diào)企業(yè)利益與國家利益提供依據(jù)。4）為中外合資項(xiàng)目提供雙方合作的基礎(chǔ)。（1）選取財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)；（2）估算各期現(xiàn)金流量；（3）編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表；（4）計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行盈利能力和償債能力分析；（5）進(jìn)行不確定性分析；（6）得出評(píng)價(jià)結(jié)論。2.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序2023/4/3第41頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2.4.2財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算1.營業(yè)收入及稅金估算

財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的估算是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)和重要依據(jù)。它不僅為財(cái)務(wù)效益分析提供必要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而且對(duì)財(cái)務(wù)效益分析的結(jié)果及最后決策，產(chǎn)生決定性影響，在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中起到承上啟下的關(guān)鍵性作用。

營業(yè)收入包括銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所獲得的收入，其估算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，包括產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量和價(jià)格。2023/4/3第42頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三（1）營業(yè)收入的估算1）確定各年運(yùn)營負(fù)荷：低負(fù)荷的投產(chǎn)期、達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力達(dá)產(chǎn)期2）確定產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量

3）確定產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格

4）確定營業(yè)收入：營業(yè)收入=產(chǎn)品或服務(wù)數(shù)量×單位價(jià)格5）編制營業(yè)收入估算表

。營業(yè)收入估算（2）補(bǔ)貼收入的估算包括先征后返的增值稅、按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算，并按期給予的定額補(bǔ)貼，以及屬于財(cái)政扶持而給予的其他形式的補(bǔ)貼等。以上幾類補(bǔ)貼收入，應(yīng)根據(jù)財(cái)政、稅務(wù)部門的規(guī)定，分別計(jì)入或不計(jì)入應(yīng)稅收入。2023/4/3第43頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三（3）相關(guān)的稅金的估算1）營業(yè)稅。交通運(yùn)輸、建筑、郵電通信、服務(wù)等行業(yè)應(yīng)按稅法規(guī)定計(jì)算營業(yè)稅。營業(yè)稅是價(jià)內(nèi)稅，包含在營業(yè)收入之內(nèi)。2）消費(fèi)稅。我國對(duì)部分貨物征收消費(fèi)稅。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中對(duì)適用消費(fèi)稅的產(chǎn)品應(yīng)按稅法規(guī)定計(jì)算消費(fèi)稅。

3）資源稅。國家對(duì)開采特定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位和個(gè)人征收的稅種。通常按礦產(chǎn)的產(chǎn)量計(jì)征。4）城市維護(hù)建設(shè)稅。一種地方附加稅，目前以流轉(zhuǎn)稅額（包括增值稅、營業(yè)稅和消費(fèi)稅）為計(jì)稅依據(jù)，稅率根據(jù)項(xiàng)目所在地分市區(qū)，縣、鎮(zhèn)，縣、鎮(zhèn)以外三個(gè)等級(jí)

5）教育費(fèi)附加。是地方收取的專項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)稅依據(jù)也是流轉(zhuǎn)稅額，稅率由地方確定。相關(guān)稅金估算2023/4/3第44頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2.成本與費(fèi)用的估算總成本費(fèi)用的估算方法有生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法（見圖2.1）生產(chǎn)費(fèi)用要素估算法（重點(diǎn)）按生產(chǎn)費(fèi)用要素估算法總成本費(fèi)用可變成本外購原材料費(fèi)外購燃料、動(dòng)力費(fèi)計(jì)件工資及福利費(fèi)固定成本計(jì)時(shí)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用（含銷售費(fèi)用）折舊費(fèi)維簡費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出經(jīng)營成本2023/4/3第45頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

序號(hào)項(xiàng)目生產(chǎn)期（含投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期）1經(jīng)營成本一般根據(jù)項(xiàng)目所給定資料，確定填寫?；蚋鶕?jù)總成本費(fèi)用估算表先求得總成本費(fèi)用，由下式求得：經(jīng)營成本＝總成本費(fèi)用—折舊費(fèi)—攤銷費(fèi)—財(cái)務(wù)費(fèi)用2折舊費(fèi)按照實(shí)際情況計(jì)算。折舊費(fèi)計(jì)算方法有：平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)綜合法。3攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)＝無形資產(chǎn)/攤銷年限4利息支出（或財(cái)務(wù)費(fèi)用）長期借款利息+流動(dòng)資金借款利息即：4.1+4.24.1長期借款利息長期借款利息從長期借款還本付息表獲得。長期借款利息＝各年年初借款累計(jì)×銀行貸款年利率4.2流動(dòng)資金借款利息各年流動(dòng)資金借款利息＝各年流動(dòng)資金借款數(shù)總額×銀行貸款年利率

5總成本費(fèi)用（1+2+3+4）總成本費(fèi)用＝經(jīng)營成本+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)用或總成本費(fèi)用＝固定成本+可變成本5.1固定成本按實(shí)際情況計(jì)算5.2可變成本按實(shí)際情況計(jì)算總成本費(fèi)用表2023/4/3第46頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三（1）總成本費(fèi)用估算（2）經(jīng)營成本估算按生產(chǎn)要素估算法：總成本費(fèi)用=外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+人工工資及福利費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+修理費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用

經(jīng)營成本是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中現(xiàn)金流量分析所使用的特定概念，作為項(xiàng)目現(xiàn)金流量表中運(yùn)營期現(xiàn)金流出的主體部分，應(yīng)得到重視。經(jīng)營成本=外購原材料費(fèi)+外購燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)

+修理費(fèi)+其他費(fèi)用

經(jīng)營成本與總成本費(fèi)用的關(guān)系如下：

經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出2023/4/3第47頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三（3）固定成本與可變成本估算盈虧平衡分析和不確定性分析需要，將總成本費(fèi)用分為固定成本和可變成本。固定成本指成本：其總額不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用，主要包括工資或薪酬、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)和其他費(fèi)用等?？勺兂杀局赋杀荆浩淇傤~隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化而同方向變化的各項(xiàng)費(fèi)用，主要包括原材料、燃料、動(dòng)力消耗、包裝費(fèi)和計(jì)件工資等。2023/4/3第48頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三（4）投資借款還本付息估算

利息支出的估算包括長期借款利息、流動(dòng)資金借款利息和短期借款利息三部分，其中長期借款利息通常是由于建設(shè)投資借款引起的。1）建設(shè)投資借款還本付息估算

①還本付息資金來源利潤：一般是經(jīng)過利潤分配程序后的未分配利潤固定資產(chǎn)折舊費(fèi)無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)其他資產(chǎn)資金：按有關(guān)規(guī)定可以減免的銷售稅金作為還款的資金來源。2023/4/3第49頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三②還本付息的計(jì)算：建設(shè)投資借款的年度還本付息額計(jì)算，可分別采用等額還本付息，或等額還本、利息照付兩種還款方法。注意：固定資產(chǎn)投資貸款總額由兩部分構(gòu)成：

1）項(xiàng)目在建設(shè)期借入的全部固定資產(chǎn)貸款本金；

2）建設(shè)期貸款利息（又稱資本化利息）2023/4/3第50頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三還本付息包括本金償還長期借款（建設(shè)期內(nèi)的借款）本金償還（或固定資產(chǎn)投資貸款本金償還）流動(dòng)資金借款本金償還短期借款本金償還

長期借款利息支付（或固定資產(chǎn)投資貸款利息支付）流動(dòng)資金利息支付短期借款利息支付

利息支付2023/4/3第51頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三a等額本金償還或等額還本、利息照付還款每年應(yīng)還本金＝（建設(shè)期末累計(jì)借款本金＋建設(shè)期利息）/貸款償還期每年應(yīng)付利息額＝年初借款余額×年利率（年初借款余額＝上一年初累計(jì)借款－當(dāng)年應(yīng)還本金）b等額本息償還或等額還本付息每年應(yīng)還等額本息A＝經(jīng)營期第一年初累計(jì)借款×（A/P，i，n)(公式2.34）每年應(yīng)還利息＝年初借款余額度×年利率本年應(yīng)還本金＝A－每年支付利息1）建設(shè)投資借款還本付息估算借款還本付息計(jì)劃見表2.72023/4/3第52頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2）流動(dòng)資金借款還本付息估算

還本付息包括本金償還：在項(xiàng)目壽命期最后一年一次性償還

年流動(dòng)資金借款利息=年初流動(dòng)資金借款余額×流動(dòng)資金借款年利率

3）短期借款還本付息估算

短期借款系指運(yùn)營期間由于資金的臨時(shí)需要而發(fā)生的短期借款，短期借款的數(shù)額應(yīng)在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中得到反映，其利息應(yīng)計(jì)入總成本費(fèi)用表的利息支出中。

利息支付：還本付息包括本金償還：按照隨借隨還的原則處理，即當(dāng)年借款盡可能于下年償還

年流動(dòng)資金借款利息=年初流動(dòng)資金借款余額×流動(dòng)資金借款年利率

利息支付：2023/4/3第53頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三

長期借款還本付息表的計(jì)算序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期生產(chǎn)期1年初累計(jì)借款建設(shè)期發(fā)生的借款，在建設(shè)期不還本不付息，生產(chǎn)期開始還本付息。生產(chǎn)期第一年年初累計(jì)借款＝建設(shè)期新增借款+建設(shè)期借款應(yīng)計(jì)利息生產(chǎn)期各年初累計(jì)借款額＝上年年初累計(jì)借款額-上年應(yīng)還本金2本年新增借款發(fā)生在建設(shè)期，按實(shí)際借款數(shù)填寫3本年應(yīng)計(jì)利息建設(shè)期借款應(yīng)計(jì)利息＝（年初借款本息累計(jì)+本年借款/2）×年利率生產(chǎn)期借款應(yīng)計(jì)利息＝年初累計(jì)借款額×銀行貸款年利率4本年應(yīng)還本金按照實(shí)際償還方式計(jì)算。還款方式有：等額償還法（包括等額本金償還法、等額本息償還法）和最大能力償還法5本年應(yīng)還利息建設(shè)期如果只計(jì)息不還本，本年應(yīng)還利息為0；如果當(dāng)期支付利息，本年應(yīng)還利息＝本年應(yīng)計(jì)利息生產(chǎn)期本年應(yīng)還利息＝本年應(yīng)計(jì)利息長期借款還本付息表計(jì)算（再改）2023/4/3第54頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三還款順序：先償還當(dāng)年所需的外匯借款本金，然后按照先貸先還、后貸后還，利息高的先還，利息低的后還的順序歸還國內(nèi)貸款。流動(dòng)資金借款還本付息估算①本金償還：在項(xiàng)目壽命期最后一年一次性支付。②每年流動(dòng)資金借款利息＝流動(dòng)資金借款額×年利率2023/4/3第55頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2.4.3基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要報(bào)表有：

現(xiàn)金流量表利潤和利潤分配表

借款還本付息計(jì)劃表資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表

投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表2023/4/3第56頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三評(píng)價(jià)內(nèi)容基本報(bào)表財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)盈利能力分析融資前分析項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資回收期財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值融資后分析項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率利潤和利潤分配表總投資收益率項(xiàng)目資本金凈利潤率－償債能力分析借款還本付息計(jì)劃表償債備付率利息備付率－資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率－財(cái)務(wù)生存能力分析財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表累計(jì)盈余資金－2023/4/3第57頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三1.現(xiàn)金流量表的編制

現(xiàn)金流量表的概念－反映企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的報(bào)表現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)：會(huì)計(jì)上的收付實(shí)現(xiàn)制（或稱現(xiàn)金制）原則。（1）項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表－是融資前編制的報(bào)表。即不考慮債務(wù)融資條件或者說不分投資資金來源，是從項(xiàng)目投資總獲利能力角度，考慮項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性的財(cái)務(wù)分析。1）現(xiàn)金流入＝營業(yè)收入+補(bǔ)貼收入＋回收固定資產(chǎn)余值＋回收流動(dòng)資金2023/4/3第58頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三?營業(yè)收入＝設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力×產(chǎn)品單價(jià)×當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷?

回收固定資產(chǎn)余值（或殘值）：①當(dāng)運(yùn)營期＝固定資產(chǎn)使用年限時(shí)，為回收固定資產(chǎn)的殘值

固定資產(chǎn)殘值＝固定資產(chǎn)原值×殘值率②當(dāng)運(yùn)營期＜固定資產(chǎn)使用年限時(shí)，為回收固定資產(chǎn)余值回收固定資產(chǎn)余值＝（使用年限－運(yùn)營期）×年折舊費(fèi)+殘值或回收固定資產(chǎn)余值＝原值－年折舊費(fèi)×運(yùn)營期式中：年折舊費(fèi)＝固定資產(chǎn)原值（1-殘值率）÷折舊年限或年折舊費(fèi)＝（固定資產(chǎn)原值-殘值）÷折舊年限（直線法折舊）?回收流動(dòng)資金：項(xiàng)目投產(chǎn)期各年投入的流動(dòng)資金總和，填寫在項(xiàng)目期末。

2023/4/3第59頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2）現(xiàn)金流出＝建設(shè)投資＋流動(dòng)資金＋經(jīng)營成本＋營業(yè)稅金及附加＋維持運(yùn)營投資?

建設(shè)投資：包括工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)、預(yù)備費(fèi)等內(nèi)容。特別注意：在現(xiàn)金流量表中，建設(shè)投資總額不包括建設(shè)期貸款利息。（原因不考慮債務(wù)融資條件）?流動(dòng)資金投資：為各年流動(dòng)資金增加額。流動(dòng)資金差額為流動(dòng)資金增加額。其投入年份一般是在項(xiàng)目投產(chǎn)的第一年開始投入流動(dòng)資金。例如某項(xiàng)目投產(chǎn)期兩年，如果投產(chǎn)期第1年擬投入流動(dòng)資金300萬元，投產(chǎn)期第2年擬投入流動(dòng)資金100萬元；達(dá)產(chǎn)期第一年又投入100萬元。以后不再投入。填寫全部投資流動(dòng)資金表內(nèi)。2023/4/3第60頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三?

經(jīng)營成本：來源于總成本費(fèi)用估算表。經(jīng)營成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－維簡費(fèi)－利息支出式中：攤銷費(fèi)＝無形資產(chǎn)/攤銷年限利息支出＝長期借款利息支出+流動(dòng)資金借款利息支出總成本費(fèi)用從總成本費(fèi)用表直接獲得。?營業(yè)稅金及附加：各年?duì)I業(yè)稅金及附加＝當(dāng)年銷售收入×銷售稅金及附加稅率再?調(diào)整所得稅：來源于損益表，是在項(xiàng)目營運(yùn)當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額不為零的情況下，根據(jù)“應(yīng)納稅所得額×所得稅稅率”的公式計(jì)算。所得稅＝（銷售收入－銷售稅金及附加－總成本費(fèi)用）×所得稅率

3）凈現(xiàn)金流量＝現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出2023/4/3第61頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三（2）項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表

-----在擬定的融資方案下，從項(xiàng)目資本金出資者整體的角度，確定其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。

現(xiàn)金流入同上

現(xiàn)金流出＝項(xiàng)目資本金＋借款本金償還＋借款利息支付＋經(jīng)營成本＋營業(yè)稅金及附加＋所得稅+維持運(yùn)營資金其中：借款本金償還＝長期借款本金償還＋流動(dòng)資金借款本金償還借款利息支出＝長期借款利息支出＋流動(dòng)資金借款利息支出其他同上2023/4/3第62頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三（3）基于現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)項(xiàng)目的內(nèi)部收益率、動(dòng)態(tài)投資回收期、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)；靜態(tài)投資回收期靜態(tài)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。評(píng)價(jià)結(jié)論：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值≥0，則表明項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)可獲得不低于基準(zhǔn)收益水平的收益額，項(xiàng)目是可行的；動(dòng)態(tài)投資回收期≤項(xiàng)目計(jì)算期，則認(rèn)為該項(xiàng)目在投資回收能力方面是可行的項(xiàng)目的內(nèi)部收益率≥行業(yè)基準(zhǔn)收益率（或設(shè)定的基準(zhǔn)折現(xiàn)率），則認(rèn)為項(xiàng)目盈利能力可以滿足最低要求，在財(cái)務(wù)上是可行的；靜態(tài)投資回收期≤行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，項(xiàng)目是可行的，項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期值越小，反映項(xiàng)目的投資回收能力越強(qiáng)。2023/4/3第63頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算方法評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）FNPV大于等于零時(shí)，項(xiàng)目可行。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）FIRR大于等于基準(zhǔn)收益率時(shí)，項(xiàng)目可行。2023/4/3第64頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三投資回收期評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算方法評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)靜態(tài)投資回收期（Pt）Pt=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份－1小于等于基準(zhǔn)投資回收期時(shí)，項(xiàng)目可行。動(dòng)態(tài)投資回收期（P’t）P’t=累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值開始出現(xiàn)正值的年份－1不大于項(xiàng)目壽命期，項(xiàng)目可行2023/4/3第65頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2.利潤和利潤分配表的編制

－反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤的分配情況，用以計(jì)算投資利潤率、投資利稅率和資本金凈利潤率等靜態(tài)指標(biāo)。

利潤和利潤分配表包括營業(yè)收入、總成本費(fèi)用、營業(yè)稅金及附加、利潤總額、所得稅、稅后利潤以及稅后利潤分配等項(xiàng)目。

按公式“營業(yè)收入－總成本費(fèi)用－營業(yè)稅金及附加+補(bǔ)貼收入＝利潤總額”

1）

所得稅＝應(yīng)納稅所得額×所得稅稅率（一般為33％）規(guī)定：企業(yè)發(fā)生的年度虧損，可以用下一年度的稅前利潤等彌補(bǔ)，下一年度利潤不足彌補(bǔ)的，可以在5年內(nèi)延續(xù)彌補(bǔ)，5年內(nèi)不足彌補(bǔ)的，用稅后利潤彌補(bǔ)。

2023/4/3第66頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三⑴當(dāng)利潤總額＞0時(shí)，所得稅＝利潤總額×給定所得稅稅率⑵如果上年虧損，應(yīng)納稅所得額＝利潤總額－彌補(bǔ)上年年度虧損⑶當(dāng)利潤總額＜0時(shí)，不計(jì)所得稅，利潤彌補(bǔ)上年虧損

2）稅后利潤＝利潤總額－所得稅注意：（1）當(dāng)利潤總額＞0時(shí)，稅后利潤按上式計(jì)算；（2）當(dāng)上年虧損時(shí)，稅后利潤＝該年利潤總額－（該年利潤總額－上年度虧損）×所得稅率；（3）當(dāng)利潤總額＜0時(shí)，不計(jì)稅后利潤。所得稅的計(jì)算的三種情況：2023/4/3第67頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三3）彌補(bǔ)損失：主要指支付被沒收的財(cái)物損失，支付各項(xiàng)稅收的滯納金及罰款，彌補(bǔ)以前年度虧損（注意為稅后彌補(bǔ)）。4）法定盈余公積金

—按照稅后利潤扣除用于彌補(bǔ)損失的金額后的10％提取，該項(xiàng)達(dá)到注冊(cè)資金50％時(shí)可以不再提取。計(jì)算方法：長期借款采用等額償還法：①當(dāng)稅后利潤+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)≤該年應(yīng)還本金時(shí)，不計(jì)取盈余公積金。②當(dāng)稅后利潤+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)＞該年應(yīng)還本金時(shí)，盈余公積金＝（稅后利潤－上年度虧損）×給定比率（一般為10%）2023/4/3第68頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三5）應(yīng)付利潤－－向投資者分配的利潤。長期借款采用等額償還法應(yīng)付利潤的計(jì)算：①當(dāng)稅后利潤+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)≤該年應(yīng)還本金時(shí)，不計(jì)取應(yīng)付利潤。②當(dāng)稅后利潤+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)＞該年應(yīng)還本金時(shí)，

應(yīng)付利潤＝稅后利潤－盈余公積金－未分配利潤；2023/4/3第69頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三6）未分配利潤：主要指向投資者分配完利潤后剩余的利潤，可用于償還規(guī)定資產(chǎn)投資借款及彌補(bǔ)以前年度虧損。（注意：實(shí)際應(yīng)用時(shí)，未分配利潤先用于償還規(guī)定資產(chǎn)投資借款及彌補(bǔ)以前年度虧損，之后再向投資者分配剩余的利潤）長期借款采用等額償還法未分配利潤的計(jì)算：①當(dāng)稅后利潤+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)≤該年應(yīng)還本金時(shí)，未分配利潤＝稅后利潤。②當(dāng)稅后利潤+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)＞該年應(yīng)還本金時(shí)，該年未分配利潤＝（該年應(yīng)還本金+上年度虧損）－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)；2023/4/3第70頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三7）根據(jù)損益表進(jìn)行相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算和評(píng)價(jià)

A、投資利潤率：是反映項(xiàng)目盈利能力的指標(biāo)。公式為：投資利潤率＝（年利潤總額或年平均利潤總額/項(xiàng)目總投資）×100%特別注意：項(xiàng)目總投資：包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金投資，應(yīng)注意固定資產(chǎn)投資中包括建設(shè)期貸款利息。年利潤總額是指項(xiàng)目在一個(gè)正常生產(chǎn)經(jīng)營年份的利潤總額，不能用投產(chǎn)期（即未達(dá)到生產(chǎn)能力年限）的利潤額代替。如果在項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)，各年的利潤額變化幅度比較大，此時(shí)可采用生產(chǎn)期年平均利潤總額來代替年利潤總額。注意在計(jì)算生產(chǎn)期（包括投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期）年利潤總額時(shí)也包括投產(chǎn)期的利潤。判別準(zhǔn)則：當(dāng)投產(chǎn)利潤率≥行業(yè)平均投資利潤率時(shí)，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可行。2023/4/3第71頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三B、投資利稅率：投資利稅率＝（年利稅總額或年平均利稅總額/項(xiàng)目總投資）×100%式中：年利稅總額＝年產(chǎn)品銷售收入－年總成本費(fèi)用＝年利潤總額+年銷售稅金及附加判別準(zhǔn)則：當(dāng)投資利稅率≥行業(yè)平均投資利稅率時(shí)，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可行。C、資本金利潤率：資本金利潤率＝（稅后利潤/項(xiàng)目資本金）×100%式中：項(xiàng)目的資本金＝項(xiàng)目自有資金投資總額2023/4/3第72頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三投資收益率評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算方法評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)投資利潤率不小于行業(yè)平均的投資收益率（或投資者要求的最低收益率），項(xiàng)目可行投資利稅率資本金利潤率2023/4/3第73頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三3.資產(chǎn)負(fù)債表的編制資產(chǎn)負(fù)債表綜合反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年未資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對(duì)應(yīng)關(guān)系，用以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，進(jìn)行償還能力分析。編制依據(jù)：資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益詳見表2.122023/4/3第74頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三清償能力評(píng)價(jià)指標(biāo)1）借款償還期分析－－在編制資金來源與運(yùn)用表的基礎(chǔ)上進(jìn)行

借款償還期＝償清債務(wù)年份數(shù)－1＋判斷：借款償還期≤借款合同規(guī)定的期限時(shí)，項(xiàng)目可行。2）資產(chǎn)負(fù)債率－－反映項(xiàng)目總體償還能力

資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額此值越高，償還能力越強(qiáng)，但指標(biāo)水平應(yīng)適當(dāng)。2023/4/3第75頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三3）流動(dòng)比率－－反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額其比率越高，單位流動(dòng)負(fù)債將有更多的流動(dòng)資產(chǎn)作保障，短期償債能力就越強(qiáng)。流動(dòng)比率一般為2:1較好。4）速動(dòng)比率－反映企業(yè)在很短時(shí)間內(nèi)償還債務(wù)的能力

速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨，是流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)最快的部分，速動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)。

速動(dòng)比率一般為1左右較好。2023/4/3第76頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三2.清償能力評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算方法評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)貸款償還期貸款償還期=償清債務(wù)年份數(shù)-1小于等于借款合同規(guī)定的期限時(shí)，項(xiàng)目可行。資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額比率越低，則償債能力越強(qiáng)。但是其高低還反映了項(xiàng)目利用負(fù)債資金的程度，因此該指標(biāo)水平應(yīng)適中。流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額一般為2：1較好速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額一般為1左右較好2023/4/3第77頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三1.投資決策階段，建設(shè)項(xiàng)目投資方案選擇的重要依據(jù)之一是（）。

A.工程預(yù)算B.投資估算

C.設(shè)計(jì)概算D.工程投標(biāo)報(bào)價(jià)練習(xí)KEY：B

2．所謂項(xiàng)目的規(guī)模效益，就是伴隨著生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大引起（）而帶來的經(jīng)濟(jì)效益。

A.單位成本上升B.單位成本下降

C.投資總量的提高D.產(chǎn)量大幅度提高KEY：B

2023/4/3第78頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三4．關(guān)于生產(chǎn)能力指數(shù)法，以下敘述正確的是（）。A.這種方法是指標(biāo)估算法B.這種方法也稱為因子估算法C.這種方法是把項(xiàng)目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡單的線性關(guān)系D.這種方法表明，造價(jià)與規(guī)模呈非線性關(guān)系KEY：D

3．設(shè)計(jì)概算編制方法中，照明工程概算的編制方法包括（）

A.概算定額法B.設(shè)備價(jià)值百分比法

C.概算指標(biāo)法D.綜合噸位指標(biāo)法

E.類似工程預(yù)算法KEY：ACE

2023/4/3第79頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三6.在編制工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本費(fèi)用估算時(shí)，下列項(xiàng)目中不屬于產(chǎn)品制造成本范圍的是（）。

A.燃料、動(dòng)力費(fèi)B.原材料費(fèi)

C.銷售費(fèi)D.直接工資及福利費(fèi)KEY：C

分析:3000×30%[（1＋5%）3－1]＝141.865.某建設(shè)項(xiàng)目靜態(tài)投資額為3000萬元（其中1000萬元為銀行貸款，年實(shí)際利率4%），建設(shè)期為三年，投資比例為第一年20%，第二年50%，第三年30%，建設(shè)期內(nèi)年平均價(jià)格上漲率為5%，則該項(xiàng)目第三年投資的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為（）萬元。

A.333.02B.147.22C.325.61D.141.86KEY：D

2023/4/3第80頁，共87頁，2023年，2月20日，星期三7．編制自有資金現(xiàn)金流量表