2022-2023年醋酸行業(yè)現(xiàn)狀分析與前景評估報告

2022-2023年醋酸行業(yè)現(xiàn)狀分析與前景評估報告01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義、行業(yè)特點、發(fā)展歷程02行業(yè)環(huán)境分析政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、發(fā)展驅(qū)動因素03行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀、行業(yè)痛點、行業(yè)建議04行業(yè)格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢、行業(yè)格局、代表企業(yè)目錄

CONTENTS01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義、行業(yè)特點、發(fā)展歷程行業(yè)定義醋酸，學(xué)名乙酸，也稱冰醋酸，常溫下是一種有刺鼻氣味的無色液體，凝固點為16.6℃，凝固后為無色晶體。醋酸可溶于水以及乙醇、乙醚、四氯化碳和甘油等有機溶劑。醋酸用途廣泛，不僅可以用于食品加工，還是一種重要的化工原料中間體。醋酸的制備可以通過人工合成和細(xì)菌發(fā)酵兩種方法。20世紀(jì)80年代以來，各國新建的醋酸裝置基本都采用低壓甲醇羰基合成法，并隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大和高效催化劑的采用，優(yōu)勢更加明顯。我國醋酸主要用于生產(chǎn)醋酸乙烯、醋酸酯以及PTA等，其中對苯二甲酸（PTA）消費占比28%；醋酸乙烯19%；醋酸乙酯18%；一氯乙酸7%；雙乙烯酮7%；醋酐7%；醋酸丁酯5%；醋酸異丁酯2%；其他7%.行業(yè)發(fā)展歷程第一階段發(fā)展緩慢階段2009年以前，國內(nèi)醋酸產(chǎn)能裝置較小，行業(yè)需求大于供給，醋酸價格在高位運行。第三階段穩(wěn)定發(fā)展階段2016年后,國內(nèi)新增產(chǎn)能較為穩(wěn)定，同時開展去產(chǎn)能措施，國內(nèi)醋酸供需情況趨于緊張,醋酸價格開始反彈,2021年醋酸均價超過6000元/噸，成為近年峰值。第二階段快速發(fā)展階段2009-2015年，國內(nèi)醋酸行業(yè)產(chǎn)能迅猛增長，產(chǎn)能過剩,同時行業(yè)產(chǎn)能利用率較低，行業(yè)竟?fàn)庉^大，醋酸價格在地位運行。產(chǎn)業(yè)鏈上游醋酸行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行延伸，逐漸進(jìn)軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進(jìn)口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進(jìn)程加快以及中國市場參與者技術(shù)水平的提高，醋酸行業(yè)上游原材料供應(yīng)有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈中游醋酸行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于醋酸企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游醋酸行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進(jìn)一步豐富，應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應(yīng)用空間。02行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、發(fā)展驅(qū)動因素經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境101

02我國目前以絕對的比例成為全世界最大的醋酸生產(chǎn)國，但2012年國內(nèi)醋酸產(chǎn)能增長速度較前五年放緩，主要因為產(chǎn)能增長過快與需求量相對滯后的矛盾較為突出。但2013之后，下游產(chǎn)品多為供不應(yīng)求，隨著國內(nèi)PTA、醋酸乙烯、醋酸酯、等項目的擴產(chǎn)以及像醋酸制乙醇這樣的新興項目的崛起，醋酸產(chǎn)能的利用率將會大大提高，從而使其價格也能穩(wěn)中有升。全球醋酸生產(chǎn)能力一直呈現(xiàn)上漲趨勢，未來幾年其全球需求量也將以年均約5%的速度增長，其中94%的全球新增醋酸產(chǎn)能將發(fā)生在亞洲，而亞洲地區(qū)也將在未來的五年內(nèi)引領(lǐng)全球市場需求的快速增長。中國大陸將占約66%，由此導(dǎo)致全球醋酸市場短暫出現(xiàn)供大于求，未來幾年醋酸產(chǎn)能利用率將可能逐步升高。社會環(huán)境2因此，我國應(yīng)該調(diào)整醋酸產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，對落后的工藝小型裝置進(jìn)行關(guān)閉或者改造，在提高行業(yè)國際競爭力的同時，擴大國內(nèi)醋酸下游產(chǎn)品的產(chǎn)能或者開發(fā)新的下游產(chǎn)品工藝，從而形成醋酸需求新的支撐點。隨著國內(nèi)市場需求的增長，尤其是PTA產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，我國醋酸行業(yè)已經(jīng)進(jìn)人快速、健康發(fā)展道路，表現(xiàn)為企業(yè)盈利呈現(xiàn)常態(tài)化。而國內(nèi)醋酸企業(yè)經(jīng)過多年的歷練，在與國外企業(yè)的競爭中也得到了很好的錘煉，在海外市場占據(jù)一席之地，企業(yè)競爭力逐步提升。在總體世界新增產(chǎn)能不多，而需求穩(wěn)定的情況下，醋酸產(chǎn)業(yè)未來２-３年內(nèi)總體看好。行業(yè)驅(qū)動因素研究資源投入穩(wěn)健增長行業(yè)競爭促進(jìn)行業(yè)正向發(fā)展國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對醋酸行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。為促進(jìn)行業(yè)科技創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展，全面提升科技創(chuàng)新能力，中國逐步加大行業(yè)經(jīng)費投入、落實稅收優(yōu)惠、鼓勵科研人才發(fā)展，全面推動科研事業(yè)發(fā)展，同時帶動科研服務(wù)市場增長，廣泛運用于各個研究領(lǐng)域，未來市場空間將進(jìn)一步釋放在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務(wù)市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務(wù)主體趨于多元化行業(yè)驅(qū)動因素供需平衡促進(jìn)市場發(fā)展商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導(dǎo)講話等都有對醋酸行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認(rèn)可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。醋酸產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于醋酸行業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進(jìn)關(guān)系，醋酸市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展從應(yīng)用領(lǐng)域來看，醋酸行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學(xué)、藥學(xué)、檢驗學(xué)、衛(wèi)生免疫學(xué)、食品安全、農(nóng)業(yè)科學(xué)等民營領(lǐng)域03行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀、行業(yè)痛點、行業(yè)建議行業(yè)現(xiàn)狀受下游需求快速增長拉動，我國醋酸產(chǎn)能也曾經(jīng)歷高速增長階段。2009年我國產(chǎn)能為550萬噸，到2012年我國產(chǎn)能增長至911萬噸。隨著國內(nèi)醋酸供給端走向過剩，醋酸產(chǎn)能增長逐步放緩，2019年之后幾乎趨于停滯，2021年，國內(nèi)醋酸產(chǎn)能為1081萬噸/年。2021年我國醋酸行業(yè)產(chǎn)量755萬噸，進(jìn)口量0.2萬噸，出口量100.4萬噸，醋酸行業(yè)需求量653萬噸。行業(yè)市場規(guī)模國際原油價格和市場供需是影響醋酸市場價格的主要因素。雖然國內(nèi)醋酸市場價格與國際原油價格具有一定的相關(guān)性，但主要受市場供需的影響。受國際原油價格和市場供需的影響，醋酸產(chǎn)品價格大幅度的波動。2010年后，醋酸價格處于震蕩狀態(tài)，2014年下半年受國際油價大幅下跌影響，醋酸價格隨之下降，2016年2月最低價格達(dá)到1795元／t。之后隨著油價止跌和需求回暖，醋酸價格開始回升，至2018年6月最高價格達(dá)到5370元／t。之后受到國內(nèi)去產(chǎn)能、去庫存的影響，醋酸價格進(jìn)入下降通道。2020年受到新冠疫情和油價下跌影響，醋酸價格下跌至2200元／t左右的低點。隨著國內(nèi)經(jīng)濟回暖，醋酸價格出現(xiàn)回升。2021年受到石油漲價影響，國內(nèi)醋酸價格大幅增長，從2021年的2700元/噸增長到了6617元/噸。行業(yè)痛點010203醋酸行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學(xué)研究創(chuàng)新，對科學(xué)研究試驗不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，醋酸行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，醋酸行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，醋酸行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進(jìn)口科研用檢測試劑的依賴，不利于醋酸行業(yè)的發(fā)展質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范醋酸行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用醋酸行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證醋酸行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：醋酸行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土醋酸行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進(jìn)口。此外，醋酸行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為醋酸行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，醋酸行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴(yán)重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的醋酸行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土醋酸行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。醋酸行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。04行業(yè)格局及趨勢行業(yè)格局、發(fā)展趨勢、代表企業(yè)行業(yè)競爭格局醫(yī)療行業(yè)受經(jīng)濟周期影響較弱，于醋酸企業(yè)而言具有“低風(fēng)險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國醋酸行業(yè)市場企業(yè)數(shù)量眾多，同質(zhì)化競爭現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，成為制約中國醋酸行業(yè)行業(yè)發(fā)展的主要原因。中國醋酸行業(yè)公司數(shù)量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業(yè)務(wù)方式，服務(wù)模式單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，為中國醋酸行業(yè)行業(yè)的發(fā)展帶來以下不良影響：（1）價格戰(zhàn)引發(fā)收益率報價逐年下降：部分醋酸行業(yè)公司為抓住優(yōu)質(zhì)客戶資源，依靠價格戰(zhàn)取得競爭優(yōu)勢，導(dǎo)致行業(yè)毛利率下降，醫(yī)院選擇合作企業(yè)時“唯價格論”，不利于行業(yè)良性發(fā)展；（2）過高授信加大財務(wù)風(fēng)險：醋酸行業(yè)公司對各家醫(yī)院的總體授信額度偏高，甚至超過醫(yī)院的償還能力，為自身帶來較大財務(wù)風(fēng)險，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。未來，醋酸行業(yè)行業(yè)要想獲得突破，首先需要企業(yè)間形成差異化競爭優(yōu)勢。中國政府正大力推動社會資本進(jìn)入醋酸行業(yè)，對醋酸行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，醋酸行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國民經(jīng)濟大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。醋酸行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當(dāng)前，市場上50%以上的醋酸行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨資等，純內(nèi)資本土醋酸行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占醋酸行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入醋酸行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土醋酸行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類醋酸行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）醋酸行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動，以設(shè)備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系醋酸行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系醋酸行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。添加標(biāo)題04行業(yè)發(fā)展趨勢添加標(biāo)題03添加標(biāo)題02添加標(biāo)題01價差位于歷史高位，或?qū)⒄{(diào)整2021年以來，醋酸價格大幅上漲。2022年2月5日，醋酸價格為6000元/噸，處于歷史高位水平。2022年1月22日，醋酸價差為4044元/噸，遠(yuǎn)高于歷史價差均值。PTA投產(chǎn)進(jìn)度加快帶動醋酸需求PAT是醋酸最大的下游，2021年國內(nèi)PTA產(chǎn)能為6450.5萬噸，其在建產(chǎn)能較多，到2023年底，將有3150萬噸產(chǎn)能投產(chǎn)，對醋酸的需求拉動約為126萬噸。光伏行業(yè)對醋酸需求量形成支撐醋酸乙烯可用于制備EVA，EVA膠膜是太陽能電池的主流封裝材料，由于下游光伏行業(yè)需求持續(xù)拉動，EVA光伏料需求增長迅速，對醋酸需求形成一定支撐。新建產(chǎn)能進(jìn)入生產(chǎn)階段隨著醋酸行業(yè)控制新增產(chǎn)能、降低生產(chǎn)成本以及下游產(chǎn)品市場增長，我國醋酸市場實現(xiàn)行業(yè)盈利好轉(zhuǎn)。醋酸作為一種重要化工原料中間體，用于生產(chǎn)PTA、醋酸乙烯、醋酸酯、醋酐以及氯乙酸等化合物。隨著PTA產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，我國醋酸行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入快速、健康發(fā)展道路，表現(xiàn)為企業(yè)盈利呈現(xiàn)常態(tài)化。我國醋酸需求上升的同時，新建產(chǎn)能也相繼進(jìn)入生產(chǎn)階段行業(yè)