首家外資控股券商誕生 瑞銀證券拔得頭籌

Word首家外資控股券商誕生瑞銀證券拔得頭籌12月5日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱(chēng)，于近日依法核準(zhǔn)瑞銀（UBSAG）增持瑞銀證券有限責(zé)任公司的股比由24.99%增加至51%，核準(zhǔn)瑞銀證券有限責(zé)任公司變更實(shí)際控制人。這是《外商投資證券公司管理辦法》發(fā)布實(shí)施后，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的首家外資控股證券公司。

公開(kāi)資料顯示，5月2日，證監(jiān)會(huì)受理瑞銀證券的《證券公司變更5%以上股權(quán)的實(shí)際控制人審批》；7月17日，證監(jiān)會(huì)第一次反饋意見(jiàn)。至12月5日核準(zhǔn)股權(quán)變更，共歷時(shí)217天。

據(jù)悉，瑞銀將收購(gòu)中國(guó)國(guó)電資本控股有限公司以及中糧集團(tuán)有限公司分別持有的12.01%及14%瑞銀證券股權(quán)。此次股權(quán)收購(gòu)交易完成后，瑞銀證券的股東方及持股比例將相應(yīng)變更為：瑞銀集團(tuán)（51%）、北京國(guó)祥資產(chǎn)管理有限公司（33%）、廣東省交通集團(tuán)有限公司（14.01%），以及中國(guó)國(guó)電資本控股有限公司（1.99%）。

瑞銀證券原股權(quán)結(jié)構(gòu)

在監(jiān)管機(jī)構(gòu)與股東方的大力支持下，我們很榮幸瑞銀在中國(guó)的發(fā)展歷程上再創(chuàng)‘第一’?？毓扇疸y證券后，我們能更好地實(shí)現(xiàn)中國(guó)資本市場(chǎng)的機(jī)遇，以期為瑞銀集團(tuán)作出更大的貢獻(xiàn)。瑞銀證券總經(jīng)理錢(qián)于軍先生表示。

瑞銀集團(tuán)亞太區(qū)總裁施許怡敏女士認(rèn)為，對(duì)于瑞銀來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)值得驕傲的重要里程碑，也是瑞銀中國(guó)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的重要一環(huán)?！叭疸y證券是我們?cè)趪?guó)內(nèi)的投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)。未來(lái)我們與瑞銀證券更緊密的聯(lián)結(jié)將加強(qiáng)亞太區(qū)內(nèi)業(yè)務(wù)協(xié)作，這對(duì)我們?yōu)榭蛻籼峁┤娼鉀Q方案非常關(guān)鍵。

據(jù)了解，瑞銀集團(tuán)以全球的財(cái)富管理以及在瑞士的銀行為核心，2021年公司290.67億瑞士法郎（約合291億美元）營(yíng)收中，55%來(lái)自于財(cái)富管理業(yè)務(wù)，是全球最大的財(cái)富管理公司。

而從其全球財(cái)富管理業(yè)務(wù)的管理資產(chǎn)分布情況來(lái)看，亞太地區(qū)財(cái)富管理規(guī)模占比不斷提升，2021年占比僅為22%，到2021年已經(jīng)提升至33%，已成為目前亞太地區(qū)資產(chǎn)管理財(cái)模最大的外國(guó)財(cái)富管理公司。公司也在17年年報(bào)中指明了在亞太地區(qū)尤其是中國(guó)的巨大市場(chǎng)潛力與機(jī)遇，將中國(guó)市場(chǎng)列為戰(zhàn)略核心。

拓展中國(guó)業(yè)務(wù)是我們的戰(zhàn)略重點(diǎn)。中國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放對(duì)瑞銀在中國(guó)的業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)是一個(gè)重大的機(jī)遇，包括旗下財(cái)富管理，投資銀行以及資產(chǎn)管理三大業(yè)務(wù)。自1989年正式在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，瑞銀一直以來(lái)都是外商投資中國(guó)的領(lǐng)跑者。控股瑞銀證券印證了我們對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的長(zhǎng)期承諾，我們將繼續(xù)尋求更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。瑞銀集團(tuán)首席執(zhí)行官安思杰先生表示。

事實(shí)上，謀求控股地位一直是大多數(shù)外資機(jī)構(gòu)在華發(fā)展業(yè)務(wù)的一大訴求。

2021年初，摩根士丹利和瑞銀集團(tuán)獲準(zhǔn)對(duì)其在華證券合資企業(yè)（分別為摩根士丹利華鑫證券和瑞銀證券）增持股份比例至49%，這已經(jīng)是當(dāng)時(shí)的監(jiān)管上限。

2021年4月28日，證監(jiān)會(huì)公布《外商投資證券公司管理辦法》，允許外資持股比例最高可達(dá)51%，同時(shí)宣布，符合條件的境外投資者可根據(jù)該辦法和服務(wù)指南的要求，向證監(jiān)會(huì)提交變更公司實(shí)際控制人或者設(shè)立合資證券公司的申請(qǐng)材料。

5月2日，瑞銀向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)將瑞銀證券的股權(quán)比例從24.99％增至51％，成為首家在中國(guó)內(nèi)地申請(qǐng)控股證券公司的外資機(jī)構(gòu)。

隨后，野村控股株式會(huì)社、J.P.MorganBroking（HongKong）Limited等多家海外機(jī)構(gòu)先后向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了設(shè)立外商投資證券公司的申請(qǐng)材料，擬持股比例均為51%。目前，上述兩家的申請(qǐng)材料均已獲得證監(jiān)會(huì)第一次反饋意見(jiàn)。

平安證券非銀分析師陳雯認(rèn)為，由于分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的限制，外資券商在個(gè)人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，而對(duì)于高凈值客戶的財(cái)富管理將會(huì)成為其主攻方向，同時(shí)擁有銀證牌照的外資投行更具優(yōu)勢(shì)，并對(duì)研究業(yè)務(wù)提出要求；創(chuàng)新業(yè)務(wù)、跨境并購(gòu)以及外匯交易業(yè)務(wù)方面外資將具有明顯優(yōu)勢(shì)，而資管業(yè)務(wù)以及信用類(lèi)業(yè)務(wù)也將會(huì)成為部分券商發(fā)力點(diǎn)。

整體來(lái)看外資券商的沖擊影響有限，我國(guó)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模和較強(qiáng)的監(jiān)管會(huì)對(duì)外資券商產(chǎn)生影響，而對(duì)于資本金的需求將會(huì)成為制約外資券商擴(kuò)大業(yè)